Друзья, всем привет! На связи Эван. Сейчас происходит буквально решающий момент для наших с вами денег.
Ну вот если ничего не делать, то осенью-зимой точно будете пребывать в шоке. Поэтому в этом видео я максимально конкретно расскажу, чего я ожидаю от рубля, доллара, ОФЗ, рынка акций, от недвижимости, вообще от всего важного и что я конкретно делаю сейчас со своими деньгами. Поэтому пристегивайтесь, сейчас будет очень интересно.
Для вашего удобства вот здесь сбоку список тем, которые я сегодня разберу. Начинаем с самого интересного, какой и когда я жду курс доллара. Коротко поясню базис своих ожиданий.
Посмотрите на график, который вы видите рядом со мной. Я здесь красной зоной отметил тот момент, когда рубль действительно семимильными шагами буквально укреплялся. Был сильный импульс.
Но сейчас мы имеем дело уже с зеленой зоной, которую вы также видите на моем графике, где рубль попросту консолидируется. Основной импульс на укрепление позади. Также можно посмотреть и на набор драйверов, которые влияли на курс. Если до этого была позитивная геополитика, была высокая ставка Банка России и все остальное, то теперь, наоборот, ставка Банка России будет снижаться.
Геополитика перешла к сдержанному сценарию, о чем я рассказывал в своем другом видео на канале. Какой я делаю для себя здесь аналитический вывод? Это совершенно не значит, что прямо с текущих уровней курс разворачивается и улетает куда-то в космос.
Вы сами знаете, что валютный рынок вещь очень и очень динамичная. Поэтому вполне возможно, что в режиме такой вот пилы спекулянтов будет распиливать еще какое-то время, но для нас самое важное это долгосрочное направление движения и понимание того, что основной импульс на укрепление позади. Может ли еще сильнее укрепиться рубль?
Да, может быть, но это не будет совершенно сравнимо с тем, что происходило в последние месяцы. А значит, на мой взгляд, лично для меня, мы находимся в зоне долгосрочных покупок. Для меня это так. Поэтому текущую рыночную ситуацию, в которую мы сейчас попали, я трактую как долгосрочные интересные уровни для того, чтобы пополнить свою подушку безопасности валютную. Или если весь капитал, скажем, концентрирован на вкладах, на накопительных счетах, посмотреть в сторону валютной диверсификации.
Потому что те решения, которые принимаются сейчас, они будут отыгрывать уже в 2026 году. Потому что, да, когда валюта, скажем, подрастает на 1, 2, 3, 4, пусть даже 5 рублей. 6 рублей кажется, что это незначительно, но потом, когда она уже выросла и курс таки будет в районе 100, а может быть и выше, то уже человек будет на это смотреть и говорить, блин, а где же я был раньше, может быть мне сейчас купить.
Вот для того, чтобы не испытывать такой ситуации, на мой взгляд, сейчас стоит планомерно действовать. Разумеется, это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, я лишь рассказываю о том, что делаю я и как аналитически смотрю на сложившуюся ситуацию. Хочу заметить, что укрепление, которое мы увидели, когда курс доллара ниже 80 провалился, не был какой-то новостью для меня и участников моей подписки. Потому что вот привожу скриншот аналитического материала рыночного разбора, где мы как раз ожидали того, что курс провалится в эту зону и там можно будет более активно действовать. Поэтому мы готовились к покупкам по лучшему курсу заранее.
разумеется мне важно доносить до всех своих читателей или смотрителей вы же мои видео смотрите ценность которую я могу дать поэтому также привожу посты своего телеграм-канал а где 9 июня рассказывал что считаю что большая часть укрепления позади показывал примеры того каким выводом мы пришли в подписке и по факту это был момент когда вот уже складывался тот самый хороший курс поэтому это повод читать мой телеграм-канал если вы еще не подписаны ссылочка есть в описании к видео ну а на будущее стоит задуматься о подписке С валютой, думаю, разобрались. Сейчас нахожусь в режиме усиления позиций и, разумеется, сказанное справедливо и в отношении евро, юаня и так далее. Но в моих других видео вы можете узнать об отношении моем к этим валютам. И теперь поясню, какую ставку Банка России я жду на конец года и почему.
