हाँ जी दोस्तों क्या हाल है क्या हाल है क्या हाल है I hope you are all doing really really well दोस्तों welcome to your today's rapid revision क्या करने वाले हैं सर आज के revision में हम लोग आज के revision में हम लोग पूरा का पूरा chapter 3 एक सुन में एक फ्लो में पूरा खतम करने वाले हैं अगर पात सुन पा रहा है तो आप एक खसम काईए कि ये revision जब तक खतम नहीं होगा तब तक आप इस video को बंद ने करेंगे और नहीं आप इस वीडियो को चार दन खीच करके देखेंगे, आप अभी इस वीडियो को पूरा पूरा back to back देख करके ख़दम करेंगे, और इसके साथ पढ़ पढ़ की ख़दम करेंगे, दोस्तों, यह rapid revision जो है, यह आप लोगों के लिए एकदम relevant है, May 24 है, November 24, students के लिए, ये book के बारे में आपको बता दूँ, ये book जो है, जो मैंने पहले videos में भी बताया, और हर video के शुरू में एक बार बताऊंगा आप लोगों को, ये book जो है, पूरे 200 page में, आपके CA inter law को summarize करके देती है, दोस्तों, ये जो CA inter law को summarize करके देती है, प्लीज मेरी बात जान से सुनना कुछ जहां जैसा जरूरत है वो आपको मिल जाता है आप देखेंगे इसमें bear act की language भी मिलेगी forms की summary भी मिल जाएगी और sections की भी summary मिल जाएगी so everything is given in this book now enough of advertisement अपने बात सिनो सर मैं आप लोगों का session शुरू करता हूँ पूरा का पूरा prospectus का revision करेंगे दोस्तो prospectus में हम लोग क्या करने वाले हैं दोस्तो prospectus का chapter जो है वो शुरू होता है section number 23 से लेकर के 42 तक सेक्शन 23 से लेके 42 तक अब दोस्तों यह जो चाप्टर है यह ब्रॉडली दो पार्ट में बटा हुआ है पहला पार्ट आपके पब्लिक ओफर की बात करता है और दूसरा पार्ट प्राइविट प्राइविट प्रेस्मेंट के बारे में पब्लिक ओफर सेक्शन 23 से 41 है एकी सेक्शन है सिर्फ सेक्शन 42 है उसमें अगर बात करें public company की और बात करें private company की, public company क्या कर सकती है, public offer दे सकती है, private placement कर सकती है, bonus issue या right issue भी कर सकती है, पर दोस्तों अगर एक private company है, तो वो public offer नहीं दे सकती, तो वो क्या करेगा, सिर्फ और सिर्फ private placement कर सकते हैं, या right या bonus issue कर सकते हैं, please मेरी बात ध्यान से सुनना, can issue securities for the purpose of listing on stock exchange in permissible foreign jurisdiction जो मैं आप लोगों को समझा रहा था overseas direct listing कुछ companies है हर company नहीं कुछ company जिसका हम नाम notify करेंगे अगर तुम जाके approval लोगे तुम्हारा नाम notify हो जाएगा तुम्हारी company के shares जो है तुम्हारी company के shares इंडिया के बाहर किसी foreign jurisdiction में अगर direct listing करना है ना पर कुछ notified companies के लिए हम allow करेंगे इनके लिए हमने क्या कहा, overseas direct listing, but उसके अलावा सिर्फ, अगर किसी और को foreign से पैसा चाहिए तो, किसी और को foreign से पैसा चाहिए न, तो तुम GDRs issue करो, जिसके बारे में हम लोग section 41 में पढ़ेंगे क्या, GDR issue कर दे न, अरे समझ रहे हो कि नहीं राजा, हाँ या नहीं, ठीक है, security shares क्या होते है, जब आप कहते हो shares, तो आप equity share या preference share की बात कर रहे हो, जब आप कहते हो security, security is a product term, उसमें shares भी आते है, dimension भी आते है, debt भी आते है, सब चीज़ा आ जाती है, तो security is a wider term, share is a nano term, बस इतना ही याद करना है आपको, ये security shall not include unit-linked insurance policy, सर ये unit-linked insurance policy क्या है, लेकिन यहाँ पर unit-linked insurance policy क्या है, कि आप लोगों का security shall not include ULIP, जिसको हम प्यार से ULIP भी बोलते हैं, प्यार से basically ये समझ लो, आपको पता होगा, अगर आपके घर में किसी ने insurance लिया है, तो कुछ हिस्सा उसमें insurance का होता है, और कुछ हिस्सा उसमें investment का होता है, तो उनको हम कहते हैं, unit loan insurance policy, और insurance भी हो रहा है, तो वो security के definition में नहीं आता, सिर्फ security, इसको security के definition में लिया गया है, किसी भी document को तुम prospectus बुला रहे हो न, तो हमारे लेबो prospectus है any document described or issued as a prospectus is a prospectus and it includes red herring prospectus shelf prospectus or any other notice circular advertisement or other document inviting offer from public अगर कोई भी document से आप public से पैसा मंगवा रहे हो ना उसको भी हम prospectus माल लेंगे सर ये क्या हो गया ये आपकी prospectus का definition हो गया एकदम ध्यान से सुनो prospectus मतलब कोई भी document इसका नाप को prospectus रखो या red herring या shelf prospectus या कोई भी ऐसा note, circular, advertisement या कोई भी document जिस सब public से पैसा मंगवा रहे हो उसको prospectus दे देंगे तो यह अपनाम दे देंगे तो यह chapter अपना ही हो जाएगा सर section 24 क्या कहते हैं बिल्कुल भी important नहीं है वो बस यह कहते हैं कि listed कि एक company which is in the process of listing है तो उसको SEBI का rules and regulations लगेगा उसको SEBI apply होगा Companies Act में सब साफ साफ बोल दिया कि अगर तु निस्टेड हो गई ना मिटा तो तु अब हमारे घर की नहीं किसी और की हो गई है अब तु SEBI के हाथ हवाले कर दिगई है अब तु SEBI की की compliances कर लेना समझ रहे हो ना तु मेरी बात सुना सर section number 25 क्या कहते है राजा section number 25 क्या देखा है deemed prospectus deemed prospectus का क्या मतलब होता है मतलब है कि ऐसा document जो prospectus नहीं है पर उसको हम prospectus माल लेंगे सर इसका थोड़ा सा आपको background दे दू सुनना मेरी बात ध्यान से मत खुल मत खुल मत तमीज चंदर की कमीज लोहे का पजामा बंदर तेरा मामा अरे क्या कर रहे हैं शुबम इदर आओ सुनना सर मेरी बात सुनना क्या खाँ मैंने मैंने ये कहा कि अगर एक company है company ने क्या किया अपने shares allot किये किसको किसी को भी allot किये लेकिन allot करते वक्त उसका view ये था उसका intent ये था that these shares which are allotted to such person शेल्बी, offer for sale to public, यह public के पास offer for sale के लिए जाएगा, तो भीया, जिस document के थूँ यह offer for sale हो रहे हैं न, इस document को भी क्या मालनेंगे, prospectus, मतलब sir prospectus usually कौन issue करते हैं, company, पर यहाँ पर बीच में कोई विचॉलिया है, जिसको हम कहते हैं issue house, sir legal language में नहीं, पर practical language में हम कहते हैं issue house, उस document को हम क्या मालेंगे prospectus मालेंगे लेकिन दोस्तों इसमें दो presumption था intent को लेके दो presumption था कि दो case में तो हम ये presume करेंगे करेंगे कि तुमारा intent offer for sale करवाने का था सबसे पहला जिस दिन ये allotment हुआ उसके 6 महने के अंदर offer for sale हो गया जिस दिन allotment हुआ उसके 6 महने के अंदर offer for sale हो गया तो हम ये समझ लेंगे कि company का intent offer for sale करवाने का था या दूसरा जब भी offer for sale हुआ उस दिन whole consideration paid नहीं है मतलब पूरा का पूरा पैसा पूरा का पूरा पैसा नहीं मिला है अगर company को तो उस case में आप दोनों में से कोई भी case होगा ना sir तो ये prove हो जाएगा कि intent was to issue it to the public but आप अगर चाहो तो otherwise intent prove कर सकते हो मतलब ये presumption हो गया कि बईया तुम्हारा intent public के पास जाने का था लेकिन तुम चाहो तो इसके अलावा कोई intent था तो वो prove कर सकते हो so unless otherwise proved it shall be presumed that the company allotted these shares with an intent that it shall be offered for sale to the public in the following two cases पहला अगर 6 मेने के अंदर इशू कर देते हो, यह दूसरा whole consideration जो है आपका, वो पूरा का पूरा consideration क्या है राजा, पूरा का पूरा consideration जो है वो, अगर नहीं मिला है, तो उन दो cases में, अब दूसरों, deemed prospectus होते ही क्या होगा, sir deemed prospectus होते ही, content का जो provision है, section number 26 में, वो