Catatan Analisis Bisnis

Pendahuluan

• Video ini bertujuan untuk mengajarkan analisis bisnis dari dasar hingga tingkat lanjut.
• Cocok untuk investor pemula hingga pengusaha berpengalaman.

Segmen Video

• Video dibagi menjadi tiga segmen:
  1. Fundamental dari bisnis
  2. Pola keberhasilan
  3. Jurang bisnis

Fundamental Bisnis

1. Alokasi Modal (Capital Allocation)

• Bisnis sebagai mesin uang.
• Empat cara alokasi modal:
  • Capital Expenditure (CapEx): Investasi untuk memperluas bisnis (contoh: membuka outlet baru).
  • R&D dan Advertising: Investasi dalam penelitian dan pemasaran (contoh: Apple, Nvidia).
  • Merger and Acquisition (M&A): Mengakuisisi perusahaan lain.
  • Dividen dan Share Buyback: Mengembalikan modal kepada pemegang saham.

2. Return on Capital

• Ukuran seberapa baik perusahaan menggunakan modal untuk menghasilkan keuntungan.
• Dua cara untuk mengukur:
  • Intensitas Aset: Bisnis dengan model yang ringan (aset light) lebih menarik.
  • Margin Keuntungan: Persentase dari pendapatan yang menjadi laba.

3. Sumber Pertumbuhan

• Pertumbuhan bisnis bisa berasal dari:
  • Ekspansi Geografis: Memasuki pasar baru.
  • Pricing Power: Kemampuan untuk menaikkan harga.

4. Keunggulan Kompetitif

• Barrier to entry dan teknologi yang sulit ditiru.
• Network effects dalam bisnis.

5. Manajemen yang Baik

• Fokus, disiplin, dan orientasi jangka panjang dalam manajemen.

Pola Keberhasilan

• Bisnis dengan pendapatan berulang (recurring revenue) lebih stabil.
• Pricing Power adalah kunci. Contoh: brand mewah seperti LV.
• Skala bisnis memberikan keuntungan (scale advantage).
• Level utang yang rendah mengindikasikan manajemen yang baik.

Jurang Bisnis

1. Sindrom Kodok Rebus

• Bisnis yang tidak berkembang akan mati.

2. Red Flag dalam Akuntansi

• Ketidakakuratan dalam laporan keuangan adalah tanda bahaya.

3. Ketergantungan

• Ketergantungan pada kontrak pemerintah dapat berisiko.

4. Inovasi Teknologi

• Perusahaan harus beradaptasi dengan perkembangan teknologi.

5. Perubahan Preferensi Konsumen

• Adaptasi terhadap perubahan preferensi konsumen sangat penting.

Kesimpulan

• Menguasai tiga segmen analisis bisnis ini akan membuat Anda menjadi investor yang cerdas.
• Penting untuk mengevaluasi setiap bisnis berdasarkan prinsip-prinsip ini sebelum berinvestasi atau memulai usaha.