הלן חברים כאן רוני וברוכים הבאים לסרטון נוסף חתיכת יום היה לנו אתמול בהחלט רכבת הרים הרבה רגשות ו בסרטון של היום מחכים לנו כמה דברים אז בתור התחלה נעשה סקירה של השוק נראה בדיוק מה קרה אתמול ומה אנחנו יכולים ללמוד מזה נעשה סקירה של מניות מרכזיות כל המניות המפורסמות נראה מה קרה להן אתמול ונדבר על שתי מניות חדשות א' שאני קניתי וב שאני חושב שהם מעוות הזדמנות קנייה מעניינת במחיר הזה אני ארחיב על זה ברגע שני אגיע אז בלי יותר מדי דיבורים אנחנו נתחיל רק לפני זה שני דברים הדבר הראשון השקעות לחרוצים כבר הגיע ל1000 חברים אוקיי ואנחנו רוצים להגדיל את הקהילה הזו ל-5000 זה היעד הבא ואז 10,000 ואחרי זה נראה עוד יעדים אבל אנחנו חייבים להגיע ל-5000 ככל שהקהילה הזו גדולה יותר ככה יש לה יותר כוח וככה אנחנו יכולים יותר ללמוד אחד מהשני ועוד דבר למי שנמצא בתהליך של פתיחת יק קות בסוף הסרטון אני אספר לכם על שני ברוקרים שאני עובד איתם שתי חברות בעצם שאני עובד איתן לצורך פתיחת איק השקעות אוקיי אז אני לא רוצה לדבר על זה עכשיו כי אני רוצה להתחיל עם הסרטון בסוף הסרטון למי שזה מעניין אותו יהיה הסבר מלא על שני הברוקרים על שני חברי הבורסה בדיוק המלות ואיפה כדאי להם לשקול אוקיי אני עובר לסגירה של אתמול יום שני חמישי לשמיני 2024 אז בהחלט אנחנו לא כל יום רואים דבר כזה מי שחד חדש בבורסה חצי שנה שנה רגיל שהתיק שלו רק עולה ועולה ועולה והוא לא יודע אין לו מושג לא עולה אין להם מושג איך להתמודד עם נפילות כאלה של שלושה אבה אחוזים בנסדק כי אם הנסדק מאבד שלושה אב אחוזים יכול להיות שיש לכם חברות בתיק חברות בתיק ש מאבדות 10% 12% ביום אחד וזה משהו שלא כולם יודעים להתמודד להתמודד איתו בהתחלה בטוח שאף אחד לא יודע להתמודד עם זה כן זה ממש ממש קשה זה הכי קל לראות שהתיק עולה אה קניתי את אוידה ב90 דולר היא כבר 130 אני משקיע על אבל זה לא המצב יש הרבה דברים מתחת לפני השטח וצריך להבין את הדברים לעומק אז זה מה שקרה אתמול הדאו ג'ונס ירד ב 2.6% ה snp ירד ב3 אים זה ממש ממש נדיר לראות את ה s&p 500 יורד ב3 אים ביום אחד הנסדק סגר על מינוס 3.5% הרס ל מינוס 3.3% וויקס אתמול טיפס בסך הכל ב-64 א א הויקס אתמול בנקודה מסויימת כן הגיע ל-55 אני ראיתי גם 60 אבל בהחלט תראו זה ספייק פשוט מטורף מטורף מטורף א כן אז אתמול היה הרבה פחד תראו את הנסדק אתמול בנקודה מסויימת אני לא האמנתי שאני רואה את זה כן אבל בנקודה מסויימת הנסדק כיבד 6.3% אבל אז הוא התאושש והתאושש בשוש א וסך הכל סגר את היום כמו שראיינו במינוס ש וחצי אחוזים אבל לא מדהים כן תראו בחמישה ימים הנסה קיבת 7% גרד אינדקס מד הפחד והחמות נמצא כרגע במקסימום או באקסטרים ר 19 כן אפס אם הוא יגיע לאפס זה הכי פחד שיכול להיות ואתמול בהחלט היה יום כזה שבאמת מראה מה זה פחד ומה זה אנשים פשוט מחו על ימין ועל שמאל ואנחנו בתור המשקיעים הקטנים זה ההזדמנות שלנו חבר'ה זה ההזדמנות שלנו לנצל לתפוס הזדמנויות לא לפחד א ולעשות את מה שצריך כן לעשות את מה שצריך וזה לקנות