ya kita lanjutkan nah apa sih manajemen keuangan yang pertama tentang keuangan kemudian uang itu akan dikelola menjadi sebuah investasi nah yang pertama keuangan, keuangan itu apa manajemen keuangan itu semua aktivitas yang berhubungan dengan bagaimana mendapatkan dana kemudian kemudian menggunakannya dan mengalokasikan dana tersebut secara efisien jadi disini dari mana uang itu atau dana itu ada makanya nanti disana kita akan belajar tentang aktifa pasifa jadi dana yang masuk kemudian bagaimana cara mendapatkannya, masuknya ke kelompok mana, terus digunakan untuk apa, seperti itu nah kemudian Jadi manajemen keuangan meskipun hari ini kita pisah dengan manajemen investasi Tapi sebenarnya di dalam manajemen keuangan itu ada manajemen investasi gitu ya Nah jadi menurut Suratiyah tahun 2001 manajemen investasi itu membahas tentang Manajemen keuangan itu membahas tentang investasi dan pembelanjaan Serta pengelolaan aset dari beberapa tujuan di kegiatan di perusahaan agribisnis seperti itu jadi fungsi manajemen keuangan itu sama seperti manajemen yang lain dimulai dari sebuah perencanaan, kemudian pengorganisasian atau penganggaran kemudian pelaksanaannya tentang bagaimana mencari, menyimpan mengendali, kemudian Controllingnya melalui pengendalian dan pemeriksaan keuangan Pelaksana dari manajemen keuangan tentu dipimpin oleh manajer keuangan Tujuannya untuk apa? Ada manajer keuangan Bisa jadi misalnya perusahaan agribisnis yang masih baru Manajer keuangan itu sekaligus Direktur perusahaan gitu ya, karena pendiri biasanya tahu betul bagaimana keuangan yang ada di perusahaan. Nah, tujuannya apa ada manajer keuangan?
Itu untuk mengelola dana perusahaan agar nanti penggunaan dana ini bisa digunakan seefisien mungkin atau memaksimalisasi nilai perusahaan. Nah, perannya apa? Perannya ini ya berarti... Meliputi operasi perusahaan, kemudian meliputi peran manajer keuangan, atau kalau misalnya perusahaan itu sudah mulai terbuka sahamnya, maka ada tentang pasar modal dan peran pasar uang.
Jadi manajemen keuangan merupakan satu kesatuan utama. sama seperti kemarin kita membahas tentang manajemen produksi manajemen produksi tidak bisa berdiri sendiri pada suatu perusahaan tapi manajemen produksi berkaitan dengan divisi yang lain yaitu ada manajemen keuangan ada manajemen pemasaran dan sebagainya begitu juga dengan manajemen keuangan berkaitan dengan ketika perusahaan agribisisnya perusahaan manufakturing maka berkaitan dengan manajemen produksi jika bergerak pada perdagangan maka berkaitan dengan manajemen pembelian kemudian pemasaran dan sebagainya nah yang paling khas untuk laporan keuangan itu terdiri dari dua jenis laporan yaitu laporan neraca atau kita sebut saja sebagai neraca neraca keuangan kemudian yang kedua adalah laporan rugi laba seperti ini Nah neraca itu apa? Anda bayangkan sebagai neraca, neraca itu timbangan gitu ya Nah nanti saya tanya ini sifat neraca itu gimana gitu ya Jadi yang namanya timbangan itu untuk menimbang sesuatu gitu ya Diukur dan seimbang gitu kan Nah ini juga neraca ini adalah laporan yang menunjukkan posisi keuangan perusahaan agribisnis pada periode tertentu Jadi ini contohnya kalau ada timbangan berarti ada yang Di sebelah kanan dan yang sebelah kiri gitu ya.
Ada yang kanan itu pasifa, yang kiri itu aktifa. Contohnya apa? Yang aktifa berarti kan aktif.
Sifatnya apa? Bergerak gitu ya. Nah ini ada aktifa, aktifa kemudian ada yang pasifa Pasifa ini bisa dari hutang, hutang lancar, hutang jangka panjang Ini untuk perusahaan yang sudah mulai besar Jadi keuangannya itu berasal dari ada hutang Tidak hanya modal pribadi pemilik perusahaan ini juga aktifat tetap disini ada tanah, bangunan, mesin, peralatan ini semua dihitung seringnya kan kita kalau misalnya membuat sebuah perusahaan atau memanage sebuah bisnis biasanya tidak sampai sedetil ini ini terjadi pada perusahaan agribisnis harapan saya nanti rekan-rekan juga melihat bagaimana sih...
manajemen keuangan pada perusahaan agribisnis minimal bentuk usahanya adalah CV gitu ya boleh PT boleh nah kemudian yang kedua setelah neraca ada laporan rugi laba laporan rugi laba ini menunjukkan hasil kegiatan nah ini lebih kalau neraca tadi seimbang gitu ya antara aktifa dan pasifa artinya Kita mengetahui perusahaan punya aktifa apa saja, pasifanya apa saja. Makanya harus seimbang sifat dari neraca itu. Kalau laporan rugi laba, ini mengetahui status perusahaan. Bagaimana hasil kegiatannya dalam periode tertentu. Misalnya kita boleh menganalisisnya periode-nya per tahun.
