Herkese merhabalar değerli dostlar Finans Usta kanalına Hoşgeldiniz bugün sizlere vadeli piyasalarda Abi traş nasıl yapılır onu anlatacağım zannediyorum bu konu çoğunuzun ilgisini çekecektir şimdi konuya başlamadan önce bilmeyen arkadaşlar için arbitraj nedir kısaca Onu anlatalım Abi traş herhangi bir Finansal gücü ürünün bu aklınıza gelebilecek her şey olabilir endeks olabilir hisse senedi olabilir herhangi bir finansal ürün arbitrajı konu olabilir işte bu söz konusu finansal ürünün eş zamanlı olarak bir piyasadan daha ucuz olan piyasada alınıp daha pahalı piyasaya satılması dır bunu işte aklımızda canlandırma bilmek için şöyle bir örnek düşünebiliriz iki tane döviz bürosu var yan yana diyelim ki ve bu döviz bürolarının bir tanesinde Amerikan doları farklı fiyattan işlem görüyor diğeri de farklı fiyatta Dolayısıyla biz bu noktada ucuz olan döviz bürosundan döviz alıp pahalıya satarak aynı anda risksiz bir kazanç elde edebiliriz arbitrajın temel Man E tabii ki günlük hayatta böyle mübalağalı bir örnekle karşılaşmayacağız ama arbitrajın nasıl bir mekanizma üzerinden işlediğini anlamak açısından bu Örneğin faydalı olacağını düşünerek bunu seçtim şimdi böyle bir şeyle karşılaştığımız zaman peki Budan Doğacak olan Kazancı Biz sonsuza kadar devam ettirebilir miyiz Hayır ettiremeyiz Neden Çünkü böyle bir fiyat farkı bir anlığına oluşsa bile bu fiyat farkı çok kısa sürede kapanacaktır Neden kapanacaktır Çünkü piyasada bu arbitraj fırsatını yakalayıp onu değerlendirilenler olacak ve onu değerlendirenler de ne yapacaklar ucuzdan alıp pahalıya satacaklar için ucuz tarafa talebi bal tarafa Arzu'yu ulaştıracak lar dolayısıyla çok kısa bir süre sonra Tabi bu kısa süre bazen Saniyeler olabilir Çok kısa süre sonra bu aradaki fiyat farkı de engellenecektir eşit seviyeye gelecektir bu bu yola çıkarak şunu söyleyelim günümüzde Abi traş artık daha çok algoritmi triggerlar üzerinden yapılıyor Çünkü onlar Gerçekten bu verileri çok hızlı bir şekilde tespit edip ona göre anında işlem yapabilecek kıza sahipler yani siz bir algoritmik tiroid trader kullanıyorsanız onun üzerinden biliyorsunuz ki ve fiyat şu seviyenin üzerine geç çıkarsa diyorsunuz şu işlemleri yap diye bir komut listesi hazırlıyorsunuz ve o da o aktif olduğu zaman zarfında öyle bir fiyat hareketi ile karşılaşırsa otomatik olarak sizin önceden Emre ettiğiniz işlemi yapıyor şimdi gelelim vadeli piyasalarda arbitrajın nasıl yapıldığını vadeli piyasalarda Abi traş fırsatı doğabilmesi için vadeli fiyatın teorik fiyattan daha yüksek ya da daha düşük olması gerektiğini vadeli piyasalarda teorik fiyat bu hesaplanıyor herhangi bir finansal ürünü düşünelim hisse senedi endeks işte entere her şey olabilir Şimdi burada biz hisse örneğinden anlatacağım size o yüzden hisselerde taşıma maliyetini nin maliyeti faiz gideridir Dolayısıyla spot fiyat artışı faiz gideri bize hisse senedinin teorik fiyatını verir Tabii ki hangi vade için