נכסים טובים במחירים טובים זהו זה כל התפקיד שלנו בבורסה ולהחזיק לאורך הרבה זמן ולהפסיק לזרוק כל מיני ספקולציות לאוויר ו להציג כל מיני טיעונים לא הגיוניים שנובעים מפחד אנחנו צריכים לקנות נכסים טובים במחירים טובים ולהתעלם מכל הטירוף הזה כי הטירוף הזה כל הזמן חוזר על עצמו כל שנה שנתיים יש איזשהו טירוף חדש הבורס יורדת כולם חושבים שזה סוף העולם מלא כותרות אדומות ובסוף השוק כמה חודשים אחרי שובר סי חדש בואו נראה קצת מניות מעניינות ביטק אז אודי אתמול מאבדת 6ה וחצי אחים אפל מאבדת 5% יחסית אפל יחסית החזיקה יפה בהתחשב בחדשות של באפט שמכר חצי מהפוזיציה שלו גוגל מאבדת 4.6% יש שם איזשהי תביעה א תביעת אטי טראסט כזו שבעצם התביעה עברה גוגל הפסידה בתביעה אבל זה עדיין ממש בהתחלה גוגל תערער וזה יעלה ל מקומות גבוהים יותר וזה עלול לקחת שנים ועד שזה יפטר עד שיהיה פסק דין סופי לא יודע אם יהיה אי פעם סופי תמיד יהיה עוד רור ועוד עירור אבל עד שהיה סופי יכול להיות שהמודל האסקי של גוגל כבר יהיה שונה לגמרי אנחנו לא יודעים זה עוד הרבה זמן בגלל זה גם השוק לא כל כך הגיב לזה טסלה אתמול מאבדת 4% אמזון מאבדת 4% מייקרוסופט 3% דובי 3% ומטה 25% כמו שאתם רואים כולן התאוששו לאחר המסחר אתם רואים פה התאוששות של בין אחז ל3 א שבבים אז אינטל אתמול אני לא יודע איך זה אפשרי אבל ה בדה עוד עוד 6 חצ אחוזים אודה דיברנו sci מאבדת 25% מיקרון מאבדת 25% tsm מאבדת אחז בודקום מאבדת אחז קלקו מאבדת אחוז west דגטל מאבדת חצי א applied material asl ו amd כולן ירוקות ירוקות בקטנה אבל ירוקות א פיננסים אזקו מאבדת 5% הפרם מאבדת 5% מסטרקארד מאבדת 4% ויזה מאבדת 4% אטט מאבדת 3.5% אמריקן אקספרס מאבדת כמעט 3% פיפל מאבדת 2.5% חוזרת ל-60 וסופי מאבדת אחד וחצ אח עם פייפאל זה כאילו מבאס לראות שהיא חזרה ל60 אבל בשוק כזה שהכל יורד והכל אדום אני לא חושב שיא יכל להתחמק מזה וככה נראה את מפת החום של ה snp 500 אז כמו שאתם רואים הרבה אדום אין הרבה חברות שהצליחו להתחמק מזה אולי amd התחמקה מזה cr סטריק אבל סטרייק זה פשוט איזשהו באונס כזה מהתחתית שלה bing holding גם כן ירוקה אבל סך הכל כמו שאתם רואים כמעט ואין ירוק הכל אדום אדום אדום אדום אדום א חוזים עתידיים אז אנחנו כבר רואים איזשהי התאוששות לפי החוזים העתידיים אבל אנחנו לא באמת יודעים יכול להיות שזה יפתח ירוק יהפוך לאדום במהלך היום כל הדברים שחששו מהמהם אתמול אפשר גם לחשוש מהם היום כלומר כלום לא השתנה שוק העבודה עדיין עדיין מדאיג הפד עדיין לא הוריד את הריבית הפטלה עדיין מטפסת אז כל מה שקרה אתמול קרה ושום דבר לא השתנה מאז אז זה משהו שצריך לשים אליו לב הס חוזים העתידים הדאו ג'ונס מטפס ב-1 א ה snp מטפס ב-1.5 א ונסדק מטפס בכמעט שני אחוזים יכול להיות ש עד שאתם רואים את זה כבר זה אדום או שזה יותר ירוק הדברים האלה קורים משתנים מהר מאוד אוקיי אז זו היייתה סקירה יחסית זריזה באמת אתמול היה יום שיזכר אם הייתם אם זה פעם ראשונה שאתם חובים יום כזה אז כל הכבוד עברתם את זה שרדתם