[Musik] Halo rekan mahasiswa mahasiswi Universitas ibrasia berjumpa lagi dengan saya Wahyu dalam mata kuliah pasar dan lembaga keuangan di sesi ke-13 ini topik bahasannya mengenai modal ventura baik pertama-tama kita harus memahami terlebih dahulu secara terminologi Apa itu modal ventura ada beberapa tokoh mulai dari handowo Dipo menyatakan bahwa modal ventura merupakan suatu dana usaha dalam bentuk saham ataupun pinjaman yang bisa dialihkan menjadi saham itu sendiri kemudian menurut Tony Lorentz model ventura merupakan investasi jangka panjang dimana tujuan utama dan sebagai kompensasi atas Resiko yang tinggi dari investasinya adalah perolehan keuntungan bukan pendapatan deviden ataupun bunga selanjutnya adalah dana yang dinyatakan diinvestasikan ke dalam perusahaan pasangan usaha yang cukup beresiko bagi investor selanjutnya menurut Robert white no ventura merupakan usaha penyediaan pembiayaan untuk memberikan atau mengembangkan usaha-usaha baru di bidang teknologi dan non teknologi kemudian berdasarkan Keppres Nomor 61 tahun 1988 modal ventura adalah usaha pembiayaan dalam bentuk penyertaan modal ke dalam suatu perusahaan yang menerima bantuan pembiayaan untuk jangka waktu tertentu baik selanjutnya kita masuk pada trend-trend model Ventura korporasi saat ini khususnya di Indonesia dimana berinvestasi di startup Indonesia Kian berkembang kalau kita lihat di sini ada skema dimana menawarkan modal ventura bentuknya adalah modal ventura korporasi atau kita mengenalnya corporate Ventura Capital atau CFC umumnya adalah berbentuk anak perusahaan yang difokuskan untuk menyalurkan dana investasi dari perusahaan untuk startup digital nah ini kalau kita lihat sangatlah berkembang ya perusahaan-perusahaan startup di Indonesia itu sendiri kemudian modal ventura korporasi investasi di startup Indonesia Januari 2020 kita lihat sebelum pandemi di Indonesia sebagian besar corporate Venture Capital atau CFC berfokus berinvestasi pada startup di tahap pertumbuhan kita lihat sebagian besar fokus investasi ke startup di tahap Blood stage baik selanjutnya kita lihat karakteristik modal ventura pertama kegiatan ini dilakukan bersifat langsung kemudian penyertaan dalam perusahaan bersifat jangka panjang lebih dari 3 tahun bisnis yang dimasuki memiliki resiko tinggi Keuntungan yang diperoleh berasal dari capital gain dividen dan bagi hasil selanjutnya karakteristik perusahaan atau usaha yang menjadi sasaran modal ventura utama perusahaan yang sedang tumbuh dan inovatif serta berpotensi berkembang di masa kemudian perusahaan yang ingin melakukan ekspansi usahanya namun mengalami keterbatasan selanjutnya perusahaan yang ingin melakukan restrukturisasi hutang-hutangnya keempat perusahaan yang sudah mempunyai pangsa pasar segmen pasar yang baik tetapi fasilitas produksi Sudah usang kemudian perusahaan yang memerlukan benih modal dalam mengembangkan suatu produk barunya baik selanjutnya kita masuk mekanisme modal ventura kita mengenal beberapa pendekatan atau approach pertama single TR approach dimana kalau kita lihat di sini perusahaan modal ventura menghimpun dana dan mengelola dana yang diinvestasikan dalam bentuk penyertaan modal pada perusahaan pasangan usaha selanjutnya tutorial ini pengeluaran modal ventura yang melibatkan dua badan usaha terpisah dimana yang satu sebagian perusahaan penyedia dana atau kita mengenalnya fun company dan yang lain sebagai perusahaan mengelola atau manajemen company yang melakukan pengelolaan company yang bersangkutan baik Berikut ini adalah diagramnya dua pendekatan metode single TR approach dan tutorial di sini perbedaan yang cukup mencolok dimana itu dimana perusahaan modal ventura menghimpun dana-dananya dari investor-investor dari berbagai investor yang kemudian disalurkan ke perusahaan pasangan usaha gitu ya kemudian kalau yang metode kedua yaitu yang menghimpun dana dari investor investor dari banyak investor itu adalah fun company yang kemudian bersinergi dengan manajemen Company kemudian disalurkan kepada perusahaan pasangan usaha atau investi baik selanjutnya jenis-jenis pembelian modal ventura pertama penyertaan modal kemudian kedua obligasi konversi ketiga pinjaman dengan waran keempat pinjaman suppordinasi kemudian kelima pinjaman konversi ke-6 bagi hasil