Okay na! So ituloy na natin ang ating discussion sa Investment Iniquity Securities. And today, ang pag-uusapan natin ay patungkol sa Share Right or Preemptive Right. At magsimula tayo sa kanyang textbook definition. Ang sabi dito, Share Right...
or preemptive right is a legal right granted to shareholders to subscribe for a new share issued by a corporation at a specified price during a definite period. It is also called as the right of first refusal. Para mas maunawaan ang kanyang textbook definition, magkwento tayo ng kung pa paano nakakatanggap ang investor ng share right coming from the corporation.
Okay? Basically, nandito nga ang corporation natin na tawagin natin Corporation X. At meron siyang shares na pwedeng i-issue. Ang tawag naman doon ay authorized share na by definition ng This is the maximum number of shares that the corporation can issue Let's say in our example, 1 million In effect, kung sakaling nabenta niya na nga Yung 1 million na yan, pwede pa ba siyang mag-issue ng bagong shares?
Ang sagot ay hindi na Kasi nga, yun lang yung authorized sa kanya Ngayon, nandito tayo Tayo yung investor Na sa point of view ng corporation Ang tawag niya sa atin ay shareholder Now, basically Shareholder tayo kasi namili tayo ng shares niya. Part ng authorized share. Let's say 100,000. Ngayon, other than us, malamang may iba pa na nag-invest kay Corporation X. At maaaring dumating yung panahon na lahat ng kanyang authorized share ay nabenta na. So again, pwede pa ba siyang mag-issue ng new shares?
Ang sagot ay hindi na. Unless gagawin niya ito. Matigip ang usap siya. sa SEC or Securities and Exchange Commission at sasabihin niya, kailangan namin ng new shares. Kasi meron kaming bagong project.
Kailangan namin ng capitalization, ng financing, pero ayaw namin ng debt financing. Gusto namin equity. Okay, sa madaling salita, merong legal procedure. Okay, at pagkatapos nun, itong sa SEC, pwedeng aprobahan yung request ni Corporation X. Let's say, pinayagan siya na makapag-issue ng new...
Okay? 500,000 shares. Okay?
So, basically, again, sa kwento natin, napenta na yung lumang authorized. Ngayon, merong bago. So, in effect, pwede na ba ulit magbenta ng shares si Corporation X? And the answer is yes. Ngayon, Meron siyang legal implication.
Ano na po yun? Bago daw ipenta sa iba, i-unlock muna yung new shares dun sa mga dati ng shareholder. Ang ipig kong sabihin, again and again, kung let's say tayo... Ngayon si Juan, merong bagong gustong sumali na walang kahit anong share.
Let's say si Pedro, anong mangyayari? Bago i-alok kay Pedro, malamang i-aalok muna siya. Doon sa mga dati ng share.
shareholder or investor, let's say tayo na nga sinuan. Okay? Ngayon, i-relate pa natin yung definition ng share right dito sa ating kwento.
Ang sabi ka kasi dito, share right or preemptive right is a legal right. Meaning, sinabi talaga ng batas na bago i-offer sa iba sa iyo muna, kasi that is a legal right. Granted to shareholder.
Yun na nga, di pa tayo yun. Di pa shareholder. to subscribe meaning hindi ka naman nire-require na bumili pero pwede mo lang siyang gawin mag subscribe ka for new shares diba yung shares ito kasi nga napenta na yung old na mga shares yung authorized issued by a corporation at a specified price malamang hindi naman yan libre babayanan mo rin yun kasi binibenta nga nila pero yung karapatan mo na yun na mauna kang alukin or bumili bago sa iba, okay?
ay merong definite period sa madaling salita, nag-e-expire siya so ibig sabihin, let's say sasabihin nila, pwede lang kayong pumili hanggang March okay? pagkatapos nun, tsaka nalang iaalok dun sa lahat, let's say kay Pedro tsaka palang siya makakabili kaya nga again, ang tawag dito sa share right na to ay right of first refusal okay? in a sense na tarang ni kang una meaning, iaalok muna... sa'yo.
Sabihin mo nila, bilhin mo ito. Ngayon, pwede kang pumili kasi sa'yo unang inalok. Nabago pa i-alok sa iba, okay?
Tsaka, ikaw muna. Pag tinanggihan, ...tsaka sila. Kaya nga again, ang tawag dun ay right of first refusal, una kang tumanggi.
Okay? Sana all, di ba? Sana all unang tinatanong, di ba?
