Bienvenidos a un nuevo capítulo de hablemos de inversiones cómo está gran amigo hoy día un tema tremendo Así es bien contento ya en una fecha clave para nosotros este capítulo lo estamos grabando a finales de mayo del año 2024 y tiene un un significado bien especial para quienes nos gusta los dividendos cierto muchos le llamamos el cierre de la temporada de dividendo Y eso tiene una explicación y queremos un poco comentar Cómo nos fue en este periodo Cuáles fueron las posiciones que más dividendos nos entregaron explicar un poco algunas rentabilidades diferenciar unas de otras y eso es lo que vamos a ver en este episodio del día de hoy Así es tremendo tremendo capítulo que es más bien personal Es compartir con ustedes las vivencias de personas que estamos en este en este crecimiento búsqueda de este crecimiento patrimonial a través de los dividendos y como muy bien dijo mi gran amigo se cierra la temporada entre comillas eh se habla de la temporada de dividendos porque muchas empresas entregan sus dividendos definitivos entre el mes de marzo donde podríamos decir que banco de Chile es quien abre la temporada de dividendo porque es la banco de Chile es una de las principales empresas de elipsa y en la que entreg sus dividendos A fines de marzo después tenemos el mes de abril que hay varias empresas que están entregando dividendos definitivos y mayo y Mayo es pero por lejos el mes Rey en entrega de dividendos simplemente contar que llevo 85 dividendos recibidos este mes muchos de esos dividendos triplicados por por los etf etcétera Pero mucho dividendo en el mes de mayo contra abril que fueron 23 dividendos y marzo 8 dividendos totales y el resto del año no es que no es que las empresas no entreguen dividendos obviamente van a entregar dividendos pero entregan dividendos más chiquititos incluso hay algunas empresas que entregan dividendos definitivos no en estos tres meses por ejemplo sofri entrega dos dividendos definitivos uno en el mes de mayo y otro lo entrega en noviembre nuam que una de las posiciones importantes que tengo también entrega sus dividendos en junio pero por lo general el 95 por de las empresas van a repartir durante estos TR meses el grueso de los dividendos correcto bueno Y esto se da principalmente porque las empresas cierran Por así decirlo el año entre enero y diciembre en diciembre se publican los últimos estados financieros que consolidan todo lo que ocurrió durante el año y luego viene un periodo de revisión de auditorías de cuadrar todo bien eh en ese proceso se hacen las auditorías en ese proceso también se se e hacen algunas correcciones y todo lo demás y los resultados finalmente más o menos entre febrero marzo ya están apareciendo Y luego vienen lo que son las llamadas juntas de accionistas que es cuando los accionistas se reúnen cierto para tomar cierta las decisiones propuestas y en esas eh está la repartición de dividendos entonces entre todo ese periodo entre auditar los estados financieros que se publiquen que se llame a la que se convoque a la junta de accionista que se apruebe y todo lo demás suelen pasar más o menos estos TR meses aproximadamente Y por esa razón es que los dividendos definitivos se suelen pagar entre abril y mayo Esa es la explicación pero como bien dijo Álvaro no significa que de aquí al resto del año no haya más dividendos pero ahí ya empiezan a aparecer otro tipo de dividendos que generalmente son los llamados provisorios que es como un adelanto de los dividendos que se entregan por los resultados del año en curso el definitivo viene como a entre comillas cerrar lo que fue el año anterior y ya con eso ya se se repartieron las utilidades que se que se acordar claro y en esa línea Víctor Cómo te fue a ti ya cu respecto por ejemplo 2024 con 2023 eh espectacular de hecho ya en lo que va del año 2024 entre enero y mayo Ya estoy más o menos en un 90 por del total que recibí durante el 2023 Aquí también se produce en mi análisis propio hay un fenómeno medio extraño porque a mí me gusta cerrar mis retornos por dividendos entre junio del año anterior 2023 y mayo del 2024 ya pero llevo un registro de las rentas que van cayendo en el año cerrado entonces ahí a veces me cuesta un poco visualizar eh año cerrado contra año en curso pero no bien o sea yo ya estoy viendo el efecto de este famoso interés compuesto donde el primer año en el que yo empecé a invertir obviamente uno parte probando con un poco más de de miedo quizás de inseguridad quiere ver si esto realmente funciona si es sostenible en el tiempo Pero a medida que van pasando los años uno va aportando mucho más capital y como tienen más más acciones en el fondo los dividendos cada vez van creciendo Entonces yo he visto una tendencia bastante importante en estos años y este año ha sido impresionante ahora también hay que decir que en estos