Cashflow

Definition und Bedeutung

• Cashflow: Wirtschaftliche Messgröße zur Beurteilung der Liquidität eines Unternehmens.
  • Bedeutet Kapitalfluss oder Kassenfluss.
  • Saldo von Einzahlungen und Auszahlungen innerhalb einer Periode.
  • Erfasst zahlungswirksame Aktionen, keine Abschreibungen oder Rückstellungen.

Komponenten des Cashflows

• Cashflow der laufenden Geschäftstätigkeit: Ergebnis aller zahlungswirksamen Geschäftsvorfälle.
  • Positiver operativer Cashflow: Unternehmen kann neue Investitionen tätigen.
• Cashflow der Investitionstätigkeit
• Cashflow der Finanzierungstätigkeit
• Gesamt-Cashflow: Summe der drei Teile gibt die Veränderung der liquiden Mittel an.

Methoden zur Ermittlung des Cashflows

Direkte Methode

• Zahlungswirksame Aufwendungen (Miete, Zinsen, Löhne) von zahlungswirksamen Erträgen subtrahieren.
  • Beispiel: Miete 10.000€, Umsätze 15.000€ → Cashflow-Wert 5.000€.

Indirekte Methode

• Jahresüberschuss + zahlungsunwirksame Abschreibungen + Erhöhung von Rückstellungen - zahlungsunwirksame Erträge.
• Ergebnis ist gleich zum direkten Wert.

Beispielrechnung

• Gewinn: 257.000€
• Zahlungsunwirksame Abschreibungen: 26.000€
• Zinsaufwendungen: 16.000€
• Abnahme Rückstellungen: 5.000€
• Kreditvergabe: 7.000€
• Auszahlung Zinsen: 42.000€
  • Cashflow Geschäftstätigkeit: 294.000€
  • Cashflow Investitionstätigkeit: -7.000€ → 287.000€
  • Cashflow Finanzierungstätigkeit: -42.000€
  • Gesamt-Cashflow: 245.000€

Fazit

• Cashflow zeigt die Liquidität eines Unternehmens.
• Methdoden:
  • Direkte Methode: Zahlungswirksame Aufwendungen - Erträge
  • Indirekte Methode: Jahresüberschuss + zahlungsunwirksame Posten
• Wichtig für Investitionsfähigkeit und Insolvenzrisiko eines Unternehmens.

Zusatz

• GOV wichtig in der Cashflow-Planung.
• Empfehlung: MLP Financeify für weiterführende Informationen.