Pago pa yung iba. So priority ka dito. Kaya nga again... Ang tawag din sa kanya ay preemptive right What does it mean by preempt? Kung baga hindi pa nangyayari Inuunahan mo na, piniprevent mo na Pinipreempt mo na Anong ibig sabihin nun?
Kasi maaaring meron kang gusto dun sa corporation. Let's say influence, control, whatsoever. Ang ibig kong sabihin, okay?
Nung wala pa itong shares na to, yung new shares, di ba ang hawak mo na shares, 100,000? Na kung ating i-divide, okay? Dun sa authorized share, na basically yan din yung issued kung nabinta na nga lahat, meron kang 10% ownership.
Kasi nga, 100,000 divided by 1 million. Okay? Ngayon, kung sakaling merong new shares, ano nang magiging formula to get your percentage of ownership? Malamang yung shares na hawak mo, 100,000 divided by the new total authorized share. O malamang, kung mapenda itong lahat, 1.5 million ang magiging denominator.
So what will happen? Malamang, your percentage of ownership will decline. Will decrease kasi natural na bago yung...
base. Hindi na 1 million kayo, therefore, 1.5 na bababa ang ownership mo. Ay malay mo, meron kang hidden agenda doon, or meron kang dahilan, bakit gusto mo ay 10%. Okay? So, kaya ang tawag din, preemptive ride.
Dahil bago ialok sa iba, ikaw na nga muna at pinipreempt, okay, yung pagbaba ng percentage of ownership mo. Okay? So, nakauunawaan po, baga, kung bakit nakakaroon ng ganito. Because that is illegal ride.
Mamaya yung accounting. Magkwentuhan pa muna ulit tayo Doon tayo naman sa tinatawag na definite period Kasi basically, okay Itong 500,000 na to Nung aprobahan ng SEC Okay Malabang legally nga Kailangan it-alok muna Doon sa mga existing shareholder So magkakaroon din tayo ng mga important date Pertaining to this transaction Una, mayroong tinatawag na date of declaration Okay Ano yun? Yun yung panahon na sinabi Okay na sinabi ng corporation na kami ay magbibigay ng share right. Okay?
Na basically, represented yun ang share warrant. O, kaya natin pag-usapan yung share warrant. Basta ang punto, okay, date of declaration, yun yung panahon na sinabi ng corporation, magbibigay kami ng share right.
Okay? At magkakaroon din naman ang date na kinatawag na date of record. Okay? Anong ibig sabihin nito?
Katulad nung sa dividends, ang date of record, o, Kung sino yung nandun sa stock and transfer book na pangalan na shareholder nung time ngayon, siya ang makakatanggap ng share right. Ngayon, nagkataon na yung date of declaration ay coincide, meaning kasabay. Kasabay siya ng date of payment or date of distribution. Okay, meaning, kung sino ang nakarecord ng specific na date, tsaka na din nila ibibigay. Itong share right, alam nga namang siya parang exist in the mind lamang.
Kailangan niya ng evidence, ng documentation. Kaya nga merong tinatawag na share warrants. Again, what does it mean by this share warrant? Ito yung dokumento.
Papel yan. Papel yan na parang patunay na pwede kang bumili ng share. Bago pa i-allot sa iba.
Okay? Kailan nangyayari yun? Day of record.
At ito na din pinamimigay. declaration. Ang punto, okay?
Hindi forget date of record na. Okay? Dapat mo nang bumili ng share. Dapat ka nang bumili. Hindi naman may specific date.
Yan. Well, let's see. Kung narin, nag-declare sila ng January 1, ang date of record ay, let's say, February 1. Let's say, bibigyan nila ng dalawang buwan. Kunwari, April 1. Anong sabi nila? Kailangan nyo bumili hanggang April 1. Kasi kung hindi, kaya bibili i-offer namin sa iba.
Okay? Ngayon, anong tawag dito sa iyo? April mga na to. Malamang, yan naman yung ating pangatlong date, yung pinatawag na expiration. Expiration date.
Meaning, after nga nun, nakapag-refuse ka na. I-offer na sa iba na wala na yung preemptive right mo. So basically, ganyan po yung buwan.
Ngayon, mayroon siyang accounting complication itong mga to. May papakita natin mamaya. Ang hindi ko sabihin, kung sakaling, mag-aawain. binenta mo yung share mo, as of this day in between of this day ang tawag dun sa pagbebentang na ganap ay you are selling the share right on. Anong ibig sabihin ng right on?