últimos años lo que hemos estado haciendo nosotros es empezar a rotar de bienes raíces cierto a acciones y por lo tanto con alguna plata de esa venta eh Hay cosas que se pasan también una parte de acciones y eso también hace que esta huela de nieve vaya creciendo mucho más a nivel de empresas tengo aquí un listado un ranking de las empresas que más me han pagado dividendos entre junio del 2023 y mayo del 2024 en este orden las que hemos mencionado mucho en este canal y y ya muchos saben que yo estoy bastante cargado al mundo de las afp la empresa que más dividendos me ha pagado en este último periodo fue probida luego viene habitat y luego también una que me gusta mucho que es sofre luego le sigue plan vital y ya después eh eh tengo cf rentas que también gracias a estos aportes de capital extra que hubo que poner como entre comillas obligatoriamente eh hizo también que el dividendo subiese muchísimo y después ya viene el el molido cierto ya hay algunas empresas que pagan un poco menos más más similar pero esas cinco fueron las que más me han pagado en en magnito prida hbitat sofre plan vital y sef renta considerando Obviamente que mis precios de compra fueron bien convenientes claro sí Bueno a mí sef r el el que más me paga eh y año contra año 2023 respecto a 2024 temporada de dividendos anterior o sea llamémoslo estos tres meses de marzo abril mayo 2023 versus marzo abril mayo 2024 claramente 2024 fue muy superior al 2023 y las razones son Obviamente todos los aportes de capital que se están haciendo posteriormente porque por ejemplo en el dividendo definitivo de y esto yo lo he publicado en el canal el dividendo definitivo de cfin rentas que es mi principal posición mayo del año pasado fue 550 35000 y este año fue 1 millón y medio entonces hay una diferencia no es que el dividendo se haya multiplicado por tres de hecho el dividendo definitivo creció un poquitito de 54 pesos el año pasado a 57 pesos lo que pasa es que hay un incremento en el número de acciones que uno va teniendo y eso me pasó con cfin rentas me pasó con cf medivo también que haciendo compras periódic del etf eh Se incrementa el monto neto recibido pero no neamente implica que el instrumento haya entregado mayores dividendos de hecho cf medigo ha entregado menores dividendos que el año anterior era previsible pero el monto global que está que estoy recibiendo como accionista por la reinversión dividendo más aporte de capital es considerablemente mayor es 2.5 de hecho entonces esa esas dos posiciones que son bien importantes tuvieron ese efecto en mi portafolio banco de Chile que otra que he contado muchísimas veces no compré ni una acción compré un un una parte muy chiquitita post entrega dividendo el año anterior pero no lo tengo en el banco vale no lo tengo en el banco itú est en el registrado en el dcb Entonces no entra dentro del historial que puedo realizar en el corredor que uso Entonces no compré ni una acción del banco de Chile en la corredora bolsa tradicional en este periodo Entonces no recibí dividendos extra se mantuvo el mismo número de acciones marzo 2023 respecto a marzo 2024 y si bien es una de las principales empresas que me paga dividendo los dividendos del banco bajaron de 8,58 pesos que pagaron 2023 a 8,77 pesos que pagaron el 2024 ya Pero sigue siendo un dividendo importante en mi caso en el chile también bajó los dividendos de cinco y tantos pesos Que pagó el año pasado a 3,98 sigue siendo un dividendo grande si de é Creo que compré algunas algunas acciones entonces eso se se se empareja el dividendo año contra año y hay otras que sí estuve comprando muchas acciones que como por ejemplo antina que es otra de las participaciones importantes sumando la serie a con la serie B más menos el 8% del portafolio también un incremento muy grande los dividendos año contra año sí es es super Interesante como al al cabo de un par de años esto se empieza a ver porque bueno Aquí yo sé que hay mucha gente que nos sigue que quizás está partiendo Yo no llevo mucho tiempo invirtiendo en bolsa de 2021 compré mi primera acción sin embargo he ido adquiriendo una convicción bien fuerte en los análisis que hemos hecho y eso me hace que ir destinando cada vez más capital a este tipo de inversión y ahí es una de las grandes progresiones de las que hemos hablado mucho en este canal y que se habla mucho c que tenemos la progresión del capital que uno va colocando recurrentemente Yo a lo largo de estos años cada año voy colocando más dinero en la bolsa y como consecuencia evidentemente el dividendo también en en magnitud cierto va subiendo también y eso se va viendo de hecho Bueno les comparto Algunos números Yo tengo un poco identificado Cuánto es lo que he puesto desde el ahorro o desde la rotación de otros activos versus lo que me ha eh eso más los dividendos que he ido reinvertido