istnieje taka jedna prosta strategia która daje bardzo duże szanse na wygenerowanie ponadprzeciętnie wysokiej stopy zwrotu i to bez konieczności dokładniejszego analizowania wyników finansowych spółek wystarczy tylko podstawowa znajomość rynku gdzie będziemy w stanie wskazać liderów z poszczególnych branż strategia o której mówię to proste inwestowanie w spółki posiadające Monopol lub duopol w wybranym sektorze Pokażę wam dzisiaj kilka takich spółek które kontrolują rynek i o których myślę że warto pomyśleć jeśli się chce skorzystać z tej strategii wymienię te spółki i pokrótce je Omówię i tym samym postaram się odpowiedzieć na pytanie Czy warto w nie inwestować zainteresowanych zapraszam na [Muzyka] odcinek Cześć witam was na kanale giełda inwestycje Trading który powstaje przy współpracy z blogiem pamiętnik giełdowy którego autorem jest mój brat Daniel jestem patk Zacznijmy od podstawowych pojęć które dadzą nam lepsze zrozumienie tego co dalej Omówię gdy jedna firma kontroluje cały rynek wtedy mowa o posiadaniu monopolu taka pozycja znacząco utrudnia innym mniejszym firmom konkurować z takim monopolistę monopolista dyktuje ceny Co znaczy że mniejsze firmy zawsze muszą dostosować się do lidera Ponadto monopolista ze względu na wielkość jest w stanie zneutralizować potencjalnych konkurentów zwykłym przyjęciem lub po prostu kopiując model biznesowy mniejszej firmy niszczą jej biznes znacznie tańszą ofertą taki monopolista może sobie na to pozwolić bo ma znacznie większe Zasoby finansowe małe firmy aby w ogóle zacząć myśleć o konkurowaniu już na starcie muszą poświęcać marżę aby zacząć zdobywać udziały w rynku idealnym przykładem takiej firmy posiadającej Monopol jest meta platforms czyli Facebook Marka zuckerberga kiedy pojawiał się potencjalny konkurent Facebook taką firmy po prostu przejmował najbardziej popularnym tego przykładem jest Instagram który został zakupiony w 2012 roku podobnie WhatsApp został w 2014 roku kupiony przez Facebooka ale nie zawsze dany konkurent chce dać się Przejąć na przykład tak było ze Snapchat wtedy Facebook ma wystarczającą siłę aby zneutralizować takiego konkurenta kopiując jego model biznesowy są jeszcze Duo pości czyli dwie firmy które razem kontrolują rynek bardzo dobrym tego przykładem to jest wia i MasterCard które razem posiadają około 85 proc udziałów na rynku i tego typu firmy monopoliści lub duopol z zasady mają lepszą pozycję na rynku i to ma częste odzwierciedlenie w osiąganych wynikach finansowych inwestując w ostatnich latach w meta platforms MasterCard lub wizę nie dało się zrobić błędu aczkolwiek przy meta platforms był okres w którym inwestorzy musieli wykazać się mocnymi nerwami bo spółka całkiem niedawno doświadczyła prawie 80p spadku ceny akcji spadek ten jednak nie był uzasadniony fundamentalnie bo wyniki z działalności operacyjnej się nie pogorszyły to czego inwestorzy się w tamtym czasie obawiali to do zbyt silnej koncentracji na nowej technologii która zdaniem inwestorów nie zwiastował spółce świetlanej przyszłości Mark Zuckerberg W tamtym okresie mocno inwestował w technologię metaverse i był to też przełomowy moment w firmie bo spółka podkreśliła ten moment również zmianą firmy z Facebook do meta platforms kiedy jednak krótkoterminowe rezultaty z inwestycji w metaverse nie okazały się tak zadowalające jak to sobie wyobrażano ograniczono dalsze wydatki w rozwój tej technologii co przerwało okres spadkowy w akcjach spółki od tamtego czasu minęły około 2 lata i dzisiaj spółka ponownie notuje w okolicach swoich historycznych szczytów z kolei przy MasterCard i wia to te dwie spółki od wielu lat w parze wspinają się jak po sznurku do góry różnice w stopach zwrotu z uwzględnieniem dywidendy oczywiście z ostatnich 25 lat są minimalne bo wynoszą zaledwie około 10 proc czyli Niezależnie od tego w którą tych z dwóch spółek zainwestowali na wyniki z tych inwestycji na pewno nie możecie narzekać dla począt ujący wtrącę tutaj szybkie wyjaśnienie różnicy 10 proc na wykresie przy stopach zwrotu sięgających około 1850 proc na spółce wia i około 2050 proc na spółce MasterCard przy liczeniu stóp zwrotu trzeba pamiętać o procencie składanym gdzie