hesaplarsak Faiz oranında o vadeye yönelik almamız gerekiyor şimdi gelin bir örnek görelim piyasada faizleri yüzde 12 olduğunu düşünelim şimdi bu durumda bir de 10 liradan işlem gören bir hisse senedi mız olmuş olsun Spot piyasada şimdi on çarpı E sayısı üzeri 112 faiz oranı bölümü işte vadet bu eşittir 10 lira 10 kuruş şimdi demek ki bu spot fiyatı 10 lira olan bir hisse senedinin piyasa da Faizler yüzde on iki oldu durumda bir aylık vadeli teorik fiyatı 10 lira 10 kuruş oluyormuş Şimdi biz bu fiyata tespit ettikten sonra bu hisse senedine ait vadeli sözleşme vadeli piyasalarda 10 lira 10 kuruş un üzerinde ya da altında işlem görüyorsa bu noktada arbitraj fırsatı doğduğunu tespit ediyoruz Peki bunu karşısında ne yapacağız şimdi teorik fiyatın üzerindeyse Vadeli fiyat izleyeceğimiz işlem yöntemi adımları farklı olacak altındaysa farklı olacak şimdi önce vadeli fiyatı teorik fiyatın üzerinde gerçekleşti durum üzerinden hangi işlemleri yapmamız gerektiğini görelim varsayımlarını sunan hisse spot fiyatı 10 lira demiştik teorik fiyatı 10 lira 10 kuruş olarak hesapladık Bir ay vadeli hisse fiyatı da o an piyasada vade da onlarda 10 lira 15 kuruş olarak işlem görüyorsun Bu durumda bu adelie fiyat teorik fiyatın üzerinde olduğuna göre demek ki Abi traş fırsatı da olmuş demektir Şimdi biz böyle bir durumla karşılaşırsak ne yapacağız onu görelim hangi işlem adımlarını izleyeceğiz takip edeceğiz önce senelik yüzde 12 faizle bir aylık bin liralık bir kredi alacağız neden bin liralık kredi alacağız Çünkü ise fiyatı 10 lira ve bizim 100 adet hisse senedi almamız gerekiyor Neden 100 adeti senede almamız gerekiyor çünkü vadeli piyasalarda hisse vadeli sözleşmeleri 100 adet hisse senedini temsil eder Dolayısıyla Eğer bir tane sözleşme karşısında yüz alalım yapıyoruz zaten işlemimizi Özünde şu var şimdi Vadeli fiyat teorik fiyatın üzerinde olduğu için vadeli sözleşmeyi satacağız Spot piyasada ise alalım yapacağız ve bir adet sözleşme satacak Sak 100 adet O da almamız gerekiyor iki adet satacak Sak karşılığında 200 adet hisse senedi almamız gerekiyor dediğim gibi Çünkü bir vadeli sözleşme 100 adet hisse senedine tekabül ediyor Şimdi bin lira kredi kullandık neden bin lira kullandık çünkü yüz tane alacağız spot fiyat 10 lira o anda yüz çarpı 10.000 lira bin liralık kredi kullandık 100 adeti seneden aldık O hisseye ait bir ay vadeli 10 lira 15 kuruştan 1 adet vadeli sözleşme sattık aynı anda şimdi Ben bir ay sonra gidiyoruz Bir ay sonra ne olacak o vadeli sözleşmenin tarihi dolacak ve aynı zamanda spot fiyatla Vadeli fiyat eşit olacak çünkü vade tarihinde Vadeli fiyat spot fiyatı eşit olur şimdi bu durumda şöyle düşünün hissenin fiyatı da bir ay sonra spot fiyatı 12 liraya yükseldiğini varsayalım Bakın bu durumda ne ile karşılaşacağız vadede ödenecek borcu anapara faiz toplamı ne kadar Bin 10 lira yani Biz 10 lira faiz Ödeyeceğiz Mini almıştık 10 lira faiz Ödeyeceğiz bin lira kredi borcu toplamda 1000 10 lira banka ödeme yapacağız spotta ki orada uzun pozisyona girmiş güz tane hisse almıştık hisse 12 liraya çıktı için 200 lira kâr ettik vadede zararımız sa 185 lira 200 -185 15 lira Biz Burdayız bu faiz giderini de düşersek burada onlara da faiz Ödeyeceğiz 15 -15 lira kâr dayız net de şimdi burada vade tarihinden Fiat Fiat kaç olursa olsun bu bizim için hiçbir şey değişmeyecek vade tarihinde ise fiyatı 12 değil de 9 liraya düşseydi 15 lira çıksaydı yine bizim için hiçbir şey değişmeyecek Tea Çünkü biz bu arbitraj işlemini bir ay öncesinde yaptığımızda zaten bizim kazancımız belliydi ne kadarmış bir sözleşme karşılığında 5 lira bu hiçbir şekilde değişmeyecek Şimdi bir diğer örneğini geçelim Vadeli fiyat teorik fiyatın altında olursa ne yapıyoruz spot fiyat 10 lira Vadeli fiyat 10 lira 5 kuruş teorik fiyatta gene aynı 10 lira 10 kuruş izleyeceğimiz işlem adımları şunlar spotta yüz hisseyi açığa satıyoruz karşılığında bin lira alıyoruz Bu aldığımız bin lirayı 112 faizle bir aylık mevduata yatırıyoruz karşında 10 lira faiz gelirimiz olacak aynı anda bir adet vadeli sözleşme alıyoruz Bu sefer vadeli uzun dayız spor Bu da kısa pozisyon dayız gördüğünüz gibi vade tarihi geldiğinde ne olacak anapara artık faiz getirir s1010 lira faiz getirisi 10 lira yani biz açığa sattık bin lira aldık oradan 10 liralık bir faiz getirisi elde ettik açığa satıştan elde ettiğimiz Karlı 10 lira 100 lira olacak çünkü bir ay sonra 9 liraya geldiğini farz ettik bir senedir bu sefer ama farklı bir fiyata gelseydi de fark etmeyecekti bizim için evet açığa satıştan da karım 100 lira olduğuna göre açığa satış artı oradan aldığımız 10 liralık faiz geliri toplam oradan Kazancınız 110 lira vadeli sözleşmeden alış pozisyonu muzdan 105 lira zarardayız 110 -105 5 lira kalırız şimdi buradaki kağıdımız hiç değişmiyor Her zaman sabit kalıyor dikkat ederseniz yani vadeli fiyatla atıyoruz fiyat arasında ne kadarlık bir fark varsa ama biz arbitrajı yaptığımız anda vade sonunda yaptığımız işlem başına ne kadar kazanç sağlayacağı mızı önceden biliyoruz Ve his hiç bir riskle karşı karşıya değiliz çünkü arbitrajı yaptıktan sonra bizim yaptığımız Artık tek şey aslında vadenin dolmasını beklemek bot fiyat veya Vadeli fiyat nereye gitmiş nereye düşmüş Bu bize aslında hiç ilgilendirmiyor ama biz işte hisse fiyatı dokuza düşmüş 10 üzerinden hesaplıyoruz 15 çıksaydı yine fark etmeyecekti aynı farklı hesaplamalar yapacaktık ama nette yine 5 lira karda olacaktık bu hiç değişmeyen bir husustur arbitrajda bütün arbitrajcılar için bu geçerlidir abi tirajı yapıldığı anda eğer doğru bir şekilde tespit edilip yapıldıysa hiçbir şekilleri taşımaz ve bize hissiz bir kazanç fırsatı sunar arkadaşlar Evet bu videomuzun da sonuna geldik Umarım faydalı olmuştur konuyla ve eğer aklınıza takılan sorular olursa her zaman olduğu gibi yorum kısmından bana iletebilirsiniz bir sonraki videomuzda görüşmek dileğiyle hoşça kal