y además de las valorizaciones porque las este último periodo eh las acciones han subido impresionantemente eh Y eso también hace que el patrimonio que uno tiene vaya creciendo pero no necesariamente el el flujo cierto la la el el pago del dividendo un ejemplo básico llevémoslo esto al bien raíz que es algo que yo sé que muchos manejan supongamos que yo compré una propiedad en 60 millones y la arrendé en 300,000 pesos mensuales eso me va a dar un un retorno cierto y haciéndolo muy eh fácil 300,000 por 12 nos da 3,600 y eso dividió en 60 millones que en el fondo es lo que a mí me costó comprar esa propiedad me da un 6% de retorno por flujo aquí sin considerar que no pasó nada ni una vacancia ni una reparación ni administración nada sí netamente pero ahora supongamos que esa propiedad subió mucho de precio por x razón y ahora vale eh 90 millones cierto es la misma propiedad que se valorizo en el tiempo sin embargo el contrato de arriendo sigue siendo el mismo y solamente se ha ido reajustando por inflación entonces supongamos que en vez de ganar 300,000 pesos ahora gano 330,000 por 12 nos da 3,960 pero dividido los 90 millones me va baja a un 4,4 por o sea como retorno por flujo estaba teniendo un se en el escenario base y si bien a mí me costó 60 millones iniciales hoy día está valorizada a nivel comercial en 90 y eso hace que la rentabilidad sobre el patrimonio que es el famoso concepto del roe cierto haya disminuido porque el patrimonio aumentó Entonces el es curioso porque yo muchas veces me he cuestionado y me he preguntado también me ha ido en la bolsa con los retornos entonces para resumir del dinero que yo he puesto de mi bolsillo sin considerar ni los dividendos ni la valorización tengo un retorno entre todos los dividendos que recibí de junio del 2023 a mayo del 2024 un 15,14 por de retorno si ahora solamente de divid claro flujo de divid si ahora consideramos el dinero que yo puse de mi bolsillo más todos los dividendos que fueron cayendo y se fueron reinvirtiendo ese retorno por dividendo está en 11,96 por casi un 12 por de retorno pero si ahora yo considero ese dinero que yo fui poniendo en mi bolsillo más los dividendos que se fueron reinvirtiendo y además la revalorización de estas acciones que hoy día es lo que me aparece como patrimonio en mi cuenta de la corredora eso me da un 7,6 por. Entonces para no estar diciendo que Oye no rent un 15% o sabes que no solamente un 7,6 por les muestro aquí los distintos retornos en base a lo que uno quiera ver porque aquí cada uno se puede contar la historia que quiera eh sin embargo creo que por lo menos está dentro de mi objetivo cierto que es más o menos llegar a este 8% y si lo considero sobre el patrimonio estoy ahí muy cerquita y si lo considero sobre el capital que he puesto casi el doble así que fue bien interesante hacer ese ejercicio ahora yo sé que para mí esto es entre comillas fácil porque llevo poco tiempo no tengo tantos etf cosa que en tu caso debe ser una locura porque mencionaste más de 80 dividendos que te cayeron solamente estees solamente mayo Sí es muy grande la entrega de dividendos y son dividendos que están Implicados En algunos casos Por qué Porque tengo El cfm divo tengo el cfm esg ia y tengo el cfm itn ipsa esos tres etfs entonces cuando una empresa por ejemplo en el chile reparte dividendos esa empresa también está en estos tres etf entonces ese reparto de n chile va a ser que en mi caso me llegó el dividendo de Nel y y el mismo día me llegaron el dividendo de estos tres etf entonces un dividendo originario me generó cuatro ingresos de dinero en mi cuenta entonces no es que tenga 80 empresas distintas de hecho por ejemplo andina repartió dos dividendos en el mes de mayo uno lo pagó el 24 y otro el día 30 pero no es que tenga 80 empresas distintas y no es que todas las empresas estén entregando muchos dividendos sino que son los etf los que elevaron muchísimo el número de dividendos que estoy recibiendo exactamente de hecho más de 80 dividiendo en un mes es una locura claro y llevar el registro de Eso no se hace sencillo tampoco se yo lo que hago es sumar simplemente los dividendos lo hago fin de mes me instalo obviamente como siempre con un café imposible que no con un café y entro en el corredor veo todos los dividendos y los voy sumando uno por uno cuánto me generó por ejemplo cf medo anoto el total esto lo tengo una planilla Excel que también la he compartido videos anteriores en el canal donde ve llevo el registro mensual de Cuántos dividendos cayeron en el mes de mayo cuánto en el mes de abril cuánto en en el mes de marzo y eso ese listado de dividendos también lo tengo público en el lo he mostrado en el canal vale eh pero han sido muy buenos dividendo en ese sentido eso eso es importante el aprender a llevar nuestro propio registro nuestro propio control