और liability जो है 34, 35 वाल तो जैसे director liable होते हैं, वैसे ये लोग liable हो जाएंगे, सर ये क्या हो गया, ये आपकी deemed prospectus का effect हो गया, उसके बाद जो दो point मैंने तुमको बोला न, कि 6 मेने के अंदर sale किया, ये जब कि sale किया, whole consideration pain नहीं था, तो दोनों के इसमें ये माल लेंगे, कि intent आपका public के पास जाने का ही था, लेकिन यहाँ पर लिखा है, unless the contrary is proved, unless the contrary is proved, मतलब इसके अलावा कुछ prove करोगे, तो अलग बात है, तो दोस्तो, deemed prospectus हो गया तो क्या, अब तो सुनो बाई, deemed prospectus हो गया, तो section 26 में जो mattress लिखने है वो तो आप लिखोगे ही लिखोगे जो 26 में लिखने है वो तो लिखोगे ही लिखोगे साथ में दो चीजे एक्स्ट्रा देना पहला net amount of consideration कि जो issue house है जो पिचौलिया है वो company को किता पैसा देने वाला है वो net amount of consideration लिखना और दूसरा sir company और वो issue house की बीच में contract बना होगा तो तुम वो time और place बताओ जहाँ पे इस contract को हम inspect कर सकते हैं तुम वो जगे बताओ जहाँ पे हम इस contract को inspect कर सकते हैं हमको तो inspect करना है उसके बाद दोस्तों यह जो document आप issue कर रहे हो prospectus इसको कौन sign करेगा क्योंकि prospectus तो वो तो सारे directors sign करते हैं तो इसको हमने कहा दो director sign करेंगे अगर company है अगर firm है partner है तो at least half of the partner sign करेंगे तब ही जाके पैलेट बनेगा यह आपको मेरी बात समझ में आई गया सर हाँ की नहीं सर तो इसको भी deemed prospectus माल लिया जाएगा जिस document के तुरू तुम right issue कर रहे हो उस document को भी prospectus माल लिया जाएगा ये SEBI vs. KUNAMAKTUHIM Paper Mills Limited के case law में decide हुआ था कोई खास बात नहीं है सर मेरे इसाब से अब ये क्या हो गया ये आपका section number 25 हो गया अब दोस्तो section number 26 please मेरी बात ध्यान से सुनना section number 26 क्या कहता है section number 26 सबसे पहले तो यह कहता है कि बहाई आपके prospectus में क्या-क्या matters आने चाहिए तो इसका पहला point यह कहता है आपका prospectus dated होना चाहिए और आपका prospectus signed होना चाहिए यह दो keyword है अब सर समझो जो date prospectus में तुमने लिखा है उसको teamed date of publication माल लेंगे कि भी आप prospectus इसी दिन publication हुआ था इसका और signature कौन करेगा sir? यह बहुत unique document है, जिसमें हमने बोला all directors या all proposed directors sign करेंगे, मतलब सारे के सारे directors, generally एक document में सारे directors नहीं, majority sign कर देते हैं, पर यहाँ पर हमने कहा सारे sign करेंगे, और अगर वो नहीं कर रहे हैं, तो उनका कोई attorney, जिसको power of attorney दे रखा है, वो sign करेगा, पर हमको प्रोस्पेक्टिस में आप रिपोर्ट दोगे प्रोस्पेक्टिस में आप फाइनेंचल इंफर्मेशन दोगे कौन सा दोगे सर? जो लॉ कहता है कि सेबी प्रेस्क्राइब करेगा इन कंसर्टेशन विच सी जी कि सेबी सी जी से बात करके पर जब तक सेबी हमारे लिए यानि कि कंपनीस आट्ले अलग से में लिखा है उसी चीजों को क्या कर देना आप अपने financial reports और financial information दिखा देना जो सेबी रेगुलेशन यार companies act ने पहले SEBI को बोला कि SEBI तू लिख दे हमारे लिए कुछ SEBI ने नहीं लिखा फिर companies act शर्मा के बोला चल ठीक है जो SEBI ने जो SEBI act के अंदर regulation बना रखे है न उनको follow कर ली अरे फिर companies act की क्या इस्थत है तो हमने बोला companies act हम भी कुछ बोले के सबसे पहला हमने बोला declaration कि सब कुछ compliance में है everything is in compliance of this act और एक statement दे दे न कि हमने इस act का कोई contravention नहीं किये अरे बात तो दोनों same है न तो सेबी है जबरदस्ती provision मनाओगे तो ऐसी निकल कर आएगा declaration दे देना कि हमने सारा compliance कर दिया है और एक statement दे देना कि हमने कोई भी contravention नहीं किया है इस act का, सेबी act का, किसी भी act का सर यह important है exam में इस पर question आता है पूछते हैं कि बताओ क्या reports और financial information दोगे आप वो report और information दोगे जो सेबी CG से बात करके बोलेगा जब तक नहीं बोल देता सेबी regulation वाले देते ना और एक declaration और एक statement देते ना पर दोस्तों, यह जो पूरा का पूरा पहला point था ना, यह पूरा का पूरा provision जो था ना, dated होना चाहिए, signed होना चाहिए, और यह सारे SEBI के reports देने पड़ेंगे, this will not apply in two cases, अगर आप सर, same members को shares दे रहे हो, यह same shares issue कर रहे हो, तो दोनों case में apply नहीं होगा, same members को shares देना मतलब क्या, where the shares are issued to the existing members, मतलब right issue कर रहे हो, where the shares are issued to the existing member, तो आपको यह provision applicable नहीं होगा, यह दूसरा, where the shares that are being issued, आज uniform with the existing shares, मतलब जो shares already हैं, उससे uniform हैं and are quoted in the stock exchange, quoted in stock exchange, मतलब listed हैं, तो अगर वो uniform shares हैं और quoted भी हैं, मतलब listed shares भी हैं, तो हमने बोला भाईया, यह जो तुमारा semi regulation वगैरा का नाटक हैं ना, यह सब apply नहीं होगा, अगर आप existing members को दे रहे हो, यह existing shares, जो listed हैं, वही वाले shares जो अब उसके बाद एक बात समझो prospectus को आप ROC के पास deliver करना हो उसको register करने के लिए जिसे ही deliver हो जाएगा उस दिन से 90 दिन की valid रहेगी prospectus की 90 दिन के बाद इसकी validity वो खतम हो जाएगी so the prospectus will be valid for 90 days from the date of delivery to the ROC सर delivery लिखा है जब ROC को deliver कर दिया उसके बाद आप इस prospectus को use नहीं कर पाओगे उसके बाद आपको नया prospectus बना के important है ये 90 days अब तीसरा मेरी बात समझना दोस्तों, प्रीज ध्यान से, तीसरा point क्या कहता है, आपके prospectus में कभी-कभी न, एक expert का statement होता है, तो expert का statement अगर include करना है, तो दो condition mandatory है, सबसे पहला, such expert is not engaged in the promotion, formation or management of the company, क्या कहा मैंने, such expert is not engaged in the promotion, formation, management, PFM of the company, वो company को बनाने ने या चलाने ने उ तो expert ने अपना return consent दे रखा है, return consent withdraw नहीं कर रखा है, और ऐसा एक statement, कि उसने return consent दिया है और withdraw नहीं किया है, ऐसा एक statement आप अपने prospectus में डालोगे, तब ही जाके आप अपने expert का नाम अपने prospectus में लिख सकते हो, सर expert कौन होता है, सर आपका engineer, CA, CS, या registered valuer, या कोई भी इंसान जो certify करने के लिए लेने की वाले है, उसको आप expert कहते हैं, तो expert का promotion formation management में वो विद्रॉउ, उसने written consent दिया है, विद्रॉउ नहीं किया है, और ऐसा एक statement आपने अपने prospectus में डाला, तब जाके आप prospectus में expert का नाम लिख सकते हो, दोस्तों, यह सारी चीज़ें यहाँ पर लिखी है, देखो, section 26 कहता है, पहला, it should be dated and signed, दूसरा, dated के बारे में यहाँ दिखा है कि, भी या, the date will be deemed to be the date of publication, it shall be signed by every person, who is a director or proposed director, and his accountant.