Kalau yang di contoh ini, di contoh di sini itu, Satu bulan ya dari periode 1 April tahun 2020 sampai 30 April 2020. Jadi ini laporan selama satu bulan gitu ya. Mulai dari mana? Nah ini kalau misalnya adik-adik biasa mengetahui tentang cash flow gitu ya.
Dari mulai cash in-nya atau pendapatannya itu dari mana gitu ya. Kemudian biayanya itu apa saja gitu ya. Jadi ini pendapatan. pendapatan dari penjualan kemudian ada retur ada potongan, ada diskon kemudian ada harga pokok penjualan kemudian ada laba laba kotor, kenapa laba kotor? karena belum dikurangi dengan biaya-biaya biaya disini contohnya ditulis beban, boleh ya kan komponennya sama ini beban penjualan, ada biaya gaji, biaya meeting dan seterusnya nah ini silakan nanti disesuaikan dengan kegiatan yang dilakukan pada perusahaan agribisnis.
Kemudian jumlah biaya ini ditotalkan, maka menghasilkan laba bersih. Nah, di sini laba bersih operasional. Nah, kemudian ada nih misalnya non-operasional, maka dituliskan.
Nah, kemudian laba bersih, di sini angkanya positif ya, 417 juta. Nah ini kalau negatif berarti rugi gitu ya. Di sini untuk melihat apakah perusahaan itu mengalami keuntungan atau kerugian gitu ya.
Nah ini penjelasan selanjutnya ya. Jadi dalam menulis naraca komponennya apa saja gitu ya. Dimasukkan ada nama organisasinya, kemudian tanggalnya. Nah jangan lupa.
Nah, kemudian isinya itu terdiri dari apa? Isinya terdiri dari aktifa, kemudian kewajiban, kemudian modal. Sebelah kiri aktifa, sebelah kanan pasifa. Oke, laporan logi laba sudah ya. Nah, ini tambahan ketika misalnya terjadi perubahan modal pada suatu perusahaan.
Jadi, ada modal pemilik, ada... modal pemilik ketika bertambah, ketika berkurang itu seperti apa? ini contohnya nah, dalam analisis keuangan itu terdapat banyak analisis gitu ya nah, salah satu, tiga kelompok analisisnya itu ada BEP ya, Break Even, BEA ya Break Even Analysis gitu ya, kemudian Leverage, kemudian Rasio Keuangan Agribusiness gitu ya nah Bu, saya sering menjumpai minimal kalian kalau misalnya bikin proposal bisnis apa? Ada BEP ya, BEP produk, BEP... penjual BEP produk, BEP unit, BEP rupiah gitu kan nah itu terus misalnya lagi ada rasio benefit per cost gitu ya dan sebagainya nah ini nanti kita akan menemukan beberapa analisis itu juga digunakan pada investasi analisis investasi meskipun sekali lagi menurut pendapat tokoh yang tadi di awal ada analisis investasi itu sering juga disebut sebagai analisis keuangan jadi analisis keuangan itu lebih umum meliputi di dalamnya ada analisis uang, aliran uang juga ada analisis investasi seperti itu nanti kalau ada pertanyaan boleh ya masukkan kalau ada pertanyaan silahkan Saya lanjutkan dengan manajemen investasi.
Nah, investasi berarti ini khusus pada modal atau investasi. Investasi itu apa? Investasi itu sebenarnya tidak hanya modal ya, tetapi bisa juga dengan sumber daya yang lainnya. Jadi, investasi itu lebih ke investment-nya atau commitment-nya yang dilakukan. dilakukannya kapan ya saat ini dengan tujuan apa nanti di kemudian hari di masa mendatang mendapatkan keuntungan jadi disini mencarinya adalah kalau berinvestasi berarti kan menyimpan sesuatu gitu ya untuk masa mendatang mendapatkan keuntungan disini berkaitan juga menurut Tante Lili gitu ya berkaitan dengan Berbagai macam aktivitas, misalnya menginvestasikan sejumlah dana pada aset real atau pada aset finansial.
Aset real itu misalnya tanah, emas, mesin, bangunan. Nah kalau aset finansial itu contohnya deposit, saham, obligasi gitu ya. Dan mereka semua itu merupakan aktivitas investasi gitu.
