今天虽然美股只有半天 但宏观上却还有不少消息 今天我们来梳理一下宏观上的重要数据 另外来聊聊AI 现在越来越多的声音开始质疑 AI的投入到底值不值得 这会不会打击市场对AI投资的乐观预期呢 最后就来说说两条小消息 收盘后的美联储机要说了什么呢 还有拜登退缩的消息 他可能在思考自己连任的可能性 那么就开始今天节目吧 今天的市场涨跌不一 纳指领涨0.88% 标普摆上涨0.51% 道指则下跌0.06% 板块方面 今天科技板块领涨 涨超1% 医疗板块领跌 跌了0.73% 对了 在节目开始之前 阿吉想提醒一下各位 记得打开频道的小铃铛 调整成全部all 这样就不会错过阿吉的任何视频 也是对我最大的支持 在这里先谢谢各位了 我们先来看今天重要的经济数据 由小费农支撑的ADP就业数据和ISM服务业指数 其中从ADP我们来看看私营部门有没有反映劳动力市场进一步软化 从ISM我们来看看美国服务业的情况 服务业还在继续支撑经济吗 ADP的数据显示 6月美国的私营部门增加了15万个岗位 低于预期的16.3万和上个月的15.7万 连续三个月出现放缓 上个月的数据还被小幅上调了5000人 其中商品端增加了1.4万 服务端增加了13.6万 商品端里面建筑增加了2.7万 制造业和自然资源相关的岗位都在下滑 服务业里面休闲住房增加最多 为6.3万人 其次是专业和商业服务 为2.5万人 ADP的首席经济学家就表示 6月的岗位增长保持稳健 但并不是广泛的 如果不是休闲住房出现扩张 整个6月会非常难看 薪资方面 这次留岗的人 薪资出现进一步的放缓 仅上涨4.9% 为2021年8月以来的低点 跳槽的人也放缓 为7.7% 薪资增长的进一步放缓 反映了劳动力市场在区域平衡 企业们有了更多的选择 不需要再开 出那么高的薪资来吸引人才 或者涨薪来流入人才 从行业上看 建筑行业是商品端薪资涨幅最高的 为5.3% 也符合建筑行业岗位增长的表现 服务端里面 信息行业的薪资增长最低 为4.5% 教育医疗薪资涨幅最高 为5.3% 从薪资的变化来看 每个行业都出现了不同程度的放缓 表明劳动类市场的降温是全方位的 阿吉认为,通过这份报告,现阶段我们可以做这么一个观察 首先,劳动力市场继续降温是肯定的 但更为重要的是,新增岗位和薪资涨幅已经越来越接近疫情前的水平了 也就是说,降温对于通胀的利好在逐渐减弱,对经济的利空在逐渐上升 未来劳动力市场的下行风险更大,需要引起我们的警惕 不过我警惕的点并不是担心未来失业率会飙升 而是担心下滑的劳动力市场会冲击企业们的利益 这部分还是需要保持高度关注 ISM的服务业报告则显示 6月服务业意外地开始重新萎缩 指数为48.8 远低预期的52.5和上个月的53.8 其中代表未来需求的新订单量 从上个月的54.1下滑到了这个月的47.3 服务业产出暴跌了11.6个点 从上个月的61.2跌到了49.6 就业方面的变化则不大 就业指数下滑了一个点 从47.1变成了46.1 物价方面 这次物价指数也进不下 划了1.8个点 不过依然很高 为56.3 报告指出 服务业产出跌入萎缩区间 是2020年5月以来的首次 新订单开始萎缩 也是自2022年12月以来的第一次 整体服务业经济活动 在6月就放缓了很多 大部分的企业都表示 业务量不是持平 就是下跌 通胀也在放缓 但一些大宗商品的价格 还维持在高位 运输时间的恶化 则是因为供应链问题 和需求无关 整体反应服务员的需求再放缓 另一边,S&P的服务业批卖指数则呈现扩张 6月的批卖指数为55.3 高预期的54,和上月的54.8 报告写道,6月服务活动和新订单都在加速上涨 物价压力有所减弱 需求的上涨也就带动了就业 就业增长创下了2023年5月以来的新高 S&P的经济学家就指出 结合制造业的数据,我们可以得出 6月隐含的GDP增长大约是2.5% 整个二级市场的 一季度则增长了2% 也就是说 二季度的经济要比一季度的更好 