उसके बाद मैंने क्या लिखा है कि आपको prospectus में वो information और report देने पड़ेगे जो SEBI बताएगा CG से consult करके जब तक नहीं बता देता तब तक SEBI regulation में जो बना है वो दे देना और दो चीज़ा और include कर देना एक declaration की compliance में और statement की कुछ भी contrary नहीं है कुछ भी विल्टा नहीं किया है उसके बाद यह जो पूरा का पूरा provision है ना यह नहीं लगेगा point number two में अगर आप existing shareholders को दे रहे हो members को दे रहे हो या uniform shares दे रहे हो where the issue of shares or debentures is to existing member or debenture holder जब शेयर्स और डिबेंजर्स का इसका इश्वास है, तो शेयर्स और डिबेंजर्स का उन्हें पर और उसके बाद मैंने क्या कहा सर, उसके बाद मैंने कहा आप ROC के बाद registration के बाद बेजो, और ROC के registration के बाद 90 दिन तक की validity होगी, उसके बाद मैंने यह कहा कि अगर एक expert का statement ले रहे हो आप, तो उसमें पहला तो वो, he should not be engaged in the promotion, formation or management of the company, and written consent दिया है, withdraw नहीं किया है, और ऐसा और कौन से documents attach किये थे वो भी बता देना और अगर कुछ default हुआ तो उसमें penalty लग जाएगी सिर्फ penalty आप पढ़ लेना उसके बाद सिर्फ section 27 बहुत easy है section 27 क्या कहते है इदर देख लो मेरे तरफ आपको मैं वो समझाऊँगा नहीं बहुत ज़ादा पर variation हो रहे हैं अगर आपने public से पैसा ले रखा है और कुछ पैसा unutilized है क्या कहां रहे है unutilized है वो objects आप vary कर रहे हो सबसे पहला sr पास करो क्या पास करो sr दूसरा एसार का जो भी डीटेल है उसको आपको दो जगे देना पड़ेगा एक तो न्यूस्पेपर में और दूसरा वेबसाइट में राजा बोलो किदर एक बार अपने मुझे बोलो अपने जुबा की स्री बोलो न्यूस्पेपर और वेबसाइट ये दो जगे देना पड़ेगा न जिते भी तुम्हारे नाराज पूपा होंगे, उनको exit option देना, कि निकल ले पहली पूर्सर में, ठीक है, तो आप क्या बोलोगे descending shareholder को, कि निकलो भाईया, exit offer दे लो, और यह जो exit offer आप दे ले हो ना, यह कौन से price पर दोगे, जो SEBI का price determine होगा, और यह offer कौन देगा सर, आपक और चौथा descending shareholder का option दे देना, अब दोस्तों, दो बाते याद रखना, जो special resolution आप pass करवा रहे हो न, ये एक तो, postal ballot से होना चाहिए, और दूसरा जो advertisement आप करवा रहे हो न, न्यूस्मेपर में, ये form PAS1 में होता है, ये आपके इस chapter का सबसे पहला form है, PAS इसलिए, क्योंकि prospectus and allotment of securities, तो PAS1 form में ये क्या होता है, ये जाता है आपको का, PAS1 form में जाता है, ये आपको का section number 27 हो गया, दिन यू अंडेस्टाइंग अब दोस्तों मेरी बात आके सुनना ध्यान से मैंने क्या कहा रूल नंबर सेवन कहता है यह रूल नंबर सेवन की कहता है कि ऐसा जब आप पास करोगे तो आप बहुत सारे डिटेल दोगे इसमें यह सारे डिटेल दे देना कि कितना पैसा लिया section number 28 पे आ जाते हैं, section number 27 में, इसके अलाबा और कुछ भी दम नहीं है, point number 3 और 4 आप काट सकते हो, तो आप आगे सुनो दोस्तो, section number 28 क्या कहते हैं, ready हो तुम, चोटा था section है, उसके बार मैंने क्या कहा, section number 28, section number 28 बात करते हैं, offer for sale के बारे में कोई भी बड़ी बात नहीं है, offer कंपनी के थूँ अपने shares रिक्वात है तो उसको offer for sale कहते हैं तो इसमें मैंने कहा authorize the company इन्होंने क्या कहा where certain members of a company propose in consultation with the board अगर आप board से बात करके कुछ members ये propose कर रहे हैं that whole or part of their holding to public वो अपना whole or part of their holding को public को देना चाहते हैं मतलब वो offer for sale कर रहे हैं तो उस case में the members shall collectively authorize the company to take necessary action जो भी लगे पेचलेक में तू कर भाई and तू reimburse कर देना company को for the expenses incurred जो भी खर्चा होगा है तो तुम्हे को reimburse कर देना तो दोस्तों क्या कहा मैंने चार point कहे चार point क्या कहे सबसे पहला मैंने कहा authorize the company मतलब क्या अगर attention please sir offer for sale मतलब क्या होता है offer for sale मतलब राजा अगर आप अपने shares किसी company को आप अपने आप एक share holder हो आप अपने company को जाकर बोल रहे हो company मेरे shares तु public को तो उस case में आपके shares जब company बेचने जाएगा तो उसको कहेंगे offer for sale अब जिस पी document से offer for sale होगा उसको prospectus माल लिया जाएगा कि ये भी prospectus है और आपका section 26 matter to be stated section 34, 35 liability वो सारी चीज़ें apply हो जाएगी अब दोस्तों उसके बाद मेरी बात सुनना चार चीज़ें हैं जो आपको offer for sale के case में नहीं लगेगा पहला minimum application money दूसरा, minimum subscription, ये दोनों चीज़ें आप section 39 में बोलते हो, कि condition comply होने चाहिए, हमने अपना offer for sale में नहीं लगेगा, minimum subscription और minimum application money, क्योंकि company नहीं आते, share जो नहीं दे रही है, वो तो किसी का share लेके बेच रही है न, तो उसमें minimum subscription कोई मतलब नहीं रखता, तीसरा, आपका company का जो board जो आप नहीं दे पा रहे हो और नहीं दे पाने के बाद आपका आपके बाद justification है तो वो information वो क्या करोगे आप वो information दे दोगे कोई भी और information जो अगर आप नहीं दे पा रहे हो और नहीं दे पाने का justification है तो वो information आप मत देना कोई बात नहीं हमने 4 exception दिये हुए फिस में कि आपके prospectus को 4 जीज़े नहीं लगेगी सर समझ गए क्या आप did you understand ok now सर section 29 मैं आप लोगों को दोस्तों section 29 क्या कहते है section 29 कहते है हम demat form में convert करेंगे shares को दो तरह के companies होते हैं एक public company होता है और एक private company होता है हमने private company को कहा कि राजा तू अपने shares या तो तू demat form में रख ले या तू physical forms में issue कर ले आज भी physical form में issue कर ले 2024 में भी physical form में issue कर ले हमने बोला चलता है कोई दिक्कत नहीं है पर अगर public company की बात करूँ राजा तो public company में क्या होगा Public company के case में हमने बोला, दो तरह की company होती है, एक तो listed company होती है, और एक unlisted company होती है, एक listed और एक unlisted, हमने बोला listed, तेरे तो हमने शुरू में ही बोल दिया है, section 24 में, कि सेबी तेरा ध्यान रखेगा, तो हम तेरे से बात नहीं करेंगे, हम बात करेंगे unlisted public company से, unlisted public company में हमने बोला, UPC को हमने बोला, demand में convert करवाना चाहते हैं, कि अगर ये company, कोई भी transfer, issue, buyback, कोई भी issue buy back, bonus shares या right shares issue करना चाहती है न यह company या निकि जो भी unlisted company है तुम करो, लेकिन तुम्हारे जो promoter है director है, key manager person है, वो सबको बोलो अपनी entire shareholding को D-MAT में convert करे पूरी की पूरी shareholding को D-MAT में convert करे, उसके बाद दूसरा बात पर attack माना है, हमने बोला with effect from 2nd October, क्या हुआ था सच्चन का वाई स्वामी चिन्मेयानन जी का, उस दिन 2018 को अटाक हुआ, और अटाक में क्या हुआ, इन्होंने बोला कि जित्ते भी shareholder हैं, तुम अगर अपने shares transfer करना चाहते हो, या new shares को subscribe करना चाहते हो, तो तुम कर सकते हो, लेकिन अपनी existing shareholder को DMAT में convert करो, तो हमने दो तरफ से अटाक किया D हो गया, deposit भी, R हो गया, registrar to an issue, S हो गया, share transfer agent, ये तीरों को fees दे देना, और इनके पास deposit जमा कर देना, जितना भी deposit मांगे, दोस्तों deposit कितना लेते हैं, ये लोग पता है, ये लोग 2 साल का fees जितना बराबर deposit लेते हैं, तो आपकी fees माल में 1 साल की 1 करोड है, तो 2 साल की fees होग उसके बाद आपको क्या करवाना है, ISIN number लेना है, International Security Identification Number, एक बाद बोलो, अपने बोलो, बैटे बैटे बोलो, International Security Identification Number लेना है, और उसके बाद राजा, ये मिल जाने के बाद ना, अपने shareholders को बताना, कि हमारे पास conversion का, DMAT का facility है, आओ और अपने आपको DMAT में convert करवा लो, अगर किसी भी shareholder को, IPF Authority के बाद, IPF Authority, वो वनित ऑथॉरिटी के पास चला जाएगा, और वो TRS के ऊपर अक्शन लेनेगा, जैसा भी उसको ठीक लगे, पर आप shareholder किसके पास जा सकता है, IPF ऑथॉरिटी के पास जा सकता है, सर यह broadly आपका provision हो गया किसका, आपका पूरा का पूरा provision हो गया, 29 का, जो unlisted public company के बारे में बात करते हैं, इससे ज़ादा एक important चीज है, कि आपको जब unlisted company हो, तो आपको एक साल में, दो बार, form PA 6 भरना पड़ता है, कि कितना share demand में convert हो गया, कितना बचाए, साल में दो बार भरोगे, पहला आदा साल खतम हुआ, उसके 60 days के अंदर, आपका आदा साल खतम हुआ, उसके 60 days के अंदर, और दूसरा आदा साल खतम हुआ, उसके 60 days के अंदर, आप क्या करोगे, आप इसको demand में convert करोगे, अरे समझे क सर, section 30 क्या कहता है? section 30 को बिलकुल इससत नहीं देंगे, वो कहता है जब आप prospectors का advertisement करते हो न, पैसा मज़वाने के लिए prospectors का advertisement करते हो, तो उसमें MOA के basic चीज़ें बता देना, जैसे कि आपका object clause क्या है, liability clause क्या है, capital clause क्या है, capital structure क्या है, subscribers क्या है, और subscribers किता पैसा लेने का promise क जब तो अपने prospectors को advertise कर रहा है बस इतनी सी बात है सर क्या का मैंने MOA के सारे content को अपने advertisement में डलवा देना तब ही जाके valid advertisement बनेगा अब सर section 31 से लेकर के 35 तक बेहत important है question भर भर के इसी से आते हैं section 31 कहता है shelf prospectors के वारे में क्या कहते हैं सर एक ऐसा prospectors जिसकी shelf life है बताब एक ऐसा prospectors जिसके duration में जिसकी validity में आप एक ही security को multiple times issue कर सकते हो over a certain period of time Without the need for issue of a further prospectus, आपको एक और बार prospectus देनी की ज़रूरत नहीं पड़ेगी, मालो यहाँ पर shelf prospectus दिया और पैसे लिया, अब आप बार बार पैसे ले सकते हो जब तक यह valid है, सर वालिट कितना होगा, maximum one year के लिए होगा, सर क्या हर company यह कर सकती है, नहीं, सेबी जिसको notify करेगा, स जब आप second या subsequent issue कर रहे हो, तो आपको information memorandum बनाना पड़ेगा, सर यह information memorandum कौन से form में बनता है, यह PAS 2 में बनता है, PAS 1 बढ़ा था हमने, वो क्या था, जब आपका variation हो रहा है, public से फैसा लिया, variation हो रहा है, उसका SR पास करने के लिए advertisement दोगे, वो advertisement PAS 1 में बनता था, यह PAS 2 हो गया, PAS 2 में information memorandum बना रहे हो, CFO मतलब कौन सर, आपका chief financial officer नहीं, पहला बताओ, आपने कुछ नए charges create किये हैं क्या आपके assets के against कुछ new charges create किये हैं कि कब पिछले issue में और इस issue के बीच में कुछ नए charges create हुए हैं क्या कुछ financial position में material changes हुआ हैं क्या या any other information as may be prescribed या आप information memorandum में डालोगे और ये जो आपका shelf prospectus है और ये information memorandum है इनको मिला करके क्या माना जाएगा prospectus माना जाएगा but they are called as prospectus सर इस तरीके से आप prospectus issue करोगे यह आपका shelf prospectus है जिसकी फुद की shelf life होती है section 31 कहता है sir shelf prospectus means a prospectus in which securities mentioned therein are issued for subscription in one or more issue over a certain period with the issue of further prospectus आपको फिर से prospectus issue करने की जरूरत नहीं है सर provision क्या है any class of companies as the SEBI website जो भी SEBI बताएगा may at the stage of first offer जब आप पहली पहली बार प्या ओफर कर रहे होगे जब आप पहली पहली बार offer कर रहे हो ना रजा, तो उस समय आप क्या करोगे, जब आप पहली पहली बार offer कर रहे हो आप, तो उस case में, आप उस stage में अपना shelf prospectus file करोगे, उसमें आप बताओ कि आपकी prospectus की validity क्या है, दो मेना हो सकते है, चार मेना हो सकते है, चेन मेना हो सकते ह information memorandum issue करोगे within one month prior to the subsequent and second offer बता भी आपका second या subsequent offer है ना उसके एक महने पहले आप information memorandum दोगे जिसमें आप बताओ के कोई charges create हुआ है क्या financial position change हुआ है क्या या कोई भी other changes as may be prescribed सर CFO के बारे में बता देने के बाद आपका deemed prospectus हो गया क्या I am together with prospectus shall be deemed to be prospectus I am together with SP shall be deemed to be prospectus अब एक बात समुझना रजा अगर आपने shelf prospectus जब issue किया था ना, तभी किसी ने advance का payment कर दिया था, तो अगर advance दे दिया था ना, तो बाद में उसको information memorandum submit करना, अगर information memorandum जमा करके उसको यह advance refund माँगना रहेगा ना, तो वो refund माँग सकता है, और अगर shareholder ने refund माँगा, तो आपको 15 दिन के अंदर refund करना आईएम देखके उसको अगर पैसा वापस लेने का मन हुआ तो वो जो advance दे रखा था न उतना वापस ले सकता है सिर्फ advance जितता था उतना पैसा वापस ले सकता है समझे? से गिल यू अ इजी पीजी चलो सर red herring prospectus क्या कहते है राजर red herring prospectus यह कहता है एक ऐसा prospectus जिसमें quantum और price missing है मैंने आपको class में समझाया था draft red herring prospectus दिखाया था paytm का zomato का उसमें क्या होते है quantum और price missing होते है quantum और price मतलब क्या सर कितनी quantity के shares और कितना price है वो नहीं पता हमको total capital पता है कि हमको 10,000 करोड share 10,000 करोड repair चाहिए पर उसमें कितने shares लगेंगे और एक share का price क्या होगा वो हमको नहीं पता होता है तो जब ऐसा prospectus बनाते हैं तो यह redheading prospectus होता है सर यह redheading prospectus देना mandatory होता है नहीं भी optional होता है तुम्हारी मर्ची a company proposing to make an offer of security may issue redheading prospectus prior to prospectus उससे क्या होगा सर उससे क्या होगा आपको सबसे पहले तो RHP जो है ROC के पास file करना पड़ेगा at least 3 days prior to the opening of the subscription और इसका same obligation होगा जो prospectus का होता है एक बार जब आपका offer close हो गया तो तब पता चल जाएगा क्या आया वापस प्रोजिंग प्राइस क्या आया वापस प्रोजिंग प्राइस क्या आया वापस प्रोजिंग प्राइस क्या आया वापस प्रोजिंग प्राइस क्या आया वापस प्रोजिंग प्रोजिंग प्रोजिंग और उसके बाद जो prospectus बना उसको आप ROC और SEBI के बाद file कर दो समझे सर? Did you understand? यह क्या हो गया?
यह आपरों का section number 32 हो गया जो बात करते हैं red heading prospectus के बारे में ओके? आगे बढ़ू? ठीक है सर सर section 33 बहुत easy है सर जब भी आप कोई IPO लाते हो ना मैंने आपको class में वो video दिखाया था, किसका वाला video, रशाद वाला, PP Water Volvo, PP Water Volvo IPO, जब भी आप IPO लाते हो तो आप IPO का application form बाटते हो, वो application form के साथ एक prospectus आता है, जिसको हम गहते हैं average prospectus, average prospectus defined है, section 2 clause 1 में, जो कहता है, कि average prospectus मतलब एक ऐसा prospectus, जो आपके original prospectus का salient features include करता है, क्या include करता है, salient features, salient features मतलब key features, तो कि की features include करें, उसको हम average prospectus कहते हैं, तो यह कहते है application form के साथ अब average prospectus दे देना, application form के साथ अब average prospectus दे देना, पर राजा मेरी बात ध्यान से सुनो, आपको application form के साथ average prospectus नहीं देना पड़ेगा, तीन case में, सबसे पहला, अगर वो application form आप underwriting agreement के लिए दे रहे हो, किस के लि अगर आप अपने existing members को shares offer कर रहे हों किसको existing members को share offer कर रहे हो तो भी आपको इसकी जरूरत नहीं पड़ेगी तो ये तीन case में आपको average prospectus जो है नहीं देना पड़ेगा बाकी सब जगह आपको average prospectus देना पड़ेगा इस section का अगर आपने default किया 50,000 रुपए हर default का लगेगा इस section का default करने पे penalty लगेगा did you understand सर ये क्या था section number 33 था जो average prospectus की बात करते