Investasi ini juga merupakan atau sering dikenal sebagai pemahaman hubungan antara return dan risk. Return itu kan penerimaan, risk itu resiko. Jadi kita akan melihat dengan cost yang sekian, maka akan menghasilkan benefit yang seberapa besar. Tentu dengan semakin... Besar benefit meskipun costnya besar, tapi ketika benefitnya bisa berlipat, dua kali lipat dan sebagainya, itu akan menguntungkan investasinya.
Nah, metode dalam penilaian investasi ini yang mungkin sering kalian lakukan juga pada analisis keuangan. Contohnya ada RC ratio, BC ratio, kemudian payback period. Kemudian yang keempat ada net present value Kemudian ada IRR Ada profitability index Nah, misalnya nih Nah, ini sengaja hari ini saya tidak akan mendetailkan Saya ingin nanti disini hanya konsep secara umum Ini bedanya apa Nanti hitung-hitungannya saya inginkan Sebenarnya cara menghitung ini sudah ada di template Excel ya, ini mudah sekali yang penting, kalian nanti paham bagaimana sih perusahaan bisa membuat RC rasio logikanya itu yang harus dipegang, dan itu yang penting karena saya yakin tidak ada rumus saya tidak akan menguji rumus karena kita kan nanti sifat ujiannya juga open book dan ini analisis investasi ini sudah banyak beredar di internet bagaimana templatenya, excelnya nanti kita tinggal meng-input tapi jangan sampai kita konsepnya itu nggak kepegang gitu nah disini ada 6 6 metode, yang pertama itu RC ratio, R itu revenue C nya adalah cost jadi disini adalah rasio antara revenue revenue itu apa? penerimaan ya, costnya adalah biaya Kemudian yang kedua, yang kedua ada namanya benefit and cost.
Kalau cost itu sama, biaya, benefit itu apa? Benefit itu keuntungan. Bu, bedanya apa dengan yang pertama?
Revenue, beda. Kalau yang benefit berarti sudah laba bersih. Tapi di sini konsepnya yang ditekankan adalah kalau biaya-rasio itu umumnya untuk membandingkan dua usaha yang sama.
Dua usaha yang sama. Jadi untuk mengetahui apakah lebih benefit yang mana nih. Lebih besar mana nih benefitnya.
Jadi kalau hanya satu ya cukup R-C ratio saja. Karena nanti kenapa sih bu R-C ratio? R-R kan itu kan revenue. Nah nanti investasinya atau biaya tetapnya bagaimana gitu ya.
Biaya investasinya. Nanti ada lagi analisis di bawahnya gitu ya. Misalnya kita lanjut nih nomor 3 Payback period Payback period itu Lamanya waktu investasi itu kembali Payback kembali dibayar Period itu periodenya Nah nanti kita akan melihat Misalnya nanti kalau misalnya di cash flow ya Analisis rugi laba itu Kita akan melihat nih cash flow-nya di bulan pertama Atau di tahun pertama dengan tahun kedua Nah Dengan tahun ketiga gitu ya. Nanti kelihatan misalnya tahun pertama cash flow-nya negatif. Artinya rugi gitu ya.
Kemudian di tahun kedua masih negatif. Artinya rugi. Nah kemudian di tahun ketiga itu sudah mulai positif.
Maka payback period itu berada di 2 koma. Artinya apa? Setelah 2 tahun. Karena di tahun ketiga sudah positif. Nah itu nanti persisnya itu dihitung di...
Payback period. Kemudian yang keempat. Jadi saya inginnya nanti kalian langsung membuka cash flow gitu ya.
Jadi nanti kamu tahu nih. RC ratio itu yang mana. Payback period yang mana.
Begitu juga yang nomor empat. NPV. Net present value. Itu artinya apa? Present value.
Present value itu sama dengan laba bersih gitu ya. Nah jadi. total benefitnya total benefitnya tapi dipresentkan dipresentkan itu artinya apa?
dinilai dengan nilai sekarang ingat tahun analisis itu kan tahun 1, tahun 2, tahun ketiga sampai tahun 5 misalnya ya nah ini kan net value atau benefit di tahun 1 benefit tahun kedua benefit tahun ketiga itu dipresentkan di dikonversi dengan nilai sekarang makanya nanti kita ada didisconfaktorkan dengan suku bunga yang berlaku seperti itu nanti akan ketahuan jadi kalau sudah cash flow nya sudah positif nih di tahun ketiga tapi setelah NPV positifnya ternyata di tahun keempat misalnya gitu ya jadi Kita bisa melihat, oh kalau NPV kan sudah dikonversi dengan suku bunga gitu ya. Jadi di tahun ketiga menguntungkan, tapi setelah dikonversi dengan suku bunga, oh ternyata belum. Tahun ketiga masih negatif NPV-nya.
Berarti NPV-nya itu ada di tahun keempat. Nah, kemudian yang kelima adalah IRR. IRR itu tingkat suku bunga yang menguntungkan.