Так, друзья, давайте знаете, что сделаем. Напишите мне в комментарии прямо обязательно, прямо сейчас, два значения. Какую вы ждете ставку Банка России на момент конца 2025 года и какой курс доллара.
И в конце года посмотрим, насколько была верна наша коллективная мудрость. Поэтому давайте все вместе пишем в комментариях вот это. Я тоже даже с админского аккаунта сам напишу.
Сначала поясню свой базовый сценарий, потому что он наиболее вероятен, и после этого скажу о рисках, которые существуют. В базе Банк России, что очевидно, прошел пик ставки, будет продолжать снижаться даже сильнее, чем изначально хотел. Почему?
Ответы можно найти, если почитать заголовки времен Петербургского международного экономического форума. Там было достаточно много риторики о том, что ставка слишком высокая, что экономика может свалиться в рецессию, что курс рубля... достаточно крепок для того, чтобы экспортерам это было комфортно.
А примерно до этого президент как раз говорил о том, что экономику бы перевести в режим мягкой посадки и ставочку бы сделать пониже. Поэтому это все, можно так сказать, шаги одного большого сценария, который и привели Банк России к тому, что если в начале года он говорил о том, что цикл снижения будет очень медленным и они все равно будут жесткими, то теперь они будут вести, на мой взгляд, себя куда мягче. Что приведет нас к тому, что на момент 2025 года, именно конца года, ставка составит 16-18% в этом диапазоне в моем базовом сценарии. Это значит, что ставка будет снижена 25 июля 2025 года, а вот после этого они уже могут повременить с этим и совершить снижение ближе к концу года, например, для того, чтобы уменьшить отсечку, в том числе налогооблагаемой базы по вкладам, что будет удобно для бюджета.
За всем этим процессом я буду... подробно следить в своем телеграм-канале, поэтому если вопросы ставки, вкладов и всего остального вам важны, то обязательно подписывайтесь, читайте. Ну и, конечно, напоминаю, что я всю дорогу говорил, что вклады вам замораживать никто не будет, ничего страшного не произойдет, ставку тоже снизят, все будет хорошо. И именно так оно сейчас и происходит. Поэтому задумайтесь, если вас где-то там стращали и вы, значит, тряслись, дрожали и думали, что вот-вот деньги отменят, может быть, стоит как-то на свое информационное поле взглянуть по-другому.
И о рисках. Считаю, что это очень маловероятно, но не могу не отметить. Если произойдет какая-то более серьезная геополитическая эскалация, то в таком случае Банк России уже не сможет быстро снижать ставку, возможно, даже придется возвращать обратно.
Что-то такое примерно было во времена конфликта во Вьетнаме в Соединенных Штатах, когда ФРС США действовали похожим способом. Я думаю, что удастся этого избежать, но стоит это иметь в виду. Если увидим жесткую геополитическую эскалацию, а значит затем и разгон бюджетных расходов, то возможно здесь Банк России будет перестраивать свою стратегию.
Будем за этим моментом следить. Если что, буду записывать видео и писать вам в телеграм-канал. Но пока не стоит об этом думать.
Но просто держим в голове исторический опыт. Теперь про ОФЗ. Много разговоров ходит.
Расскажу, чего и почему ожидаю сам. Чтобы понять всю ситуацию, давайте немного восстановим хронологию. 14 ноября 2024 года я в своем телеграм-канале делал пост, где говорил, что облигационный индекс находится на уровнях весны 2022 года, участники рынка сохраняют высокие инфляционные ожидания и побаиваются повышения ставки в декабре. И сразу к последнему абзацу, если ставки развернутся в 2025 году, то при ставке в районе 16% и сниженных инфляционных ожиданиях Это может привести к росту цены длинных ОФЗ на 20-25% помимо купонной доходности.
В этом и других постах, благо все можно почитать, еще раз предлагаю, поэтому подписаться на мой телеграм-канал, там реально полезно. Я и говорил о том, что вероятнее всего в 2025 году будут снижать ставку, говорил о цели поставки в 16%. Да, сейчас она, наверное, выглядит даже слишком оптимистичной, потому что я закладываю на конец года 16-18. Ну а тогда я говорил про 16%, что в целом примерно в рамках этих же ожиданий находится.