हैं अब सर आपका 34 और 35 सबसे ज़ादा important section है अगर आपका prospectus misleading है तो क्या होगा सर आपको section 34 और 35 लग सकता है 34 बात करते है criminal liability 35 बात करते है civil liability सर फरक क्या है criminal और civil liability में राजा criminal liability मतलब हम आपको jail भेज देंगे पर civil liability मतलब क्या तो तू shareholder को compensate कर वो भी तेरी penalty है याद रखना एक चीज़ बता रहा हूँ पहले section समझ रहो फिर बताऊँगा याद दिलाना में बार में सर section 34 क्या कहते है section 34 कहते है criminal liability मतलब अगर आपका prospectus misleading है prospectus में एक ऐसा statement है which is untrue or misleading every person who authorizes such prospectus will be liable under 447 सुनो where a prospectus is untrue or misleading every person who authorizes such prospectus शेल बी लाइबल अंडर सेक्षन 447 सर एपेन यू वेन दे प्रस्पेक्टर्स इस अंट्रू और मिसली नहीं पर उसकी बाद उसमें एक्सेप्शन है दो एक्सेप्शन है कि आगर एक इंडिविजुअल ने प्रूव कर दिया सबसे पहला कि वो जो error या omission है ना या जो untrue statement है शादी इससे shareholder को क्या फरक पड़ता है भाई तो इसलिए, मीता अम्मानी का नाम बिखने के जगह टीना अम्मानी लिख दिये, इट एस इम्माटेरियल, और दूसरा, मेरी बात ध्यान से सुनना, सर पहली चीज होगे इम्माटेरियल, दूसरी चीज होगे, वेट ता परसन प्रूफ सेट, वेर वोस रीजनेबल ग्राउं that was necessary, उसको लगता था ये सही है, और ये करना ज़रूरी था, it is true, and it is necessary, तो बहिया उसने अनजाने में किया है न, तो हम माफ कर देंगे, लेकिन proof करने का onus किस पर है, वो बंदे पर है, जिसने authorize किया था, बताब जो बंदा liable हो रहा है, उस बंदे पर है, तो ये क्या हो गय ठीक है, section 35 बहुत simple है, section 35 क्या कहते है, civil liability, criminal liability में आप 447 के लाइबल हो, मतलब आप jail जाओगे और आपने fine लगेगी, वो तो मैं liability आपको बता दूँगा, पर आप समझो, section 35 क्या कहते है, भाईया jail well तो जाएगा, लेकिन आप मेरी बात समझना, पर मैंने कहा था सिविल लाइबिलिटी की बात करते हैं सिविल लाइबिलिटी में हमने कहा तीन condition पहला subscription दूसरा सब्सक्रिब्शन दूसरा misleading और तीसरा loss क्या मतलब सब पहला परसन है जिसने आपके shares को subscribe किया है क्या किया है subscribe किया है subscribe किया है acquire नहीं acquire मतलब क्या होता है सर आप secondary market से subscribe मतलब आप company से पहली बार IPO में या FPO में नेतो तो अगर आपने subscribe किया है acting on a prospectus which had a misleading statement आपने एक ऐसे prospectus पे भरूसा किया जिसमें misleading statement है and third उस investment विचे से you have suffered any losses or damage अगर आपका लुचान हुआ है तीनों condition meet होते हैं तो उस case में क्या होगा any person will be a con person जो भी company है company और उसके अलवा director promoter every person who authorize and expert they will be liable under section 35 compensate such person for the loss or damage जो भी loss या damage हुआ है उसका compensation करके दोगे अगर आप क्या करते हो अगर आप section 35 में civil liability attract करते हो अब दोस्तों तीन exception है कि तीन case में हम उन्हें क्या कहा था तीन case में हम आपको section 35 में liable नहीं करवाईगे राजा ये तीन case ना सबसे पहला अगर आपने अपना consent दिया था तो act as a director और फिर आपने वो consent withdraw कर लिया तो इस case में हमने क्या कहा इस case में हमने कहा आप guilty नहीं रहोगे क्योंकि आपने तो अपना consent to act as a director withdraw कर लिया तो अब तो आप director ही नहीं हो तो director ही नहीं हो तो कैसे liable होगे आप liable नहीं रहोगे दूसरा sir prospectus जो है ना आपके consent या knowledge के बिना issue गुआ था और जैसे ही आपको पता चला आपने reasonable public notice दे लिया आपने reasonable public notice दे लिया वो US जा रहे थे US जा रहे थे अपने prospectus में शशी जगूर का नाम ले लिया है बहुत अच्छा बंदा है वो हमारी company को support करता है उसका signature डाल दिया जब उनको पता चला ये चूटा signature है उनके consent के बिना issue हुआ है तो उन्होंने reasonable public notice दे करके public को inform कर दिया तो वो बच जाएगे और तीसरा sir वो expert जो है competent है और उसने अपना return consent दे रखा है और return consent विड्रॉब भी नहीं कर रखा है ये सारे conditions meet हो रहे थे इसलिए उसके statement पे परुशा कर रहे है आपने भी गलत statement बोल दिया तो भाईया misleading prospectus में आप liable नहीं होगे प्रूफ करने का प्रूफ करने का onus onus यानि की burden किसके पर रहता है burden of proof तो ये तीन case में no person shall be liable if he proves that पहला consent दिया थो और withdraw कर दिया दूसरा बिना ही उसके consent के issue हो गया था, लेकिन उसने reasonable public notice दे दिया, और तीसरा, expert report, expert report अगर है, कि expert के report पे based था, fair representation था, उसको लगा कि competent है, consent मिला था, और consent withdraw नहीं हुआ था, तो इन तीनों cases में, वो individual बच जाएगा, अब दोस्तों, पर अगर on the contrary, ये prove हो गया, कि misleading prospectus, the person shall be, personally responsible without any limitation of liability मतलब unlimited personal liability हो जाएंगी मतलब इसमें तेरा घर चला जाएंगा इसमें तेरा घर चला जाएंगा अरे समझे क्या did you understand सर peak versus goodni का case law था peak versus goodni का case law में क्या decide हुआ था कि section 35 जग का जो remedy होता है 35 का जो remedy होता है it is only available when you subscribe to the shares अगर आप किसी से acquire करोगे shares से तो उस case में section 35 आपकी help नहीं करेगा तो उसको एक exam point of view से बात बताता हूँ बहुत सारे बच्चों को confusion होता है 34 लगेगा कि 35 लगेगा एक question में एक बात समझ दो ना कहीं अगर section 35 लग रहा है मतलब आपका prospectus misleading तो है तो आपको section 34 भी by default लग जाएगा जो दहा 35 लग रहा है वहाँ पे आपको 34 भी लग ही जाएगा पर अगर section 34 लग रहा है तो जरूरी नहीं है 35 लगे क्यों? क्योंकि 35 लगाने के लिए याद रखना subscription का case होता है subscribe किया है तो यह applicable होगा और सामने वाले वो loss हुआ है तो यह applicable होगा तो यह दो आप यह ध्यान रखना कि कभी 35 लग रहा है तो 34 definitely लग जाएगा पर 34 लग रहा है ना तो जरूरी नहीं है 35 लगे आप check कर लेना subscription का case है क्या और loss हुआ है क्या अगर वो दोनों condition भी मीट हो जाते हैं तो prospectors तो misleading है ही तो आपका 35 भी लग जाएगा पर question में कभी समझ में ना आएगा तो it is always better to write both the sections if you are confused if you are confused if your mind is तो दोनों लिख दे, चाहि आईसीआई ने लिखा हो या ना लिखा हो, आपको लगते है न दोनों लग सकता है, अब लिख दो, रिस्क नहीं लेने का माई, समझे गया, उसके बाद सर यह सारा बगवास है, यह सारा छोड़ दो, अब लास्ट में आजो सर, 447 का punishment for fraud गया, एक और आपको fine लगेगा three times तक का jail and fine and fine and मतलब jail के साथ साथ fine जाओगे लेकिन sir अगर यह आपका public interest involved है ना तो आपको jail minimum 6 मेने का नहीं minimum 3 साल का हो जाएगा तो 3 साल से 10 साल और fine कितना हो जाएगा आपका 3 हो ना उत्ता ही लेकिन अगर limit के नीचे का fraud है तो jail लगेगा sir up to 5 years का और आपको fine लगेगा up to 50 lakhs का और both मतलब दोनों भी लग सकता है turnover ये amount के नीचे का fraud है सर ये 1% of turnover और 10,00,000 rupees whichever is higher के lower सर ये whichever is lower है whichever is lower से ज़ादा का fraud है तो ये कम का fraud है तो ये अब राजा सुनना अगर कम का fraud है मिलते हैं बहुत छोटा fraud है तो इसमें तो public interest का सवाल ही नहीं होता कि भी या public interest होगा या नहीं होगा इसमें तो public interest का सवाल ही नहीं होता section