Introduction to the 10 Steps of the Accounting Cycle

Overview ng Accounting Cycle

• Ang accounting cycle ay paulit-ulit na proseso na ginagawa ng accountant sa isang kumpanya.
• Mahalaga ang bawat step sapagkat ang pagkakamali sa simula ay maaaring magdulot ng mali hanggang sa dulo.
• 10 Steps ng Accounting Cycle:
  1. Analyzing Transactions
  2. Journalizing
  3. Posting to Ledger
  4. Preparing Trial Balance
  5. Making Adjusting Entries
  6. Preparing Adjusted Trial Balance
  7. Preparing Financial Statements
  8. Making Closing Entries
  9. Preparing Post-Closing Trial Balance
  10. Making Reversing Entries

Step 1: Analyzing Transactions

• Alamin kung ang isang transaction ay financial o non-financial.
  • Financial: may halaga o quantifiable (e.g., payment of utilities, borrowing money).
  • Non-Financial: walang halaga na maaaring masukat (e.g., hiring employees).
• Kapag financial, kailangan ng source document (e.g., deposit slip, official receipt).

Step 2: Journalizing

• I-record ang mga financial transactions sa journal na may supporting documents.
• Ang journal ay katulad ng diary; dito inirerekord lahat ng nangyayari sa business araw-araw.
• May iba't ibang uri ng journal (general, special).

Step 3: Posting to Ledger

• Ipopost ang transactions mula sa journal papunta sa ledger accounts.
• Dito nagaganap ang classifying ng accounting; inilalagay sa specific ledger account.
• Ang ledger ay tinatawag ding book of final entry; kinokompile dito ang transactions.

Step 4: Preparing Trial Balance

• Sininisigurado ang equality ng debits at credits mula sa ledger.
• Pinapakita kung balance ang account balances.
• Ginagawa ito periodically.

Step 5: Making Adjusting Entries

• Itinatala ang accruals, expiration ng deferrals, at iba pang events na kailangan i-adjust.
• Mas pinapadali ang pagkakaintindi ng tama ang balance.

Step 6: Preparing Adjusted Trial Balance

• Ulitin ang trial balance pagkatapos ng adjustments upang masiguradong balance ang lahat.
• Nakabase ang adjustments sa trial balance.

Step 7: Preparing Financial Statements

• Gamit ang adjusted trial balance, ihanda ang financial statements:
  • Statement of Comprehensive Income
  • Statement of Changes in Equity
  • Statement of Financial Position
  • Statement of Cash Flows
• Ang bawat financial statement ay may kanya-kanyang layunin.

Step 8: Making Closing Entries

• I-journalize at i-post ang closing entries upang isara ang temporary accounts.
• Ang temporary accounts ay hindi kinikarry over sa susunod na period.

Step 9: Preparing Post-Closing Trial Balance

• Ito ang final trial balance upang masiguradong balance ang lahat pagkatapos ng closing entries.
• Lahat ng accounts na may natitirang balance ay kasama.

Step 10: Making Reversing Entries

• Optional step na ginagawa upang baliktarin ang ilang entries mula sa nakaraang period.
• Ginagawa sa simula ng bagong accounting period.

Conclusion

• Ang proseso ng accounting cycle ay inuulit kada accounting period.
• Mahalaga na ma-master ang steps 1 to 10 upang mas mapadali ang pag-intindi ng mas komplikadong accounting topics sa hinaharap.

---

Additional Information

• Available resources at video lessons to further understand the accounting cycle.
• Encouraged to like, share, and subscribe for updates on upcoming lessons.