Catatan Kuliah: Monish Pabrai dan Guy Spier di Google

Pembukaan

• Acara ini menghadirkan dua pembicara terkenal dari Google Talks dan investor terkenal, Monish Pabrai dan Guy Spier.
• Monish Pabrai adalah Managing Partner di Pabrai Funds dan pendiri Dakshina, sebuah lembaga nirlaba yang membantu anak-anak miskin di India masuk ke perguruan tinggi bergengsi.
• Guy Spier adalah Managing Director di Aquamarine Funds dan penulis buku "The Education of a Value Investor".

Monish Pabrai

Pengantar dan Latar Belakang

• Monish Pabrai adalah lulusan teknik komputer yang kemudian beralih menjadi investor.
• Pada tahun 1994, ia membaca biografi Warren Buffett yang menginspirasinya untuk menghabiskan sekitar 20 jam per minggu untuk penelitian investasi.
• Pada tahun 1999, Pabrai memulai dana investasinya sendiri setelah mengalami kesuksesan dalam investasi pribadi.

Kunci Penyampaian Awal

• Pabrai menekankan pentingnya strategi dan arah dalam menjalankan bisnis dan investasi.
• Membuat perbandingan antara waktu yang dihabiskan untuk strategi (3%) dan eksekusi (97%) dalam menjalankan bisnis.
• Belajar dari Buffett bahwa alat yang digunakan dalam berinvestasi mirip dengan alat yang digunakan dalam menjalankan bisnis.

Contoh Investasi

• Satyam Computer Services: Investasi pada tahun 1995 yang menghasilkan pengembalian lebih dari 100 kali lipat dalam lima tahun.
• PeopleSoft: Pabrai mengembangkan praktik di perusahaannya sendiri daripada berinvestasi langsung di saham yang harganya sudah tinggi.
• Silicon Valley Bank: Mengambil keuntungan dari hak beli saham (warrants) yang dimiliki bank terhadap perusahaan-perusahaan teknologi.

Dhandho Holdings

• Pada tahun lalu, Pabrai mendirikan Dhandho Holdings untuk memperluas investasi ke aset-aset lainnya seperti perusahaan swasta dan real estate.
• Membeli suatu perusahaan asuransi untuk memiliki "float" asuransi yang bisa digunakan untuk investasi.

Guy Spier

Pengantar dan Latar Belakang

• Guy Spier adalah penulis buku "The Education of a Value Investor" dan Managing Director di Aquamarine Funds.
• Menghadapi tantangan saat bertemu dengan orang yang lebih pintar dan bagaimana ia belajar dari situ.

Kunci Penyampaian Awal

• Memahami bahwa sebagai manusia, kita tidak berpikir sendiri dan sering kali bekerja lebih baik dalam kelompok atau ekosistem.
• Pentingnya memberi kredit kepada orang lain dan bagaimana ini dapat memberdayakan produktivitas.

Sesi Tanya Jawab

Pertanyaan Tentang Pemilik Manual dan Psikologi

• Monish berbagi pengalaman tentang konferensi YPO dan pentingnya memahami diri sendiri melalui penelitian psikologi industri.
• Pabrai mendapat wawasan bahwa ia lebih baik bekerja sendiri dan memulai Pabrai Funds berdasarkan pemahaman ini.
• Guy Spier menambahkan tentang pentingnya selaras dengan diri sendiri dan berperilaku autentik.

Pertemuan dengan Warren Buffett

• Monish Pabrai: Membahas tentang bagaimana Warren Buffett sangat hadir dan mendalam selama makan siang amal mereka, memberikan nilai dan pelajaran dari setiap pertanyaan.
• Guy Spier: Terkejut dengan kesederhanaan dan ketulusan Buffett dalam menjawab pertanyaan tentang iri dan bagaimana ini mempengaruhi performa.

Siklus Pasar Saham

• Monish menjelaskan tentang pola 15-17 tahun di pasar saham berdasarkan buku Maggie Maher, "Bull".
• Meskipun berpendapat pasar saham tidak terlalu mahal saat ini, ia mengakui tidak ada kesempatan membeli besar-besaran.
• Guy Spier berpendapat bahwa fokus utama seharusnya pada bisnis yang ingin diinvestasikan daripada mencoba memprediksi siklus pasar.

Aktivitas di Luar Investasi

• Monish mendiskusikan Dakshina, lembaga nirlaba yang ia dirikan, dan pendekatan berbasis data yang digunakan untuk memastikan efektivitas pemberian dana.
• Menekankan bahwa memberi uang dengan cara yang efektif lebih sulit daripada menghasilkan uang.

Penutup

• Acara ditutup dengan ucapan terima kasih kepada Monish Pabrai dan Guy Spier atas waktu dan wawasan mereka.