Kasama pa yung right ng ebenta mo. Kasi natural, okay? Ikaw na ba may bibigay na ba sa'yo yung share warrants?
Yung patunay, okay? Na ikaw na ang makakatanggap ng ano na pwede kang bumili. Na ikaw na yung may share right. Okay? Natanggap mo na ba?
Hindi pa kasi dito pa lang yung... ipamibigay. So basically, nung binenta mo yung share, malamang may kasama yung right. Kaya nga ang tawag ay right on. At kung sakali namang ibinenta mo yung investment mo, okay?
Let's say after this day, February 2, sino nang may-ari? Yun ang bagong bumili nung share mo. Pero pwede ka pa ba uling bumili ng bagong share out of this 500,000? The answer is yes.
Why? Kasi nga, as of date of record or date of distribution, meron ka ng share waran. So kahit wala na yung original mong share, the fact na meron kang share waran, pero pwede ka nang bumili ng bagong share. Binenta mo yung luma mo, bibili ka ng bago. Okay?
So therefore, yung bumili, kahit sa date of expiration, yung exercise date, actually, okay, yung kailangan dulo, pwede gamitin yung share right, kahit nasa sa kanya yun, wala, hindi niya magagamit yun dahil wala naman sa kanya yung share waran. Kaya ang tawag naman dito, sa pagitan ng dalawa ay you are selling the share X right Kasi nga Hindi kasama Yung right doon Okay Mamaya pa yung accounting Pinapaliwanag ko lang Yung mga terminology Okay Ngayon Ngayon na pala Pumunta na tayo How do we do Accounting for share right Basically Merong dalawang approach Yan This is what we call Not accounted for separately And Accounted for separately Nga lang Okay Bubusin na muna tayo Hindi siya Accounting policy Katulad ng ng PIPO method at saka average method na kailangan mong mamili at parehas namang allowed. Kadulat ng periodic method at perpetual method na namimili ka lang at parehas naman tama and acceptable.
Hindi siya ganun. But rather, this is a gray area in accounting. Sa madaling salita, hindi pa clear-cut yung standard patungkol dito sa accounting for share rights.
Sa madaling salita, isa pa, merong dalawang point of view. na dapat daw gawin na hanggang ngayon ay pinagtatalo na ng mga akademisyen kung alin daw ang tama. Okay? Ang punto natin, maaaring lumipas yung panahon, ito ang tama, ito magiging mali or the other way around. Pero sa kasalukuyan, just wait for it.
Stay tuned, di ba? Kung magaganda lang sinasabi nila. Ngayon, dahil nag-aaral pa tayo, i-explain natin parehas yung point of view.
Okay? Ngayon, una, merong tinatawag na the share right is not accounted for separately. Hindi mo daw siya ihiwalay dun sa mismong investment. Okay?
In effect, wala masyadong accounting problem dyan. Okay? Kasi ang gagawin mo lang ay memo entry. Mas ipaliwanag pa natin ito through illustration.
Okay? Buburayin muna natin itong mga ito. Okay? So, una, malamang merong tinatawag na investment.
Kasi ikaw, investor, mamimili ka ng share mo So what will be the entry for that? Kung not accounted for separately Malamang you are going to debit investment Investment in shares At kung binili mo yan ng cash, therefore, you credit cash That is for investment Ngayon, lilipas ang panahon Let's say, nagkaroon ng share rights So nagkaroon ng share rights nagbigayan. Okay, what will be your entry? Okay, receipt of share rights. What will be your entry?
Ang sagot, wala. Kasi ang sabi mo, hindi mo naman daw ihihiwalay. Not accounted for.
Hindi mo ihihiwalay. Bukod, di ba? Hindi daw, not separately. So, what will be your entry nung matanggap mo yung share rights?
Ang sagot, you will only do memo entry. Okay? Kasi nga, ang point of view mo, wala naman ang nangyayari.
Nakatanggap lang mo naman ako ng wala. parang binibigyan lang naman nila ako ng karapatan na pwede daw akong bumili. Okay? Kamihan pa natin liliwa lagi yung pinakang konsepto niyan.
Basta ang punto, okay? Wala tayong entry dito nung matanggap mo. Okay?
Ngayon, malamarong di ba may expiration date siya? Therefore, yung date of receipt, di ba? Hanggang date expiration date, kailangan mong exercise kung gusto mo na magkaroon talaga ng bagong shares. Di ba? Kung gusto mo yung dati mong 100,000 shares, matagdagan ng bago.
