つ༼ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ തെ Forms of combinations, merger, reasons of merger, types of merger, legal procedure for merger of companies, laws regulating merger, valuation method, financing of mergers. Then we will discuss the difference between mergers and acquisitions, types of acquisition and takeover, defensive strategies in the process of a hostile takeover, recent mergers in India. Recent Trends in Financial Services So, these are the topics we are discussing in today's video. First, we are discussing the expansion of business firm. ਉੱ ਬੀਸਨੇਸ ਫੋਮ ਅਦੀਨੇ ਯੂਸੁਲੀ ਅਟੈਂ ਜੇਨ ਉੱ ਗ੍ਰੋਤ ਸ੍ਟੇజ ਇਨ੍ਡ ਅਦੀਨੇ ਵਰਿਂਦ ਦਾਨ ਪੁਦੀਯ ਬਰਾਂਚ ਕੁਲ ਦ ਕ੍ਰੀਏਸ਼ਨ ਅਦੁ ਪੋਲ ਤੇਨੇ ਮਾਰਕਟੀਂਗ ਨੇ ਲਾਵਾਂ ਇਨ੍ਕ੍ਰੀਸ ਇਯਾ ਮੁਦੀਯ ਮਾਰਕੇਟਿਗੁਲ ਲੈਕੇ ਂਡਰੀਆ, ਅਦੁ ਪੋਰਤ ਤੇਨ ਮੇਰ੍ਜਰ ਨਡਤਾ ਪੁਦ੍ਵੇਰ ਬੁਸਿਨੇਸ ਕਲ ਅਕ੍ਕੋਯਰ ਇਆ ਇਂਗੀਨ ਉਲ ਕਾਰੀਂਗਲ ਕੀ ਆਣੇ ਉੱਿ ਬੀਸਨੇਸ ਇੰਟੇਨਲ ਰੀਸੋਸਕ੍ਲ ਅਵਰੀਡ ਕੇਪਬੀਟੀਸ ਮੈਨੀ ਸੇਰੀਜੁ ਕੋਣਡ ਸ੍ਵੇਂਦ ਮਾਈ ਡੇਵਲੋਪ ਇਂਗੀ ਵੇਣੀ ਸ੍ਰੇਮੀਕੀਂਤੋ. ਇਕ੍ਸਪੈਂਸ਼ਨ, ਡਿਵੋਰਸਿਫ਼ਿਕੀਸ਼ਿਨ ਆਣ ਮੋਡਰਨਾਇਸ਼ਿਿਨ. ਇਦੁਲਾਰਿਂ ਇਕ੍ਸਪੈਂਸ਼ਨ ਅਦੀਂ ਵਰਿਂਦਾ. ਇਕ੍ਸਪੈਂਸ਼ਨ ਅਨੁ ਪਰਾਯਿਂਦ ਇਂ� ਆ ਵੋਰੀ ਓਰ੍ਗਨੇਸੇਸ਼ਿਂਟ ਪ੍ਰੈਸੇਂ ਪ੍ਰੋਡੇਕਟੁਗਲ਼ੁ ਸਰੀਸਿਕਲ ਮੈਕਸੀਮਂ ਪ੍ਰੋਫਿਟਿਬੁਲ ਆਯੇਟੁ ਅਦੁ ਪੋਲ ਤੇਨੇ ਰੈਵਨ੍ਨੀ ਅਰ੍ਣ ਜ� ਮਾਰ੍ਕੇਟ ਪੇਨਿਟ੍ਰੈਸ਼ਿ ਸਟ੍ਰੈਟੇਜੀ ਨੁ ਬਰਨੇ ਨਾਲ ਏਕਸੀਸਟੀਕ ਮਾਰ੍ਕੇਟ ਲੇ ਤੇਨ੍ਨ ਕੂਡਿਦੇਲ ਪ੍ਰੋਡੇਕ੍ਟ ਵੀਕਾਨ ਆਟੇ ਕਮੇਨੀ ਸਰਮ� Market developaya, athu vazhi aayattu pudhiyan customers inay, avarilayakin ammalde existing ayadala product selli aayaya. So itha aana market development strategy ila varinatha. Itha varinatha aana product development strategy. Ithala peri pula thana product ila developments varitha, existing ayadala product ila modifications varithikonda, athin de value customers inayla increase aayika. So itha aana product development strategy ila varinatha. ਮੇ ਕੇਲੀ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਇੱ ਡਾਇਵੋਰ্ਸਿਫ਼ੀਕੇਸ਼ਂ ਵੈਜਿ ਆਯਟ ਕ੍ਮੈਨੀਸ ਨ ਪੁਦੀ ਲਾਇਨ ਓਫ ਬੀਸਿਨੇਸ ਨ ਆਤੇਕੀ ਂਡਰ ਇੱ ਨ ਹੈਕੀਨੋ. ਅਤੁਂਟੇ ਕਰਨ੍ਟ ਓਪਰੇਸ਼ਿਨਸ ਨ ਨ ਮਾਰੀਟ ਵੇਰ ਇੱ ਦੀਦੀ ਵੇਰ ਇੱ ਬੀਸਿਨੇਸ ਨ ਆਤੇਕੀ ਮਾਰਨੇ ਇੱ ਡਾਇਵੋਰ� Concentric