Analisis Fundamental dan Bisnis Model Perusahaan

Aug 13, 2024

Analisis Fundamental Perusahaan

Pendahuluan

  • Fokus pada memahami perusahaan melalui laporan keuangan.
  • Tujuan: Mengetahui emiten yang layak dibeli.
  • Pentingnya pemahaman bisnis model sebelum masuk ke angka dan rasio.

Kenapa Memahami Bisnis Model Itu Penting?

  1. Membantu Mengidentifikasi Kondisi
    • Mengetahui faktor-faktor yang menguntungkan atau merugikan perusahaan.
  2. Menghindari Terjebak dengan Rasio
    • Mengandalkan rasio seperti PR atau PBV dapat berisiko; bisa membawa pada saham yang murah tetapi terus turun.
  3. Pengetahuan Sektor dan Industri
    • Mempermudah dalam membuat watchlist dan portfolio saham yang lebih kuat.

Sumber untuk Memahami Perusahaan

  1. Laporan Keuangan dan Laporan Tahunan
    • Ambil dari website Bursa Efek Indonesia (idx.co.id) atau website perusahaan.
  2. Materi Analis Meeting/Company Presentation
    • Sumber cepat untuk mengenali emiten.
  3. Laporan dari Sekuritas
    • Analisa dari broker dapat membantu menemukan perusahaan baru.

Tiga Hal Penting untuk Diketahui tentang Perusahaan

  1. Bisnis Model
    • Mengetahui dari mana pendapatan dan keuntungan berasal.
  2. Pecah Pendapatan dan Profit
    • Memahami komposisi produk atau segmen yang berkontribusi terbesar.
  3. Faktor Pengaruh Kinerja (Key Drivers)
    • Mengetahui apa yang mempengaruhi kinerja dan penghasilan perusahaan.

Contoh Praktik Analisis Perusahaan

  • Mempersiapkan Data: Simpan laporan tahunan dan presentasi manajemen.
  • Analisa Perusahaan MAP
    1. Bisnis model: Menjual produk bermerek.
    2. Segmen: Specialty Stores >70% dari pendapatan.
    3. Key Driver: Banyak tidaknya orang berbelanja di mall.

Analisa Perusahaan yang Tidak Dikenal (Contoh Avia)

  • Langkah Pertama: Cari informasi di website resmi perusahaan.
  • Model Bisnis: Menjual cat, dengan dua segmen: solusi arsitektur dan barang dagangan.
  • Produk yang Berkontribusi: 90% laba berasal dari produk cat.
  • Key Drivers: Tergantung pada permintaan produk cat; harga bahan baku (minyak) tidak terlalu berdampak.

Kesimpulan

  • Sudah belajar langkah pertama dalam analisis fundamental.
  • Selanjutnya akan membahas kelayakan investasi berdasarkan pertumbuhan dan kinerja produk.

Penutupan

  • Ajakan untuk menggunakan platform investasi dan berbagi informasi.
  • Penyampaian terima kasih kepada audiens.