Palestra sobre investimento em títulos IPCA e mercado financeiro

Perfil de Risco e Prazo de Investimento

• Importância do perfil de risco e prazo: Esclarecer antes de falar sobre investimentos.
• Prazo a longo prazo: Investimento com visão de longo prazo (anos ou décadas).
  • Experiência em mercado financeiro mostrou inabilidade para tendências de curto prazo.
  • Oscilações de curto prazo são irrelevantes.
• Apetite para risco: Elevado, com alta segurança nas decisões tomadas.
  • Convicção nas decisões reduz vulnerabilidade a perdas permanentes.

Visão do Mercado

• Oportunidades em bolsa: Ações brasileiras e emergentes baratas devido ao ciclo econômico.
• Ativos indexados à inflação: Considerados ótima oportunidade.
  • Gestores de fundos de pensão optariam por títulos públicos indexados à inflação.
  • Títulos públicos garantem segurança e alta taxa de retorno sem riscos.

Preferências de Investimento

• Títulos públicos longos: Preferência por títulos longos devido à taxa excepcional a longo prazo.
  • Oscilações de preço são toleráveis frente à taxa alta.
• Títulos indexados à inflação: Preferência devido à proteção contra inflação e alta taxa.
  • Comparação com seguros: Diferente dos seguros tradicionais, pagam para proteger.

Pré-fixados e Pós-fixados

• Pré-fixados: Menor preferência devido a riscos inflacionários no Brasil.
  • Choques externos podem levar a inflacionamento e prejuízos em pré-fixados.
• Pós-fixados indexados ao CDI: Não favorecidos devido à previsão de queda nas taxas de juros.

Cenário Externo e Commodities

• China e Commodities: Aceleração da China pode aumentar preços de commodities.
  • Exemplos: Cacau, café, batata com preços históricos altos.

Mercado Atual

• Oportunidades de investimento: Ações baratas, títulos públicos pagando bem.
  • Comportamento de compra de seguradoras e fundos de pensão.
  • Exemplo do Tesouro IPCA+ 2035 na época da Dilma (IPCA+ 7.8%).
• Situações de preço bom: Oportunidades surgem em momentos de crise política e econômica.