akhir-akhir ini gua mulai ngelihat banyak banget influencer mulai speak up tentang jeleknya Reksadana terutama Reksadana saham banyak yang ngasa nyesal karena udah ngerekomendasiin rexadana I would recom Rex danana obligasi untuk pemula bukan saham bukan Reksadana saham dan definitely not banyak juga yang nunjukin bahwa return reks dan saham itu engak worth lebih mending haset yang lain soalnya return rexana saham yang secara logika harusnya memberikan return yang lebih tinggi daripada yang lain ternyata malah memberikan return yang paling rendah padahal Rex dana ini dari tahun ke tahun itu sering banget dijadiin terutama buat para pemula banyak banget video yang ngejelasin bahwa rexadana itu investasi yang enggak usah mikir langsung Nambung aja di sana bertahun-tahun nanti jadi Bukit termasuk video 1% ya yang udah bertahun-tahun lalu kita ngomongin soal Reksadana meskipun bukan spesifik Reksadana saham dan bisa dibilang opini gua juga mulai berubah terutama untuk Rea dana saham ini dan gua sih mau ngingetin aja ya bahwa yang namanya investasi pasti ada resikonya menariknya kemarin juga baru aja ada berita tentang sisi-sisi gelap reiksa dana yang investor rtail itu enggak tahu dan Ini gua baca di beberapa media bahkan kalau mau lebih dalam bahas reks danana yang menarik juga ya ini banyak yang enggak tahu perusahaan-perusahaan yang bangkrut yang gede banget gitu ya itu tuh banyak juga yang sebenarnya gara-gara salah invest di Reksadana atau menggunakan Reksadana sebagai bahan Kongkalikong Jadi pakai Reksadana saham yang underlying-nya enggak jelas terus habis itu ya udah ambruk dah tuh investasi sebut saja salah satu company ya jiwas Raya gitu Ini kasus yang merugikan negara sampai triliunan itu tuh karena kegagalan investasi bukan hanya di saham tapi juga di Reksadana dan kalau kalian cari lebih dalam kong kalikong Reksadana masalah transparansi sih dan kerugian ini tuh sebenarnya udah banyak banget kejadian tapi kebanyakan investor rtail atau yang enggak ngikutin berita Ya enggak tahu Nah makanya di video kali ini gua bakal nyoba untuk back to basic dengan ngejelasin sebenarnya apa sih Rex dana saham Apakah worth it Apa itu benefitnya dan Apa sisi gelapnya biar kita kita nih sebagai investor rtail terutama buat lo yang mungkin enggak punya waktu ya untuk Deep dive bisa paham sama resikonya karena setiap aset pasti ada resiko Welcome to psychology of Finance banyak dari lu di sini yang adalah genzy dan Gua yakin banyak dari kalian yang pengen nabung dan investasi tapi belum belajar atau belum ada waktu akhirnya Apa akhirnya Kalian cari di internet ya di YouTube mungkin ketemulah rexadana Dan ini juga banyak di-endorse ke influencer ya termasuk gua investasi yang banyak dikatakan bahwa ini tuh cocok buat pemula dan Gua sedikit banyak setuju ya Kenapa relatively cocok buat pemula karena ya lebih friendly basically lu enggak invest langsung ke asetnya ada yang ngelola ada yang menengahi yaitu adalah manajer investasi jadi simpelnya reks dana itu adalah ketika lu mau invest tapi lu ggak pintar-pintar amat jadi lu bukan invest langsung jadi dana lu tuu disalurin ke manajer investasi bersama dengan ribuan orang lainnya sampai dananya besar nih ya Lalu nanti manajer investasi itu akan invest saham menggunakan dana yang lokasi untuk diinvestasikan ke saham minimal 80% karena reksa dana saham nanti Return dari investasi sahamnya itu bakal dibagi-bagi sesuai dengan porsinya termasuk dividennya kalau lu dapat deviden nah ini dinamakan rexad saham di salah satu konten video yang gua tonton ketika gua riset soal reks danah ini ada