Pedro Weinkerner: CEO da Ace, host do podcast Grota Rolex.
Temática: Diferenças entre investimentos Seed, Venture Capital e outras classes de investimento.
Convidados:
Gabriela Lima (Boost Lab, BTG Pactual)
João Sá (Área de Capital Privado, BTG)
Maurício Bette (CEO, Talent Academy)
Objetivo do Episódio
Ser didático e provocador.
Trazer diferentes pontos de vista sobre o mundo dos investimentos Seed e VC.
Abordar mudanças e desafios nos processos de captação de recursos.
Diferenças entre Capital Privado e VC
João Sá
Capital Privado (Private Equity) VS Venture Capital: Diferenças em perfis de risco, retorno, e governança.
Investimentos em PreviEquity (PE): Controle de companhias, companhias maduras, menos risco e menor crescimento; retorno esperado entre 15-20%; prazos de sete a oito anos.
Investimentos VC: Maior risco, crescimento exponencial, retornos mais altos; foco na capacidade de gestão e execução dos fundadores.
Governança em VC: Controle geralmente nas mãos dos fundadores, dependência da capacidade de gestão do time.
Governança no PE: Mais intervenção, inclusive com possível substituição da gestão.
Perfil de Risco e Retorno
VC: Maior risco, maiores retornos; precisa gerenciar risco ao longo do tempo.
PE: Menor risco, retornos mais estáveis; foco em crescimento orgânico.
Estratégia do BTG: Enfoque em gestão ativa e próximo relacionamento com as empresas.
Horizonte de Investimento
PE: Curva J mais rápida, prazos de sete a oito anos.
VC: Prazo de maturação mais longo devido à incerteza e necessidade de teste do mercado.
Governança e Controle
VC: Controle nas mãos dos fundadores, que são críticos para o sucesso da empresa.
PE: Foco na redução de risco pela implementação de governança mais robusta.
Setores de Interesse
VC: Predominantemente tecnologia.
PE: Infraestrutura, negócios tradicionais.
Experiência no Brasil e no Mundo
Gabriela Lima: Produto pode ser o diferencial no mercado brasileiro e internacional.
Maurício Bette: Background acadêmico e profissional; consultoria estratégica anterior ao empreendedorismo.
Desafios do Empreendedor no Brasil: Validação do produto, desenvolvimento de canal próprio, importância dos fatores qualitativos.
Diferença entre Seed e Série A
Mudança de Fase: De produto/mercado (Seed) para escala (Série A).
Riscos e Governança: Diferentes em cada estágio.
Estratégias de Captação
Seed: Foco no fundador, capacidade de execução, mercado endereçável.
Série A e Além: Foco em canal proprietário, eficiência em capital, sustentabilidade do modelo econômico.
Importância da Eficiência no Uso de Capital
Restrições de Liquidez: Impacto da taxa de juros e apetite por risco.
Gestão da Queima de Caixa: Deve ser contextualizada e sustentada por uma justificativa estratégica clara.
Dicas para Empreendedores
Organização de Documentos: Mantenha projeções, decks e informações alinhados e acessíveis.
Escolha de Investidores: Alinhe visão e busque parceiros que agreguem valor além do financeiro.
Risco da Diluição: Capte o suficiente para o próximo estágio sem diluir-se excessivamente.
Foco nos Unit Economics: Garanta que a operação tenha fundamento econômico sólido.
Desenvolva um Canal Proprietário: Estratégia de vendas sustentável e defensável.
Considerações Finais
Importância do Network: Conexões de longo prazo são cruciais para o sucesso na captação de recursos.
Preparação para Rodadas: Clara estratégia de uso de capital e justificação de queima de caixa.
Recomendações de Episódios Relacionados
Episódio 201: Mapeamento de empreendedorismo no Brasil.
Contatos
Boost Lab: @bootlab_br
Talent Academy: Encontros promovidos pela empresa.
Encorajamento ao Público
Pedro Weinkerner: Envolve a rede na divulgação e comentários sobre o podcast.