Diversification and Conglomerate Diversification ਅਦੁਤੁ ਅਰੁਂ vertical diversification ਇതੁਲੁ ਨਾਡਕੁਨਦੁ ਓਰੁ vertical ਆਦੁਲ integration ਅਨੇ ਅਦੈਦ ਬੀਸੁਨੇਸ਼ਗਲ ਅਕ੍ਕੋਯਰੇਨੁਦੇ same industry ਲੁ ਤੈਨ੍ਨੇ ਆਰੀਕੀਂ ਇതੁਂ ਅਦੁਂਦੇ supply chain ਲੁ different stages ਵੇਰੁਨੋ same industry ਲੁ ਤੈਨ੍ਨ ਆ ਵੋਰੁ ਬੀਸਨੇਸ ਨੀ ਆਰੀਕੀਂ ਅਕ੍ਕੇਰ ਏਯਾ ਅਦੁ ਪੋਲ ਤੇਨ ਅਰੁ ਸੀਮੀਲਰ ਕਮਪੀਨੀ ਨੀ ਕੂਡੀ ਆਰੀਕੀਂ ਅਕ੍ਕੇਰ ਇਨੁ ਦੇ ਇਦੀਲੇ ਵਰਨੁ So this is concentric diversification. Next is conglomerate diversification. ਦੈਵੋਰ্ਸਿਫੀਕੇਸ਼ਨ ਇതਾਨੁ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ ਨੇ External expansion is the second category of expansion. So in this type of expansion, we utilize the resources outside our hands for expansion. So we can say that there are two ways to utilize this. The first one is to categorize the mergers and acquisition strategies and the strategic Alliance Strategies So, in this expansion, we are talking about Mergers and Acquisition Strategies. What is a merger? It is a merger of two or more companies that become a larger company. So, a merger company can become an existing company or merge to that existing company. ਮੈਰ੍ਜੀਂ ਪੋਦੁਵੇ ਰੈਂਡ ਰੀਦੀ ਲੈ ਨ ਨਡਕਾਰ ਉਲੇ ਦੇ ਮੈਰ੍ਜੇ ਤ੍ਰੂ ਅਪ੍ਸੋਪ੍ਸ਼ਨ ਮੈਰ੍ਜੇ ਤ੍੍੍੍ੋ ਕੋਨ੍ਸੋਲੀਡੇ੶ਿਂ ਮੈਰ੍ਜੇ ਅਦੀਨੋਡ ਉਪਨਿਨ ਵਰੁਂ ਤਾਨ ਅਕੁਈਸੀਸਿਸ਼ਿੀਨ ਆਣ ਟੇਕ ਓਵਾ. ਅਕੁਈਸੀਸਿਸ਼ਿੀਨ ਅਣੁ ਪਰੈਨਿਦ ਉਰੁ ਕਮਪਨੀ ਮਤੁ ਰੁ ਕਮਪਨੀ ਦ ਅਸੇਟਿਕੁਲ ਦ ਇਂ ਮਾਨੇਜਮੁਂ ਦ ਇਂ ਏਫੈਕ੍ਟੀਵ ਆਵਿਟੁਲ ਕਨਡਰੋਲ ਐਟਿ ਦੁਕੁ External expansion is strategic alliance strategies. This means that two or more independent companies are working together with a specific agreement to sell their products or services for manufacturing or development. So this is what strategic alliance strategies means. ਇਦੀਲੋ ਵਰੁਨੁਦ ਆਣ ਜੋਇਨ ਵੇਂਚਾ, ਆਉਟੋਸੋਸੁੰ, ਅਫੀਲੀਏਟ ਮਾਰਕੇਟੀਂ, ਟੇਖਨੋਲੋਜੀ ਲੈਸੇਂਸਿਂ ਇਲ੍ਲ. ਇਦੀ ਕੂਡਾ ਦੇ ਪ੍ਰੋਡਕ੍ ਲੈਸੇਂਸਿਂ, ਫ੍ਰਾਂਚੇਸੀਂ, ਰੇਸੇਚ ਆਣ ਡੇਵਲਮਂ ਅਲੈ ਰੇਨ੍ਟੋ ਅਤੀਲ ਅਧੀਕਮ ਕੋਮੇਨੀ ਕੋਲੇ ਜੋਯਨ ਜੇਦੁ ਕੋਨ੍ਡ ਅਰੇ ਸਪੇਸ਼ਿਲ ਪ੍ਰਪੇਸ ਇਨ ਵੇਂਟੀ ਅਲੇ ਅਲੇ ਅਰੇ ਸਪੇਸ਼ਿਲ ਕਾਰਿਂ ਅਟੈਂਡ ਜੇਨ ਇਨ ਵੇਂਟੀ ਯੋਜਿਚ ਪਰਵਰਤੀਕਿਨ ਆ ਅਵੇਰੁ ਮੋਡਲ ਆਨ ਜੋਯਨ ਵ� ਵੇਲ ਅਚੀਵੇਨੇ ਮੇਡੀਟ ਮਾਟੁਰ ਕੋਮਪੀਨੀ ਕੀ ਕਾਯ ਮਾਰੀਟ ਅਂਗਨ ਚੇਯੀਨ ਆ ਓਰ ਆਕ੍ਟੀਵੀਟੀ ਨੀ ਆਣ ਨਮਲ ਆਉਟ੍ ਸੋਰ্ਸੀਂ ਨੀ ਨੀ ਪਰੈਨੇ ਅਤੁਕੋਣਿਟ ਅਨੇ ਆ ਓਰ ਆਕ੍ਟੀਵੀਟੀ ਨੀ ਵਰਲਰੇ ਚੀਪਾਇਟ ਵਿਲ ਵੇਲੀ ਚੇਯੀਨ ਅਤੁਂਣਿਟ ਅਨੇ ਨਮਰੇ ਅਮਾਂਡ ਕੋਸਟ ਓਫ ਰੇਡੈਕ ਉੱਰੀ ਅੱਨਲੇਨ ਰੀਟੇਲਰ ਇਨ੍ਦੀ ਇਨ੍ਦੁ ਉੱਰੀ ਵੱਬਸਾਇਟ ਸਪੋਨਸਰ ਕ ਪੇਜੀ ਇਨੁ ਅਵਰੁਦੇ ਵੀਸੀਟੁਰਸ ਨ ਗੇਡੇ ਇਨ੍ਨੀ ਵੇਣ੍ਟੀ ਇਨ੍ਨੀ ਵੇਣ੍ਟੀ ਇਨ੍ਨੀ ਵੇਣ੍ਟੀ ਸੋ ਇਂਗਿਂਦ ਇਰੁ ਕਾਰਿਤੀ ਨ ਅਨਾ ਨਮਲ ਅਫਿਲੀਏਟ ਮਾਰਕਟੀ ਅਦੁ ਕੋਨ੍ਸੁਟੁਰੀਸ਼ੁਂ ਦੁ ਬਾਗਮਾਈਟੁ ਏਰੀਕੀਂ ਏਕ੍ਸੀਂਝ ਜੀਆ ਮਾਤਰ ਅਲ੍ਲ ਇതਨੀ ਕ੍ੱਰੈਕ੍ਟ ਅਟ� ਨੇਕਸ਼ਟ ਨੋਕਨੁ ਦਾਨ ਫੋਮਸ ਓਫ ਬੀਸਨੇਸ ਕੋਮਪੀਨੇਸ਼ਨ ਬੀਸਨੇਸ ਕੋਮਪੀਨੇਸ ਨੁ ਪਰੈਯੁਂਦ ਓਰੀ ਬੀਸਨੇਸ ਮਟ੍ਟੁ ਰੀ ਬੀਸਨੇਸ ਇਨ੍ਨੇ ਕੈ� ਅੱਕੁਵੇਰੇ ਚੇਇਨੁਦੇ ਓਰੁ ਅਮੋਣਡ ਓਫ ਕੋਰੁ ਕੋਡੀ ਆਰੀਕੇਨ ਅਦੁ ਕੈਸ੍ ਇਨ੍ਟ ਫੋਮ੍ ਲ ਹਾਕਾ ਲਾਈਬਲੀਟੀਸ ਇਨ੍ਟ ਹਾਕਾ ਅਕਿਵੀਟੀ ਦ ਫੋਮ੍ ਲ ਕੇ ਆਕਾ ਰੇਨਟੇ ਰੀਦੀਲਾਂ ਵਰ ਅਕੁਈਸੀਸਿਸ਼ਿਨ ਆਣ ਟੇਕੋਵਰ ਆਣ ਮੇਰ੍ਜੇਸ Increase the value of the company, better financial planning, eliminate competition and reduce cost, access to new technology or patent. First point was economy of scale. According to economy of scale, the cost of production may decrease. So, when merging happens, our production may increase and the cost may reduce. So next reason is enhanced marketing capacity. When two companies join together, their distribution system increases and so does their marketing capacity. So they can increase their profit and sales. Operating economies is to add economies of scale. ਰੇਨਡੋ ਅਦੀਲ ਦੀਗਮੋ ਕਮੇਨੀਗਲ ਮੇਰ੍ਜੇ ਇਂਬੋ ਅਵੁਰੀਟ ਬਾਗਮਾ ਇਣਡਾਗਨ ਓਪਰੇਟੀਂ ਏਕਨੋਮੀਸ ਇਲੁਂ ਆਵੁਰ ਇਂਕ੍ਰੀਸ ਵੇਰੀਨ੍ਨ ਅਦੇ ਅਵੁ ਅਵੁਰੁੋ ਅਸੇਟੀਨ ਵੈਲੀ ਅਦੁ ਪੋਲੋ ਤੇਨੇ ਕੈਪੀਟੀ ਸਟ੍ਰੈਕ੍ਚੁ ਇਦੇ ਲਾਂ ਚੇਂਝ ਇਆਨ ਸੋ ਦੀਨੀ ਵੀ ਇਂਕ੍ਰੀਸ ਨੀਂ ਅਦੁ ਪੋਲੋ ਤੇਨੇ കോസ്ടുക്ക്ക്ക� ਲੈਸਟ ਵੇਰੁਂ ਦੇ ਪੋਯਨ ਆਨ ਏതੇਸ ਟੂ ਨੂ ਟੇਖਨੋਲੈਜੀ ਓਰ ਪੇਟੇਂਟ ਨੁੰਲ ਅਰੀ ਮੱਤੁਂ ਕੋਮੀਨੀ ਏਟੁ ਮੇਰ੍ਜੀ ਇਂਪੋ ਅਵਰੀ ਯੂਸ ਇਦੋਂ ਰੀਕੁਂ ਤੁ ਰੀ ਪ� ਪੋਇਂਟ ਆਣ ਅਦੁਂ ਇਵੋਰੀ ਮੈਰ੍ਸਰ ਨ ਕਾਰਣਮ ਆਗੁਂਦ ਰੀਸਨ ਆਣ. ਇਤ੍ਰੇ ਇਂ ਕਾਰੀਂਗਲ ਕੇ ਆਣ ਮੈਰ੍ਸਰ ਨ ਰੀਸਨ ਸਾਯਿਂਟ ਵੇਰੀਨਦ ਦੇ. ਕੈਮੀਨੀਕੁਲ ਮੈਰ੍ਜੇ ਇਨ੍ਨੁ ਦੇ ਡੈਰਕ੍ਟ ਕੋਮਪੇਟੀਸ਼ਨ ਅਲਵਰੀਂ ਅਦੇ ਪੋਲ ਤੇਨ੍ਨ ਸੇਮ ਪ੍ਰੋਡਕ ਲਾਇਨ ਅਲਵਰ ਆਣ ਨੁ ਨੇਂਗਿਲ ਅਤ੍ੇ ਕੋਮ੍ਪਨੀਸਗੁਲ ਸੇਮ ਪ੍ਰੋਡੇਕ੍ਟੁਕੁਲ ਅਲੇਂਗੀ ਸਰ੍ਵੀਸਗੁਲ ਹੋ ਸੇਲ੍ਲੇ ਇਨ ਵੀਰ ਆਰੀਕੀ ਮੇਰ੍ਜੀ ਆ ਅਂਗਾਨਤ ਮੇਰ੍ਜੀਂ ਇਨ ਆਣ ਆਣ ਵਰੀਕੀ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਮੈ ਇതੇ ਨੁ ਮੁਲ ਡੇਸਕ੍ਸ ਏਂਦ ਹੀ ਉੋਰੁ ਮੇਰ੍ਜੀਂ ਮੈ ਬੇਨ੍ਤ ਪੇਟੀ ਟੇ ਕ੍ਮੇਨੀ ਕੋਲ ਲੇ ਲੀਕਲ ਪ੍ਰੋਸੀਜੇੰ ਨ ਪਟੀ ਆਨु. approval required ത്തൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾൣൾ approval of draft merger proposal by the respective board that is, the approval for this merger proposal should be taken from the board of directors. Then the next point is the application to the national company law tribunal. If the approval is obtained from the board of directors, we should have applied to the national company law tribunal. ਇതਿਰੀਂਤਲ ਮਾਤਰ ਆਨ ਬਾਕੀ ਓਲ ਸਟੇਪਸ ਨਮਕੁ ਕੋਮਲੀਟ ਇൽ ਸਾਧੀਕੀਲੁ. ਨੇਕ੍ਿ ਪੋਯਿਂਟ ਆਣ ਹੋਲਡੇਸ ਅਨ ਕ੍ਰੇਡੀਟੇਸ. ਰ੍ਣ ਕਮੀਨੀ ਕਲਡੇ ਇਮ ਇਵੋ ਸ਼ੇਰੋਹੋਲਡੇਸ ਨੇ ਕਡੀਟੇਸ ਨੇ ਮੀਟੀਂ ਗੁਲੁਕੀ ਆਨੁ ਉਲੁਦੁ. ਇਵੋ ਮੈਰ੍ਜਰੁਂਡੇ ਸ੍ਕੀਂਮ ਸੇਰੋਹੋਲਡੇਸ ਨੇ ਅਤ ਲੀਸਟ ਸੇਵਨਟੀ ਫਾਇ ਪ੍ਰੋਸੁਂਟੇਸ ਪੀਪੁਲ ਵੋਟਲੋਡੇ ਵੋ ਅਲੇਂਗ ਏਰੀ ਪ੍ਰੋਕਸੀ ਵੈ� ਅੱਡਰ ਨੁਂਮਲ ਰੀਸੀਵ ਏਨ ਇਵੇ ਇੱ ਮੇਰ੍ਝਰ ਸ੍ਕੀਮ ਨੇ ਅਪ੍ਰੂਵ ਜੇਦੁ ਨੇ ਨੇੱਸਟ ਵੇਰੁਂ ਨ ਪ੍ਰੋਸੀਜ਼ਰ ਆਣ ਫਾਈਲੀਂ ਦ ਹੋਡਰ ਵੀਤੁ ਰੇਸ� ਇതੀ ਵੇਰੁਂਤੁ ਦਾਨ ਟ੍ਰਾਂਸਫੋ ਓਫ ਅതੇਟ ਨ ਲੈਬਲੀਟੀ ਇതੀ ਲੀਟੀ ਦੇ ਕੈਂਦ ਆ ਵੁਰੁ ਫਾਇਨਲ ਓਡਰ ਕੀਟੀ ਕੇਲੀ ਨੇ ਨੇ ਲੈ ਅਸੇਟ ਇੰ ਲੈਬਲ� പുല്ഫ്യേയ്ര്യ്ര്യ്ര്യ്ര്യ്ര്ര്ര്ര്ര്ര്ര്ര്ര്ര്ര്ര് ਮੁਦੀਯ ਸ਼ੇਰਗੋਲ ਦੀਬੇਂਸ਼ਰਗੋਲ ਇਸੁਜੇਆਨ ਨੁਂਗਿਲ ਅਦੇ ਸਟੋਕ ਏਕਸੇਂਸ਼ ਲ ਲੀਸਟ ਏਗੇਂ ਸੇਯੁਂ. ਇതੇ ਲੈਮ ਆਣੇ ਇੱ ਰੀ ਮੇਰ੍ਜੀਂ ਨੇ ਰੀਲੇਟ ਇਦ ਵੇਰੀਨ ਮੇਇਨਲੀ ਉਲ ਲੀਗਾਲ ਆਸਪੇਕਟ ਗਿਲ ਆਯਿਟ ਵੈਰਾ. The Indian Income Tax Act i.e. ITA 1961. These are all the laws relating to this merger. Next we will discuss the topic of Valuation Method. When we look at mergers, valuation is very necessary. i.e. one party pays to another party and anything comes. So that's why various valuation methods are used. So for that we mainly classify as two. Direct or Absolute Valuation Method, Relative or Indirect Valuation Methods. Relative Valuation Methods are the first to be discussed. The specialty of this is that the methods come with the help of multiples. The ratio of two financial variables is called multiple. ਮੈਨਲੀ ਅਤਿਨੀ ਨੇ ਰੈਂਡ ਆਯਿਟ ਅਨੇ ਕ੍ਲਾਸੀਫਾਈ ਜੀਆ ਪਰਾਈਸ ਮੈਲਟੁਪੋਲਸ ਅਤੁ ਪੋਲ ਤੇਨੇ ਂਟਾ ਪਰਾਈਸ ਵੈਲੁ ਮੈਲਟੁਪੋਲਸ ਇਦੀਲ ਓਰ ਉਨੀ ਤੁ cash flow ratio ਵੱਕੇ ਆਣ. So ਇതੁ ਇതੁ ਨਮੁਲ ਪਾਰੇਨੁਦੇ ਓਰੀ ਕਮਪਾਣੀ ਂਗਿਨੇ ਆਣ ਕੈਸ਼ ਰੇਲੇਟ ਇਨੁਦੇ ਅਦੀਨੀ ਸਟੋਕ ਪ੍ਰੈਸ ਮਾਈ ਬੇਨਦਪੇਟੁ ਉਣ੍� Price to earnings ratio is an indication that the investors are willing to pay in the company earnings. Price to EBIT ratio is an indication that the investors are willing to pay in the company earnings. Price to EBIT ratio is an indication that the investors are willing to pay in the company earnings. Price to EBIT ratio is an indication that the investors are willing to pay in the company earnings. Price to EBIT ratio is an indication that the investors are willing to pay in the company earnings. Price to EBIT ratio is an indication that the investors are willing to pay in the company earnings. Price to EBIT ratio is an indication that the investors are willing to pay in the company earnings. Price to EBIT ratio is an indication that the investors are ਅੱਿ ਰੇਸ਼ੁ ਆਨ ਪ੍ਰਾਸ ਟੋ ਈਬੀ ਇਟੀ ਰੇਸ਼ੁ. ਨੇਕ੍ਸਟ ਵੇਰੁਂ ਨ ਪ੍ਰਾਸ ਟੋ ਈਬੀ ਇਟੀ ਡੀ ਆ ਰੇਸ਼ੁ ਨਾਥ ਨੇਰੁਤੁ ਨਮਲ ਪਰਨਿ ਪੋ ਟੈਕ্ਸ ਨ� ਅੱ ਪੈ ਸ਼ੇਰ ਨ ਅਦ ਜੇਨਰੇਟੀ ਇਨ ਆ ਇਨ ਦ ਵੈਲੁ ਅਦ ਪੋਲ ਤੇਨ ਇਨ ਵੈਸਟੇਰ ਇਤਰ ਮਾਤਰ ਇਮੋਂਡ ਪੇਜੇ ਇਨ ਦ ਇਦੇ ਰੈਂਟ ਇਨ ਇਨ ਵੀਰੁ ਕੇਮਬਾਰਿਸਨ ਮੂਂਬੁ ਵੇਰੁਨ ਅਰੀਂਗਸੁਂ ਇਰੀ ਂਟੇ ਪਰਾਇਸ ਨ ਵੈਲੂ ਤੁ ਅਮੀਲ ਅਲਾ ਕੈਮਬੇਰੇਸਨ ਆਨ ਇਰੀ ਮੁਲਟੀਪਲੇਰ ਲ ਵੈਰੁਨ ਦੁ. ਵੈਲੂ ਵੈੁਂ ਮੇਥਰਣ ਲ ਨੇਕਸਟ ਵਰਨ੍ਤ ਆਨ ਡਾਰਕਟ ਵੈਲੂ ਵੈੁਂ ਮੇਥਰਣ. ਇਦਨ ਨਮਕ ਮੇਇਨਲੀ ਮੂਨ ਆਯਿਂਟ ਕ੍ਲਾਸੀਫਾਯ ਜੇਯਾਂ. ਕੈਮੀਨੀ ਦੇ ਇਪਤ੍ਤ ਵੈਲੀਉ ਅਦ ਫੀਉਚਰ ਲੀ ਨਾ ਆਵੁਨ ਆ ਵੀ ਪ੍ਰੈਸਨ ਵੈਲੀ ਨੋਡ ਇਕੋਲ ਆ ਰੀਕੀਂ ਸੋ ਅਦ ਅਨ੍ਸੇਰਟਨ ਆ ਰੀਕੀਂ ਅੱਰੀ ਕਮ੍ਪੈਨੀ ਦੇ ਇਕ੍ਵੀਟੀ ਸੇਰ੍ ਨੇ ਡੈਰਕ੍ਟੀ ਸਟੀਮੇਸ਼ਨ ਆਣ ਨਮੁਂਲ ਚੇਇਨ੍ਨੁ ਦੇ. ਅਣੁਂ ਦੇ ਅਣੁਂ ਦੇ ਅਣੁਂ ਦੇ ਅਣੁਂ ਦੇ ਅਣੁਂ ਦੇ ਅਣੁਂ ਦੇ ਅਣੁਂ ਦੇ ਅਣੁਂ ਦੇ ਅਣੁਂ ਦੇ ਅਣੁਂ ਦੇ ਅਣੁਂ ਦੇ ਅਣੁਂ ਦੇ ਅਣੁਂ ਦੇ ਅਣੁਂ ਦ� ਇੱ ਰੀ ਮੇਤੋਡ ਅਨ੍ਸਰੀਚ ਓਪ੍ਸ਼ਨ ਪਰਾਇਸਿਂ ਮੋਡਲ্ਸ ਆਣ ਯੂਸੇ ਆ ਇਦੇ ਅਪ੍ਲੀਕੇਬ੍ਲ ਆਗਨੁਦ ਫੋਮਸ ਲੇ ਇਨਵੇਸਮੇਨ ਓਪ੍ਰੋਚੂਟੀਂਟੀਜ ਲੇ Economic Income Model and Replacement Cost Method The first principle of the Economic Income Model is that the company creates a positive economic income through the creation of the value of the shareholder. The