y cuáles son las cosas que nosotros valoramos Qué cosas nos interesan Por ejemplo yo también he calculado el el retorno compuesto entre valorización más dividendo cierto con la fórmula del valor presente valor futuro y todo lo demás y también Creo que creo que andaba por un 13 y medio más o menos pero que igual ha ido impulsado entre el el crecimiento de la bolsa y otras cosas pero claro es un dato un número que lo hago más de curioso pero que realmente a mí no me aporta nada porque lo que yo personalmente Busco bajo mi estrategia y bajo el estilo de vida que yo me planteé es el dinero que me cae todos los años eso para mí es fundamental quizás hoy día todavía no llego al al nivel deseado pero pero sí veo como este efecto compuesto ha ido tomando fuerza con los años y eso creo que es importante visualizarlo porque este camino de la inversión es lento ya es algo que no vas a ver el resultado de un año para otro no vas a ver el resultado rápidamente porque hay que reinvertir los dividendos mantener la constancia esperar a que las acciones también pueden ir subiendo y eso toma tiempo entonces Creo yo que tener una línea de tiempo desde el primer año que recibí Y có eso ha ido subiendo que esperemos que sea así y hasta ahora no conozco a nadie que que haya le haya pasado lo contrario creo que nos motiva y nos ayuda a mantenernos firme en esta estrategia y creo que el mes de mayo finalizando el mes de Mayo es un buen momento para hacer esa revisa así como también a fin de año ese también es muy buen momento para hacer este control Así que si nos están viendo cerca de esta fecha yo Les recomiendo que se sienten un momento anoten los dividendos que les cayeron sú Menlo saquen sus conclusiones sus retornos ahí ustedes elijan si quieren ver el retorno sobre el patrimonio sobre el capital que han puesto sobre los dividendos eso ya es decisión personal pero hay que ir monitoreando Lo que no se mide no no cre se gestiona bueno De hecho hay muchas de estas mediciones que yo no las tengo por qué Porque yo la la primera acción que compré fue el año 2007 siempre confundo las fechas pero fue el año 2007 y también tuve ventas de acciones En algunos momentos Entonces yo el principio tenía un montón de planillas distintas y la planilla que hoy día hoy día trabajo básicamente con dos planillas personales la que más me ha servido Es simplemente una planilla donde tengo el nombre de la acción y los dividendos que va que me haido pagando de cierre mensual el caso por ejemplo de los etfs yo pongo simplemente el listado del cierre mensual no pongo cuánto dividendo Porque qué s yo el cfm itn ipsa pagó veintitantos dividendos en el mes de mayo no tengo la planilla con los veintitantos dividend sino que tengo la sumatoria total pero yo no tengo ese registro y me hubiese encantado tenerlo para saber de mi portafolio Cuánto dinero yo puse de Mi ahorro personal de mi trabajo de de las distintas junto con eh o sea no tengo ese registro el único registro que tengo es cuánto el monto más menos que había a principio de año pero no tengo el origen es es el problema no tengo el origen de dónde sale esa plata porque hay mucha plata que viene de los dividendos y también hay dinero que está hoy día en acciones que proviene de renta inmobiliaria claro Entonces yo ese registro la verdad me hubiese encantado llevarlo desde el comienzo pero hoy día no lo tengo no tengo pero para mí el que más me sirvió fue el de los dividendos el de tener el historial de dividendos porque era absolutamente motivante ver cómo eso iba creciendo Y en la medida que va creciendo dice Oye esto funciona vamos metiendo más vamos metiendo más porque sabemos que el próximo año los dividendos totales entendiendo que hay algunas acciones que van a subir sus dividendos otras van a bajar los dividendos el dividendo total va a ser más grande totalmente de hecho fíjate que yo al inicio cuando cuando también partí como eran poquitas acciones y pocas compras yo quería llevar el retorno por dividendo de cada una de las empresas Entonces por ejemplo y de cada compra Exacto prohibida era Ya x acciones me llegaba x dividendo entonces PR viida me rentó un no sé 15 20% listo después habitat fue otra compra otros precios que me llegó otro y me llegó tanto pero pasa también que con el tiempo eh Ahora vas a tener no sé te compras del del papel y cómo tú diferencias la rentabilidad sobre lo que te llegó al inicio versus la total versus quizás de aquí en adelante si porque a distintos precios vamos a tener también distintos retorno O sea si yo compro yo compré probid a 650 y después la compré a 1002 y después la compré a 2500 el retorno por dividendo va a ser distinto para cada compra llamémoslo así y y claro después fue una pesadilla porque tener todo eso registrado diferenciado era una locura sobre todo cuando uno ya empieza como