את זה יהיו הרבה ימים כאלה בחיים שלכם בתור משקי אם אתם חושבים ל הטווח הרחוק יהיו עוד הרבה הרבה ימים כאלה אני מבטיח לכם בקורונה זה היה על בסיס יומי ב-2022 זה הה על בסיס יומי חודשים על גבי חודשים של ירידות אני אומר אני זה כאילו ברגע מסוים ב-2022 הנסדק ירד ב-40 א אנחנו רק ב-10 אים כן 10 12% תדמיינו מה זה עוד 20 30% למטה תדמיינו מה קורה במצב כזה מה קורה לתיק א אנשים מרגישים שהם מפסידים כשהשוק יורד ושהם מרוויחים כשהשוק עולה אוקיי אבל זה לא המצב הם לא מפסידים כשהשוק יורד והם לא מרויחים כשהשוק עולה אנחנו מרוויחים כשאנחנו מממשים אנחנו מברכים מרוויחים כשאנחנו ממתינים להזדמנויות נכונות א רווח של נגיד 50 60% על אוידה בחודש או חודשיים אי אפשר אי אפשר כשזה קרה בפוקס אי אפשר להתייחס לזה כרווח אמיתי צריך להסתכל על הביצועים שלנו לאורך זמן ומדד לאורך זמן לא לפחד כל כך מירידות הירידות האלה באות והן הולכות והתפקיד שלנו בתור משקיעים זה לנצל את ההזדמנויות האלו א אוקיי עכשיו אחרי שחפרתי לכם בואו נדבר על שתי מניות שלפי דעתי מעניינות מתחילות להיות מאוד מעניינות במחיר הזה עכשיו חשוב לי לציין ולהדגיש ששום דבר כאן שאני הולך להגיד הוא לא המלצה פיננסית א אני יודע שיש פה כבר הרבה עוקבים והרבה חבר'ה שרואים את הסרטונים אה ואני גם לפעמים מקבל הודעות רוני בזכותך קניתי אדובי בזכותך קניתי מטה וני לא רוצה שזה יהיה בזכותי אני רוצה שזה יהיה בזכותכם אני נותן לכם רעיונות זה לא המלצה פיננסית כן אני גם יכול לטעות בקלות אוקיי אז זה משהו שחשוב לשים לב אליו תיקחו את המחקר הזה ותנסו לקחת אותו הלאה אז המניה הראשונה היא אמזון אמזון amzn נסחרת בבורסת הנסדק דיברתי עליה ממש לפני כמה ימים אחרי שיצא הדוח מחיר המניה 161 הצלחתי לתפוס אותה כזה בתחתית של אתמול כשהיא הייתה 155 סדר גודל שווי שוק של 1.84 טריליון דולר עכשיו אני כבר אגיד אני לא מצפה לעשות דאבל על אמזון בשנה כן אבל אני כן חושב שזהו חברה סופר סופר איכותית שאני כבר הרבה זמן רוצה ומתחילה להיווצר פה הזדמנות בחמש שנים האחרונות סליחה מתחילת השנה היא עושה צועה של 7.4% ומאבדת 20 אחים כן אז תיקון שוק דובי כמעט של אמזון של 20% לפי דעתי מייצר איזשהי הזדמנות עכשיו טיפה על המודל האסקי המודל האסקי של אמזון מחולק בגדול לשניים כן מצד שמאל יש לנו את aws הענן הענן מהווה 18% מההכנסות וברבעון האחרון הוא הכניס 26 מיליארד דולר וצמח בקצב של 19% משנה לשנה וגם ראינו שהצמיחה הזו מיצה לענן יש שוליים יחסית רכבים שוליים של 35% זה שולי רווח תפעולי למה אני אומר את זה אני אומר את זה כי זה ביחס לחצי השני של המודל האסקי של אמזון שזה הריטייל אז הריטייל של אמזון מורכב מאמריקה הצפונית אמריקה הצפונית הסגמנט הזה מהווה 61% מהכנסות והכניס 90 מיליארד דולר ברבעון האחרון כן ושאר העולם שאר העולם זה כל המדינות שאין לו ארצות הברית וקנדה אוקיי אז ביח אחד שני הסגמנטים האלו שהם בעצם סגמנט אחד מהוים 82% מההכנסות עכשיו בתוך סגמנט הרטל יש לנו גם הסתעפויות יש לנו חנויות