И по факту это и реализовалось. На графике рядом со мной вы видите, как это реализовалось уже наглядно. Я отметил и день поста, и сам рост ОФЗ, который сложился после. Вы помните, что я писал про 20-25% исходя из ставки в 16%, но поскольку сейчас у нас ставка совсем не 16%, то в реальности идея дала порядка 15-20% прироста стоимости к...
длинном ОФЗ, что уже, на мой взгляд, очень хорошо для такого консервативного инструмента. И да, это еще без учета купонов, потому что по этим ОФЗ вы бы еще купоны получали всю дорогу. Все мы знаем, как работает психология толпы. На фоне того, что что-то выросло, появляется большое количество людей, которые кричат «О, смотрите, растет, надо брать», потому что в них играет жадность. Именно это сейчас происходит и с большим количеством людей, которые обладают некой аудиторией и транслируют свои ожидания.
Но давайте посмотрим правде в глаза. Когда... ОФЗ были на уровнях минимум 2022 года, да, это было интересно.
С тех уровней они выросли порядка на 20%, что уже достаточно много для настолько консервативного инструмента. И здесь на графике я отметил для вас две точки. Цену на ОФЗ сейчас, выраженную с помощью индекса государственных облигаций РГБИ, и сколько ОФЗ стоили при ставке 14-16% в предыдущие годы, да, совсем относительно недавно.
Конечно, тогда были инфляционные ожидания и все остальное. Но и сейчас они тоже никуда не денутся, потому что всем очевидно, Банк России не просто по доброте душевной снижает ставку. Есть целый ряд причин для этого.
И что же мы здесь видим? На самом деле, если ОФЗ даже придут к тому уровню, который был раньше при ставке в 14-16%, то с текущих уровней, ну это еще может быть 5% роста. Но никак не 25%, о которых некоторые говорят. 20-25% с ОФЗ уже, на мой взгляд, случились.
Участники рынка уже знают, что ставку будут снижать, и ставку будут снижать сильнее. ОФЗ и вообще любая облигация, это не только ставка, но и ожидание будущей ставки и ожидание будущей инфляции. И в условиях, когда ставку снижают не только из-за того, что с инфляцией все хорошо, но и для того, чтобы спасти экономику, это автоматически равняется тому, что ставку снижают на фоне того, что инфляция все-таки будет выше, чем изначально ожидалось. Поэтому я здесь ставлю более скромные цели по тому, как будут себя ОФЗ проявлять дальше. Это хороший инструмент, но период его бурного роста, на мой взгляд, уже произошел.
Как рубль уже очень сильно укрепился, основной импульс там произошел, так и в ОФЗ тоже основной импульс на рост произошел. Поэтому резюмируя, долгосрочно против ОФЗ ничего не имею. Хороший инструмент, ставку еще снизят, еще немного подрастут, получите купоны и так далее. Но это уже не агрессивная какая-то спекуляция и не идея с каким-то очень ярким потенциалом роста. Если покупали спекулятивно, да, хотелось на этом как-то быстро заработать, то, на мой взгляд, эта идея уже основной свой путь прошла и завершит его после 25 июля, где, вероятнее всего, снизят ставку, потом будет более скромное движение.
И, кстати, еще одну фишку вам расскажу. С помощью моего телеграм-канала можно было не только обратить внимание на ОФЗ, когда они были на минимумах, а не когда, как теперь о них все говорят, Но также можно было обратить внимание на депозиты и накопительные счета как альтернативу облигациям во время цикла повышения ставок. И не лезть в облигации, на которых очень много людей потеряли деньги на фоне всяких финансовых помогал, воротил банкиров, которые звонили и говорили, что облигации немного упали, вам нужно их обязательно купить. Но ничего подобного, во время цикла снижения ставок длинные облигации лучше не покупать, потому что они падают в цене. Соответственно, я предоставлял расчеты 28 ноября, например, 2023 года в телеграм-канале, публиковал пост и написал в нем, депозиты и накопительные счета интереснее облигаций, по крайней мере, сейчас.
