Catatan Kuliah: Calon Emiten PT Yupi Indojeliagam Tbk (UPI)

1. Pengantar

• PT Yupi Indojeliagam Tbk akan melakukan Initial Public Offering (IPO) dan melantai di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 21 Maret 2025.
• Emiten ini bergerak di sektor makanan dan minuman, khususnya permen.

2. Rincian Penawaran

• Jumlah Saham yang Ditawarkan: 10% dari total saham, sekitar 8,54 juta lot.
• Harga Penawaran Awal: Rp 2.100 - Rp 2.500 per lembar saham.
• Jadwal Penawaran Umum: 17 - 19 Maret 2025.
• Penjatahan Efek: 19 Maret 2025.
• Distribusi Saham: 20 Maret 2025.
• Estimasi Dana IPO: Rp 1,79 triliun hingga Rp 2,14 triliun.

3. Penggunaan Dana IPO

• Pembangunan Pabrik Baru: 77% untuk pembangunan pabrik di Nganjuk, Jawa Timur (biaya sekitar Rp 437 miliar).
• Modal Kerja: 23% untuk ekspansi bisnis, termasuk ke pasar internasional dan domestik.

4. Profil Perusahaan

• Tahun Didirikan: 1996.
• Produk Utama: Soft candy, dengan merek seperti Upi, Just for Fun, dan Gamizone.
• Jumlah SKU: 64 unit.
• Pangsa Pasar: 66,5% di Indonesia, 21,2% di Malaysia, 17,2% di Singapura, dan 23,4% di Thailand.

5. Kinerja Keuangan

• Pendapatan (Sept 2023): Rp 2,52 triliun.
• Pendapatan (Sept 2024): Rp 2,41 triliun (penurunan 4,5%).
• Beban Pokok Penjualan: Turun dari Rp 1,78 triliun menjadi Rp 1,50 triliun.
• Margin Bersih: Meningkat menjadi 34,56% (Sept 2024).
• Laba Bersih: Meningkat dari Rp 40,4 miliar menjadi Rp 484,25 miliar.

6. Valuasi Saham

• Harga IPO Terlihat Premium: Dihitung dari harga wajar Rp 457 - Rp 497, sedangkan harga IPO Rp 2.100 - Rp 2.500.
• Margin Keuntungan: Sekitar 35% untuk sektor makanan dan minuman, dengan net profit margin 20%.
• Rasio Likuiditas: Current ratio 251,11%.

7. Penjamin Emisi

• Penjamin Emisi: Mandiri Sekuritas dan CMB Niaga.
• Track Record: Pada umumnya performa saham di hari pertama listing bervariasi, dengan beberapa mencatatkan kenaikan dan penurunan.

8. Prospek Bisnis

• Konsentrasi Pasar: Pasar soft candy di Indonesia masih terpusat, dengan pangsa pasar Upi yang signifikan.
• Inovasi Produk: Menciptakan produk unik untuk berbagai kalangan, termasuk dewasa.

9. Perubahan Kepemilikan Saham

• Pemegang Saham Sebelum IPO: PT Suite Indonesia Tbk dan Daniel Budiman.
• Setelah IPO: Kepemilikan akan diambil alih oleh PT Convectionary Consumer Product Indonesia (CCPI), perusahaan asing.

10. Penutup

• Perubahan pengendali diharapkan dapat meningkatkan kinerja perusahaan di masa depan.