Therefore, yung... option. The first one, you You will exercise. You're right.
What will be the entry? Malamang there is as if an investment. So your debit investment, okay, in shares, and credit what? Credit kasyo. Ganyan lang kasimpli yan.
So option mo, exercise mo yung rhyme. Kasi nga, ikaw ang unang inalok. Pinatulan mo naman, okay? Ngayon, ano yung pangalawa?
Paano kung hindi mo inexercise? Therefore, anong nangyari? Nagkaroon ng expiration o nag-expired. What will be the entry now?
Noong nga matanggap mo memo entry, noong... nage-expired yun, malamang memo entry din. Kasi wala nang nangyari yan. Okay? Wala.
Okay? Hindi mo naman na-recognize yung kanyang pagdating, malamang yung kanyang pag-alis, wala ka rin gagawin. Kaya, receipt and expiration, memo entry only. Okay? Ngayon, singitan natin yung mga kwento.
Yung tinatawag na write-on and x-write. Okay? Actually, sa not accounted for separately, meron lang naman siyang kaunting significance kung sakali yung Okay, na ibinenta mo yung share mo Okay, diba? Parang ano, sa halip na ikaw yung magkano ng right Nabigay sa iba Kung sakaling right on Kung sakaling namang x right Malamang, nabinta mo nga sa kanila Daripo, ikaw pa din yung may kamatatan Okay, di ang punto Okay? So, kung sakali na ibinenta mo yung shares right on Okay?
What will be your entry? Malamang, you are going to debit cash Kasi binenta mo And you are going to credit investment Kasi nga, binenta mo O, sana! kung sakaling meron kang gain or loss, therefore, i-recognize mo.
Okay? Ngayon, paano naman kung sakaling x-right? What will be the entry now?
Okay? Daan sa root B, malamang makakatanggap ka ng cash. Okay?
At malamang mawawalan ka ng investment. Okay? So, basically, anong nangyari? Kung sakaling binibenta mo yung mismong investment, may pagkakaiba ba?
Daan sa risk, wala naman. Okay? Bakit?
Okay, kasi nga. Kasi nga, yung right ay hindi naman accounted for separately but rather kasama dun. Ano lang yung pagkakaliba nila? Kung sakaling right on, pwede ka pa bang bumili ng share gamit yung right?
The answer is no. Okay? Kung sakaling namang extra right, malamang kahit wala na yung investment mo, pwede mo pa bang exercise yung right? The answer is yes. Therefore, maaari pa bang mangyari ito?
The answer is yes. Okay? Kung sakaling namang not accounted for separately, di ba nasa sa'yo yung right? Kung sakaling... X-Rite, pwede ba ma-expire yun?
Yes, what will you do? Kung saan yung ma-expire? Malawang wala rin.
Okay? Kasi nga, dito lang mabalik. Sa madaling sanita, kung X-Rite mo binenta, pwede pa rin mangyari itong ito. Using that ride. Okay?
Nga lang, may kakaiba pa dito yung isa. Dito kasi ang binibenta natin ay yung investment. Pero may pagkakataon, pwede mo rin ibenta, okay, sale of ride.
So, pwede mong ibenta yung mismong ride. Kahit siya'y not accounted for sale. separately, ang punto nakatanggap ka pa rin naman ng share warrant.
Okay? Yung warrant na yun, eto malamang may documentation siya. Therefore, kahit nakapangalan kay Juan, pwede niyang i-endorse doon sa ibang kay Pedro. Para kung baga, yung karapagan ko na bumili, hindi pa naman expired, kinapasa ko sa kanya. So sa point of view mo, may bumili.
May inflow of resources ka. So you debit cash. You debit cash.
Okay? Ngayon, anong credit mo? Malamang... you are going to credit investment in shares. So, basically, anong nangyayari?
Kung sakaling yung mismong right ang binenta mo, malawang nagkapera ka, at ang sabi mo, okay, nabawasan ang aking puhunan dun sa investment, kaya ito ang i-credit natin. Okay? There are some people, may pwede lang yung unrealized gain.
Yung punto lang natin, pwede mo naman talaga siyang ibenta yung right kahit not accounted for separately. Ang punto lang yan. niya, hindi lumalabas yung account title na share right.
Kasi nga, not accounted for. Wala siyang pangalan. Kahit saan dyan sa mga yan. Okay?
By the way, ano yung reason ng standard? At ito na yung theory niya. Ano yung reason ng standard?