Replacement Cost Method is to find out the cost of replacement of a target company. The calculation is based on the calculation of the total investment. ਅਕੁਸੀਸੀਸਂਸ ਆਯਿਟੇਨ੍ਟੀਫਾਈ ਜੇਇਨੁ. ਸੋ ਇਦ੍ੇ ਆਨ ਰੀਪ੍ਲੇਸਮਂ ਕੋਸਟ ਮੇਥਰਡ. ਨੇਕ੍ਸਟ ਦਮਲੁ ਡੀਸਕੋਸ ਇਨ੍ਨ ਆਨ ਫੀਨਾਂਸਿਂ ਓਫ ਮੇਰ੍ਜੇਸ. ਮੀਨੀਂ ਮੀਨੀਂ ਮੀਨੀਂ ਮੀਨੀਂ ਮੀਨੀਂ ਮੀਨੀਂ ਮੀਨੀਂ ਮੀਨੀਂ ਮੀਨੀਂ ਮੀਨੀਂ ਮੀਨੀਂ ਮੀਨੀਂ ਮੀਨੀਂ ਮੀਨੀਂ ਮੀਨੀਂ ਮੀਨੀਂ ਮੀਨੀਂ Cash Offer, Equity Share Financing, Debt and Preference Share Financing, Deferred Payment, Leveraged Buyout, Tender Offer and Hybrids First method is Cash Offer. This is the most straightforward method. We have decided to acquire a firm and identify its value. We directly provide it as cash payments. ਇੱਰੁ ਮੇਤਰਣੀਨ ਟ੍ਟੋ ਮੇਰੀ ਅਡਵਾਨਟੇਜ ਨੁ ਵਰੈਂਦ ਇੱਰੁ ਮੇਤਰਣੀਨ ਟੋ ਮੇਰੀ ਅਡਵਾਨਟੇਜ. equity shares are transferred to the target company. So, through this method, we can transfer the benefits of equity shares and the earnings from the merger. That is the specialty of this method. We have discussed the finance of equity shares. We are also financing using debt and preference shares. Debt and Preferential Financing Deferred Payment Earn Out Plan Deferred Payment Deferred Payment Deferred Payment ਨੇਕ੍੍ਟ ਵੇਰੁਂ ਮੇਤੋਡ ਆਣ ਟਂਡਾ ਓਫਰੋ. ਇੱ ਮੇਤੋਡ ਅਨ੍ਸਰੀਚ ਪਰ੍ਚੇਸ ਇੰਨ ਆਗਰੇ ਹੁਲ ਆਲੁ. ਅਦੈਦ ਪਰ੍ਚੇਸਰ ਇੱ ਏਕੁਲ ਇਸਿਸ਼ੁਂ ਲੇ ਇ ਤਾਰਗੇਟ ਕੋਮੀਨੀ ਦ ਸੇਯੇਸ ਸੇਲ੍ ਇਨ ਵੇਨੀ ਵੇਨੀ ਤੇ ਅਵਰੇ ਂਕਰੇਜ ਇਨੁ. ਇਰ ਸੇਰ੍ ਹੋਲਡੇਸ ਨੇ ਂਕਰੇਜ ਇਨੁ. ਨੇਕ੍ਸਟ ਵਰਿਨ ਦ ਨਮਡੇ ਲਾਸਟ ਆਯਟ ਉਲ ਅਰੀ ਫੀਨਾਂਸਿਂ ਮੇਤਾਡ ਆਨ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਇ ਨਮਡੇ ਏਕ੍ਵੀਸੀਸੀਸੀਂ ਇਨ੍ਵੋਲਵ ਜੇਇਨੁ ਦ ਪਲ ਅਤੁ ਪੋਲ ਤੇ ਨ ਕੈ ਸ਼ਮ੍ ਸਟੋਕ ਇਂਗੀਰ ਉਲ ਕਾਰੇਗੁਂ ਲੇ ਇਲਾ ਮੁਰੀ ਕੋਮ੍ਬੀਨੇਸ਼ਿਂ ਵਰੀ ਅਨ੍ਨ ਅਨ੍ਨ ਅਦੀਨੀ ਆਨ ਅਂਗਾਨ ਤੇ ਟੇਕ ਓਵਰੁ ਗ� ਇਨੀ ਨਮਲੁ ਡੇਸਕੇਸ ਇਨੁਦੇ ਮੈਰ੍ਜਰ ਅਂ ਅਕ੍ਵੀਸੀਸੀਸੀਂ ਨ ਤਮਿਲ ਉਲੁ ਦੀਫਰੇਂਸ ਗਲ ਆਨ। ਅਕਵੀਸਿਿਂਣ ਕੇਸਿਲ ਨਮਲ ਵਰੀਂਬ ਓਰੀ ਕਮਿਨੀਨੀ ਅਕਵੀਰ ਜਿਇਨ ਪ੍ਰੋਸੇਸ ਆਨ ਅਕਵੀਸਿਿਿਂਣ ਨਦਕਿਂਦ। ਮੂਨ ਕਮਿਨੀਗਲ ਇਦੀਨ ਇਨਵੋਲਵੇ ਇਨੋ ਪਕ੍ਸਿ ਅਕੁਵੁਸੀਸ਼ਿਨ ਕਾਰੀਤੀ ਲ ਆਕੁਂਬੋ ਰਂਟ ਕਮਿਨੀਗਲ ਮੀਨੀਮਮ ਇਨ੍ਨੇ ਅਕੁਵੁੰ ਰਂਟ ਇਨ੍ਨੀਗ� ਪਕੁਛੇ acquisition ਤੁ ਕਾਰਤੁਲੇ ਪੇਟਨੁਲ ਇর੍ਸਟੇਨਟ ਆਟੁਲ ਗ੍ਰੋਤ੍ ਇরੀ ਵੇਂਟੀ ਟੇ ਆਣ ਅਕ੍ਕੁਈ ਸੀਸ਼ਨ ਨਡਤਾਰ ਉਲੁਦੁ. ਅਦੈਯਦ ਇੱਰੀ ਕਮ੍ਪੇਨੀ ਕੇ ਮੱਟੀ ਇੱਰੀ ਕਮ੍ਪੇਨੀ ਨ ਅਕੂਯਰ ਇੱਨ ਨ ਆਗਰੀ ਕੇ ਨ ਅਕੂਯਰ ਇੱਨ ਆਗਰੀ ਕੋਮ੍ਪੇਨੀ ਆ ਟਾਰ੍ਗੀਟ ਕਮ੍ਪ� ਏਗੀਰੀਮੇਂਟ ਉਨ੍ਨੀ ਇਲਾਦ ਧਨੇ ਅਕੂਯੇਰੀਂ ਅਕ੍ਟੁਵੀਟੀ ਕੋਨਡੇਕ੍ਟ ਇਨੋ. ਇതਾਨ ਹੋਸਟੇਲ ਟੇਕੋਵਾ. ਨੇਕ੍ਟ ਵਰਿਂਦ ਆਣ ਬੇਲਾਉਟ ਟੇਕੋਵਰ. ਇਦੁ ਵਰਿਂਦ ਗੋਵਰਣਮੇਂਟ ਅਲੇਂਗੀ ਫੀਨਾਂਚਲੀ ਸਟੇਬਲ ਆਟੁਲ ਕੋਮਪੈਨੀ ਓਰੀ ਵੀਕਰ ਆਟੁਲ ਕੋਮਪੈਨੀ ਸਾਧਾਰਿ ਨੁਮ੍ਲ ਇਪਲੋ ਕੇਕਿਨ੍ਨ ਵੇ ਵੇਲੀਯ ਕਮੀਨੀਗਲ ਆਨ ਚੇਰੀਯ ਕਮੀਨੀ ਨੇ ਇਟ ਉਡੁਕਾਰ ਨਾਨ. ਇਵੇ ਰੀਵੋਸ ਟੇਕੋਵਰ ਨੁ ਵਰੈਂਦ ਅਧਿਂਟ ਓਪੋਸਿਟ ਆਨ. ਅਦਾਯਦ ਸ੍ਮੋਲਰ ਕਮੀਨੀਗਲ ਲਾਰਜ਼ਰ ਕਮੀਨੀਗਲ ਮੈਨੇਜਮੇਂਟ ਇਂਟ ਆ ਉਰੀ ਕਨ੍ਟ੍੍ ലേവേരേഷ് രീക്പിടലിസ്സിഷ്സ്സ്സ്സ്സ് ਇതੇਲੋ ਫੱੱੱ ਵੀਨ ਆਨ ਗੀਨ ਮੇਲ ਸ਼ਟਰਜੀ ਅਦੈਦ ਇതੇ ਇর ਟੇਕਨ ਹੋਰ ਇর ਉੁਦੇਸ਼ ਨੁ ਵਰੇਂ ਦੇ ਨਮੁਂ ਦੇ ਸੇਰਸ ਪੋਰਚੇਸ ਇതੋ ਨੁ ਨਾ ਨਮੁ� ਪੀਂਦੀਰੀਪੀਕੀਨ ਆ ਓਰੁ ਮੇਥਾਡ ਆਣ ਗੀਨ ਮੇਲ ਸਟ੍ਰਾਟ੍রੋਜੀ. ਅਦੇ ਪ੍ਰੀਵਿਂਟ ਇਨ ਇੱ ਸ਼ਰਾਟੇਜੀ ਆਨ। ਨੇਕ੍ਸਟ ਮੇਤ੍ਤਰਣ ਆਨ ਪੋਈਸਨ ਪੀਲ੍ ਇਯੁ ਸ਼ਰਾਟੇਜੀ ਵਜਿਆਯੇਟ ਨਮਲ ਚੇਇਨਦ ਨਮਦ ਕਮਬਨੀ ਦ ਸ਼ਰਾਟੇਜੀ ਆਕ੍ਕੇਰਿਂ ਫੋਰਮ ਨ ਅਨਫੇਵਰਬਲ ਆਯੁ ਚੀਲ ਕਾਰੇਂਗਲ ਮਾਤਰ ਇਹ ਵੀ ਸ੍ਪੇਸਿਫੀਕ ਆਸਪੇਕਟ ਗਿਲ ਮਾਤਰ ਵੈਲੀਬੁਲ ਆਗਾਂ. ਅਦੈ ਦੇ ਪੁਰੀ ਟੇਲੀ ਕੈਮੀਨੀਕੀਸ਼ਿਂ ਕਮੀਨੀ ਆਨ ਦੀਨੀਕੀਲ ਅਰੀ ਕਮ੍ਪੀਨੀ ਨੇ ਅਕ੍ਕੂਯੇ ਰੈ ਨੀ ਇਰੁ ਹੋਸਟੇਲ ਟੇਕੋਵੇ ਲੀਨੀ ਨੀ ਰੈਕ੍ਸੀਕੀਨ੍ത ਪੋਲੇ ਅਰੀ ਫੇਰ ਕ� ਨੇਕ੍ਸਟ ਯੂਸੇ ਇਨ ਵੋਰੀ ਸਟ੍ਰਾਟੇਵੀ ਆਨ ਲੀਵਰੈਸਟ ਰੀ ਕੈਪਿਟਲੈਸੇਸ਼ੇਸ਼ੇਸ਼ੇ ਇਦੇ ਨੇ ਨਮੁਲ ਚੇਇਨ ਨੋ ਨੇ ਨਾ ਲੇ ਉਰੀ ਕਂਪਾਨੀ ਅਦ� 70% to 80% or a good majority of persons support a fair takeover. So because that acquisition is supported by so many shareholders, another company has to move back from this compulsory takeover. Next comes the stacked board. That is, they replace the board of directors entirely, so that method, this takeover process is prevented by a stacked board. So usually this is what we use as a preventive strategy. In India, we are discussing some recent mergers. What are they? Vodafone Idea Merger, Flipkart Walmart Merger, Snapdeal and Free Charge, Flipkart and Vintra, Ultratex Cement JP Group. So these are the recent mergers in India. Vodafone and Idea have merged. They have merged from the beginning. യോ രംട്ടും സേല്ലുര് സര്വീസ്ക്ക്ക്ക്ക്ക്ക്ക്ക്ക്ക്ക്ക്ക്ക്ക്ക്ക്ക്ക്ക്ക്ക� ഇതാന് ബോഡാഫ്മോണ് ഐഡിയാ മെര്ജര്ള് വെര്ണ് നെ നെ ഫ്ല്പ്കാട് വെള്മ്മോട് ആവ്രു മെര്ജര്ള് നഡന്ന്ന്ന്ന് അമ� ਮੋਬਾਈਲ ਰੀਚਾਰ੍ ਸੋਵੀਸ ਆਦ੍ਲ ਫੀ ਚਾਰ੍ਜੀ ਨੇ ਅਕ੍ਕੂਯਰ ਇਨ੍ਨੁ ਦੇ. 