אונליין של אמזון יש לנו חנויות פיזיות ממש מקומות שאפשר ללכת אליהם יש לנו מוכרים צד שלישי אנשים שיש להם חנויות באמזון יש שם את סגמנט הפרסום שזה סגמנט מאוד חזק של אמזון ושירותים מבוססי מנוי כל זה נכנס תחת הריטייל אוקיי וזה המודל העסקי של אמזון לריט יש שוליים נמוכים יותר של בערך חמישה חמישה חמישה וחצי אחוזים וזה מודל עסקי מאוד מאוד מאוד חזק כי הוא מזין אחד את השני והוא גם מאוד דומיננטי בארצות הברית כמו שעוד שנייה נראה אז כאן אפשר לראות את נתח השוק העולמי של כל העננים בעולם נכון ל q1 של 2024 ואפשר לראות שאמזון שולטת עם נתח שוק של 31% אז כל הבלאגן שאתם רואים עכשיו עם ה ai כל הצ gp למיניהם וכל מודלי השפה וכל הקודים הכל יושב על עננים כאלה ואחרים ובין היתר לא בין היתר הענן הכי דומיננטי הוא אמזון הענן של אמזון aws במקום השני יש לנו את מייקרוסופט עם אזור עם נטח שוק של 25% גוגל קלאוד עם 11% ואלי באבה קלאוד עם 4% אז אמזון מאוד דומיננטית בענן הכי דומיננטית למעשה ולא רק זה היא גם שומרת על דומיננטיות אז כאן אפשר לראות נטח על פני שבע שנים ואפשר לראות שאמזון תמיד תמיד תמיד שומרת על נטח שוק בזמן ששאר המתחרות הולכות וקטנות בנתח שוק כן הבר הצהוב מתאר את המתחרות והבר הכחול מתאר את אמזון אמזון תמיד שומרת על נתח שוק גם מיקרוסופט וגם גוגל כולן יודעות לשמור סש להגדיל את נתח השוק בזמן שהם בולות את כל המתחרים כאן אפשר לראות מקט ש או נטח שוק של כימות א אי-קומרס אי-קומרס בארצות הברית אז גם כאן אפשר לראות דומיננטיות מוחלטת של אמזון עם 37.6 א מהשוק ולמרט במקום השני apple במקום השלישי איביי במקום הרביעי טרגט וכן הלאה וכן הלאה אז כאן אנחנו רואים מקט שר של רטל אי-קומרס כן כ מונות אי-קומרס בסדר אז גם כאן אנחנו רואים דומיננטיות כמעט מוחלטת של אמזון בשנת 2023 מבחינת ההכנסות אז אנחנו רואים חברה שצומחת יפה כן זה גרף הכנסות שכל משקיע אוהב לראות עבור החברה שלו גרף הכנסות יציב עקבי אפשר לסמוך עליו מבחינת צמיחת ההכנסות אז אנחנו רואים זה כבר לא ה 20 30% שראינו פה בכל האזור הזה כל האזור הזה ראינו צמיחה באמת מטורפת אבל זה כן יותר לכיוון הער 12% קבוע בשנתיים שלוש האחרונות וגם צפוי להמשיך ככה בשנתיים שלוש ארבע שנים הבאות מבחינת שוליים אתם יודעים אני אוהב להסתכל על שוליים תפעוליים לראות איך החברה יודעת או מה היכולת החברה בעצם לייצר רווח על ההכנסות שלה וכאן אנחנו רואים חברה שהשוליים שלה נפגעו ב-2020 2021 אבל התרחבו ועכשיו היא נמצאת עם שוליים מאוד רחבים או רחבים באופן יחסי של 10% והמטרה היא שהיא תדע לשמור על השוליים האלו ואפילו להרחיב אותם אז בואו נעשה איזשהו שיערוך א אז כאן אני מסתכל על מכפיל על התזרים מכפיל רווח לא כל כך אפקטיבי כי החברה לא כל כך רוחית לפי עקרונות חשבוניים מקובלים היא כן רוחית אבל לא ברמה שאפשר להסתכל על הגרף ולהסיק ממנו אז תראו פה ב-2020 החברה ירדה למכפיל של נקרא לזה 22 כן זה בקורונה בנפילה של 2022 המכפיל ירד לרמות של 17 ועכשיו המכפיל אפילו נמוך יותר כן 15 וחי 