Catatan Kuliah: Diversifikasi Saham dalam Portfolio

Pendahuluan

• Pertanyaan tentang jumlah saham dalam portfolio tidak ada jawaban mutlak.
• Pepatah: "Don't put all your eggs in one basket" berarti sebaiknya memiliki banyak saham untuk keamanan.
• Namun, apakah benar memiliki banyak saham selalu lebih baik?

Pendapat Investor Sukses

• Bapak Feth: Memiliki 2-3 saham luar biasa lebih baik daripada 10-30 saham.
• Jika memiliki modal terbatas, bisa saja menginvestasikan semua uang ke satu saham yang bagus dan murah.
• Banyak investor sukses tidak menyarankan diversifikasi yang berlebihan.

Mengapa Diversifikasi Berbahaya

Teori Diversifikasi

• Teori Modern Portfolio Theory oleh Harry Markowitz (1950-an) membagi risiko investasi menjadi:
  • Systematic Risk: risiko pasar yang tidak bisa dihindari (suku bunga, inflasi, dll).
  • Unsystematic Risk: risiko yang dapat dikelola dengan diversifikasi.
• Teori ini berasumsi pasar efisien, tetapi kenyataannya tidak.
• Blind Diversification: Diversifikasi tanpa analisis mendalam yang berbahaya bagi investor pemula.

Contoh Kasus - Bobby

• Bobby membeli 30 saham dari berbagai sektor tanpa pemahaman mendalam.
• Masalah yang dihadapi:
  1. Tidak memahami setiap saham yang dibeli.
  2. Membeli saham berkualitas rendah.
  3. Kesulitan memantau kinerja setiap saham.
• Akibatnya, portofolio Bobby merugi total 15,3% dari 2020-2024.

Mengapa Diversifikasi Mengurangi Return Investasi

• Contoh kinerja Bobby:
  • Saham yang dipahami (BCA, BRI, Mandiri, BNI) memberikan return positif.
  • Saham yang tidak dipahami merugi, menggerus keuntungan.
• Diversifikasi yang baik dapat mengurangi risiko, tetapi over diversifikasi justru menurunkan potensi return.

Jumlah Saham Ideal untuk Return Maksimal

• Mengelola banyak saham memerlukan waktu dan komitmen untuk analisis.
• Jumlah saham yang ideal:
  • Umumnya 2-3 saham, maksimum 5 saham untuk investor yang paham.
  • Jika terlalu banyak saham, seperti memiliki banyak anak tanpa perawatan, hasil tidak optimal.

Pertanyaan Sebelum Memutuskan Diversifikasi

1. Know Something atau No Nothing Investor?

   • Know Something: Dapat mendedikasikan waktu untuk riset; lebih baik memiliki sedikit saham.
   • No Nothing: Belum bisa analisis mendalam; harus diversifikasi untuk melindungi investasi.

2. Ada peluang lain yang lebih menarik?

   • Jika ada, diversifikasi wajar; jika tidak, fokus pada saham yang ada.

Checklist untuk Memahami Saham

• Dari buku "Warren Buffett Way":
  1. Bisnis.
  2. Manajemen.
  3. Finansial.
  4. Market.

Penutup

• Tink sebagai platform edukasi investasi saham.
• Edukasi gratis di YouTube dan onboarding group untuk pemula.
• Ajak untuk subscribe dan ikuti konten edukasi dari Tink.