Bakit daw ang accounting dapat ay not accounted for separately? Kasi ang sabi, itong share right ay treated as embedded derivative. Okay? By the way, Anong ibig sabihin nun? Isa-isahin natin yung mga terminology Okay, what does it mean by embedded?
Okay, by the way Ito yung kanyang spelling Embedded Ano yan? Ikinama ba yan? Kinama mo ba?
Kasi may bed Okay Hindi Pero parang ganun din ano Okay, kasi nga Nasa loob Okay, ang Tagalog Actually yan Kahit isearch ninyo Pignan nyo sa dictionary Ay ibinaon Okay So, pag isilabing ibinaon mo Okay, in-embed ko yan, di ba? Implanted. Meaning, nandun na kasi.
Nandun na. Hindi mo daw mahiwalay kasi kasama. Okay, kung pwede mo mang ihiwalay, pero ang punto may proseso. Okay? Ang punto, again, embedded.
ibinaon mo. So kung kailangan mo tanggalin, kailangan mo talagang hugutin. Parang ganoon, something like that.
Makaya, mas liliwanagin pa natin. Ano naman itong derivative? Kasi sabi, embedded derivative. Derivative is by simple definition, it derives its value from something.
Okay? Meaning, without that something, wala siyang value. Again, ulit, derivatives.
Okay? Derivatives, it derives its value from something. Kung wala yung something na yun, wala din siyang value.
Okay? At yung daw value ng share right, ay merong magde-derive ka. Merong kang pagpupunan.
Na malamang, ikaw mismo, embedded ka dun. Kaya ang tawag, embedded derivatives. adjective yung embedded dun sa derivative okay liwanagin pa natin ang ganito ganito okay nung nabili ka ng shares nung meron kang shares okay so yun yung pinatawag na host contract host contract meaning siya yung mother okay mother contract okay kasi nga kailangan ng host para magkaroon ng derivative para ma-relate mo dito kasi walang pagdiderive ban kung walang pinanggalingan again walang pagdiderive magkukunan kung walang pinagsimulan.
Ang ibig kong sabihin, yung kasing share mo, di ba, automatically, kung sakali na maubos yung authorized share capital ng corporation, talaga bang i-offer muna sa'yo yung bago? I mean, para bang implanted ba dun, naka-impet ba talaga dun sa mismo share na pinili mo, na kung sakaling maubos yung authorized, ay i-aalok muna sa'yo? So, that's it. The answer is yes. Okay?
Why? Kasi ang sabi sa definition, it is a legal right. Meaning, automatically, nung pumili ka ng shares, meron ka na kaagad na karapatan.
Naka-embed na. Nakabaon na. Doon sa pagbili mo ng share, na kung sakaling magkaroon ng bagong shares, ikaw ang unang haalokin.
Kaya ang tapad nga doon ay embedded derivative. Okay? Therefore, again and again, itong share right is a embedded derivative kasi merong post-contract. na nakadepende lang siya talaga doon, it will derive its value from that something. Okay?
At again, meron pang mas malalim na discussion patungkol sa derivatives. Awangan nyo na lang nitong nasaan po siya. Pero sa ngayon, danggan doon lang muna tayo. Okay? Tumuli pa po tayo.
Tumuli pa tayo. Ano yung sinasabing not accounted for separately? Bakit meron ganyan?
Kasi ang sabi ng standard, kung sakaling nasa PFRS 9 at yun po yung financial... asset, bawal daw maghiwalay ng embedded derivative dun sa kanyang host contract. Sa madaling saktak, hybrid siya kasi may kahalo siya, may nakabakon doon, okay? Bawal mo daw siyang ihiwalay.
Yun yung parang ano, solid basis. Bakit sabi ng mga akademisya, okay? Dapat not accounted for separately kasi nga sinabi ng standard bawal daw under PFRS 9. Kung meron man mga derivative, embedded derivatives, dapat pwedeng ihiwalay.
hindi daw yung PFRS 9, ibang bagay daw. Kung ano yun, pag-uusapan yun sa ibang panahon. Yun yung kanilang basis dito. Ngayon, tumuloy pa tayo.
Ano naman yung basis ng accounted for separately? Meaning, pwede mong ihiwalay, pwede kang gumamit ng account title na share right. Anong basis nila?
Ang sagot ay ganito. Ang share right is an equity instrument. Iba ang nature niya. Kaysa dun. Sa mismong investment mo.
Diba, totoo naman talaga, meron kang investment yun yung share. Okay? Ngayon, binigyan ka ng right to purchase new share.