number 447 जो fraud के बारे में बात करते हैं fraud के बारे में बात करते हैं 34 और 35 समझ आया आपको खोले एक बार ऐसे एक बार सांस लेके absorb कर दो सारा content ठीक है देखो सर 36 और 37 बिल्कुल भी important नहीं है पर क्या नहीं ऐसा नहीं करूँगा मैं मैं क्या कहूँगा 36 क्या कहते है सर अगर आपने fraudulently किसी को induce किसी को भड़काया पैसा invest करने के लिए आपको कुछ चीज़े पता नहीं थी फिर भी आपने बोली रेकलेसली बोला carelessly statement किया कोई ऐसा statement जो तो वो भी 447 वाले fraud में liable हो जाएगा मतलब यह हमने एक बहुत broad coverage कर लिया कि किसी को भी share market में धोका मत दो उसके बाद सेक्शन 37 क्या कहता है कि अगर एक इंसान है जिसका 34, 35, 36 किसी में भी loss हुआ है किसी में भी उसके साथ धोका हुआ है तो वो case file कर सकता है sir या तो वो individually भी case file कर सकता है या वो group में भी case file कर सकता है पर वो एक suit file कर सकता है section number 37 में suit हमेशा सिर्फ वो case file कर सकता है जिसने subscribe किया है अगर तुमने acquire किया है किसी और से तो आप ये case file नहीं कर सकते ये बोलके कि prospectus misleading है भाई prospectus एक ऐसा statement है जो आपको देखना ही नहीं चाहिए था अगर आप subscribe करने हो तो आप देखोगे हम उसके लिए company को punish नहीं करेंगे सर ये 36 और 37 हो गया फालतूसन section था आगे सुनो 39 और 40 बहुत important है 39 कहता है allotment के बारे में और 40 कहता है आपकी किस के बारे में, Securities के बारे में, इधर ध्यान से सुनना, सर Section 39 कहता है, कि अगर आपको Allotment करना है ना, तो दो Condition meet करना पड़ेगा, एक तो आपका Minimum Application Money आया होना चाहिए, और दूसरा आपका Subscription Money आया होना चाहिए, सर Application Money कैसे, Cash में आएगा, नहीं सर, Application Money जो कितना application money आना चाहिए सिर्फ 5% of nominal value तक आपका application money आ जाना चाहिए और similarly आपका subscription money भी minimum आ जाना चाहिए minimum कितना subscription आना चाहिए जितना आपने prospectus में लिखा है अरे 90, 95 कुछ भी मत करो सेबी में अलग अलग rates हैं अलग अलग type of issues के लिए तो एक 90 या 95% नहीं है आप समझो कि हमारे law में क्या लिखा है prospectus में जो तुम जितना percentage लिखोगे न उत्ता prospectus उत्ता minimum subscription आना चाहिए दोनों condition meet हो गए न तो आप क्या करोगे, आप allotment के तरफ जाओगे, अगर दोनों condition मेंसे एक भी meet नहीं हुआ, तो आप refund करने जाओगे, sir refund कब करना पड़ेगा, law ने कहा, within 30 days of issue, sir इन्होंने कहा क्या कहा है, ये देखो, if the stated amount is not received from the date of prospect, is not received within 30 days from the date of the issue of prospectors, जब आपने issue किया, तो आपको refund करना पड़ेगा, मतलब within 30 days के अंदर नहीं आया, तो आप refund के तरफ बढ़ जाओगे, और refund फिर कितने दिन के अंदर करोगे, refund आप 15 दिन के अंदर करोगे, मतलब सर मालो अगर आपने shares issue किया, prospectus issue किया यहाँ पे, तो इसके 30 दिन के अंदर decide कर लो, application money आया कि नहीं, और आपका subscription money आया कि नहीं, 15 दिन के अंदर refund कर देना, तो 15% पर आनम का interest लगाएंगे कितना, 15% पर आनम का interest लगाएंगे, और ये interest कौन देगा पता है company नहीं आपके directors जो है ना वो jointly और separately liable होगे कि तुने पैसा कैसा रखा shareholder का तु jointly और separately liable होगा अगर तुने क्या किया अगर तुने 15 दिन के अंदर refund नहीं कर पाया तो पर सर अगर refund करने के सर allotment करूगे ना तो एक return of allotment बनना पड़ेगा आपको in the form PAS3 आप क्या करोगे, allotment करोगे, तो PAS3 में return of allotment बरोगे, within 30 days, किसको जमा करते हो सर, आप यह ROC को, यह PAS3 return of allotment में आप क्या लिखोगे सर, what will you write in this PAS3, please listen to me very carefully, सर जब आप PAS3 return of allotment बर रहे हो ना राजा, तो उसमें आपको यह लिखना पड़ेगा, सबसे वेले तो आपक अगर आपने कुछ shares issue किये हैं, for consideration other than cash, मतलब सर आपने cash में consideration नहीं लिया, other than cash में consideration लिया, जैसे कि आपने एक building खरीदा और building के बदले में shares दे दिये, तो उस case में आप जब अपना return of allotment दे रहे हो ना, PS3, किस को? ROC को, तो साथ साथ में ये जो आपने building खरीदा होगा, उसक आपने registered valuer का valuation करवाया होगा तो ये जो registered valuation का valuation report है ना वो भी दे दे ना बताब आरुसी को चेहन नहीं है आरुसी को ले मुझे नींद ना है मुझे चेहन ना है मुझे सब कुछ लाके दे दे दे तू अपने घर का ठीक है ये कब जब आप shares for consideration other than cash issue कर रहे होगे राजा religion है I am expecting that you are already aware of the content that we are studying you are here to revise you are not here to learn if you are here to learn then you will have to pause, read, learn, pause, read, listen, learn बार बार करना पड़ेगा, but I am hoping that if you have come here at the point of revision, then you know these things, it is in your mind, you have come to revision, you have not come to make a vision, but if you are making it, then slow down, but if you are not making it, then pause at your end and go, but Raja, revision is there, more than this slow, I am doing this revision from the point of exam, that when exam will come, that day revision should be done at this stage, then you will be able to read syllabus in a day, Raja, now listen to me, sir, first if shares for consideration other than cash, second Raja, if you have issued bonus share, तो bonus share issue करने के लिए तुमने OR पास किया होगा, वो OR की copy ROC को दे देना, और अगर कोई 60 to 1C वाला issue है, तो 60 to 1C में मैं आपको बताऊँगा, तो उस case में आप अपना जो भी registered valuer का valuation है न, वो report दे देना, पर ये तीनों चीज़े, तीनों अलग-अलग case में, आप ROC के बस जमा ये चीज मैंने मस्त एकदम डब्बे में बना की दिये सर, एक बार ICA मॉडियूज है, पढ़ोगे न, तो पता चलेगा कितना complicated है, जो हमने ultimate solution में, उसको क्या कर दिया है, simplify कर दिया है, अब दोस्तो section 40 कितनी important है, देखो, question number 13, 14, 15, question bank का तीनों इससे है, और इसका मतलब ये न आपको application देना पड़ेगा one or more recognized stock exchange के and obtain permission अब दोस्तों एक बात यादना में को एक बात बताओ अगर सर मैंने NSE को और BSE को दोनों को application दिया था NSE ने हाँ बोल दिया मतलब मेरे पास एक जगह है जहाँ में मैं shares अभी trade कर सकता हूँ पर BSE ने में को मना कर दिया तो क्या मैं prospectus issue कर सकता हूँ कि नहीं कर सकता हूँ करना एक या एक को भी करते तो चलता हूँ क्यों?