Неоднократно мы приходили к этому выводу. Поэтому, кто читал мой телеграм-канал, пересидели цикл повышения ставок, например, на накопительных счетах, по которым у них росли проценты, потом переложились в ОФЗ на самом дне и заработали на ОФЗ на движении их ценовом вверх и по пути получили купоны. по факту с помощью практически безрисковых инструментов сделали очень уверенную доходность такая вот прикольная штука поэтому если вы еще не подписан на мой телеграм-канал то вы много теряете обязательно подпишитесь по ссылке в описании видео про облигации поговорили сейчас расскажу чего жду от российского рынка акций С начала года на российском рынке акций геополитика правила балом. Ну, очень уж много было новостей.
То Путин с Трампом собираются созвониться, то они уже созвонились, потом идет какой-никакой переговорный процесс и все остальное. Но, по факту, мы как шли, так и идем по сдержанному геополитическому сценарию, который я рассказывал и на своем канале в видео, можете посмотреть соответствующих видео, и в своем телеграм-канале. И сейчас, когда все эти геополитические драйверы подсдулись, мы пришли к реальной экономике, где...
Ставка все равно высокая, начинаются те или иные экономические проблемы, торможение экономики. И это мы видим и на котировках акций. Но не все так плохо.
Да, рынок достаточно серьезным образом сложился с момента пика позитивных геополитических ожиданий в текущей точке. Но топливом для этого снижения или сложения выступали физические лица. Московская биржа регулярно публикует статистику, и в ней говорится примерно одно и то же.
Самую большую часть в объеме торгов акциями, 60-70 и выше процентов, занимают именно физики. И пока это так, рынком и будут продолжать править эмоции. Люди как сами, так и под дудку экспертов Гуру и всех остальных сначала себе что-то придумали, очень такое яркое.
После этого в этом разубедились, начали распродавать свои акции, но с точки зрения экономики ничего же не менялось. Ставка как была такой, так и есть курс тоже. Ставку должен был Банк России снижать?
Да, снижает. Соответственно, экономический тренд здесь никак не поменялся. С вами и важно понимать, и это я буду использовать в том ожидании, которое на следующем слайде расскажу.
Сейчас российский рынок акций, буквально как и курс рубля, пришел к консолидации, и нету явных поводов для того, чтобы падать или расти с текущих значений. И тут нас интересуют драйверы будущего. Что будет происходить?
Банк России будет снижать ставку, а курс рубля, вероятно, будет слабее. Соответственно, если вы к истории просто обратитесь, то ослабление рубля всегда было таким историческим фактором для того, чтобы индекс московской биржи тоже рос, для того, чтобы поддержать экспортеров и в целом рынок широким фронтом. У меня следующее видение.
В данный момент рынок пусть стоит на месте. Даже может быть что-то негативное произойдет, еще он может быть припадет. Ничего страшного. В таком случае коридор 2500-2750 по индексу московской биржи я считаю как такую зону.
более-менее надежных, долгосрочных покупок. Если дадут ниже 2,500, то это значит, что что-то из ряда вон действительно происходит. Скорее всего, геополитическое, потому что экономических причин для того, чтобы ниже 2,500 пойти, сейчас не просматривается.
Если будет ниже 2,500, то это будет прям такой хороший сигнал для того, чтобы покупать. Но, опять же, будем с вами общаться, буду об этом обязательно писать в телеграм-канале. Сейчас, как такая...
базовая зона для каких-то покупок на мой взгляд это 2 500 2 750 опять же это не индивидуальная инвестиционная рекомендация просто делюсь своим видением но ради чего это делать на мой взгляд опять же по мере ослабления рубля и снижения ставки банка россии рынок может переоцениться к уровню 300 по индексу московской бирже но это произойдет уже не за счет геополитического позитива а за счет каких-то более взвешенных уверенных драйверов роста это будет нечто более здоровым И отдельно здесь стоит отметить, что когда ставку Банк России будет снижать, это будет поддерживать банковские акции, например, тот же Сбербанк. Помимо этого, если мы говорим про ослабление рубля, то прямо сейчас акции экспортеров, какая-нибудь Роснефть, они выглядят действительно паршиво. Если рубль будет слабеть, то эта ситуация там тоже может вполне измениться.