15 וח אז מבחינת שיערוך אמזון נמצאת בשיערו הכי נמוך שהיא היייתה בו על בסיס מכפיל תזרים בחמש שנים האחרונות ש זה משהו חיובי שאני אוהב לראות במיוחד כשמסתכלים על הצמיחה אז כרגע האנליסטים צופים שההכנסות יצמחו בכמעט 11% ב-2022 אנליסטים צופים שהיא תכניס 635 וחצי מיליארד דולר זה סכומים אסטרונומיים וא ps של 4.7 דולר כלומר צמיחה של 62% על ה רח ב-2022 שנה הבאה רווח למניה צפוי לצמוח ב-24 א עוד שנתיים 28% ועוד שלוש שנים 22% אז בהחלט נתוני צמיחה מאוד מאוד יפים עבור אמזון יותר נכון תחזיות צמיחה וגם בהכנסות אנחנו רואים פה 11% 11% 10% אז זאת חברה שהולכת להמשיך לצמוח בוא נגיד אני לא רואה מתי היא מפסיקה לצמוח בוא ניקח את כל זה ונלך לאקסל אז אני עושה פה חת שווי זריזה שמבוססת על מכפיל רווח ורווח למניה אני לוקח את ה ps של החברה ב-2022 ומצמיח אותו בקצב של 25% כל שנה עד 2028 ב-2022 אני בוחר איזשהו מכפיל רווח אני בחרתי לקחת 35 זו חברה שתמיד תיסחר במכפילים גבוהים ואני מקבל מחיר מניה ב 2028 של 310 דולר אני מאוון את המחיר של המניה בכסף של 12% ואני מקבל מחיר הוגן היום של 176 דולר אז אני קניתי ב-155 דולר זה נתן לי מקדם ביטחון של 12 אזים היום היא תיפתח באזור ה-10 זה בערך מקדם ביטחון של 10% זה לא מקדם ביטחון הכי הכי גבוה שראיתי או שקניתי בו אבל חברה כל כך איכותית שאני כבר הרבה זמן רוצה היה נראה לי אתמול נכון לפתוח פוזיציה קטנה עכשיו כמובן זו פוזיציה קטנה א אני לא יודע אני לא יודע איך התפתח היום אני לא יודע איך התפתח החודש לא רציתי ישר להכניס מלא כסף וכאילו א זה לא נכון לעבוד ככה זה נכון לעבוד בכמה מנות אז התחלתי באיזשהי מנה קטנה ומכאן נתקדם וככה יחסית די אני לא רוצה להגיד בקלות זה הרבה שנים של עבודה אבל ככה יחסית בצורה די שקולה הצלחתי א לנתח את החברה לעשות ניתוח מעמיק של החברה ושל הנתונים הכספיים שלה ואז לעשות לה הרכת שובי ולהגיע למסקנה האם אני רוצה או לא רוצה לקנות עכשיו אם אתם רוצים גם כן ללמוד איך עושים את זה אני מלמד את כל הדרך בקורס שלי המדריך המלא לשכות רך זה קורס שלוקח אתכם ממש מאפס החל מ מונחים ממש בסיסיים גם אם אתם נמצאים הרבה זמן בבורסה המונחים האלה ממש השיעורים האלה ממש חדדו לכם את ההבנה כן אז אנחנו מתחילים ממש מהתחלה מה זה מניה מה זה בורסה מה זה חבר בורסה מה זה ביקוש ועצה סתם איך פותחים תיק השקעות למי שזה רלוונטי מכירים את הסביבה שאנחנו נמצאים צים בה ואז אנחנו ממש מתקדמים לנושאים מורכבים כמו לדוגמה דוחות כספיים אנחנו לומדים על סקטורים אנחנו לומדים על אינדקסים קרנות צהל אנחנו לומדים על יחסים פיננסים כן איך להסתכל על חברה וב-10 דקות להגיד מה איכות העסק על פי היחסים הפיננסים שלו אנחנו לומדים על ריביות ושוק האגח נושא מאוד חם כרגע אנחנו לומדים איך עושים הערכת שווי כן איך אני לוקח עכשיו חברה וב-10 דקות עוסה לערכת שווי ומגיע למסקנה אנחנו גם מקבלים מחשבון לערכת שוי אנחנו לומדים איך בונים פורטפוליו כן כמה חברות אנחנו צריכים להחזיק ואנחנו גם כמובן מקבלים