Notes sur la Présentation : Comprendre le Rôle d'un Trader

Introduction

• Nick Leeson (1995) : Trader à la banque Barings, pertes de 800 millions de livres -> Faillite de la banque.
• Jérôme Kerviel (2008) : Trader à la Société Générale, pertes de 5 milliards d'euros.

Définition et Rôle d'un Trader

• Qu'est-ce qu'un produit financier ?
  • Deux options pour les entreprises :
    • Actions : Titres de propriété, les actionnaires possèdent la société.
    • Obligations : Dette ; l'entreprise s'engage à rembourser avec intérêts.
  • Marché de la dette > marché des actions.
  • Marché des devises : Échange de monnaies (e.g., euros contre dollars).
  • Marché des matières premières : Agricoles (blé, maïs) et minières (pétrole, métaux).
• Produits dérivés : Options, swaps, futures, etc.
  • Utilisés par les traders pour se protéger contre les risques.

Types de Traders

• Traders investisseurs : Particuliers, fonds d'investissement, fonds de pension.
• Traders market makers : Grossistes en produits financiers.
• Investisseurs institutionnels : Clients des banques d'investissement.

Fonctionnement des Traders en Banque

• Gagner de l'argent : Acheter bas, vendre haut (bid-ask spread).
• Hedge (couverture) : Technique pour rester "flat", éviter de gagner ou perdre.
  • Problème : Aucun hedge n'est parfait.
• Marge de manœuvre : Traders ont une certaine liberté pour investir.

Cas célèbres de pertes financières

• Amarant Investor (2006) : 6,5 milliards de dollars de pertes.
• LTCM (1998) : 5,8 milliards de dollars de pertes.
• Soros Fund (1987) : 1,5 milliards de dollars de pertes.

Conclusion

• Importance de comprendre le rôle des traders et des produits financiers pour éviter des catastrophes financières.

Remerciements

• Encouragement à commenter et poser des questions.
• Intention de parler d'autres sujets que la finance.
• Invitation à s'abonner et à aimer la vidéo.