atau profit sharing baik alasan kurang berkembangnya pola penyertaan dibandingkan dengan sistem bagi hasil pada perusahaan modal ventura khususnya di Indonesia pertama perusahaan yang mendapat suntikan dana adalah perusahaan yang berbentuk perseroan terbatas atau PT kemudian perusahaan Indonesia umumnya merupakan perusahaan keluarga dan ketiga pengusaha di Indonesia sangat keberatan jika ada pihak lain dalam manajemen terakhir anggapan bahwa pinjaman adalah lebih baik jelas dan transparan kemudian sumber dana modal ventura pertama dana dari modal sendiri kedua dana dari pihak ketiga berupa bank kemudian investment institution caption kemudian public sektor fans internal fans dan sumber lainnya kemudian dampingan manajemen Mengapa dampingan manajemen dibutuhkan bentuk-bentuk dampingan manajemen terdiri dari pembinaan manajemen pembinaan langsung dan tidak langsung kemudian kedua penempatan manajemen yaitu penempatan dalam operasional perusahaan dan penempatan dalam pengawasan selanjutnya monitoring monitoring dalam pemberian modal ventura ada tiga jenis pertama monitoring terhadap usaha-usahaan pasangan usaha atau kelayakan pembiayaan kedua monitoring terhadap penggunaan dana investasi kewajaran penggunaan dana yang diberikan 3 monitoring terhadap aset perusahaan pasangan usaha selanjutnya aspek-aspek yang menjadi penilaian klasifikasi modal ventura adalah terutama pemenuhan kewajiban selanjutnya kondisi keuangan prospek usaha dokumentasi pembiayaan aset yang dimiliki perusahaan pasangan usaha manfaat dari pembiayaan modal ventura ada beberapa manfaat yang bisa kita rangkum pembiayaan melalui modal ventura pertama keberhasilan usaha meningkat kemudian efisiensi dalam pendistribusian barang ketiga meningkatkan bank ebilitas perusahaan kemudian pemanfaatan dana perusahaan meningkat dan terakhir likuiditas meningkat alasan mengapa sistem pembiayaan modal ventura belum berkembang pertama Resiko yang terlalu tinggi informasi masyarakat tentang modal ventura sangat sedikit terbatas selanjutnya pengusaha tidak bersedia menerima sistem pembiayaan modal ventura itu sendiri keempat sulitnya modal ventura mencari partner kemudian mengenai regulasi aturan dan perundang-undangan yang kurang kemudian pasar modal dan pasar saham tidak mendukung kemudian kurangnya tenaga profesional baik kemudian kita ingin tahu perbedaan model Ventura dengan bank karena kalau kita lihat secara fundamental mirip-mirip ya kalau kita lihat dari sisi dan atau variabel perilaku yang pertama pelaku bank itu biasanya bank kreditur debitur bentuknya sementara modal ventura itu investor perusahaan modal ventura atau PPU kemudian variabel kedua bantuan pembiayaan kalau bank berupa pinjaman kredit Kalau modal ventura berupa penyertaan modal kemudian yang ketiga adalah keterlibatan manajemen bank tidak ada sementara modal ventura kita tahu ada sebagai partner jadi Partnership kolaborasi kerjasama kemudian jenis resiko pada bank kredit macet atau non perform Alone npl gitu ya kemudian kalau model Ventura usaha gagal selanjutnya bentuk keuntungan bank itu sendiri berupa bunga kredit kalau Medal Ventura berupa usaha berupa capital gain or Capital loss gitu ya kemudian jangka waktu Bank sendiri pendek menengah panjang sementara modal ventura kita lihat rangenya adalah 5 hingga 10 tahun jadi relatif panjang Kemudian dari aspek atau variabel akhir kontrak bank itu kita mengenal lunas dan putus hubungan sementara modal ventura kita mengenal di investasi selanjutnya keunggulan modal ventura ada beberapa keunggulan pertama sumber dana bagi perusahaan baru adanya penyertaan manajemen kepedulian yang tinggi dari perusahaan modal ventura selanjutnya dengan adanya penyertaan modal TPU dapat mencari bantuan modal dalam bentuk lain selanjutnya mendukung usaha kecil yang berpotensi berkembang dan memperluas kesempatan kerja Adapun kelemahan modal ventura itu sendiri pertama jangka waktu pembiayaan yang relatif panjang kemudian terlalu selektifnya perusahaan modal ventura dalam mencari perusahaan pesaing atau pasangan usaha ketiga kontrol Manajemen Perusahaan pasangan usaha dapat diambil alih oleh perusahaan modal ventura apabila menunjukkan gejala kegagalan baik sekian untuk sesi kali ini semoga bermanfaat tetap semangat sampai jumpa [Musik]