Notes sa Investment Iniquity Securities: Share Right o Preemptive Right

Kahulugan ng Share Right

• Share Right / Preemptive Right: legal na karapatan na ibinibigay sa mga shareholders upang mag-subscribe sa bagong shares na inisyu ng isang korporasyon sa isang tinukoy na presyo sa loob ng tiyak na panahon.
• Tinatawag ding right of first refusal.

Paano Nakakatanggap ng Share Right

• Ang isang korporasyon (halimbawa: Corporation X) ay may itinatag na authorized shares (halimbawa: 1 milyong shares).
• Kapag ang lahat ng authorized shares ay naibenta na, hindi na makapag-issue ng bagong shares maliban kung ito ay maaprubahan ng SEC.
• Kung aprubado, ang korporasyon ay maaaring mag-issue ng bagong shares (halimbawa: 500,000 shares).
• Bago i-offer ang mga bagong shares sa iba, dapat munang i-offer ang mga ito sa mga existing shareholders.

Legal na Implikasyon

• Legal Right: Bago ialok ang bagong shares sa iba, kinakailangang ialok muna ito sa mga dating shareholders.
• Subscription: Ang mga shareholders ay may opsyon na bumili ng bagong shares, ngunit hindi sila obligadong bumili.
• Definite Period: Ang karapatan na bumili ay mayroong expiration date.

Importanteng Petsa

1. Date of Declaration: Araw kung kailan inihayag ng korporasyon na magkakaroon ng share right.
2. Date of Record: Tanging ang mga shareholders na nakarehistro sa petsang ito ang makakatanggap ng share right.
3. Expiration Date: Ang mga share rights ay mawawalan ng bisa pagkatapos ng takdang panahon.

Accounting para sa Share Rights

1. Not Accounted for Separately

• Paggawa ng Entry: Walang entry sa pagtanggap ng share rights. Memo entry lamang.
• Pag-exercise ng Rights: Debit investment in shares, credit cash.
• Expiration: Debit loss on expiration of share rights, credit share rights.

2. Accounted for Separately

• Paggawa ng Entry: I-debit ang share rights at i-credit ang investment in shares.
• Pag-exercise ng Rights: Debit investment in shares at credit cash.
• Expiration: Debit loss on expiration of share rights, credit share rights.

Terminolohiya at Mga Halimbawa

• Right On vs X Right: Pagbenta ng shares na may kasamang rights (right on) vs pagbenta ng shares na walang rights (x right).
• Embedded Derivative: Ang share rights ay itinuturing na embedded derivative dahil ito ay nakalagay na sa loob ng investment.

Valuation ng Share Rights

• Fair Value: Tinutukoy ang market value ng shares minus subscription price.
• Theoretical Value: Kung walang fair value, gumagamit ng theoretical value na maaaring i-calculate.

Conclusion

• Mahalaga ang pag-unawa sa share rights at kanilang accounting implications sa mga investments.
• Ang mga terminolohiya at entries ay dapat malinaw upang maiwasan ang kalituhan sa accounting practices.