a a hacer compras un poco más periódicas como lo que tú has mencionado muchas veces de ir comprando semanalmente ponerse un límite tener ese registro ya se vuelve insostenible Sí ahora lo que sí se puede tener y muchos corredores te dan esta información es el precio promedio de compra eso porque el precio promedio de compra de una acción Es simplemente la cantidad de dinero que tú has invertido en esa acción sin considerar las comisiones dividido en el número de acciones que tienes entonces Claro tú hiciste un montón de compras distintas pero vas a tener un promedio de precio de compra entonces podemos contrastar el retorno por dividendo que tenemos sobre ese precio promedio de compra y ahí ya tenemos alguna noción Y qué es lo que ocurre con los negocios que vamos teniendo más tiempo poner de nuevo como ejemplo el banco chile mi promedio de compra en el banco chile y lo estoy mirando en este momento en el banco es 64,7 pes 64,7 el banco entregó 8077 pesos por acción eso es un retorno de más del 10% de retorno por dividendo ahora ese precio de compra no es que yo haya comprado una vez acciones del banco chile a ese precio no no no la primera compra fue a 30 y tantos pesos 30 pesos y la última compra fue a 76 77 pesos concentrando las compras ahí en el rango de de 60 tantos pesos por acción entonces Claro ese es el precio promedio de compra y calculo los la Rentería por dividendo que he tenido sobre ese precio promedio pero podríamos descomponer claro Esa primera compra que fueron como 400,000 500,000 pesos no no me acuerdo el valor fue el año 2007 pero más menos por ahí que compré acciones a 30 pes el retorno de esos de esa primera compra fue ve tanto por c estamos hablando que del más del millón de pesos que llegó este año por dividendo el banco de Chile 100,000 pesos provienen de esos 500,000 pesos que compré el año 2007 Entonces eso va pasando con ese interés compuesto son nuestras compras antiguas las que van haciendo de manera exponencial eh o le d le van dando Esta esta este crecimiento exponencial del portafolio no son las compras del presente las compras del presente le van a estar dando un crecimiento exponencial en el futuro dando estemos si que siguen estos canales y estas cosas en el año 2030 y hablemos de cómo nos fuer los dividendos en el 2030 o en el 2029 bueno los dividendos que van a estar llegando ahí en gran parte van a estar impulsados por las compras de hoy día Exacto las compras de hoy día van a estar generando si es que las empresas crecen tiene una tasa normal de crecimiento van a estar generando razonablemente que s yo 8 10 12 15% por dividendo Entonces yo a mí me importa mucho no solamente el dividendo presente que me importa el dividendo presente Obviamente le exijo pero también hay que considerar que el dividendo futuro es el que es tremendamente importante sí y fíjate que eso es un buen punto porque yo he visto en muchos videos y muchas cosas te dicen Cuánto dinero necesito para vivir Cuánto dinero necesito tener invertido para ganar un sueldo de un millón de pesos y claro uno se se va a un a una tabla promedio agarra por ejemplo un etf elipsa qué sé yo y dice esto paga No sé un 4 5% y por lo tanto tengo que tener tanta plata Entonces sí si yo quisiese hoy día entrar en ese instrumento bajo esa lógica efectivamente Necesito una cantidad que es importante de dinero pero tal como tú mencionas la las compras que tú haces hoy van a tener un efecto mucho más significativo en 5 7 10 15 años más y por lo tanto no significa que tú vas a tener que poner esa cantidad de dinero completamente sino que esa cantidad con el tiempo va a estar compuesta por lo que pusiste efectivamente dinero más la reinversión de los mismos dividendos Y si además los negocios escogiste buenos negocios supieron surfear las turbulencias cierto de la economía del mercado esos negocios van a ir creciendo Y a medida que los negocios van haciendo van repartiendo también más dividendos van generando más utilidades Entonces se genera este efecto compuesto que es muy importante verlo con el tiempo y yo por eso estoy muy de acuerdo con con la forma de visualizar de estos dividendos que cómo van cayendo todos los meses cómo van cayendo todos los años y lo importante más que el retorno per sé que que sí puede ser importante para detectar un coste de oportunidad para saber si lo estoy haciendo bien si a lo mejor pudiese invertir el dinero en otro lado es super válido pero en mi caso personal lo más importante y como dice la frase ch demony es Cuánta plata entra Exactamente eso es de hecho mira aquí voy a compartir pantalla voy a compartir una tabla de dividendos del del ipsa vale todos estos datos de dividendos de acá son datos individuales que saqué desde el año 2014 hasta el año 2023 ya son los pendo que entregado el cfm itn ipsa De dónde se sacan estos datos