क्योंकि अगर तूने दो को apply किया ना, तो दोनों को approval लेना ज़रूरी है, apply to more and more stock exchange and obtain permission, बताब उनका permission लगेगा ही लगेगा, उसके बिना तू आगे नहीं बढ़ सकता, सर अगर आपने application दे दिया है, और application अभी तक pending है, तो आपना name बता देना, कि कौन-कौन से security इसक application money का पैसा आएगा न, उसको अपने चेम में बन रखना, उसको एक separate bank का account में रखना, जो एक scheduled bank के पास खुलबा रखा है, और उसके सिर्फ दो ही use होगे, बातर द सबसे पहला, कुछ अगेस्ट अगेस्ट अलॉट्मेंट, आप उसको अलॉट्मेंट के सामने अजजस्ट करोगे, या फिर आप उसको रीपेमेंट के लिए यूज़ करोगे, अगर आप पैसा रीफ़न्ट कर रहे हो, अगर आप पैसा रीफ़न्ट कर रहे हो, तो आप उसको आपके AOA में authority की होनी चाहिए दूसरा आपका rate of commission क्या होगा सर maximum कितना होगा shares के case में 5% और debentures के case में 2.5% और AOA का rate whichever is lower this rate of issue price यह याद रखना कि जो rates है ना यह issue price का है मतलब अगर आपका face value 10 रुपए है और shares आप है ना यह issue price का है ना कि face value का तीसरा दोस्तो आपको ना disclosure ने disclosure third condition यह है, कि आपको, हाँ, disclosure ही third नहीं, disclosure नहीं, second वाला, source, आपका source क्या होगा पैसों का, source जो दोगे न, underwriting commission, कहां से दोगे, या तो तुम proceeds में से दे दे दे न, यही वाले जब मैसें आए हो, disclosure क्या दोगे तुम, आपको disclosure देना पड़ेगा, underwriter कौन है, कितने share underwrite कर रहे हैं, क्या commission देगा, क्या terms and contracts है, सारे आपको disclose करने पड़ेगे, अब दोस्तों, underwriting commission नहीं दे सकते, अगर आप shares public को issue नहीं कर रहे हो मानवा अगर आप private placement कर रहे हो तो आप underwriting commission नहीं दे सकते and the last and the most important point underwriting agreement जो भी है ना वो आप ROC के पास file करोगे जब आप अपने prospectors को registration के लिए बेच रहे हो ना तब ही file कर दोगे सर यह MCQ में आया था तब किसी को ध्यान नहीं आया था क्या कि आप underwriting commission file करोगे सर आप underwriting agreement का file करोगे जब आप अपने prospectors को registration के लिए बेच रहे हो ना तभी आप underwriting agreement भी file करोगे सर यह पूरा का पूरा underwriting के 6 points हो गए और यही 6 points यहाँ पे लिखे हुए हैं वो भी आपको मेरे साथ साथ याद हो रहा है सर एक last question का जवाब दो क्या मैं underwriting commission cash में देने के जगा मेरी एक property है क्या वो मैं अपने underwriter के नाम कर दू underwriting commission cash में देने के जगा मेरी एक property है वो ने कहा है इस तरीके से underwriting commission आप cash या kind में दे सकते हो हमने तो कोई restriction नहीं लगाया है तो तुम दे सकते हो कोई load ही नहीं है मैंने बोला load ही नहीं है गलत नहीं चुनाई दिया न आगे बढ़ू सर बस दो section बचे है आगे बढ़ू Section number 41 क्या कहता है? 41 बात करता है बिटा आपके Depository Receipts के बारे में ध्यान से सुनना Depository Receipts के बारे में वरना नहीं समझेगा जो मैं बता रहा हूँ वो सुनना जो मैं बता रहा हूँ सिर्फ उत्ता सुनना सर क्या कहता है? अगर एक company चाहे तो एक अपने इंडिया के बाहर Depository Receipts इशू करवा सकता है बाहर के लोगों को कि company को ढूनना पड़ेगा एक domestic कस्टोडियन बैंक एक डॉमिस्टिक कस्टोडियन बैंक टेक्निकल है सर ये थोड़े से नाम सुन लो बस डॉमिस्टिक कस्टोडियन बैंक वो डॉमिस्टिक कस्टोडियन बैंक को आप अपने शेर्स इशू करोगे आप अपने शेर्स इशू करने के बाद शेर्स कस्टोड इस तरीके से company depository receipts issue करती है सर एक हो गया domestic custodian bank मतलब इंडिया में एक bank होगा एक होगा overseas depository bank जो इंडिया के बाहर वाला bank होगा तुम समझ लो ये JP Morgan है या फिर तुम समझ लो ये SBI है और ये SBI का बाहर का branch है ये SBI US का branch है अब दोस्तों जो इंडिया वाला SBI है उसके custody में मैंने अपना shares दिया custody है क्योंकि custody में shares दिया and bank क्योंकि bank है और उसके बाद उसने क्या किया? उसने back-end से अपने बाहर वाले की bank को बोला कि चल अब आगे जाकर depository issue कर देते हैं सर, bank बाहर वाला है तो overseas क्या issue कर रहे है depository receipt तो इसलिए depository bank overseas depository bank जो depository receipts ये एक instrument है सर जैसे shares एक instrument होता है न वैसे instrument है अरे वो guitar वाले instrument नहीं है इस सर instrument है कैसे बचता है मैं नहीं बताऊँगा इसको कैसे बजा देना सुनो depository receipt कौन सा instrument है इसे shares एक instrument है, वैसे वो एक instrument है, और आप उसको issue करते हो, अब सर यह हो गया concept, कि आपका GDR क्या होता है, global depository receipt क्या होता है, पर हमको उससे मतलब नहीं है, law क्या बोलेगा, law तुमको process बताएगा, सबसे पहले beer pass करो, बियर मतलब, हाँ सर, यू नो, अरे बियर पास करो, मतलब बोर्ड रेजिलूशन पास करो, कैसी सोच है तुम्हारी, दूसरा, एसार पास करो सर, शेर ओडर का स्पेशल रेजिलूशन पास करो, सर, स्पेशल रेजिलूशन किस चीज़ के लिए, डिपॉजिटरी रिसीट के custody में दोगे किसी bank के, तो उसके लिए भी SR लगेगा न, तो जब वो SR पास करोगे, तो इसका मतलब यह है, कि मैंने depository receipt के लिए SR पास कर लिया है, उसके बाद दोस्तों, यह आपका board resolution हो गया, special resolution हो गया, उसके बाद तीसरा, आप अपने shares custody में दोगे, custodian bank के, और फिर उसके vote कैसे depend करेगा sir, DR is to shares के ratio पे, DR is to shares के ratio पे, मतलब अगर 10 share ले करके, आप 1 DR issue कर रहे हो, मतलब 1 DR 10 share के बराबर है, तो 1 share पे 1 vote होते है, तो 1 DR पे 10 vote होगा, तो वो conversion ratio के अंग्रेशन पर, आपके members जो हैं, वो vote कर सकते हैं, यह point हो गया sir, depository receipt का, हाँ sir, एक point और है, compliance report का, आप जब ओवर, जब आप depository receipt issue करते हो न, तो बहुत सारे compliance होते हैं मेरी तरफ देखो सर बहुत सारे compliance होते हैं तो जब बहुत सारे compliance होते हैं ना उसके लिए आपको एक merchant banker या फिर CSCS को hire करना पड़ता है वो आपका पूरा compliance report बनाएगा और compliance report बनाके board meeting में रख दे जब भी depository receipt हो गया issue उसके बाद आपका जो board meeting होगा उसमें वो compliance report रख देना सर अब ये जो issue आप कर रहे हो depository receipt ये public offer के थूब भी हो सकता है private placement भी हो सकता है बस इतनी सी बात है सर ये पुरा का पुरा नया concept है जो आपके पुराने में इसमें नहीं था आपके new syllabus में इन्होंने add किया है section 41 बोला ये भी पढ़के जाओ जितना फाल्तू concept होता जा रहा है उतने जोश में ये लोग include करते जाएं ठीक है and are you ready for the last section of this revision तो फ्री का लाइक नहीं माँगरो, मेहनत का लाइक करना बनता है एक नहीं, क्या फर्क पड़ जाएगा सर आपको लाइक करने से, लाइक करोगे तो वीडियो को रीच मिलेगे, आपके जैसे जो भी स्टूटिंग्स हैं उन्हें पहुंचेगा, तो वीडियो को लाइक जरू चलो सर, आल्राइट गाइस, 42, सेक्षियो नमबर 42, ये देखो, ये देखो बाई, ओ बाई, प्राइविट प्लेसमेंट, कुछ भी नहीं है, प्राइविट प्लेसमेंट, ये देखो, सर प्राइविट प्लेसमेंट क्या कहता है राजा, प्राइविट प्लेसमेंट क्या कहता तो company क्या करेगा, private placement, private placement के क्या होगा, board का meeting होगा, board ना, कुछ लोगों को identify करेंगे, इनको कहते है select group of person, जिनको भी select करेंगे, इनको हम कहते है identified person, यह identified person को यह लोग क्या करेंगे, एक people का form बेजेंगे, people का form में क्या होगा, पूरे company का details होगा, people का form का format है, PAS4, यह people का form देगे, तो हमारी company में invest कर सकते हो, ये जिल्डर्म पब्ली पर ज्यादा नहीं है, ये एक बार लोग है और ये बार लोग माक्सिमम कितने हो सकते हैं?