2050 ਅੇਪਰੀਲ ਆਣ ਇਓਰ ਮੇਰ੍ਜੋਰ ਨਡਕੁਨੁ ਦੇ. ਮੀਂਦਰ ਆਣ ਮੀਂਦਰ ਆਣ ਮੀਂਦਰ ਆਣ ਮੀਂਦਰ ਆਣ ਮੀਂਦਰ ਆਣ ਮੀਂਦਰ ਆਣ ਮੀਂਦਰ ਆਣ ਮੀਂਦਰ ਆਣ ਮੀਂਦਰ ਆਣ ਮੀਂਦਰ ਆਣ ਮੀਂਦਰ ਆਣ ਮੀਂਦਰ ਆਣ ਮੀਂਦਰ ਆਣ ਨੇਕ੍ਸਟੁ ਵੇਰੁਂਦ ਮੈਰੁਝਰਾਨ ਅਲ੍ਟਰਾਟੇਕ ਸੀਮੇਂ ਜੈਪੀ ਗੁਰੂਪੁ ਅਵਰੀ ਤਮੀਲ ਉਲਾ ਅਵਰੁ ਮੈਰੁਝਰਾ ਅਲ੍ਟਰਾਟੇਕ ਸੀਮੇਂ ਦਾਨ ਇਵੀ ਜੈ� ਸੋ ਨਮਲ ਇਦੀਲੇ ਚੀਲਦੁ ਮਾਤਰ ਆਨ ਡੀਸਕੋਸ ਇਦੁ ਦੇ ਨਮਲ ਇਰੀ ਮੋਡੀਓਲ ਲਾਸਟ ਡੀਸਕੋਸ ਇਨ੍ਨ ਟੋਪਿਕ ਆਨ ਇਨੀ ਵਰੀਂਦ ਰੀਸਿਂ ਟ੍ਰੇਂੰ ਸਿਂ ਦ ਫ ਕੋਰ੍ ਬੈਂਗੀਂ ਅਦੁ ਪੋਲ ਤੇਨੇ ਏਟੀਯੂ, ਸਮਾਟ ਕਾਡ ਮੋਬਾਈਲ ਬੈਂਗੀਂ ਇਦੇ ਲੈਂ ਇਮਲੁਮੇਨ੍ਟ ਇਦੁ, ਅਦੁ ਪੋਲ ਤੇਨੇ ਮੁਦਰਾ ਏਸਟੈਬ੍ਲੀਸ਼ ਇ ਲੋਨ্ਸ ਅਲ੍ਲਾਂ ਪ੍ਰੋਵਾਇਡ ਏਨੁ, ਦੁ ਗ੍ਲੋਬਲੀ ਤੇਨ ਪ੍ਰੋਵਾਇਡ ਏਨੁ, ਪਕ੍ਸੁ ਦੁ ਰਗੁਲੇਟੋਰੀ ਓਵਰ੍ਸਾਇਟ ਦੇ, ਰਗੁਲੇਿਂ ਵਾਗਮਾਈਟ� ਵਲਰੇ ਵੇਲੀ ਰੋਲ ਆਣ ਵਹੈਕੀਨੁਦੇ. ਨੇਕ੍ਸਟੁ ਵੇਰੁਂਦ ਦਾਨ ਏਮਰ੍ਜੇਂਸ ਓਫ ਮਾਈਕ੍ਰੋ ਫੀਨਾਂਸ ਇਨ੍ਸਿਟੁੀਂਸ ਅਦਵਾ ਮਾ ਫਾਈਸ. മുദ്രായ്ളന്ല്ല് നീരുവധിയ്ളല്ല� ਨੇਕ੍ਸਟ ਵੇਰੁਂਦ ਆਣ ਇਨ੍ਰੋਡੇਕ੍ਸਿਨ ਅਫ ਹੈਜ੍ ਫੀਨੈਂਸ ਇਨ੍ਰੋਡੇਕ੍ਸਿਨ ਅਫ ਹੈਜ੍ ਫੀਨੈਂਸ ਅਦੁ ਪੋਲ ਤੇਨੇ ਅਵੁਰੁਦੇ ਨੇਟ ਅਨ੍ਨੁਵੇਲ ਵੈਲੁ ਪੀਰੀਓਡੀਕੀਲੀ ਡੀਸਕ੍ਲੋਸ ਚੇਯੀਨਾ ਵੁਨ੍ਨੁ ਉਰੁ ਨੁਰ੍ਭਨਂ ਇਲ੍ਲ. ਵੈਂਚੋ ਕੈਪਿਟੁਲ ਫ� ਆਂੈਂ੍ਸਲ ਫਾਣਡ ਨੁ ਬਰੈਨੁ ਦੇ ਮਨੀ ਪੂਲ ਏਨੁ ਦੇ ਹਾਈ ਨੇਟ ਵੋਤ ਉਲੇ ਇਨ੍ਡੀਵੀਜੁਅਲੋ ਅਲੇਕੀ ਕਮਪਨੀਸ ਆਰੀਕੁ. ਅਵਰੇ ਆਣ ਨੁ ਅਮਲੇ ਏਂੈਂ੍ਸਲ ਇਨ੍ਵੈਸਟੇਰਸ ਨੁ ਬਰੈਆ. ਅਵਰੇ ਸਟਾਰਟਾਪਸ ਨਾਥ ਇਨ੍ਵੈਸਮੇਟ ਨਾਡਤੁਂ ਨੇਨ ਆਣ ਇਯੁ ਵੇਂੜੋ ਕਾਪਿਟੁਂ ਨੁ ਉਦ� ਇത്ਰੋਰੁਂੰ ਸേਕ੍ਟെਰੁ ਨੀਰੁਵਧੀ ਆਦ്ਲ ਟെਂਡു ਵਾਨ੍ਨੀ ਟെਂਡു. ਇത്ਰੋਰੁਂੰ ਸേਕ੍ਟെਰੁ ਨੀਰੁਵਧੀ ਆਦ്ਲ ਟെਂਡു ਵਾਨ੍ਨੀ ਟെਂਡു. ਨੇਕ੍ਸਟ ਪੋਯਣ ਆਣ ਇਨ੍ਰੋਡੇਕ੍ਸ਼ਨ ਆਫ ਰੀਸਕ ਮੈਨੇਜਮੀਂ ਟੂਲਸੇ ਦੇਰੀਵੇਟੀਵ ਇਨ੍ਸਰੁਮੇਂਸ ਆਦੁਲ ਫੀਉਚੇਸ ਆ ਓਪ੍ਸ਼ਨ੍ਸ ਤੁਡ਼ਂਗੀਆ ਕ ਅਦੁ ਪੋਲ ਤੇਨ ਓਨਲੈਂ ਟ੍ਰੈਕੀਂ ਵੁ ਵੁ ਇ ਵੁ ਕਡੀਟ ਪੋਲੁਸੀ ਕੁ ਕੁ ਅਤ੍ਰੇ ਲਾ ਇ ਵੁ ਕਡੀਟ ਰੈਟੀਂ ਨੇ ਏਰੀਆਸ ਤੇਨ ਪੁਦੀ ਪੁਦੀ ਏਰ� ਟੇਕ੍ਨੋਲੋਜੀ ਵਲਿਦੀ ਅਭਿਗ੍ਰੇਡੇ ਇਦੇ ਬਾਗਮ ਆਯ੍ਟ ਓਨਲੈਂ ਬੀਸ੍ਨੇਸ ਕੁਲ ਕੇਲਾਂ ਵਲਿਦੀ ਇਦੀਗਂ ਇਂਬ੍ਰੂਮੇਂ ਇਨ੍ਡ ਆਯੀ ਈ ਕੋਮੇਸ ਵਜ� ਇੱਰੁ financial service ਨੇ ਆਵੁਰੁ ਮੇਗਲੇ ਲੇ technology ਕਾਰਣਾ ਮਨ੍ਨੀ ਟੁਂਡੇ. ਗੋਵੜਣ੍ਮੇਂਟ ਸੇਟਪ ਏਦ ਦਾਨ ਇਂਗਿਨ ਉਰੀ ਕੋਮੀਸ਼ਨ ਲਾਸਟ ਪੋਯਨਟ ਆਨ ਨੂ ਂਟ ਰੇਂਸ ਇਹਿਂਟ ਕੋਮੀਸ਼ਨ ਇਲਾਮ ਇਰੋ ਪੇਇਮਿਂਟ ਆਯਿਂਟ ਆਯਿਂਟ ਇਨਿਲੇਕੀ ਕਡਨੁ ਵਨ੍ਨੂ ਇതਾਨ ਨਮਡੇ ਇതਨਤਾ ਵੀਡੀਓ ਨুਂਕੀ ਵੀਡੀ ਇਸਟਾ ਏਂਕੇ ਨুਂਕਾਡ ਫੀਰੇਂਸ ਨੀ ਅਲਾਰਕ ਉਨੁ ਸੇਰੀਆ ਆਣ ਪ੍ਲੀਸ ਡੂ ਸਬ੍ਸ