voy a compartir aquí la página de la bolsa confírmeme que se vea todavía no no se va a ver aquí estamos en el cfm itn ipsa que básicamente es el ipsa que paga dividendos Entonces si vemos el gráfico el gráfico está en términos de precio y acá en el em apartado de últimas variaciones de capital los dividendos acá podemos ver el total entonces claro este instrumento paga con mucha frecuencia como les contaba hay mucho pago de dividendo porque cada vez que una de las hasta dentro de este fondo entrega dividendos automáticamente el fondo te va a entregar entonces fíjense lo que pasa acá el día 29 dos dividendos distintos el día 28 un dividendo el día 23 cuatro dividendos distintos Bueno si vemos el total de dividendos tendemos que ir desde la página 51 ya entonces aquí están todos los dividendos el primer dividendo que entregó este fondo fue el 16 de septiembre del 2013 Ahí se pagó ese primer dividendo Entonces yo eliminé el 2013 no lo consideré para trabajar solamente con años cerrados y empecé a sacar los datos solamente desde el 2014 pero quienes quieran revisar todo esto simplemente vayan al cfm itn ipsa al ítem de dividendos y ahí podrán ver todos los dividendos que está entregado esta estos datos que saqué de acá son los que están en esta planilla Excel Entonces todos esos datos que les estaba mostrando los tras basij a esta planilla Excel y la tomé como les decía desde el 2014 Pese a que los datos de dividendo están desde el 2000 desde el 2013 en este fondo entonces aquí están todos Uno por uno ya copiar pegar ya como les decía año 2014 86 pes 2015 95 pes 2016 94 pesos 2017 91 2018 106 114 114 27 250 228 entonces en elipsa que no todas las empresas de elipsa son dividend eras hay empresas que son muy malas dividend eras dentro de elipsa Pero dentro de elipsa podemos ver ver que hay una tendencia creciente en los dividendos hay años que bajan porque elipsa Tiene ciertas irregularidades hay años que va a estar caro hay años que va a estar más barato etcétera Pero eh o que las empresas van a estar entregando más o menos dividendos vale pero eh vemos una tendencia que es Clara sí considerar que el año 2022 hay mucho pago de dividendo mentual como hemos dicho requet contra muchas veces en otros capítulos los dividendos eventuales son aquellos que se pagan sobre utilidades retenidas de años anteriores el 2022 muchas empresas entregaron dividendos eventuales pero si hay una tendencia bien clarita de dividendos crecientes entonces en elipsa incluso comprando el índice que no es el mejor dividendo sí nos muestra que los dividendos son crecientes Entonces cuando alguien compraba acciones el año 2014 más menos Estaba comprando acciones de empresas que tenían cierto tamaño pero que en su conjunto han ido creciendo Entonces no hay que necesariamente pensar en los dividendos del presente sino que estos dividendos del presente van a tener una tasa de crecimiento también hacia el futuro donde si compramos por ejemplo buenos negocios Debi éos Debi éos esperar de manera razonable que los dividendos del futuro sean más grandes No necesariamente año contra año van a subir pero sí debería haber una tendencia alcista en los dividendos Entonces tenemos el efecto este este efecto compuesto que viene no solamente por la reinversión del dividendo Porque además acá tenemos que reconsiderar que todos estos dividendos Se podrían estar reinvirtiendo y el accionista cada vez estaría recibiendo mayor dividendo en su portafolio vale el dividendo unitario por acción va a ser siempre el mismo va a ser el que va a estar acá en cada uno de estos casos no obstante el dinero que tenemos en nuestro corredor es cada vez mayor porque tenemos un n mayor de acciones Entonces no solamente va a estar el efecto de la reinversión del dividendo sino que está el efecto del crecimiento del dividendo Y esa es la segunda progresión geométrica que es super importante de heo acá tenemos un incremento de 2.6 prácticamente 2.59 veces eh los dividendos desde el 2023 al 2014 no es cerrado No es sumado nada al año 2024 cuando cerremos el año 2024 probablemente ponga todos los dividendos Y probablemente sea un poco más bajo que el 2023 debiesen ser un poco más bajo porque hay menos dividendo eventual pero sí hay una tendencia hay una tendencia Clara eh de los dividendos que están entregando las las empresa Sí y eso es una buena señal a nivel de de de Mercado cierto de de la bolsa del mercado chileno Porque si bien obviamente no vamos a tener cosas estratosféricas como en Estados Unidos tecnológic ni nada de eso lo que demuestra esto es que Recuerden que las empresas pagan dividendos en función a sus utilidades Y si el dividendo ha sido creciente en el tiempo es bastante probable que las empresas también les esté yendo mejor tengan más utilidades y que en su conjunto tanto las buenas como los malos