Catatan tentang Analisis Bisnis

Pendahuluan

• Video ini membahas cara menganalisis bisnis dari nol.
• Cocok untuk investor, pengusaha, dan semua level pengalaman.
• Menyajikan detail yang lebih teknis dibandingkan video sebelumnya.

Segmen Video

1. Fundamental Bisnis
2. Polarisasi Keberhasilan
3. Jurang Bisnis

1. Fundamental Bisnis

a. Alokasi Modal (Capital Allocation)

• Penting untuk memahami bagaimana bisnis mengalokasikan modal.
• Tiga cara alokasi modal:
  • Capital Expenditure (CapEx)
    • Investasi untuk membuka outlet baru.
    • Contoh: Restoran yang memperluas jaringan outlet.
  • R&D dan Iklan
    • Investasi untuk pengembangan produk dan pemasaran.
    • Contoh: Apple dan Nvidia.
  • Merger dan Akuisisi (M&A)
    • Banyak yang gagal; harus dihindari.
  • Dividen dan Buyback
    • Sisa modal bisa dibagikan kepada pemegang saham.

b. Return on Capital

• Mengukur seberapa baik perusahaan menggunakan modal untuk menghasilkan keuntungan.
• Dua indikator:
  • Intensitas Aset
    • Bisnis aset ringan lebih menarik (contoh: Domino's).
  • Margin Keuntungan
    • Bisnis dengan margin tinggi lebih menguntungkan (contoh: Bloomberg).

c. Sumber Pertumbuhan

• Pertumbuhan bisnis datang dari:
  • Ekspansi Geografis
    • Contoh: Netflix dan Unilever.
  • Kenaikan Harga dan Volume
    • Pricing power yang kuat.

d. Keunggulan Kompetitif (Competitive Advantage)

• Menghindari bisnis yang mudah ditiru.
• Tiga faktor keunggulan:
  1. Barrier to Entry
  2. Teknologi
  3. Network Effect

e. Manajemen yang Baik

• Manajemen harus fokus dan disiplin.
• Pentingnya mencari talenta yang berkualitas.

2. Polarisasi Keberhasilan

• Recurring Revenue
  • Pendapatan yang mudah diprediksi (contoh: Costco, Netflix).
• Pricing Power
  • Kemampuan untuk menaikkan harga tanpa kehilangan pelanggan.
• Scale Advantage
  • Perusahaan besar memiliki keuntungan dalam distribusi dan biaya.
• Rendahnya Utang
  • Perusahaan dengan utang rendah lebih stabil.

3. Jurang Bisnis

a. Sindrom Kodok Rebus (Boiling Frog Syndrome)

• Bisnis stagnan dan tidak tumbuh berisiko mati.

b. Red Flag dalam Akuntansi

• Akuntansi harus transparan; jika ada manipulasi, perhatikan.

c. Ketergantungan

• Bisnis yang tergantung pada kontrak pemerintah berisiko tinggi.

d. Inovasi Teknologi

• Bisnis harus mampu beradaptasi dengan perkembangan teknologi.

e. Perubahan Preferensi Konsumen

• Harus responsif terhadap perubahan selera dan kebutuhan konsumen.

Penutup

• Pengalaman 10 tahun dalam analisis bisnis.
• Pentingnya mencatat dan memahami setiap poin.
• Ulangi video ini untuk pemahaman yang lebih baik.