Descripción general
El mercado de valores es una red global de bolsas y mercados extrabursátiles donde los inversores compran y venden acciones de empresas que cotizan en bolsa. Desempeña un papel crucial en las economías modernas al permitir el flujo de capital entre inversores y empresas, al tiempo que ofrece oportunidades de inversión y transparencia corporativa.
Estructura del mercado de valores
- El mercado de valores consta de bolsas, corredurías y mercados extrabursátiles donde se compran y venden acciones de empresas
- Las principales bolsas de EE. UU. incluyen la Bolsa de Nueva York (NYSE) y Nasdaq; las bolsas globales incluyen Londres, Tokio y Shanghái
- La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) regula los mercados de EE. UU. estableciendo reglas para las empresas que venden acciones públicamente
- Las empresas deben registrarse en la SEC y publicar divulgaciones periódicas y estados financieros
- El mercado está protegido por leyes contra el fraude y prácticas comerciales injustas
Empresas públicas y salir a bolsa
- Solo las empresas registradas en la SEC pueden vender acciones en bolsas públicas como NYSE o Nasdaq
- Las empresas deben cumplir con estrictas regulaciones y requisitos de divulgación financiera
- La vía tradicional para salir a bolsa es la oferta pública inicial (OPI); las compañías de adquisición con propósito especial (SPAC) son una ruta alternativa
- El mercado primario incluye compradores que adquieren acciones directamente de la empresa: inversores tempranos, personas internas, suscriptores
- Las colocaciones privadas permiten a las empresas vender acciones directamente a inversores sin proceso de registro
Bolsas de valores y lugares de negociación
- Las bolsas de valores proporcionan plataformas organizadas y reguladas para comprar y vender acciones y otros valores
- Las bolsas aseguran prácticas comerciales justas y la confianza de los inversores a través de reglas internas y requisitos de transparencia
- Las bolsas proporcionan información en tiempo real sobre precios de valores y facilitan la liquidez para comprar y vender fácilmente
- Muchas bolsas listan en diversas plazas las acciones de las empresas, lo que permite a las compañías alcanzar más inversores y ampliar las opciones de negociación
- Los mercados extrabursátiles (OTC) permiten la negociación directa entre inversores con menos regulación y escrutinio público
- La negociación OTC es común para empresas más pequeñas y menos líquidas que no cumplen con los requisitos de listado de las bolsas
Activos negociados en el mercado de valores
| Tipo de activo | Descripción | Características clave |
|---|
| Acciones comunes | Acciones que representan propiedad en empresas que cotizan públicamente | Pueden proporcionar dividendos, derechos de voto y potencial de apreciación de capital |
| Recibos de depósito americanos (ADRs) | Representan acciones de empresas extranjeras que cotizan en bolsas de EE. UU. | Permiten a inversores estadounidenses invertir en empresas extranjeras sin conversión de moneda |
| Derivados | Opciones y futuros cuyo valor deriva de activos subyacentes | Usados para especulación o cobertura; incluye acciones, bonos, materias primas, monedas |
| Fondos de inversión | Fondos mutuos y ETFs que agrupan el dinero de inversores | Proporcionan diversificación; los ETFs siguen sectores, índices o temas |
| Acciones preferentes | Acciones que proporcionan dividendos fijos con prioridad sobre las acciones comunes | Prioridad en la distribución de beneficios y en procedimientos de quiebra |
| Fideicomisos de inversión inmobiliaria (REITs) | Empresas que poseen, administran o financian bienes raíces | Deben distribuir el 90 % de las ganancias como dividendos anuales |
| Bonos | Valores de deuda emitidos por gobiernos y corporaciones | Los inversores prestan dinero a cambio de pagos de intereses y reembolso del principal al vencimiento |
| Materias primas | Materias primas como petróleo, acero, trigo, carbón | Se negocian directamente o a través de contratos de futuros en más de 50 bolsas principales en todo el mundo |
Participantes del mercado
- Los inversionistas institucionales incluyen fondos de pensiones, fondos mutuos, compañías de seguros, fondos de cobertura que manejan grandes cantidades de capital
- Los inversionistas minoristas negocian valores para cuentas personales que van desde principiantes hasta operadores experimentados