צ'ק ליסט מלא לפני שרוכשים חברה צ'ק ליסט שעוברים עליו א לפני רכישה הוא בעצם מאפשר לנו לקבל החלטה בצורה הכי יעילה שיש אם זה רלוונטי לכם מעניין אתכם יהיה קישור באתר שלי בתיאור של הסרטון מוזמנים או להירשם או פשוט לדבר איתי א ואני אנסה לעזור עכשיו כמובן כמו תמיד לחיילים ולמילים ניקים יש הנחה של 20% אם זה רלוונטי לכם גם כן תדברו איתי ואני אשלח לכם את ההנחה ומכאן אני רוצה לעבור לחברה השנייה שקניתי והיא tsmc tsmc עונה על כל הקריטריונים שלי נמצאת במעגל היכולת שלי יש לה יתרון תחרותי מאוד רחב טיקר סימבול tsm נסחרת בבורסה לניירות ערך בניו יורק מאבדת אתמול קצת סך הכל 1.5% אבל מאבדת כמעט רבע משווי השוק שלה מאז התיקון של הנסדק מאבדת למעשה 23% ולפי דעתי בנקודה הזו מתפתחת איזשהי הזדמנות מעניינת אז טיפה על המודל העסקי אז יש לנו שרשרת אספקה זה ממש מתומצת כן יש פה עוד הרבה הרבה חברות שלא ציינתי אבל זה ממש על רגל אחת אז יש לנו את החברות שמייצרות את המכונות כן החברה הכי דומיננטית והכי מונופוליסטית בעולם כרגע היא asl אוקיי asl מייצרת מכונות שמייצרות הם לא מייצרות את השוב הם אחראיות על חלק מאוד ספציפי בתהליך הייצור תהליך ליטוגרפיה אוקיי אז זו המכונה ככה היא נראית מאוד מאוד מתוחכמת היא עולה סדר גודל 300 מיליון דולר כל מכונה כזו ולכל מפעל ייצור בין אם זה tsmc סמסונג אינטל sk היינקס יש מכונות מהסוג הזה ולא הרבה מדובר בעשרות כאלו לכל מפעל מכונה מאוד מיוח אז זו asl עכשיו asl נמצאת בראש שרשרת ההספקה וגם tsc asl מספקת ל tsc את המכונות יש עוד הרבה חברות שמספקות ל tsc את המכונות אבל בין היתר tsc מה שהיא עושה היא מייצרת את כל כמעט את כל השבבים החכמים בעולם למעט שבבים של איטל אבל גם שבבים של איטל והיא בעצם מקבלת את כל התכנונים מחברות הענק כמו לדוגמה apple nv לקום והיא מייצרת להם את השבבים כן אז כל השבבים של אודי כל ההצלחה של אוידה או כל הצלחה של אויד tsc מצליחה כל הצלחה של אפל כל הצלחה של אייפון tsmc מצליחה קנל לקום קנל amd אוקיי אז כל אחת מהחברות האלו שמצליחה אז tsmc מצליחה ו asl מצליחה עכשיו asl כבר יש לי אני לא מחפש להגדיל פוזיציה tsmc אין לי ולכן אני מחפש להתחיל לפתוח איזשהי פוזיציה כאן אפשר לראות את נתח השוק של tsmc העולמי אז אפשר לראות ש tsmc מייצרת כמעט 62% מהמוליכה בעולם אז באמת אפשר לראות דומיננטיות מאוד מאוד מאוד אגרסיבית של tsm מבחינת ייצור שבבים מבחינת מה היא מייצרת אז היא פשוט מייצרת את השבבים החכמים ביותר בעולם אפשר לראות פה חלוקה לפי טכנולוגיה אז 17% מהשב שלה הם ננומטר 35% הם חיש ננומטר ו 15% מהם הם שש ננומטר בשפה פשוטה ככל שהננו מטר יותר קטן זה אומר שיש יותר טרנזיסטורים במעבד זה אומר של המעבד יש כוח מחשוב גבוה יותר אוקיי ואפשר לראות שלאורך הזמן המעבדים של השלושה ננומטר לוקחים יותר ויותר נתח נתח שוק אוקיי tsmc מייצרת יותר ויותר מאבדים מהסוג הזה היא בעצם מובילה עולמית טכנולוגית ומכאן אני רוצה לעבור ל revenue by platform הכנסה לפי פלטפורמה אז יש שתי