Jadi nanti kalau kita sudah... Dapat nih angkanya, IRR-nya berapa misalnya? 15, artinya tingkat suku bunga yang menguntungkan itu 15%. Sedangkan tingkat suku bunga bank yang kita analisis misalnya berapa?
8%, berarti tingkat suku bunga batas waktu... Batas tingkat suku bunga yang menguntungkan itu 15%, artinya apa? Ya kalau 8% masih menguntungkan gitu ya, sampai 15% itu menguntungkan. Nah kalau sudah 15,01% gitu ya, 16% itu sudah merugikan. Artinya perusahaan itu sudah nggak sanggup ketika menggunakan suku bunga 16%.
Jadi nanti, apa namanya, interpretasinya bagaimana? IRR kalau tingkat suku bunganya lebih besar dari tingkat suku bunga bank analisis yang dianalisis misalnya 8% atau 9% jika menganalisisnya itu pakai tingkat suku bunga 8% kemudian IRR kita lebih dari itu berarti bisnis kita menguntungkan jadi ibaratnya begini IRR itu kita punya uang 1 miliar kita simpan di bank kita dapat suku bunga berapa Tadi 8%, gitu ya. Nah, tapi kalau kita punya uang 1 miliar, kemudian kita investasikan ke perusahaan agribisnis, ternyata suku bunganya itu sampai 15% menguntungkan, gitu ya. Tentu lebih memilih diinvestasikan untuk perusahaan agribisnis, kan? Paham ya?
Nah, kemudian yang ke-6, itu present value yang ada di cash flow dengan present value yang ada di... investasi, jadi PI ini apa namanya dihitung dengan nilai berdasarkan present value-nya kalau yang payback period ini hanya melihat apa namanya periode investasi keuangan ya, yang tidak dihitung dengan present value-nya gitu nah, untuk lebih paham, lebih jelasnya gitu ya, biar... Pertemuan kita tidak terlalu lama. Nanti silakan kalian melihat jurnal.
Jurnal yang tentang manajemen keuangan, manajemen investasi, atau analisis keuangan, atau analisis investasi. Perusahaannya, biar kalian paham, nanti perusahaannya dua ya. Tapi di perusahaan yang sejenis.
Misalnya perusahaan minuman dengan minuman yang sejenis. Jangan yang... terlalu jauh, karena nanti kamu tidak akan bisa membandingkan jadi perusahaan yang sejenis kemudian nanti kalian melakukan telah dengan cara meng-compare atau kontras kritik atau sintetis jadi kalian melakukan studi kasus pada jurnal yang ada dua jurnal saja kita bandingkan nanti ya, bagaimana ya Misalnya menurut perusahaan agribisnis yang satu usaha pupuk apa gitu ya. Satunya perusahaan pupuk apa gitu ya. Masih sejenis.
Nah nanti kalian lihat analisis keuangannya gitu. Terutama analisis investasinya. Bu kalau isinya neraca keuangan bagaimana?
Boleh ya neraca keuangan atau laporan rugi laba? Saya yakin. tidak hanya neraca nanti tapi ada minimal laporan rugi laba itu juga boleh berarti kamu meng-compare dua laporan rugi laba kemudian syukur-syukur nanti investasi karena nanti kita akan melihat banyak banyak komponen untuk memutuskan apakah investasi itu memuntungkan atau tidak dilihat dari eee RC rasio, BC rasio kemudian NPV IRR dan seterusnya itu nanti bisa kita lihat jadi misalnya nih NPV nya positif NPV nya positif berapa IRR nya ternyata tingkat suku bunganya kecil nah ini nanti kan ada keputusan nanti payback period nya up Atau profitability indexnya berapa Nanti itu oh ternyata ini Jadi investasinya cepat balik Jadi meskipun untungnya sedikit Tapi dia cepat balik Cepat kembali modal investasinya Seperti itu Dan itu semua bisa dilihat Dari membaca jurnal yang ada Silakan nanti saya beri waktu untuk satu minggu ke depan kalian mencari jurnal tentang analisis keuangan atau analisis investasi pada dua perusahaan yang berbeda perusahaan yang berbeda tapi sejenis bidang usahanya atau komoditasnya, kalau bisa sejenis nanti kalian bisa meng-compare seperti itu. Baik, demikian pertemuan dari saya.
Saya cek dulu apakah ada pertanyaan. Baik, kalau tidak ada, saya cukupkan sampai di sini ya. Kita ketemu lagi minggu depan.
Nanti saya akan melihat hasil dari studi. analisis kalian, studi kasus kalian melihat dua jurnal itu saya akan lihat, kita akan nanti harapan saya ada salah satu contoh yang akan kita bahas bersama untuk diinterpretasikan bersama terima kasih, saya akhiri saya mohon maaf atas segala kekurangan Assalamualaikum Wr. Wb