- Los inversionistas acreditados son individuos con alto patrimonio y experiencia sofisticada que acceden a inversiones complejas como capital de riesgo
- Los inversores adoptan un enfoque a largo plazo centrado en la fortaleza fundamental de la empresa, rendimiento financiero y potencial de crecimiento
- Los operadores usan un enfoque a corto plazo capitalizando la volatilidad mediante análisis técnico y periodos más cortos
- Las plataformas de corretaje actúan como intermediarios entre inversores y mercados de valores, licenciadas para ejecutar transacciones
- Los corredores de servicio completo ofrecen asesoría financiera, gestión de cartera y servicios personalizados
- Los corredores de descuento como Fidelity y Charles Schwab ofrecen una experiencia independiente para inversores autodirigidos
- Las plataformas de corretaje en línea proporcionan comercio fácil de usar, de bajo costo con recursos educativos y datos en tiempo real
- Los asesores robotizados ofrecen servicios automatizados de planificación financiera a precios muy bajos
Regulación y supervisión
- La SEC protege a los inversores, mantiene mercados justos y facilita la formación de capital; establecida tras la caída del mercado de 1929
- La SEC hace cumplir leyes contra la manipulación del mercado, el uso de información privilegiada y el fraude
- La SEC supervisa bolsas de valores, corredores, asesores de inversión, fondos mutuos y compañías de servicios públicos públicas
- La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) supervisa las firmas de corretaje y representantes registrados de valores
- Las bolsas tienen sus propios requisitos que incluyen actualizaciones financieras trimestrales oportunas e informes instantáneos de desarrollos corporativos
- Las empresas deben asegurar divulgación transparente para que todos los inversores tengan la misma información al negociar
- Los mercados globales tienen agencias regulatorias similares para garantizar prácticas justas y protección del inversor
Determinación de precios e índices
- Los precios de las acciones se determinan por oferta y demanda a medida que compradores y vendedores moldean colectivamente los valores del mercado
- Factores fundamentales incluyen ganancias de la empresa, rentabilidad y bienes o servicios ofrecidos
- Factores técnicos se relacionan con el sentimiento del mercado y análisis estadísticos de la actividad histórica
- Los precios altos indican éxito de la empresa o confianza del comprador; también resultado de divisiones, dividendos y recompras de acciones
- Las caídas de precio significan disminución del valor de mercado de una acción específica, no pérdida del mercado completo
- El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) incluye 30 grandes empresas públicas
- El S&P 500 representa a las 500 mayores empresas públicas de EE. UU.
- Los índices proporcionan una imagen del mercado más amplio o sectores específicos como tecnología o salud
- Los índices se usan como referencia para evaluar acciones y rendimiento de carteras
Roles e impacto económico
- Gobernanza corporativa: Las empresas que cotizan en bolsa siguen estrictas regulaciones de reporte asegurando transparencia y responsabilidad
- Indicador económico: El desempeño del mercado se considera un indicador de la salud económica; precios ascendentes señalan crecimiento, precios descendentes problemas
- Oportunidades de inversión: El mercado ofrece la oportunidad de invertir y hacer crecer carteras; históricamente brinda rendimientos superiores a la inflación
- Liquidez: Permite a los inversores comprar y vender acciones y valores rápidamente cuando es necesario
- Recaudación de capital: Las empresas obtienen fondos emitiendo acciones sin incurrir en deudas para expansión y desarrollo
- Asignación de recursos: El mercado distribuye capital eficientemente a empresas con probabilidades de éxito basado en el juicio colectivo de los inversores
- Financiarización: El mercado de valores es central para la economía global mediante una compleja red de transacciones e instrumentos financieros
- Muchos estadounidenses invierten mediante 401(k), IRAs y fondos de pensiones que afectan la seguridad de la jubilación
- El mercado influye en decisiones corporativas que afectan la creación de empleo, avances tecnológicos y financiación de servicios públicos