लॉन है कोणा माक्सिमम 200 लोग हो सकते हैं, दोसों से ज्यादा नहीं हो सकते हैं दोसों से ज्यादा नहीं हो सकते हैं अब सर ये 200 की जो लिमिट है ना, ये aggregate limit है, एक साल की पर सर aggregate for what? For each kind of security, मतलब equity का 200, debenture का 200, preference का 200 ये 200 member, 200 member, 200 member को आप equity preference और dementia shares issue कर सकते हो, ये क्या हो गया, ये आपका 200 का limit हो गया, पर राजा आप जब आप 200 का limit गिनोगे ना, तो 200 के limit में, दो लोगों को exclude कर देना कौन दो लोगों को, एक तो आपके QIB's, Qualified Institutional Buyers, जो बड़े बड़े buyers होते और दूसरा, अगर आप किसी employees को shares दे रहे हो, ESOP के अंडर, तो वो वाली चीज इसमें include गिनती कर दे वक्त, पर अगर आप एक housing finance company हो और अगर आप एक NBFC और non-banking financial company हो गई, तो फिर ये exclude नहीं करोगे, मतलब housing finance company और NBFC को ये जो exception है, ये exception apply नहीं होता है, मतलब अगर एक non-banking financial company private placement कर रही है, तो 200 वेंडर की limit में इन दोनों को include करना, इन दोनों को include करना, सर ये क्या हो गया, ये limit हो गया, ध्यान रखना, ए इस तरह की चीज़े करनी है अगर आपकी company को identified person को shares देना है तो सबसे पहले आपको board resolution पास करना पड़ेगा और board resolution में आपको ये नाम decide करने पड़ेगे कि किनको किनको हमको PIPO का देना है जिनका भी नाम decide हुआ उनको 30 days के अंदर PIPO का भेज देना है जैसे ही board ने identify कर लिया ना कि राम शाम राम लखन सीता आप ये 30 दिन के अंदर PIPO का form भेज देना कि बईया अपनी में जल्दी जल्दी अप्लाई करो सर अब ये PIPO का इशू करने के पहले आपको SR पास करना पड़ेगा SR पास करना पड़ेगा शेरोल्डर का अप्रूवल लेना पड़ेगा और शेरोल्डर का अप्रूवल लेने के लिए उनको जो notice भेजोगे न उसमें एक explanatory statement अटाच करोगी सेक्षन 102 जो चाक्ट 7 में हम पढ़ेगे SR के पीछे explanatory statement लगेगा कि क्या basis है price का valuation करवाया क्या कितना amount raise कर रहा है private placement से सारी चीज़े बताना और यह बताने के बाद SR पास करने के बाद ही आप क्या कर सकते हो people का issue कर सकते हो लेकिन दोस्तो SR का भी जो provision है न it will become not applicable अगर तुम क्या issue कर रहे हो पता है तुम NCD issue कर रहे हो और यह जो NCD issue कर रहे हो न यह limit के अंदर है 180 subsection 1 clause C के 180 subsection 1 clause C के limit के अंदर है सर 180 subsection 1 clause C क्या है यह है आपका paid up share capital प्लस फ्री रिजर्व, प्लस सेक्योरिटी प्रीमियम अकवू, इसके लिमिट के अंदर अगर non-convertible dementia इशू कर रहे हो, by way of private placement, by way of private placement, तो आपको SR पास करना नहीं पड़ेगा, और भाई, अगर NCD इशू कर रहे हो, और लिमिट के उपर भी चला जाता है न, तो भाई, one SR for year बिनदास पॉरेंट कर सकते हो, बिनदास प्राइविट प्लेस्मेंट कर सकते हो, टेंशन नहीं है, वाजब एक SR पास करके साल बर का काम हो जाएगी, और तीसरी चीज, सर, वैसे तो आपको, वैसे तो आपको एकसेप्शन नहीं है, पर हमने एक और एकसेप्शन दिया, कि अ ये लोग क्या करेंगे application money देंगे आपको क्या देंगे application money देंगे सर ये क्या cash में दे सकते हैं बिल्कुल भी नहीं law में clearly लिखा है कि भाईया या तो तुमें को check दे देना या तुमें को demand draft दे देना या कोई और banking channel से दे देना इस application money has to come from the right sources अब दोस्तो ये जो application money है याद रखना इसको तुमें एक separate bank account में रखोगे जो तुम हमेशा करते हो और इसके दो ही use हो सकते हैं या तो adjustment against allotment या फिर refund यह तो बच्चों बारी बात है यह तो हमने वहाँ पे भी बढ़ा था अब क्या हुआ सर application money आने के न 60 days के अंदर allotment कर देना 60 days के अंदर allotment कर देना 60 दिन के अंदर allotment हो जाना चाहिए अगर 60 दिन के अंदर allotment नहीं कर पाए तो उसके अगले 15 दिन के अंदर क्या करो के पता है refund पर अगर नहीं refund कर पाए तो interest लगेगा 15% नहीं लगेगा 15% नहीं लगेगा, 12% पर आनम का interest लगेगा, यहाँ बात कर रहे हो सर आप, section 30 में, जब इसके पहले वाला section था, तो उसमें 15% का interest था, यहाँ 12% ऐसा क्यों, क्योंकि वहाँ public के पैसे थे, यहाँ पर कुछ Hindi private लोगों के पैसे, बहुत जादा फरक है सर, public के पैसे में 15%, जल्� याद होते हैं, आपको मैं कसम बता रहा हूँ, मेरी कसम बता रहा हूँ, भगवान कसम बता रहा हूँ, मेरे सामने कुछ भी notes वगैरा कुछ भी नहीं दिले, in all my screens, everywhere there is no near, there is no law का book, इससे टाक्स का book रखा हुआ है, लॉ की कोई किताब नहीं है, पर फिर भी ये सारी चीज़ फिर उसके लिए अगला पेच मलटाते हैं, वहाँ पे SR का एक section है, फिर नीचे वहाँ पे votes वगैरा लिखे हुए हैं, फिर अगला पेच, दिल को दिख रहा है, it comes with experience, that is why, तुमको यहाँ भी पहुच रहे हैं, पर तुम एक बार ये concept बन गया ना आपके notes में एक page एक A4 size का paper ले लो ये बना लो अपने आप से सर दो घंटा साधा लग जाएगा ना याद रखना आज कोई चीज जो दो घंटा ले चार घंटा ले आज मतलब अगर आप exam preparation leave के चार मेने पहले की बात कर रहो हूँ तीन मेने पहले की बात कर रहो हूँ अगर तीन गंटा खर्च करके exam के पहले का पांच minute भी बचता है ना it is worth it and this chart is going you have to make this I will not give you a made chart तो फिर तो ऐसे है module तुमको ऐसे है module देता है न खतर ना पढ़ते हो गया तुम वो तो उसने बनाया न तुमने क्या बनाया फ्री में revision देख रहो फ्री में revision देख रहो फ्री में revision देख रहो फ्री में revision देख रहो फ्री में revision देख रहो फ्री में revision देख रहो नो पब्लिक इंविटेशन, आप पब्लिक से पैसा नहीं मगवा सकते, आप पब्लिक को किसी भी तरीके से इंवाइट नहीं कर सकते, कि आओ और मेरी कंपनी में पैसा लगाओ, प्राइबिट प्लेसमेंट कर रहे हो, सो यू आर प्रोहिबिटेड, फ्रॉम इंवाइटिंग आप new private placement नहीं कर सकते, आप नया private placement नहीं कर सकते, जब तक आप पुराने वाले को complete या withdraw नहीं कर लेते, सर ये क्या हो गया, ये पुरा का पुरा provision आपके private placement के major सारे parts हो गए, चोटी-चोटी parts हैं, जैसे कि आपको एक PAS 5 में, PAS 5 में आपको क्या करना आपको, अच्छा एक second, सर वैसे तो return of allotment 30 दिन के इंदर भरते हो पर यहाँ पे सिर्फ 15 ही दिन मिलेंगे सुनो सर पिछले वाले में 30 यहाँ पे 15 क्यों क्योंकि पिछले वाले में list of allotty सोच किता लागा होगा public offer दा यहाँ पे तो चोटू सा list of allotty है कि selected person है 15 दिन के अंदर return of allotment भर देना वरना इसका contravention किया तो सर इसका find ना up to 25 lakhs का है उसके अलावा सर आपकी प्राइवेट प्लेसमेंट का पनिश्मेंट इंपोर्टंट है एक बार पढ़ लेना पनिश्मेंट क्या है पनिश्मेंट में लिखा हुआ है कि आपको जितना अबाउट आपने लिया प्राइवेट प्लेसमेंट में और 2 क्रोर्स सर आपका 200 का लिमिट है और पब्लिक ओफर मानेंगे तो आपका इस चाक्टर का पार्ट वन जो है अप्लाई हो जाएगा चाक्टर का पार्ट वन अप्लाई हो जाएगा और सारे प्रोविशियल्स उसके अप्लाई हो जाएगे ये क्या हो गया सर या प्रपॉब्लिक ओफर का पॉइंट हो गया अरे क्या हो रहे ठीक है तो इन्होंने कहा अगर आप किसी person को कर रहे हो और वो person individual भी हो सकते हैं या company भी हो सकते हैं प्राजा अगर वो individual हो करके nationality उसकी एक ऐसे country की है या अगर वो company है और वो incorporate एक ऐसे country में हो रखा है जो इंडिया के साथ land border share करता है जैसे कि आपका नेपाल, गुटान, आफ्टानिस्तान, पाकिस्तान जो land border share करते हैं उस country में अगर तुम रहते हो और उनको अगर private placement किया जा रहे हैं तो तब तक नहीं कर सकते जब तक ये लोग हमारे concerned central government के department का approval नहीं ले लेते और ये approval जो है न ये approval जो है न ये PPO का form के साथ आप return करोगे जब आपको as a person PPO का form मिलेगा तो जब आप उसको भर के वापस करोगे न तब आपको ये approval देना पड़ेगा तब ही आपको private placement हो सकता है no offer or invitation shall be made to a body corporate incorporated in this act or nationality of a country which shares a land border with India अल्लिफ सच परसेन अच ओप्टेइन गवर्मेंट अप्रूवल अंडर दा फेमा रूल्स एंड सच अप्रूवल एस अटैश्ट विद द पीपो का ये पढ़ लेना पढ़ लेना हो गया हो गया हो गया हो गया हो गया हो गया हो गया हम इस चाप्टर को अभिवाद बढ़ाए है आपको यह बढ़ाए है नाचिनली बिकास अपनी एडिशन ऑफ फ्यू सेक्शंस और बीच में छोटी-छोटी चीज जो आइड हुई है अदरवाइस रिविजिन बहुत परफेक्ट था और इससे कम टाइम में नहीं हो सकता I really hope you enjoyed this revision and I hope you are going to share this with a lot of your friends and help me reach out to a broader audience show some love in the comments if this video was really helpful because your appreciation is my motivation and that 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