juga yang bilang ya reks dan saham basically ketika kita ngasih duit ke Manager investasi yang kita percaya untuk mereka main judi di pasar saham gitu loh Tapi apa benar gitu ya ada benarnya juga ya karena setiap kali kita beli rexad ini ya kita mempercayakan dana kita kan ke manajer investasi meskipun ya tentu ada prospektusnya Dan ini juga diatur sama OJK ya Dan ini bisa kita BAC lah peraturannya ya prospektusnya ini bisa kita baca lengkap nah tapi ini juga dari artikel berita yang gua baca kemarin tetap harus diwaspadai soal transparansi jadi gini reksa dana saham itu kan sistemnya muterin uang investor ya dengan dibelikan saham Nah kita harus waspada Kenapa karena udah ada beberapa nih ya kasus reks dana yang enggak transparan gitu dibeliin saham-sahamnya juga engak jelas gitu ya ada beberapa yang seperti itu atau kong kalikong lah dengan pt-nya lah dengan apanya lah Itu juga ada gitu ya gua enggak bakal Sebut lah sebenarnya nah tapi investor tuh ternyata enggak bisa tahu secara detail apa aja saham yang dibeli dengan uang mereka biasanya daftar saham yang dibeli atau underlying-nya ini jarang yang sampai benar-benar 100% banget malah kadang ada yang cuma 40 sampai 50% Nah kalau kayak gini kan kita sebenarnya enggak bisa tahu gitu ya Ada saham gorengan atau enggak ada kong kalikong di dalamnya atau enggak atau ada saham berbahaya atau enggak gitu ya yang terkandung di Reksadana saham tersebut apalagi Reksadana ini sebenarnya kan untuk pemula ya dalam tanah kuh kalau tiba-tiba dibeliin saham gorengan terus sahamnya masuk ke papan pemantauan khusus misalnya itu gimana gitu loh atau Ternyata sahamnya tiba-tiba turun gitu Kayak misalnya kemarin ya Ini lucu juga sih saham Warren buffet yang gua kena prank tuh yang sampai turun 99% meskipun ini naik lagi sih tapi lucu aja kan kalau misalnya kita invest terus kayak Oh tiba-tiba turun 90% karena I don't know kesalahan someone or something gitu kan Nah selain transparansi ya yang kita enggak bisa lihat 100% dan enggak wajib ya ini diatur loh di peraturan ojk-nya ini enggak wajib 100% itu sebetulnya ada juga masalah Withdrawal ya yang termasuk lama kalau dari reks dana saham kan kalau Rexa dengan saham tuh rentang waktunya sebenarnya antara biasanya 3 sampai 7 hari tergantung seberapa Liquid sahamnya yang ada di underlying Rex danana saham kalau kasus jiwas Raya itu saham-saham rexadananya dibeliin di saham yang liquid jadi ribet juga kalau udah turun gitu enggak ada yang mau beli kayak saham gocapan gitu Siapa yang mau beli gitu kan Nah sementara reksa dana tipe lain yang bukan reksa dana saham itu enggak ada yang selama ini jadi reksa dana pasar uang tuh biasa cuma 1 2 hariah pendapatan tetap ya paling 2 hari lah dan kalau misal kita beli saham beneran waktu pencairannya juga maksimal 2 hari jadi bisa dibilang Rexa dana saham ini punya waktu pencairan yang lumayan lama jadi udah enggak seuntung itu enggak secuan itu kalau kita lihat dari Ya videonya ada overpush ya Ini juga lama dicairinnya dan pas waktu pencairan ini sebenarnya krusial juga kalau memang lu butuh dana cepat sekaligus juga Dana lu baliknya berapa jadi gini kalau misalnya orang mikir saham gitu kan bayangnya kita bisa beli barangnya di harga yang kita Iner jadi anggap aja saham BRI harganya 500 gitu ya kita penginnya jual dan belinya dapatnya di 500 kan tapi enggak gitu kalau di Rexa saham kita harus mesen dulu ya ibaratnya izin dulu nih ke Manager investasi baru di jam penutupan ya ya Tergantung ya makai harga yang mana nih si manajer investasinya tapi bisa aja mereka pakai harga yang penutupan untuk kayak Entah