So, therefore, magkaibang baga yun. Iba yung mismong share, iba yung right to purchase a share. At saka, sinabi din, by definition, ang equity securities, it includes the share and the rights.
O, therefore, dalawang bagay silang magkaiba. Bakit mo ihahalo ay alam mong magkaiba? Therefore, hiwalayin mo.
O, yun yung... nilang konsepto dito. Accounted for, separately.
Okay? Ngayon, tumuloy tayo sa accounting. Kung sakaling ihiwalay mo, how do you value? The first one is this one we call fair value.
Malamang, okay? Maaaring may value talaga yung share warrants na natanggap mo. Yung share right na nga. Therefore, yun yung valuation na gagamitin mo.
Pero ang caution lang dito, dapat the fair value is at acquisition date. Meaning, yung... nung time na natanggap mo ha yung share. sa date of distribution. Kung sakaling magago, ang value ng share right, therefore we will ignore.
Kasi nga, ang sabi dito, the valuation must be fair value only at the date of acquisition. Any changes will be ignored. Okay?
Ngayon, kung sakaling naman nawala yung fair value at the date of acquisition Pupunta tayo dun sa second priority Yung tinatawag na theoretical or parity value Actually, simple lang ang tawag tawag ito, yan po ay pwedeng panggitin na assumed. Assumed fair value. Meaning, nagkwenta ka ng fair value din. Siyempre, pero hindi siya yung actual. It's just your computation.
It's just a theoretical. Okay? Theoretical or party value.
Nag-assume ka ng value. Na basically, meron yung formula for you to compute. And what are those? Dependent. Okay?
Kung sakaling, kung sakali na yung share na yun, I ay right on or x right. Okay? Basically, inaalam natin kung maganda ang value ng share rights. Inaalam natin yung value ng right. Kaya ang sinasolb talaga ay value of one right, whether that is right on or x right.
Again, ano ang ibig sabihin ng right on? Yung mismong investment, nakadun pa, nakasama pa mismo, nasa loob pa, yung right, hindi mo pa pwedeng hiwalayin talaga ng sobra-sobra. Kasi nga, natural. Okay? Hindi mo pa natatanggap yun.
yung share warrants. Hindi katulad ng X-Rite, pero pwede mo nang ihiwalay yung mismong share at yung warrants. Okay?
Something like that. Okay? So, ngayon, we will compute for the value of one ride.
Meron siyang equation. The numerator is market value of the share minus subscription price. Ano po yan? Di ba, hindi pa naman talaga in-exercise, kaya nga, inaalam mo yung value ng rides upon receipt.
Di ba? Ano yung market value? Yan yung value ng shares X-Rite.
existing ngayon, the fair value. Okay? Ngayon, ito yung punto. Kung sakaling meron kang share right, meron kang right first to refuse, di ba, kasi legally sa'yo nga, okay, ang presyo ng pagbili mo ay maaaring mas mababa kaysa sa nag-i-exist na presyo.
Ang hindi ko sabihin, kung ordinary yung tawang bibili, let's say 180 niya mabibili, 180 pesos, pero dahil meron kang right, pwede pwedeng mas mababa. Let's say 140 mo mabibili. Okay? Okay, kasi ang idea, dati ka na ng mga shareholder, dapat murang ibinibigay sa'yo. Something like that.
Meron ka kasing parang right. Meron kang benefit. Okay, so again, what is our numerator?
The market value, you have to deduct the subscription price. So madaling salita, inaalam mo yung parang naging tawad mo. In a sense na, kung wala sana akong right, 180 ko mabibili.
Pero dahil may right ako, magkano ko mabibili? 140 lang. So anong ibig sabihin? Mas mababa ako siyang nabili.
ng 40 pesos dahil may right ako. Sa madaling salita, yung right na yung 40 pesos na yun, yun yung value ng right. Parang ganun, value ng right yun.
Kasi nga, mas mababa mong nabili. Nga lang, yung 40 pesos ay din-arrive galing dun sa shares. Di ba market value of share?
The subscription value of share? Okay? Ito yung problema.
Maaari kasing sabihin ng corporation, let's Kasi kailangan mo ng dalawang rai para makabili ng isa. Hindi yan one is to one. Ang ibig sabihin, kung ang share na hawak mo, 100,000, malamang makakatanggap ka ng 100,000 na rai.
Pero hindi ibig sabihin, porket meron kang 100,000 na rai, 100,000 na shares na rin ang mabibili mo. Walang ganon, hindi po ganon, hindi ganon palagi. Ang ibig sabihin, ito pa, kung meron kang 100,000, 100,000 na rights, pwedeng sabihin ng corporation, kailangan mo ng 5 rights.
Okay? 5 rights para makabili ka ng isang share. Oh, something like that.
So, therefore, mayroon siyang parang ratio. Kasi nga, depende yun sa new shares. In our example, di ba ang new share, 500,000 lang?
Alam ka naman, 1 is to 1. Iba, 500,000 yun. Ang base, 1 million. So, walang mga, kailangan mo ng dalawa, dalawang rights para makabili ka ng isa.
Okay? So, ganun yung mathematics niya. Well, let's go back.
Yung 40 pesos na ating ipinapaliwanag kanina, yan yung value na natipid mo kung bibili ka ng isang share. Na basically, yan yung right. Okay, yan yung value ng right. Nga lang, hindi nung one right, hindi nung one right. But the total number of rights, okay, to purchase one share.
Kaya nga ang sabi sa dinabi na ito, number of rights to purchase one share. Okay? So meaning yung 40 pesos, kung lima pala yun, lima.
Okay, lima yung kailangan. Pwede pang ito sa 5. Parang mas... na yun yung value ng isa.
Okay? Kasi nga, ang kailangan niya natin dito sa computation na ito is yung value per rai. Kaya nga, may computation divide mo sa 5. 5 pala ang kailangan niya para maka-discount ako ng 40 pesos.
Okay? Now, basically, yung kanilang formula ay parehas lang. Okay?
Ang pagkakaiba nga ay kung sakaling yung isa ay right on, yung isa ay x right. Ang dahilan, kasi dito sa right on, may kadugsong yung denominator in that is plus 1. Bakit may plus 1? Kasi nga, right on.
Ang hindi ko sabihin, dun kasi sa X right, okay? Alam mo, na yung value ng shares, na 180, fair value, at yan yung subscription price na 140, share na talaga yun, wala nang ibang kahalo. So, therefore, yung 40 pesos, pang limang share talaga yun.
Something like that. Kung sakaling X right, hindi ka tulad ng right on. Alam mo, alam mo, na yung 180 pesos, okay? At saka yung 140 pesos, actually, 140 pesos, na subscription price.
Again, yung subscription price na P140, alam mo na dalawa pa yan. Alam mo na yung P140 yan yung value ng share na isa at yung isang right. Kasi nga, di ba?
One share, one right. That's why, dito sa ilalim, may plus one ka. Kasi ang sabi mo, yung P140 na natipid, hindi lang dun sa five rights na meron ka. Kundi, yung P140, may nakatakot.
naka-go pa dun yung isa pero may plus 1 something like that kung hindi nyo po naiintindihan, okay, ganun talaga okay, sana maalala lang okay, again, yung 40 pesos na yun hindi lang sya dun sa 5 right na yung right mode exercise, but rather dun kasi daw, dun sa subscription price na 140, naka-embed pa dun, parang nakasama pa talaga dun yung value ng isang right, kasi nga 1 share, 1 right, kaya may plus 1 ka dito okay, so again tama ba parehas yung market value na yan last verse, no, you just assume and And you will only do that, you will only use that, kung sakaling hindi give it yung fair value. Pero kung sakaling give it ang fair value, kalimutan nyo itong formula na ito. Isa pa, gagawin nyo lang din nga ito, kung sakaling ang pinitreatment natin ay accounted for separately.
Kung sakaling ang manalo dito sa gray area na ito, ay itong not accounted for. Therefore, baliwala lahat ng pinag-uusapan natin. Okay, now let's move on with the accounting and risk. Okay, katulad ng... not accounted for separately.
Ipapakita din natin. Ang hindi ko sabihin, when you invest shares, malamang you just debit investment in shares and you credit cash. Okay?
Ngayon, kung sakaling nakatanggap ka nga ng rights, what will be your entry? Malamang hindi na may mo entry kasi nga, i-account mo nga separately. But rather, you are going to debit share rights kasi may value daw siya and basically, i-credit mo yung investment mo. investment in share.
So, bakit ganun? Kasi nga, ang idea, okay, hindi na lahat ng inilawas mong investment ay para lang talaga dun sa share mo. But rather, meron ka ng share right, may value din yun, daw, ililipat ko siya. Kung magkano yung amount nito, basically, yun na yung pinagbabanggit natin kanina. Depende sa fair value, depende dun sa theoretical or parity value kung saan yung wala.