但亚特兰大联储的GDP预测则显示 二季度只有1.5% 阿吉认为 服务业的数据比较mixed 现在很难下一个确切的结论 两份报告唯一的共同特点就是 物价在放缓 这对未来服务通胀是个好消息 也进一步强化了美联储年内降息的可能性 S&P的经济学家在评论中还指出 服务企业们的乐观情绪 有一部分就认为年内会降息 整体而言 起码从服务业的角度来看 经济还没有什么问题 目前依然值得乐观 今天还有初领和续领失业金人数 数据显示 这周初领失业金人数为23.8万 略高预期的23.5万 上周的数据则被上调了1000人 最后为23.4万 续领失业金的人数为185.8万 高预期的183.9万 上周的数据被下调了7000人 最终是183.2万人 整体出现小幅的上升趋势 接着我们来说说AI 最近有些质疑声出现了 那些文章指出 AI的投资这么大 但目前为止还没有任何效益出现 所以到底值不值得呢 这又会不会动摇市场对AI的乐观预期呢 首先有一点是很明确的 那就是AI非常烧钱 从英伟达的业绩表现就能看得出来 因为英伟达的业绩增长 直接对应的就是其他大科技的资本支出 这段时间 AI的火热也造成了电力股的暴涨 很多分析都表示 AI会非常耗电 直接让美国的总电力需求开始出现上涨 微软、Meta等公司 也都表示会在AI上面不停投资 但The Information就报道称 以微软为例 它应该是最受益于AI的股票之一 可它的业绩却没有因为AI而提升 报道指出 从去年四季度到今年一季度 Office应用的企业销售增长速度 反而还下滑两个百分点 也就是说企业客户们 并没有因为微软退出了AI Copilot 而为其付费 而这不付费的原因 最核心的点 就在于企业们目前还没有看到AI Copilot 会给公司带来多大的效益 经济学人昨天的一篇文章则说得更加直白 指数到目前为止 AI几乎没有产生任何的经济效益 文章表示 今年微软、苹果、谷歌、亚马逊和Meta 已经预计要给AI或者研发投入4000亿 投资人也在去年 将这几家公司的市值推升了2万亿 这就代表大约需要3000到4000亿的额外营收作为支撑 可是即便非常看多的分析师 也只认为微软今年能够从生成师AI那里 获得100亿美元的额外营收 显而远远不够 而这几家大科技 还是最能看到或者最有希望看到AI效益的 如果不看 那么AI的效益就更看不到了 另外 AI也并没有对劳动力市场 产生我们以为的那种冲击 目前发达国家的失业率 依然在历史低位 工资增长强劲 劳动生产效率 也没有出现明显的提升 依然低于2020年的水平 最近All In Podcast的 几位知名风投人士 他们也提到 在他们投资的公司里面 现在AI反而让原本的人 生产力提升了一些 但还做不到替代的程度 设想中的AI 让工程师变厉害十倍 也暂时做不到 只是他们对AI的未来 有着非常乐观的预期 高盛则做了一个指标 去跟踪那些预计能通过AI 提高生产力 获得更大效益的公司 结果自2022年年底以来 这些公司的股价 并没有能够跑赢标普白指数 可以代表投资者 并没有从他们的财报中 看到任何盈利提升的前景 于是上周 高盛的一份研报 就开始探讨这个问题 生成式AI是不是雷声大雨点小 消耗投资巨大 可是产生的收益很小 还有报道指出 AI远没有想象中那么受欢迎 如果看微软 或者咨询公司麦肯锡的调查 可能会觉得再不用报AI就晚了 微软和领域的一份报告就指出 全球75%的知识工作者 都在使用AI应用 麦肯锡最新的一项调查也显示 近三分之二的受访者表示 他们的公司经常使用AI技术 这个比例是去年的两倍 然而如果看美国普查局的数据 他们就发现过去两周只有5%的企业使用了AI技术 而美国普查局的调查范围要比微软和麦肯锡大的多 理论上应该更有代表性 即使是硅谷所在的旧金山 许多科技人士也承认不会花这个钱买买贵20美元的ChatGPT Plus 除了美国,加拿大的官方数据也显示 加拿大仅有6%的公司在过去12个月使用了AI来制造产品或者提供服务 