untuk apa gitu ya tapi yang jelas nanti Bisa Beda Dan ini diatur sama OJK jadi sama kayak misalnya lu mau beli Isang gitu di supermarket harganya r5.000 tapi bisa aja tuh lu dapat harganya penutupan jadi instead of harganya r5.000 lu dapatnya di harga r7.000 karena misalnya UD 7 hari lah dari harga awalnya jadi lebih mahal karena langka atau malah jadi lebih murah gitu lu dapatnya harganya rp.000 atau r3.000 jadi harga di rak sama di kasir tuh beda ibarat nah bedanya ini enggak bisa kita kontrol atau kita protes nah ini sebenarnya G buatnya ini tuh bisa jadi di salah satu kondisi aja tapi kebayang enggak kalau misalnya kondisi ya HSG tiba-tiba lagi enggak baik-baik aja tiba-tiba Turun nih semua let si ada covid lah gitu terus reksadan kita kan bakal nyangkut ya Dan orang-orang mungkin ya akan serta-merta Ya udah Cut Los dulu kan gitu Kalau misalnya lagi memang turun kayak 2000 19 tuh Itu kan turun tuh semua of course kita mau cut lososs dong kalau misalnya kayak gitu nah Masalahnya kalau kita mau tarik dana kan harus nunggu sampai 7 hari ya portorexa dana kita kalau ada krisis kayak covid nih Itu bakal ngikut sampai 7 hari juga penurunannya atau kalau ada company yang tiba-tiba colollaps gitu kan di underlying sahamnya sama kayak rex danana yang Ya banyaklah ya memegang saham-saham tertentu itu kan jadi ngikut juga tuh ke keseluruhan portonya jadi ya udah kalau misal lu invest di Reksa harus nikmatin Cut los-nya juga bukan nikmatin keuntungannya doang tapi ibaratnya nikmatin keuntungan juga nanti dicut lagi sama si manajer investasi dicut lagi nanti sama harga yang dijual di akhir penutupan dipindah-pindahin dulu sebelum banyak Redemption makanya sebenarnya bahaya juga kalau Rex dana saham itu sekaligus ya redemption-nya n Jadi maksudnya sekaligus banyak orang pengin narik bisa jadi colaps bisa jadi gagal bayar gitu Kenalin nama saya Wawan Afid syifudin bisa dipanggil Wawan sebelumnya bekerja sebagai seorang dosen gitu ya di salah satu universitas negeri di Indonesia Kalau latar belakang saya sendiri adalah Sebelumnya saya seorang ini juga selain dosen saya juga praktisi di dunia asuransi di jadi aktuaris jadi saya sudah punya gelar aktuaris ya dari Indonesia terus juga aktuaris dari UK terus saya sendiri juga seorang perencana keuangan profesional karena juga punya sertifikasi di bidang itu dan juga salah satu praktisi juga di pasar modal ya jadi secara umum seperti ini ya untuk melihat isi portofolio dari Rexa dana saham itu kita bisa melihat dari dua dokumen dokumen pertama namanya funfex Seed yang kedua namanya adalah prospektus Nah kalau funfex Seed ini biasanya diterbitkan setiap 1 bulan sekali oleh manajer investasi kalau prospektus itu setiap setahun sekali Nah kalau di funfexit itu bisa kita lihat e komposisi 10 efek terbesar yang dikelola oleh manjer investasi kalau kita mau lihat bobotnya misalkan persentase di masing-masing Efek itu lengkapnya Dar prospektus permasalahannya adalah karena prospektus ini 1 tahun sekali diterbitkan ada masalah nih yang kita sebut sebagai masalah transparansi gitu ya Saya sendiri sepakat bahwasanya di sana memang transparansinya tidak 100% kenapa karena case-nya seperti ini Seandainya ya misalkan di tengah-tengah waktu antara penerbitan prospektus yang pertama dengan prospektus yang kedua karena bedanya 1 tahun kita enggak tahu nih di tengah-tengah misalkan ada efek yang dibuang atau ada efek baru masuk nah kita kan enggak tahu kan ya tahu-tahu nanti yang di akhir-akhir itu baru ada perspektusnya menjelang diumumin baru ada nih nanti yang kompos posisi fixnya gitu kan Ya di