Okay, tumuli pa tayo. What if you exercise? Diba?
Kanyari, may right ka na, ginamit mo. What? What will be your entry? Malamang you are going to debit investment in shares.
At dahil nga na-mili kayo credit cash. And basically, ibinabalik mo lang din talaga yung share right doon sa investment account. Ang ibig kong sabihin, okay, magkaka-credit ka din dito na share rights. So, anong ibig sabihin po ulit doon? Okay?
Yung investment account mo, di ba, binawasan mo kasi may share right. Pero at the end, inexercise mo pa din naman. So, basically, may value siya. Ibinabalik mo lang din doon sa investment.
kasi nga, ginamit mo. Okay? Ang isa pa, wala ka na kasing share ride. At malamang, kailangan mo i-credit. Okay?
Now, let's move on. Paano kung sakaling hindi mo in-exercise, but rather, nag-expire siya? Okay?
Magkakaroon mo ng entry? Malamang, kung di na pa'y pwedeng may mga entry, kasi nung lumabas siya, nagka-entry ka, nung nawala, dapat magkaroon ka na din ng entry. Kasi magubuhay siya, ay wala naman palang silbi. Now, what will be your entry kung sakaling nagkaroon ng expiration?
So, basically, you are going to debit along... Loss. And your credit, what?
Share rights. Loss on expiration of share rights. Why? Why? Kasi nga, idea, dati ang percentage of ownership mo, let's say 10%, pero dahil hindi ka nakapag-exercise ng rights, anong nangyari?
Nagbaba. That is a loss on your side. Okay?
Parang gano'n yung kanilang logic dito. That's why you debit loss and your credit share rights. Okay, so yun yung kwento, kung wala kang ginawang kakaiba. Okay?
Ito naman yung kwento, kung sakaling meron. Ay, hindi ko sabihin, no, Paano kung halimbawa hindi mo in-exercise, hindi nag-expire but rather yung mismong investment ipininta mo? Okay, what will happen?
Kung sagaling write-on, meaning, okay, hindi mo pa natatanggap yung share warrants, hindi mo pa natatanggap. What will be your entry? Basically, you are going to debit cash and your credit investment. Okay, hindi pa kasi lumalabas yung account title na siya i-write.
Bakit? Kailan nga siya lalabas? Okay? malamang pag natanggap mo yung share warrant. Okay?
Kaya ngayon, sa date of record, ano ngayong right on? Pagitan ng date of declaration at date of record. Pagitan. Therefore, wala pa yung share right as of the moment.
Kaya nung binenta mo, malamang, malamang you debit cash yung credit investment. Kung sakaling merong gain or loss, therefore you have to record. In on sale of investment, something like that. Okay? Ngayon kung sakaling namang X right, what will happen?
Actually, ganun pa rin. Okay? You are going to debit cash in your credit investment. Okay nga lang, malamang yung value nito, iba na.
Kasi nga, okay, nung nagkatanggap ka ng right, okay, malamang, lumabas na ito at nabawasan na yung investment account. O something like that. Ito yung kanilang pinakampagkakas.
Okay? Ngayon, tumuloy pa tayo Paano kung sakaling ipinenta mo naman yung right mo? Basically, pwede talaga mangyari yun So, ano mangyari?
You are going to debit cash And you are going to credit what? Share rights Kasi nga, binibenta mo siya Okay? At may value yun At pwede bang magkaroon ng gain or loss doon? The answer is yes Therefore, lalabas dito yung gain or loss Kung sakaling ipinenta mo yung right mo Okay?
Ngayon, isa pa Paano naman kung sakaling x right Binenta mo yung investment mo? mo? May nakalino pa rin yung share waran? Sagot, nalasa yun pa rin. So ngayon, pwede pa rin bang magtero ng exercise of the right?
Yes. Pwede pa rin bang mangyari ito? Yes.
Pwede pa rin bang mag-expire? Yes. Kasi nga, x-rate nangyari ang lahat. Okay, I believe, napag-usapan po natin lahat halos sa journal entry sa kanya at saka yung kanyang theoretical concept. Kung sakaling meron kang natutunan, maaaring nyo i-like itong ating video discussion.
At kung sakaling gusto nyo pang may mas matutunan patungkol sa inbes... lalo na sa problems o luping nito nandito pa rin naman yung aming mga video discussion makahanin yung mga panood so yun lamang at maraming