פלטפורמות מרכזיות סמארטפונים ו hpc מה זה hpc high performance computing כל המחשוב ביכולות גבוהות בעצם כל מה שקשור כרגע היום ל ai ואפשר לראות שהסגל ב-28 א משנה לשנה אז סך הכל tsm היא פשוט חברה מאוד מיוחדת כן יש חמש שש חברות כאלה בעולם ואם היא לא הייתה ממוקמת בטיוואן היא הייתה היום נסחרת הרבה הרבה הרבה יותר יקר מבחינת מודל מבחינת פונדנט אז אפשר לראות פה חברה באמת שצומחת לאורך השנים וצפויה להמשיך לצמוח עם הבום של ה ai קצב הצמיחה פה אפשר לראות קצב צמיחת הכנסות אפשר לראות שהצמיחה היא ציקליק כי זה מה שמאפיין את שוק השבבים אבל זה נדיר נדיר נדיר לראות קיתון בהכנסות אוקיי תמיד יש איזשהו גידול כל עוד הג הזה הוא חיובי אז המצב טוב זה אומר שההכנסות גדלות מדי פעם יש קיטון קל אבל זה לא משהו כרוני כן רוב הזמן ההכנסות צומחות לחברה כמובן יש שוליים תפעוליים הגבוהים ביותר בעולם תראו מה זה כל השלוש שנים האחרונות אפילו ארבע שנים האחרונות אנחנו מדברים על שוליים תפעוליים של מעל 40% זה יותר טוב מחברות תוכנה זה יותר טוב מגוגל לצורך העניין זה יותר טוב ממטה לצורך העניין זה מטורף א מה גם ש חברה מאוד תזרימית אז בכחול הברים הכחולים מייצרים לנו מתארים לנו את התזרים תזרים המזומנים והברים הירוקים מתארים לנו את הרווח הנקי אפשר לראות שהתזמון מהרווח הנקי וזה משהו שאנחנו מאוד אוהבים לראות תמיד תמיד תמיד יש כסף שנכנס לחברה כתזמורת הכי נמוכה שהייתה בה מבחינת מכפיל על התזרים זה א שבע בנפילה של 2022 אנחנו רחוקים משם הנקודה הכי גבוהה היייתה בבועה של הקורונה שם זה הגיע ל-27 אנחנו כרגע נמצאים על 16 16 זה איפהשהו באמצע לא גבוה מדי לא נמוך מדי הייתי רוצה לראות אות היורדת עוד כן אם נקבל את tsm ב-100 דולר למניה זה כבר עולם אחר מבחינת צמיחה אז אנליסטים צופים גידול של 25% השנה בהכנסות ו-27 א ב ps השנה שנה הבאה להכנסות אנליסטים צופים גידול של 24% עוד שנתיים 17% לגבי ips שנה הבאה 27% עוד שנתיים 13% אז סך הכל תחזיות מאוד אופטימיות עבור הצמיחה של tsmc בוא נלך לאקסל נראה מה אפשר לעשות אז אני לוקח את ה aps שוב פעם מצמיח אותו אני רץ בסדר נותן נתתי לה קצב צמיחה של 21% סיקינג אלפה מעריכים ב 26% י finance 21.5 אח לקחתי 21 נתתי למכפיל רווח עוד חמש שנים קיבלתי מחיר מניה של 347 דולר א אם אני מאוון את זה ב-12 א אני מקבל מחיר הוגן היום של 200 197 דולר ב-150 דולר זה איפה שהיא נמצאת היום 147 אני מקבל את החברה עם מקדם ביטחון של 25% וגם כשאני עושה dcf dcf אני לא הולך להסביר כאן כי זה ארוך ומיגע אבל אני כן מלמד את זה בקורסים אז dcf א אני מקבל גם כן מקדם ביטחון של 7% א וזהו זה מספק אותי ברמה הזא כשאני מדבר על חברה כל כך איכותית עכשיו כמובן שלא הכל ורוד וכשזה קשור ל tsmc תמיד תמיד קיים הסיכון של סין נכון אז סין א למי שלא יודע סין לא מכירה בטייוואן כמדינה עצמאית ובעצם מכירה בטייוואן כשטח של סין ועכשיו אנחנו לא יודעים איך זה יתפתח כן טייוואן מכירה בעצמה כמדינת זמנית אבל הרבה מדינות בעולם לא מכירות בה