różnice w sposób wykładniczy wpływają na przyszły wynik chodzi o to że kiedy coś ze 100 zł wzrośnie do 200 zł to stopa zwrotu sięga 100% kiedy z kolei te 200 zł podwoi się po raz drugi wtedy wzrośnie do 400 wtedy nasza stopa zwrotu nie wynosi już 100% x 2 a razy 3 bo wzrost ze 100 zł do 400 zł daje w ujęciu procentowym 300 proc zysku wraz z wyższą stopą zwrotu przyrost kapitału na początkową wartość wzrasta wykładniczo kiedy inwestycja wzrośnie już ze 100 zł do 1000 zł czyli o 900 proc to jednoprocentowy wzrost na kapitale równym 1000 zł daje 10p wzrost na kapitale początkowym na tych 100 zł bo różn między tymi wartościami jest 10 krotna Dlatego też jeśli wiza w przyszłości wzrośnie o 10 proc a MasterCard takiego dnia pozostanie na niezmienionym poziomie wtedy wiza to równa w całościowej stopie zwrotu spółce MasterCard Czyli nie trzeba 200p wzrostu aby z 1850 proc wzrosnąć do 2050 proc tylko właśnie 10 proc wzrostów jest potrzebnych przechodząc teraz do trochę mniej znanego pośród początkujących przykładu kolejna spółka która dominuje w swoim sektorze to blackrock i wokół blackrock Powstało wiele mitów o tej spółce mówi się że jako fundusz inwestycyjny posiadają największy udziały w niemalże wszystkich znaczących spółkach na świecie tak teoretycznie to się zgadza ale jest to ogromny skrót myślowy który nie daje prawidłowe zrozumienie istniejących tam powiązań i przez to właśnie powstało tyle teorii spiskowych wokół tej spółki udziały te w rzeczywistości nie są tak wiele warte dla Black Rock Jak to się mówi bo oni nie są faktycznymi akcjonariuszami tychże spółek w których posiada zadają te udziały a jedynie pośredniczą jako fundusz lokując pasywnie pieniądze inwestorów więcej na ten temat bo jest to dość długi temat który wymaga trochę szerszego opowiedzenia o tym żeby to dobrze zrozumieć ale więcej o tym opowiedziałem w oddzielnym filmie także zachęcam was do obejrzenia tego filmu tutaj z prawej górnej strony ekranu znajdziecie link do tego odcinka Black Rock posiada iers który w 32,6 7 proc dominuje rynek funduszy ETF i rynek funduszy ETF w ostat latach bardzo silnie się rozwinął Pamiętam jak jeszcze 5 s lat temu mało kto wiedział cokolwiek o tych produktach dzisiaj niemalże każdy pasywny inwestor posiada jakieś etf-y w swoim długoterminowym portfelu Myślę również że wraz z dalszym bogaceniu się społeczeństwa oraz z rosnącą świadomością finansową fundusze ETF będą coraz częściej wykorzystywane do zabezpieczenia swojej przyszłości finansowej bo fundusze ETF najlepiej nadają się do tego aby skorzystać na ogólnym rozwoju technologicznym oraz gospodarczym świata sam też mam jakąś część swoich pieniędzy w takim właśnie funduszu jeżeli też chcecie z tego trendu skorzystać to potrzebujecie do tego brokera za pośrednictwem którego można w takie fundusze ETF inwestować i z tego miejsca Chciałbym wam polecić freedon 24 u którego też sam prowadzę jedno z kont inwestycyjnych i z którego usług jestem zadowolony u Freedom 24 macie dostęp do 1500 różnych funduszy ETF Jeśli z kolei interesują was pojedyncze spółki Być może te które wymieniłem albo te które zaraz Wymienię to z pewnością je znajdziecie u tego brokera bo mają w swojej ofercie ponad 40 000 różnych akcji link do nich zostawię w opisie tego odcinka i ten portfel który prowadzę u freedon 24 Jest skromny i założenie ma taki pozostać bo inwestuje tam jedynie 600 $ co miesiąc i póki co Zainwestowałem tam w te spółki które widzicie teraz na ekranie portfel ten prowadzę od lekko ponad pół roku także jest On również jeszcze bardzo młody i mój plan na niego to długoterminowa inwestycja z zamiarem zabezpieczania sobie przyszłości finansowej wracając do blackrock firma ta nie gości w tym publicznym portfelu freedon 24 ale za to gości w innym portfelu u innego brokera bo dywersyfikuje się na różne sposoby czyli nie tylko wybierając różne akcje ale również inwestując za pośrednictwem różnych brokerów także skoro wam zdradziłem że inwestuję również w etf-y to znaczy że ich sukces jest również w moim interesie i być może patrzę na to wszystko co tutaj opowiadam przez różowe okulary mówię to w ramach transparentności bo być może te rzeczy które powiem