Notas da Apresentação sobre CPI e Mercado Americano

Introdução

• Data: 11 de setembro de 2024
• Temas principais: CPI dos EUA, inflação e suas repercussões no mercado.
• Contexto: Mercado americano com dinâmica reduzida, preocupações com recessão.

Situação Atual do Mercado

• Setor de tecnologia do S&P perdeu força.
• Setores em alta:
  • Utilities
  • Setor imobiliário
• FED próximo de cortar a taxa de juros.

Importância do CPI

• Foco no núcleo do CPI e inflação de moradia (shelter).
• Shelter continua alto, impactando as decisões do FED.
  • Se desacelerar, pode facilitar cortes de juros.
• Expectativa de CPI: 0,2 tanto para o número cheio quanto para o núcleo.

Acompanhamento da Divulgação do CPI

• Expectativa de volatilidade no mercado após a divulgação.
• Dados de serviços do Brasil: crescimento de 1,2% em julho.

Reações Após a Divulgação do CPI

• CPI veio a 0,3%, acima da expectativa.
  • Núcleo também a 0,3%.
• Shelter a 0,5%, um dos maiores níveis em meses.
  • Influencia nas expectativas de cortes de juros.
• Mercado reagiu rapidamente, DXY (índice do dólar) subindo.

Análise do Cenário Econômico

• Inflacionária com mercado de trabalho ainda saudável.
• Cenário de estagflação se a inflação não ceder.
• Expectativa de corte de juros de 25 pontos-base.

Estrategias e Opiniões

• Expectativa de rali no final do ano, mas cautela nos meses de setembro e outubro.
• Mercado deve reagir após eleição, com potencial alta em novembro e dezembro.

Conclusão

• Importância de monitorar próximos dados, especialmente pedidos iniciais de seguro-desemprego.
• Necessidade de um comportamento cauteloso no investimento atualmente.