que que ahí se van compensando en su conjunto tiene una tendencia creciente Y eso es super bueno para nosotros como inversionistas porque significa que en la medida que vayamos comprando vayamos reinvirtiendo este dividendo este dividendo sea creciente y además vayamos aumentando nuestro hital eh naturalmente cada año deberíamos recibir más dinero dinero que finalmente podemos utilizar para comprar el pan para viajar para lo que sea porque al final todo se traduce a eso creo yo así que es bien bien interesante Esa esa tabla para ver có a lo largo de los años los dividendos han ido aumentando claro y ahí podemos revisar dividendos individuales que pueden tener cada empresa las podemos revisar siempre des la página de de la bolsa Sí porque esto que mostramos es un es un etf cierto que reúne en este caso a las empresas de elipsa que van pagando dividendo y como hemos dicho muchas veces también Es una muy buena forma de comenzar a hacerse la hábito un poco ir viendo testeando Cómo funciona esto y luego ya si alguien quiere por ejemplo hacer algo un poco más específico analizar empresa porque hay muchas empresas muy buenas pagadoras de dividend que no están en elipsa elipsa Generalmente están las que tienen más volumen se tranan más son más grandes pero no necesariamente eh son las más rentables llamémoslo así entonces Claro si aprendemos a analizar empresas a ver los balan cosa que no es tan difícil como muchos piensan eh podemos acceder a muchos mejores retornos y como consecuencia también mayores ingresos pasivos Así que hay un mercado bien interesante aquí en en en Chile la famosa bolsa de Santiago claro De hecho revisemos aquí por ejemplo las las mismas que estuvimos conversando y vamos a compartir pantalla des de la página de la bolsa Por ejemplo tú contaste que la que te pagó más dividendos fue prida correcto prida el año 2024 ahora pagó 165 pesos por acción y en diciembre pagó el dividendo provisorio que se carga contra las utilidades del año 2024 de 180 aquí tenemos más Menos 300 45 pesos 345 pesos una acción que hoy día cuesta 3351 claro Víctor decía tengo una rentabilidad Por dividendo muy alta sobre la inversión inicial Claro porque Víctor hizo trampa y compró acciones a 650 parte de sus acciones están a ese precio dentro de ese Rango por ahí estaban donde no no compraste todas a 650 sino que compraste varias veces a distintos precio correcto correct después son distintas las proporciones son distintas pero en concreto al final del día lo que me llega me llegó este año para poder comprar el pan cierto fueron 345 pesos por cada acción claro después mencionaste habitat habitat 60 pesos pagó ahora en mayo y 40 pesos pagó el 5 de enero el dividendo provisorio el dividendo definitivo del año anterior fue 53 má 15 y el provisorio ha sido 40 el 15 fíjate que está en octubre este es de octubre claro No está dentro de la temporada perc de dividendo que probablemente dentro de un periodo de 12 meses claro tremendo después hablamos fin rentas fin rentas Para mí fue la principal que entregó dividendos y fin rentas pagas varias veces en el año eso Entonces claro el dividendo Que pagó ahora el el 24 de abril fue 57,8 pesos el año anterior había sido fíjense 54 los datos que le estábamos dando antes no obstante el dividendo por ejemplo que yo recibí aquí fue por tres el dividendo que recibe acá o por 2,8 una cosa por estilo vece que el divendo creció hay mucha reinversión entre medio en parte por los aumentos de capital también que participé los dos aumentos de capital pero tenemos varios dividendos después vien los dividendos de junio septiembre y diciembre acá entonces en la medida en que vamos comprando acciones y reinvirtiendo también cada uno de estos dividendos Pese que los montos puedan ser similares van siendo mayores de hecho el el año pasado estos dos dividendos fueron iguales 20 y 20 sin embargo los retornos que yo tuve en mi portafolio pes que el mismo era el mismo divendo eran mayores Por qué Porque entre medio entre el 23 de septiembre y el 20 de diciembre compré acciones de ese fin renta compré cuotas de ese fin renta entonces Obviamente el dividendo es mayor mismo pago en pesos pero dividendo mayor ya yo te mencioné banco de Chile los montos banco de Chile este año 8077 acción y el año anterior 8,58 entonces claro no compra acciones entre medio entonces recibí un poco menos de dividendo pero los etfs cuando repartieron dividendos por el banco de Chile por ejemplo vayamos al que estábamos mostrando al itn ipsa cfm itn ipsa este etf pagó el día el mismo día Que pagó banco de Chile el día 28 de marzo pag un dividendo vamos a ver dividendos el día 28 de marzo est debe estar en la página Acá está estos este dividendo de 28,9 pesos Que pagó el 28 de marzo corresponde al dividendo del banco de Chile proporcionalmente claro proporcionalmente