tengah-tengahnya kita enggak tahu nih Nah masalah yang muncul adalah kalau seandainya efek yang dibuang ini adalah efek atau saham yang bagus dan yang masuk adalah yang buruk maka ini akan berimbas kepada nab-nya dari reks danana jadi reksadanya itu alih-alih bertumbuh Yang ada malah turun nilai nab-nya nah itu jadi salah satu kern bagi calon nasabah kalau mau beli reks danana cari yang memang manajer investasinya bisa dipercaya dan kita tahu kalau misalkan naab-nya itu selalu turun nah ini berarti kemungkinannya dia kurang begitu bagus gitu ya mengelola Reksa dananya itu saja ada mas karena gini ya kalau kita lihat Manager investasi itu mereka dapat managemen feen-nya itu lumayan loh contoh ya sederhananya uangnya Katakanlah dikelolah triliunan 2 triliun misalkan seperti itu ambil 1%nya aja Itu dapatnya 20 miliar per tahun loh dan itu cukup besar kan bagi manajer investasi untuk dibagi-bagi ke timnya gitu kan Ya nah bisa jadi manajer investasi yang curang ini top-top manajemennya nih ya kalau mereka berbuat curang bisa jadi mereka bekerja sama dengan pemilik-pemilik perusahaan di perusahaan-perusahaan yang tidak Kredibel contohnya kemarin ya kasus Jiwasraya ya akhirnya uangnya yang harusnya ini dimasukkan ke saham-saham yang bagus let's say saham-saham blue chip gitu kan ya Yang bisa tumbuh nanti ya malah dialihkan ke perusahaan yang buruk yang performanya buruk akhirnya impactnya adalah nanti performa readanya turun dan itu berimbas ke nasabah jadi yang kasihan sebenarnya nasabah Nah kalau berdasarkan aturan OJK Mas Aturannya sudah jelas ya bahwasanya pencairan itu maksimal 7 hari kerja normalnya bisa Biasanya kita itu bisa mencairkan antara 2 sampai 4 hari kerja itu sudah bisa ya dicairkan ya Nah permasalahannya muncul kalau menurut saya Ya ini berkaitan dengan yang namanya risiko likuiditas nah risiko likuiditas ini umumnya terjadi karena ada dua hal yang terjadi secara bersamaan yang pertama adalah terjadi penarikan dalam jumlah yang besar jadi satu nasabah nariknya jumlahnya gede gitu kan Ya dan yang kedua adalah terjadi penarikan secara masif Nah kalau dua hal ini kita jadikan satu ya dampaknya apa ya misalkan contohnya ya seseorang itu seorang nasabah nariknya miliaran rupiah Terus yang narik banyak gitu kan Ya akhirnya manajer investasi ini enggak punya dana cash yang cukup karena dia enggak punya dana cash yang cukup akhirnya dia gimana caranya untuk membayarkan uang kenas Sabah dia harus ngejual samnya dulu kan Ya nah juual Sam kan enggak bisa langsung harus butuh beberapa hari kan Mas ya akhirnya karena butuh waktu yang agak lama berdampak kepada antrian pembayaran kepada nasabah jadi yang mungkin normalnya ya normalnya 24 harian atau 7 harilah maksimal selesai karena yang narik banyak akhirnya terjadi resiko likiditas jadi pencairan enggak bisa langsung dicairkan bisa jadi mungkin molor sampai berminggu-minggu atau bulan-bulan karena dia enggak cukup waktu atau enggak punya waktu untuk menjual sahamnya secara langsung nah harga reksa dana saham ini kalau kita lihat ya karena waktu e untuk pembelian reksa dana saham itu waktunya bisa kita kategorikan Jadi dua periode waktu gitu kan Ya antara jam 8.00 sampai jam .00 siang waktu Indonesia sampai jam .00 siang dan sampai sore sampai tutupnya pasar gitu kan Ya nah kalau misalkan seandainya kita membeli reksa dana saham ini antara jam 8.00 pagi sampai jam .00 siang itu maka kita dikenakan nilai aktiva B bersih atau Nab di hari itu akan tetapi kalau misalkan kita membeli reks dana saham ini selepas jam siang sampai penutupan saham itu kita ikutnya besok jadi di Nab