ואנחנו לא יודעים מה יקרה במקרה חס וחלילה שסין מחליטה שהיא לא יודע להגיד אם תוקפת אבל משתלטת ולוקחת את טייוואן אליה כן מספחת את טיוואן אליה אוטומטית tsmc מסתפחת לסין ואוטומטית אפשר לומר שסין מחזיקה את כל שוק השבבים בבצים סליחה על השפה אבל א במקרה צון אגב זה משהו שיוביל למלחמת עולם שלישית כן אם זה יקרה אם סין משתלטת על טייוואן לוקחת את tsmc זה באמת הכרזה של מלחמת עולם שלישית לא יודע אם זה יקרה כאילו כנראה שלא אנילא אבל אני גם לא יודע איך זה יפטר כן סין לא מתכוונת לשחרר סין מכירה בטיוואן כשאלה וזה לא הולך להשתנות איך זה תפתח אני לא יודע אז קיים פה סיכון לכן אני לא יכול להפוך את tsmc לפוזיציה מרכזית מרכזית היא תמיד תישאר פוזיציה קטנה גג גג 5% 7% מהתיק ואין מה לעשות פשוט הסיכון גדול מדי וזהו חברים אלו שתי המניות שלפי דעתי אטרקטיביות במחיר הזה אני רק אחדד שוב פעם שזו לא המלצה פיננסית ושרק התחלתי לבנות פוזיציה זאת לא היייתה קניה גדולה עכשיו למי שנמצא בתהליך של פתיחת היק השקות הבטחתי לכם שאני אסביר לכם בדיוק עם מי אני עובד ומה הם מצעים אז מי שזה לא ר הבנתי לו אז שיהיה לכם אחלה יום וכמובן שנתראה בסרטון הבא אז אני עובד עם אלנ בית השקעות ועם ibi שניהם חברי בורסה ישראליים מפוכחים בואו נראה מה ההבדלים ביניהם אז קודם כל חברי בורסה אמרנו כן וכן גם גם אלנ וגם ibi מבחינת עמלות מסחר אז בארצות הברית אקסלנס מציאים בין חמישה לשישה דולר לעסקה או אד סנט למניה כמובן הגבוה מביניהם ו ibi מציעים 7.5 דולר או 1ח סנט למניה כמובן הגבוה מביניהם אפשר לראות ש אקסלנס מציעים עמלות זולות יותר כן לא דרמטי אבל זולות יותר מבחינת עמלת מסחר בישראל אז גם כן זה מאוד דומה אקסלנס מציאים שושה שק או 0.07 א מהעסקה ibi מציעים 2.35 שק או 0.08% מהעסקה זה פחות או יותר זהה דמה ניהול חשבון זה שנתיים ראשונות חינם לאחר שנתיים זה 15 שק מתקזז מעמלות קנייה ו בחירה מתנת הצטרפות ibi מעניקה 250 שק אלנ מעניקה 100 שק לאקסלנס איין קריפטו ל ibi יש קריפטו יש חמש מטבעות יש חמישה מטבעות מרכזיים ביטקוין אתריום סולנה קרדנו לא כל כך מבין בביטקוין חייב להודות וזה כולל ניכוי מס במקור לא כל כך מבין בקריפטו לא מתעסק בזה אבל יש את האופציה למי שזה רלבנטי א גם אלנ וגם ibi מציעים ניקוי מס במקור יש להם מערכת מסר נוחה וטובה וחדר מסחר בעברית שפתוח בכל השעות של המסר ibi מציאים חשבון דמו למי שמעונין אתם יכולים כבר היום להוריד את האפליקציה ולפתוח חשבון דמו של 100 אל דולר אל sl ומינימום לפתיחת תיק ibi 15000 שק אל 20,000 שק אני מוכח לציין ששניהם טובים לפי דעתי ואם אתם משקיעים פסיבים או משקיעי ערך כל אחת מהאופציות יכולה להתאים לכם מה אני מציע למלא את הפרטים גם פה וגם פה יש לי בתיאור של הסרטון פרטים גם עבור אלנ וגם עבור ibi א ואז אתם יכולים פשוט להירשם יחזרו אליכם והצעה טובה ביותר תנצח א זהו חברים אני כמובן מקבל עמלה על כל הצטרפות א אז זו היייתה הסקירה של היום תודה שהייתם איתי בעוד סרטון ונתראה ממש בקרוב בסרטון הבא