Entonces el banco de Chile le pagó al itn ipsa el itn ipsa al mismo día te entregó el dividente correcto y yo lo est estuve muy cargado del cfm estuve invirtiendo harto en el cfm que es que es otro etf divendo del cual hemos hablado muchísimo es mi principal etf en chile y el dividendo del cf medivo y de hecho si vemos el itn del año anterior vamos a ver el itn el mismo dividendo Que pagó el banco de Chile pero el año anterior fue el día 23 de marzo por ahí aquí está diendo provisorio 23 de marzo 34 pesos se fijan pagó más yo en los etf recibí mayores dividendos Pese que el año anterior ese dividendo per s fue mayor porque el banco entregó mayores dividendos el año anterior que este año vale no obstante en mi portafolio hay más dividendos recibidos en este año que el año anterior por qué Por efecto de la reinversión Es que la reinversión es tremenda y en la medida en que va pasando el tiempo quienes lleven mucho tiempo comprando acciones podrán corroborar y déjenlo en los comentarios Cómo han ido creciendo sus propios dividendos en sus portafolios eso es muy importante muy muy importante eh creo que el mensaje es Claro en esta estrategia nadie se va hace rico de la noche a la mañana si quieres vivir de las rentas hoy día efectivamente tienes que tener un gran capital ya pero para los que estamos en este camino del largo plazo eh es cosa de mantener la constancia comprar constantemente eh analizar bueno como siempre decimos encontrar buenos negocios comprarlos a buen precio y luego es mantener la constancia reinvertir los dividendos y Esto va siendo un efecto compuesto que hemos hablado muchas veces más más más capital reinversión eh mayores dividendos a lo largo del tiempo como vimos en lo que mostró Álvaro y finalmente también la revalorización de las acciones que eso también va sumando a nuestra a nuestro retorno no total entonces cosa de tiempo no más por los que los que estemos dispuestos a correr esta maratón del largo plazo en 7 años 10 años más 15 o 20 nos vamos a acordar cuando estábamos aquí en 2024 2023 Aprendiendo a hacer esto y vamos a decir pensar que el primer año me llegó no sé 100,000 pesos de dividendo y hoy día me están llegando no sé hoy inventar 10 20 millones quizás y obviamente va a depender de la realidad de cada uno pero Pero eso sucede Yo lo he visto en muy poco tiempo Álvaro que tiene muchos más años también es muy significativo y de eso se trata no hay no no hay más No hay secreto no hay magia no hay camino fácil es largo de hecho acá arbita a la derecha están viendo una tortuga se preguntarán Por qué hay una tortuga ahí es por la fábula de la tortuga y con la libre la tortuga le gana la libre la tortuga representa la constancia Esta es una estrategia que es constancia lento pero seguro acá no no pegamos el pelotazo no nos hacemos ricos rápido eh Sino que incrementamos el portafolio año contra año de manera constante pero creciente de eso se trata un poco la estrategia en general de inversión en bolsar la dendera probablemente es la que representa más o una de las que representa muy bien e la la fábula de la tortuga contra la alegre por eso de hecho es el icono del podcast hablemos de inversiones correcto hay una frase de Warren buffet que no me acuerdo cómo es específicamente pero era algo así como eh el corto plazo es el largo plazo porque el largo plazo es el único camino y eso en la inversión es así en la naturaleza muchas cosas de la vida las cosas requieren tiempo y estos grandes resultados o sea pensando eventualmente en vivir de tu renta o cosas por el estilo eh muy poca población lo consigue y y yo creo que una de las obviamente la mayor es el tema del desconocimiento pero también porque no todos son capaces de esperar y yo creo firmemente que los que estamos dispuestos a esperar vamos a obtener esos resultados lo veremos en un en varios años más pero la convicción está ahí firme firme paso pas a Paso como la tortuga Exactamente Bueno quienes lleven más tiempo viendo temas de divendo invirtiendo en acciones que paguen dividendo dejen sus experiencias ya para compartir para que los demás sepan digan no sé 5 años 7 años efectivamente los dividendos van creciendo es vestial etcétera o no el compartir la experiencia en esto creo que es sumamente importante correcto eso déjenos en los comentarios cómo les ha ido cómo les fue con esta temporada de dividendo cómo se sintieron felices decepcionados háganoslo saber porque es bien curioso Y por supuesto recuerden suscribirse al Canal la próxima semana vamos a traer un video bien interesante que es por qué invertir Cuál es la razón de hacer todo esto porque qué es importante empezar cuanto antes y ahí vamos a tocar unos temas bien interesantes Así que los invitamos a suscribirse también a los canales Así es un abrazo muy grande cuídense mucho nos vemos la próxima semana