besok nah Masalahnya kan kita enggak tahu Nab besok berapa gitu kan Ya belum tahu gitu kan ya Nah akhirnya in beberapa nasabah yang membeli di waktu siang merasa terkecoh gitu loh tadi perasaan Nab saya itu di pagi sekian gitu let 1300 kok tiba-tiba yang dikenakan ke saya bisa jadi naik 13350 nah ini yang menyebabkan bahwasanya seolah-olah nilai dari atau Nab dari reksa dana saham ini enggak Real Time di mata nasabah karena ada perbedaan waktu dari pembelian tadi yang di masalah waktu ini kecil sih Mas kemungkinannya menurut saya Ya kecil kemungkinannya karena ini murni Memang karena memang periode waktu dari yang yang ditetapkan di pasar aja kalau masalah kecurangan dari Manager investasi itu sebenarnya adalah di dana kelolaan di balik itu di balik layarnya masalah di bobot atau efek yang dibeli oleh manajer investasi jadi efek ini presentasenya jenis efeknya itu bisa dimainkan sama mereka jadi permainannya lebih banyak mungkin di bagian sana untuk dalam tanda kutip ya misalkan mereka mau menyelewangkan dana nasabah ada di di sana sebenarnya peluangnya Nah kalau kita pakai reks dana banyak yang nanya gratis apa enggak gitu ya tentunya bayar ya enggak ada di dunia ini yang gratis jadi Manager investasi ada bank kustodian dan lain-lain juga yang udah jagain dan investasiin dana kita tentu pasti mereka pengen dibayar lah mereka enggak mau ya cuma-cuma gitu kan dan pasti mereka juga perlu dibayar jadi ada banyak nih biayanya mulai dari subscription fee transaction fee management fee switching fee sampai Redemption fee Nah sekarang memang banyak aplikasi yang nawarin gratis tapi ada juga yang Charge BB ini nah buat lu yang mau invest reks danana lu juga harus pikirin nih soal biaya-biaya ini karena tiap aplikasi beda dan banyak orang yang enggak tahu bahwa ada VV ini atau yang gratis gitu lu tanya emang v-nya dari mana Nah itu juga kan menarik gitu nah ini tergantung perjanjian antara lu dengan platform aplikasi atau kalau bahasa hukumnya adalah si apert ini dan manager investasinya nah buat lu yang penasaran soal yang gua bilangin tadi jadi kelemahan-kelemahan ini diatur ya sama OJ jadi mulai dari transparansi portofolio waktu pencairan harga saham yang enggak apa-apa untuk gak Real Time itu semua diatur dan lu bisa baca di peraturan-peraturan ini ya gua sekalian taruh linknya di deskripsi deh Kalau bahas Rex dana Sebenarnya ada banyak benefit ya Jadi pertama tuh dia praktis gampang investnya dan juga lumayan terjangkau kita juga enggak perlu mikir banyak karena Dananya udah dikelola resikonya juga lebih minimal daripada lu invest langsung terus kayak ngasal gitu investnya nah tapi apa jadinya ya kalau ternyata invest di reks dana saham ini yang termasuk lumayan high risk itu malah enggak untung bahkan ada loh Rex dana yang ngurang sampai 80%an jadi kok kayaknya jadi high risk low return gitu atau malah Hais rugi gitu ya kasus Reksadana Ini juga udah beberapa kali terjadi kerugian besar ya yang tadi gua bilang ada jiwas raya yang ternyata underlying reksad itu adalah saham-saham gorengan ada juga kasus Narada yang gagal bayar reks dananya jadi duit orang hilang dimasukin ke reksada sampai disuspen dan didenda karena produk reks dana mereka yaitu reks dana campuran dan reks dana saham itu di tahun 2019 tu turun signif signan banget sampai 47-an per dan nah terus harus gimana well pertama sama kayak berbagai orang yang Nyesel ya saat ngomongin reks dana dari gua juga terdorong lah untuk bikin video kayak gini kita juga harus mikir ulang ini reksa dana saham bisa jadi high risk tapi low Return Of course ini tergantung Ya gimana