Также добавлю, что любой рынок это одна из частей... портфеля на мой взгляд не нужно как говорится улыбнить или котлетить в конкретную акцию или конкретный рынок я всегда смотрю на финансы шире и предлагаю и вам тоже смотреть шире для того чтобы понять вообще какой у меня взгляд какие рынки я использую какие инструменты смотрите больше видео на моем канале и обязательно читайте мой телеграм-канал по ссылке в описании я там рассказываю что и как делаю Кстати, еще один прикол из моего телеграм-канала. 20 ноября 2024 года.
Если помните, там были достаточно такие неприятные геополитические новости, и многие люди и лидеры мнения, они буквально бились в истерике, ожидали чего-то очень плохого. Но я поделился своими аналитическими выводами, где сказал, что не считаю, что мы сейчас погружаемся куда-то там вообще в подземелье, в ад и так далее, а уровень 2500 это тот уровень, который финансовые элиты будут всеми силами держать. И действительно мы...
К уровню 2500 пришли, даже немного ниже снизились. После этого рынок пришел к такому достаточно уверенному росту на геополитическом позитиве. Поэтому еще один просто балл в копилку того, зачем нужно читать. Действительно нужно читать мой телеграм-канал.
И переходим, конечно же, к десерту, который многие ждали. Будет ли бум цен на недвижимость? Нет, не будет. Бесконечное обсуждение цен на недвижимость, идеи о том, что они должны бесконечно расти и надо обязательно купить какую-нибудь инвестиционную однушку, которая в пять раз должна вырасти, ага, конечно, стали буквально идеей фикс для очень многих людей, но мы забываем правду, мы буквально забываем, кем мы были.
Я сейчас напомню и поделюсь и экономическими факторами. Рядом со мной вы видите исторический график цен на недвижимость, в данном случае в Москве. Я сейчас убираю фактор ранних нулевых, понятно, там и все росло, и капитал в страну колоссально шел и так далее, и потом в 2008-2009 произошла сильная коррекция. После чего за счет уже таких достаточно здоровых экономических факторов цены на недвижимость постепенно, очень постепенно карабкались вверх.
До 2014-2015 года, где достаточно сильным образом изменилась и экономическая, и геополитическая повестка, и цены вышли на плато. Посмотрите, пожалуйста, что там отмечено. После 2014-2015 года цены упали и просто буквально до 2020 года стояли на месте, ничего не происходило.
И что мы тогда, плохо жили? Нет, может быть что-то страшное происходило, тоже ничего такого страшного не происходило. Была нормальная абсолютно ситуация на рынке и те, кому нужна была реально недвижимость расширить, семью, переехать в другой город, они ее покупали, жили, развивались и так далее.
А потом, естественно, все изменилось. Появились застройщики, которые вас везде догоняют рекламой, появились там различного рода блогеры на зарплате у этих застройщиков, некоторые из них особо упитанные, которые вам рассказывают «покупайте». Берите, все классно, это вообще самое главное в вашей жизни.
Раздуть цены на рынке недвижимости для того, чтобы жилье стало менее доступным для остальных сограждан, и для того, чтобы от этого проигрывали все. Классный план. И все это стало возможным благодаря широкой программе льготной ипотеки в том числе. Вот вы видите на графике в целом ее влияние. Это был очень сильный драйвер.
Но теперь ее нету. И, соответственно, рынок выходит на свое новое такое плато или плато. Я уж не знаю, как правильно. Напишите мне в комментариях, поправьте, если что. И получается, что теперь ситуация должна скорее нормализоваться.
Застройщики будут затягивать пояса, уменьшать свои рекламные бюджеты. Эта идея о том, что надо купить 5 инвестиционных однушек, и она в 2 раза в цене вырастет, она будет с рынка уходить, потому что она неестественна и рынку на самом деле мешают. И сама логика. Ну вы просто вдумайтесь. Сходите, погуляйте или вот...
по Москве пойдите, пройдитесь. Есть целые дома, где припарковано огромное количество капитала, где куплены вот эти вот там инвестиционные однушки и все остальное, и с ними ничего не происходит. Там никто не живет, и, возможно, там никто не будет жить, потому что жилье нужно семьям.
Как можно вообще развивать человеку семью, например, если он будет жить там на 30 квадратных метрах в студии? О какой мы будем говорить вообще демографии? Как можно в 30 квадратных метрах создавать, например, семью с двумя детьми?