在英国 企业用AI的比例更高 但过去半年一直没有动 去年9月份到今年3月 两次调查都显示在30%左右 而之所以普及率 远没有想象中那么高 就是因为AI的问题还是太多了 从结果上 AI出错 产生偏见 可能会影响消费者体验 对公司品牌产生负面的效果 甚至还可能惹上官司 在采用的过程中 数据安不安全 投资回报划不划算 会不会给大科技更多的优势 也是很多企业们的顾虑 阿吉认为 技术的早期出现这样的质疑声非常常见 但这些说法并不改变我对AI的乐观预期 AI最大的特点 就是它的进步是指数型的 可能很长一段时间 似乎都没有什么改善 可是往往后来 就好像突然实现了飞跃一样 变得非常厉害 而这种指数型的演变 是反直觉的 大部分人很难理解 从投资的角度来说 的确 投入和产出不成比例 是一个值得担忧的问题 这里就涉及到每个人 对于AI未来有多大潜力的判断 以及你对于这个判断 愿意承担多少风险的问题 我在这里只能代表我自己 如果你不太愿意去赌 想要更多的确定性 那么在投资布局上 也应该做出相应的调整 但不论如何 有一点是肯定的 那就是人类不会停止 对于创造智能的投入和探索 因为一旦诞生出近似人的智能 这个前景太大了 也就是说 各大公司对A的投资 只会放缓 并不会停止 这一点不会变 最后再来看两条小消息 今年盘后外公布了美联储的会议纪要 六的会议纪要没有什么惊喜 主要是重申了美联储会根据数据来做决策 并等待更多信心 来确认通胀正在朝着2%的目标稳定下降 成员们还提到 虽然有些许进展 老龙市场也没有那么紧张 但住房通胀还是很顽固 会议还详细讨论了风险平衡 虽然不确定性仍然存在 但大多数参与者认为 经济在降温 政策也很紧缩 同时一些成员 认为如果通胀持续保持在高位 或者进一步上升 可能还得加息 不过需要注意的是 不少人认为这次的会议有些滞后 鲍威尔昨天在葡萄牙会议上的言论 可能更值得关注 他在说降低通胀方面 已经有了相当大的进展 也就是说美联储整体上的态度 可能要比纪要上的更鸽派一些 另一边,总统辩论后,要不要换掉拜登的声音就层出不穷。 今天纽约时报就报道称,拜登似乎也有一些退缩了。 他告诉一个心腹,如果他不能够在未来几天说服美国人他能够胜任总统之位,那么他的连任可能就没有什么希望。 但话虽然这么说,心腹就强调,拜登还是非常确定要继续竞选。 而接下来几个活动就会非常关键。
随着美国即将庆祝国庆,拜登会有几次公开亮相,包括这周我的ABC采访。 还有宾州和威斯康辛州的公开活动 而拜登的糟糕表现 就增加了川普当选总统的可能性 华尔街日报观察到 川普当选可能对债券投资并不是个好事 从6月28号开始 美国国债就开始遭到抛售 十年期国债收益率 周一一度逼近4.5% 之后有所回落 现在起稳在4.35%附近 而辩论前则不到4.3% 分析指出 川普主张减税会进一步扩大美国的财政 同时也说要全面提升关税 会打击经济增长 这两者都对国债不利 不过从历史表现来看 共和党和川普上台 对美股来说是个短期的利好 视频的最后 想请各位观众帮阿吉一个小忙 有空的话 麻烦帮我点点下方置顶评论中的 盈透证券IB的链接 无需注册无需开户 就是单纯点击一下 就是对阿吉最大的支持 盈透证券IB 也是我个人认为很好用的券商之一 他们现在提供极高的无风险利息收益 你投资账户中没有拿去投资的现金 最高可以获得4.83%的利息 除了无风险收益高以外 IB的另一大特点是成本低 不仅交易用尽低 而且融资成本也很低 如果你是深度交易者 IB的交易平台功能也十分强大 尤其是期权交易 功能齐全而且方便上手 除此之外 他们还提供各种免费的研究报告 交易工具 以及及时的新闻更新 所有这些功能 都可以让投资者 能够在交易的时候 获得更加全面的帮助 阿吉现在这里 谢谢大家的支持 以上就今天全部内容了 如果各位觉得我做的不错 别忘了点个赞再走 是一出处不易 阿吉我们的支持 谢谢各位 祝美国的观众们节日愉快