zaraz nie będą tak obiektywne jak ja bym chciał aby były więc kilka słów o Blak notowana ta spółka jest na giełdzie od 1999 roku i to Jak się rozwinęła jej cena akcji oraz sytuacja finansowa w tym czasie to widzicie na tym wykresie kurs spółki w ostatnich 25 latach wzrósł z uwzględnieniem dywidendy o około 9300 proc a to oznacza że zainwestowane w 1999 roku 1000 dolarów warte jest dzisiaj 94 dolarów Co daje 19,9 PR średniorocznego wzrostu wartości inwestycji myślę że takiego tempa wzrostu spółka w przyszłości nie utrzyma Ale mimo to Obstawiam że będzie to wciąż kilkanaście procent rocznie przy aktualnej wycenie i utrzymaniu się tempo wzrostu zysków oczekiwałbym coś między 12 do 16 proc w skali roku czy moja prognoza się sprawdzi to oczywiście zweryfikuję czas Ja Jak już wspomniałem Jestem w posiadaniu oddziałów więc być może jest to wszystko tylko myślenie życzeniowe następne dwie spółki posiadające duopol na rynku to z jednej strony pochodząca z Holandii Advanced semiconductor Materials lithography lepiej znana jako asml oraz amerykańska spółka lam research spółki te zajmują się produkcją sprzętu do produkowania półprzewodników według Google te dwie spółki posiadają razem 100% udziału w rynku Jednak to nie do końca się zgadza bo jest jeszcze jedna spółka z tego segmentu kla Corporation która dodatkowo jeszcze dostarcza systemy kontroli procesów i Zarządzania wydajnością stąd też pewnie w zestawieniu o udział rynku Google tego trzeciego kandydata nie uwzględnił i tak też dla lepszej poprawności tak naprawdę asms nie robi dokładnie tego samego co lam research ale te dwie spółki można uznać jako na tyle podobne że można je ze sobą porównywać można je uznać za siostrzane w ostatnich około 22 latach obie spółki rosły niemalże w tym samym tempie lam research wzrosło w tym czasie o około 5500 proc a asml o około 5250 proc i są to minimalne różnice dlaczego to już przed chwilą wspomniałem stopa zwrotu również ponownie uwzględniłem dywidendy a asm ml przekonwertować do wspólnej z lam research waluty do dolara amerykańskiego i długoterminowy wzrost kursu akcji tychże spółek również potwierdzone są wynikami finansowymi które w długoterminowym ujęciu oczywiście rosną sektor półprzewodników aktualnie przeżywa rozkwit i myślę że dzięki sztucznej inteligencji sektor ten jeszcze przez jakiś czas będzie jednym z najważniejszych we współczesnej gospodarce stąd też Zarówno asml jak i lam research z dużym prawdopodobieństwem dalej będą tymi firmami które w znaczący sposób współtworzą ć będą naszą rzeczywistość i które pewnie nieźle na tym zarobią jednak trzeba też zaznaczyć że sektor w którym te firmy działają jest czuły na koniunkturę Co znaczy że trzeba być przygotowanym na przyszłą podwyższoną zmianę cen tychże akcji i tak dla transparentności Ani ja ani Daniel nie posiadamy tych spółek w swoich portfelach bo po prostu posiadamy już dostatecznie dużą ekspozycję na ten sektor w innych spółkach które pośrednio korzystają z usług właśnie tych wymienionych firm a jedną ze spółek które bezpośrednio korzystają z usług producentów sprzętu do produkcji półprzewodników jest taiwan semiconductor manufacturing Company czyli w skrócie tsmc który kontroluje około 61 proc rynku firma jak nazwa wskazuje pochodzi z Tajwanu ale jej akcje Można też kupić na amerykańskim parkiecie jako ADR spółka w ostatnich 20 latach rosła 19,7 % rocznie czyli łącznie około 3600 proc czyli zainwestowane 20 lat temu w tę spółkę 1000 dolarów wte jest dzisiaj 3700 jak dokładniej cena akcji się w tym okresie kształtowała Widzicie na tym wykresie i w dolnym lewym roku widzicie wyniki finansowe spółki które również są w długoterminowym trendzie wzrostowym czyli długoterminowo Zarówno fundamentalnie jak i technicznie sytuacja w spółce tsmc wygląda bardzo pozytywnie przy tej spółce warto również wspomnieć o podwyższonym ryzyku geopolitycznym gdzie spółka może być ofiarą konfliktu chińsko tajwańskiego aczkolwiek Osobiście uważam że ryzyko to jest w mediach troszkę nadmuchane Ale mimo to warto o tym wspomnieć i warto o tym pamiętać następna spółka będąca liderem w swoim segmencie to alfabet czyli Google z wykluczeniem Rosji i Chin którzy posiadają