lu time the market kan kayak kalau misalnya lu beli Rex dana saham di tahun 2020 gitu ya itu udah untung gila-gilaan ya kan bahkan Kayaknya lebih untungnya lebih Cuan deh daripada beli saham tertentu gitu ya kan jadi bisa aja untung bisa aja rugah tapi sejauh ini kalau kita lihat dari berbagai pembahasan dari ya financial influencer lain ya bisa jadi high risk low return gitu bisa jadi yang paling engak worth itu ini ya kan kedua kalau mau beli ini enggak masalah ya gitu jadi gua bukan ngedorong untuk tidak beli atau gua bukan ngedorong untuk ngejual langsung Enggak karena kan banyak reksa dana saham juga yang bagus gitu beberapa persen Porto gua juga ada di reksada saham sebenarnya jadi gua di sini bukan mendorong untuk menjual gitu justru gua mendorong untuk cari yang bagus makanya yang ketiga yang harus kita lakuin adalah sebelum beli selalu baca dulu benar-benar baca sampai detail karena banyak juga yang Meskipun tidak diwajibkan untuk transparan ya jadi si manajer investasi ini enggak wajib loh buat transparan berdasarkan OJK ya tapi banyak manajer investasi yang setransparan itu ada beberapa yang sampai 80 90% kepemilikan saham tuh diisclose semuanya ya jadi baca dulu sampai detail jangan sampai lu beli dari manajer investasi yang menutup-nutupi kesannya atau kayak yang kelihatan ya underl-nya jelek aja gitu itu hati-hati ya jadi harus baca banget paling yang gua mau pertanyakan ini terakhir adalah untuk para konsumen lu udah sadar belum tentang masalah-masalah ini dan udah tahu belum resiko dari semua aset yang lu invest udah tahu belum regulasinya Udah tahu belum pajaknya gua pengin lu coba state pendapat lu di komen ya di comment section silakan yang kedua ini buat para manajer investasi yang pada nonton Apakah mekanisme rexada saat ini bisa diimprove kalau misalnya bisa kira-kira gimana karena kalau misalnya kayak gini ya gua juga jadi malas Git untuk invest gitu Dan kalau masalah gua sih sebenarnya kalau transparansi yang mungkin teman-teman Major investasi bisaalah ningkatin kan Meskipun tidak diatur nah paling yang Redemption dan lain-lainnya itu tuh bisa ditingkatin ya Bisa enggak tuh bikin redemption-nya makin cepat atau transparansinya ternyata Makin Tinggi biar jadi lebih kompetitif dan yang ketiga untuk aplikasi ya atau platform atau apert gitu Kayak misalnya barexa Bibi iPod dan lain-lain yang semua yang jual rexer dana gitu Menurut kalian yang jualan udah sadar belum bahwa ada yang seperti ini dan apakah kalau kita lihat dari kelemahannya Apakah fair dengan produk yang ada seperti ini terus dijual gitu oleh para aplikasi nah terus ada enggak nih buat teman-teman yang dari aplikasi kira-kira improvement gitu karena ini room dan gap-nya udah sangat jelas lah room for improvement-nya udah ada kira-kira apa yang bisa teman-teman dari aplikasi lakuin Oke mungkin dari gua segitu sih ya jadi disclaimer ya gua kali ini tidak apa menjelek-jelekkan karena udah banyak yang menjelek-jelekkan jadi Kak yang bilang resana saham Jeleklah apalah gitu ya di sini gua cuma nge-state aja hal yang mungkin belum dibahas sama e financial influencer yang lain yang mungkin juga investor retail belum pada tahu karena kita kan selama bertahun-tahun ke belakang tahunya ya ya udah rexadana lumain aman buat orang biasa atau pemula bisa nabung mulai di sini investasi yang pertama tu rexadana which I agree itu tinggal ya sekarang jangan sampai aja sih ya para pemula-pemula ini yang jadi korban gitu ya korban liquidity ya Dari Gua udah sih Thank you buat teman-teman semua yang udah nonton dan gua Evan Dar 1% well [Musik] thanks foreign