Vergleich von S&P 500 und MSCI World

Einführung

• Thema: Vergleich zwischen S&P 500 und MSCI World
• Fragestellung: Warum investieren viele lieber in den MSCI World anstatt in den S&P 500?
• Argumente: Höhere Rendite bei S&P 500, USA macht 70% des MSCI World aus

Indizes und Unternehmen

• MSCI World: Unternehmen von Morgan Stanley Capital International
  • Weitere Indizes: MSCI Emerging Markets, MSCI Europe
• S&P 500: Unternehmen von S&P Global
  • Andere Geschäftsbereiche: S&P Global Ratings, Dow Jones Indices

Unterschiede

Regionale Verteilung

• MSCI World: 23 Industrieländer
• S&P 500: nur USA

Zusammensetzung

• MSCI World: Top 85% der Aktien nach Marktkapitalisierung aus jedem Land, ~1500 Aktien
• S&P 500: größte 500 US-amerikanische Aktien, variable Marktkapitalisierung

Branchengewichtung

• Beide investieren stark in Software
• MSCI World: 11% Software, Halbleiter, Hardware, Banken, Pharma
• S&P 500: 13% Software, Halbleiter, Hardware, interaktive Medien, Konsumgüter

Marktkapitalisierung

• MSCI World: Large Caps und Mid Caps
• S&P 500: ~80% der Marktwertes der US-amerikanischen Aktien

Top 10 Unternehmen

• Ähnlichkeiten bei beiden Indizes (Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta, Alphabet)
• Unterschiede bei einigen Platzierungen

Diversifizierung

• S&P 500: Keine regionale Diversifizierung, investiert nur in US-Aktien
• MSCI World: Streuung über 23 Länder, ~1500 Aktien
• Top 10 Unternehmen: machen bei S&P 500 ein Drittel, bei MSCI World ein Fünftel
• MSCI World damit breiter diversifiziert

Performance und Risiko

• Performance seit 1980 (inkl. Dividenden):
  • MSCI World: 8,3% Jahresrendite
  • S&P 500: 10,9% Jahresrendite
• Volatilität bei beiden Indizes ähnlich
• Höhere Rendite bei S&P 500 ohne höheres Risiko

Globale Diversifikation durch US-Unternehmen

• Große US-Unternehmen generieren Umsätze weltweit (Microsoft, Apple, etc.)
• Teilweise weniger als 50% Umsatz in den USA
• S&P 500 dadurch global diversifizierter als gedacht

Entscheidungen und Schlussfolgerungen

• Argumente für S&P 500: höhere historische Rendite
• Argumente für MSCI World: breitere Diversifizierung
• USA hoher Anteil im MSCI World, falls andere Länder wachsen automatischer Anstieg
• Risiko beim S&P 500: regionales Klumpenrisiko
• Empfehlung: zusätzliche Diversifikation, z.B. Schwellenländer, Europa

Investitionsmöglichkeiten

• ETFs: Filter setzen (Währungssicherung, Fondsvolumen)
• Beliebte ETFs:
  • MSCI World: Spider MSCI World ETF, Xtrackers MSCI World ETF
  • S&P 500: Spider S&P 500 ETF (ausschüttend und thesaurierend)

Fazit

• S&P 500: bessere Performances in der Vergangenheit, aber Klumpenrisiko
• MSCI World: breitere Diversifizierung, aber auch USA-schwer
• Empfohlen: zusätzliche Diversifikation auf andere Regionen/Schwellenländer

Call to Action

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