własne wyszukiwarki internetowe Google posiada ponad 90 proc udziałów na rynku taka dominacja daje spółce wiele możliwości których Inne marki po prostu nie mają i tu mowa przede wszystkim o spersonalizowanych reklamach spółka matka czyli alfabet jest ponadto znacznie większa niż sama wyszukiwarka Google do alfabet również należy YouTube który też należy do liderów w swojej kategorii przychody z reklam YouTube zbliżone są do przychodów z abonamentów Netflix który w kategorii platform wideo jest głównym konkurentem YouTube w całym 2023 roku reklamy z YouTube przyniosły spółce 32 miliardy dolarów przychodu a przychód Netflix w tym samym czasie wyniósł 34 miliardy dolarów dla inwestorów oznacza to że zdywersyfikowanie tylko do jednego rynku na którym alfabet ma dominację a do kilku taka dywersyfikacja stabilizuje przyrost firmy który w ostatnich 20 latach wzrósł o 6350 proc czyli zainwestowane w 2004 roku 1000 dolarów dzisiaj warte jest 64500 $ Co daje 23,1 proc w skali roku takich liderów posiadających Monopol duopol lub po prostu znaczący udział na rynku jest oczywiście znacznie więcej być może nie każda z tych spółek utrzyma też swoją pozycję w przyszłości jednak w ujęciu prawdopodobieństwa Trzeba założyć że znacznie bardziej realny jest scenariusz w którym te spółki dalej będą kontrolować i współtworzyć rynek w którym działają średnio dzisiejsze przykłady w założeniu zainwestowania w każdą z tych spółek po równej kwocie przyniosły swoim inwestorom 25,5 proc zysku w skali roku gdzie szeroki rynek reprezentowany indeksem s&p 500 w tym samym czasie rósł średnio 12,8 6 proc ten wynik liczony jest od 2012 roku bo w tym roku zadebiutowała najmłodsza z tej dzisiejszej listy spółkę czyli meta platforms czyli wtedy jeszcze Facebook jednak ta ogromna przewaga uzyskana została kosztem znacznie większego maksymalnego obsunięcia które przy liderach rynku przekroczyła 45 proc s&p 500 dla porównania w tym samym czasie doświadczył maksymalnego obsunięcia który nie przekracza 34 proc średnioroczna stopa zwrotu sięgająca 25,5 proc z ostatnich 22 lat oznacza że początkowy kapitał równy 1000 dolarów wzrósł do 15550 olar raczej nie oczekiwałbym powtórzenia historii w osiągnięciu zbliżonego wyniku w przyszłości ale myślę że utrzymanie przewagi nad szerokim rynkiem jest przy tych spółkach całkiem realne i jeszcze warto dodać jedną bardzo ważną rzecz że wiele z tych dzisiejszych przykładów są jednoznacznym liderem dzisiaj a nie było tak wiadomo Od zawsze tak że są monopolist albo duopol istam nie było wiadomo ileś lat temu znaczy że się stanął czyli nie względem dawnej pozycji spółki Co oznacza że całość obciążona jest tak zwanym błędem przeżywalności jest to błąd w założeniach w którym dzisiejsze dane Uznałem za równie aktualne jak w przyszłości bo w 2012 roku o Facebooku nie było wiadomo że niemalże w pojedynkę stworzę rynek Social mediów przez kolejne dwie dekady będzie dominować ten rynek tego po prostu nie dało się przewidzieć tak dlatego trzeba o tym pamiętać że przedstawiona symulacja inwestycji w te spółki po równej kwocie dawniej niekoniecznie polegała na inwestowaniu w oparciu o pozycję lidera wtedy decyzja inwestycji byłaby podjęta po prostu na innych wnioskach mówię to po prostu w ramach takiej ciekawostki ale dla osób które będą chciały przeprowadzić własne podobne symulacje wyników inwestycyjnych mogę polecić narzędzie w którym to przygotowywaliśmy w którym robiliśmy trochę researchu mowa o Scrap link do nich umieszczę w opisie odcinka i na zakończenie Przypominam o freedon 24 który może być interesujący dla osób które w tego rodzaju spółki które wymieniałem albo podobne chciałyby zainwestować u nich jest dostęp do bardzo długiej listy firm jest są też bardzo tani Ja ostatnio za zakup spółki za około 1300 $ zapłaciłem niecałe 2 € prowizji Co daje Łączny koszt równy zaledwie 0,15 proc więc jest to bardzo mało link do nich przypnę w komentarzu pod tym filmem i też w opisie tego odcinka Jeśli chcecie bliżej poznać temat inwestowania w etf-y bo o tym też wspominałem jak one dokładnie działają Jak odczytywać ich symbole i jak znaleźć odpowiednie dla siebie to koniecznie Obejrzyjcie ten film [Muzyka]