Конечно же, можно, понятно, с любимым и рай в шалаше, как говорится, но это же действительно объективно очень сложно. А когда наше общество, да, и вообще сам рынок недвижимости выбирает для себя вектор идти в сторону того, чтобы делать микроскопические площади, парковать туда огромное количество капитала, который этим не пользуется, раздувать цены, то получается, что люди, которым это реально нужно, они просто теряют способность этим пользоваться, жилье для них становится недоступным. Я уверен и знаю и понимаю, что наши власти, что хорошо, это понимают и свои действия адресуют этой ситуации.
Поэтому я считаю, что бума какого-то на рынке недвижимости, даже несмотря на снижение ставки Банка России, больше не будет. Рынок будет нормализовываться и дай бог, чтобы жилье становилось доступнее и наши сограждане могли пользоваться этим и расширять действительно свои семьи. перемещаться в другие какие-то регионы, если им нужно по работе, и развиваться в целом по жизни.
Ну и добавим экономический фактор еще один. У нас ставки снижаются не потому, что в экономике все очень хорошо, а потому что экономика тормозит. Соответственно, доходы людей тормозят, они тоже по темгонечку затягивают пояса.
Поэтому думать, что все эти люди вдруг ринутся покупать недвижимость, и вот так вот у них настало раздолье, здесь тоже опрометчиво. А о своем расчете, куда могут двинуться средства именно со вкладов, Я также говорил в своем телеграм-канале, и на моем канале здесь вы можете посмотреть видео «Лавина», по-моему, денежная или как-то так называется. Я предоставлял там расчет. И не получается, что эти деньги, которые в целом-то колоссальные, пойдут на рынок недвижимости из-за целого ряда нюансов, которые я там для вас поясняю.
Если интересно, посмотрите отдельно. Поэтому, уважаемые покупатели, концентрируйтесь на своей жизни и своих жизненных целях. а не на бесконечной гонке за ростом цены или какой-то ценовой динамике, потому что от этого понимания рынка выигрывать будут все. И еще обращу внимание на интересный фактор, мы с вами за ним наблюдали, что если смотреть на выражение цены на недвижимость в валюте, то иногда происходят валютные аномалии, которые обычно рынок сглаживает. Так было в 2022-2023 году.
Я выпускал видео здесь на канале об этом, оно, кстати, очень много просмотров собрало, советую посмотреть. И заметил, что очень дорого недвижимость стоит в валюте, и, вероятно, валюта здесь, ну, с тех уровней тогда, да, там сколько, 50-60 долларов будет, будет слабеть. И если хочется купить недвижимость, то выгоднее сейчас купить валюту для того, чтобы за рубли после этого купить недвижимость. Так и получилось, благодаря этому скидка условная, да, для того, чтобы купить недвижимость составляла порядка 20-30%. процентов Сейчас мы видим схожий момент.
Да, вот эта валютная переоцененность, она не сильная, однако она имеется. Я здесь стрелочкой для вас отметил. Стрелочка с надписью «Схожий момент».
Лично для меня здесь вывод следующий. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация ни в коем случае, но как я это вижу. Если бы я копил на квартиру в валюте, то я бы сейчас предполагал, что это не лучший момент для того, чтобы за эту валюту купить квартиру.
И вероятно в будущем, скажем осенью или зимой, валюта стоила бы... дороже, эта штука бы сгладилась, и я бы смог за валюту купить больше рублей и купить либо лучшую квартиру, либо просто квартиру дешевле. Разумеется, я могу здесь ошибаться, я основываюсь именно на аналитике и на опыте прошлого, и на экономических факторах, решать здесь каждому, я лишь говорю о том, как бы я сам здесь поступил.
Друзья, на этом будем заканчивать наше сегодняшнее видео. Обязательно прямо сейчас поставьте лайк под мое видео, подпишитесь на мой канал здесь и в свободное время подпишитесь на мой телеграм-канал, потому что я вам показал, ну там очень много всего интересного и полезного. Делитесь моими видео с друзьями, я думаю, что это видео поможет плюс-минус всем вашим друзьям, тема такая супер злободневная, интересная и полезная.
На этом будем прощаться с вами. Помните, что знание это сила. На связи был Эван, всем пока!