左下角這個扛得住嗎? 55%最大跌幅,三年三個月,扛得住嗎? 我們再做一次調查 蛋蛋捏緊的事情而已 你少一顆還是可以繁衍的 好,你扛不住是嗎?你不敢捏是嗎?我幫你 你淡淡掏出來,我幫你捏 你兩顆掏出來,我幫你 你扛不住打零的,我幫你捏 有一個新的點,就是現在 大盤的估值太高了 這個是我回測過去20年台股大盤的席勒本益比 整個20年過去喔 中位數CAPE的大盤席勒本益比的中位數你看多少? 22.87 平均數是多少? 23.34 現在1月底 31.49 所以現在大盤的CAPE絕對估值 相對過去20 台股大盤的相對估值,現在是在一個絕對高點 已經破30了 所以有人會好奇說,當席勒本益比破30的時候 ALL IN的勝率會不會發生一些意外 會不會出了什麼差錯什麼 對,有人好奇這點 你看喔,台股過去20年 破30只有兩次,你發現哪兩次? 08年,崩盤前 台股席勒本益比到了31.74 2022年 點準會暴力升息,高通膨之前 台股的CAP破了多少? 34點多,快到35 所以以台股的過去經驗來說 真的破30必定下殺 必定均值回歸 必定中錯 好,現在這個時間點,2025年 2月這個時間點,台股沒錯也破了30席勒本益比 所以各位ALL IN的人 心裡會不會抖抖的? 懶趴有捏久 蛋袋會不會抖抖的? (請留意) 再加上什麼?050的新聞 最近一直在吵 前幾個月,前幾週,降費用 經理費,減到0.11% 保管費,減了多少?0.05% 到了0.03% 今天秀新聞傳出來要什麼? 要投票分割了,一拆5 一張要4萬了 那4B又有什麼?很多的資金 很多散戶的資金,特別小資族 又要流到0050 流到整個大盤裡面了 好,現在又是什麼? 剛好恰逢這個股市的絕對高點 喜樂本益比,CAP破30 Owin Owin會不會抖抖的? 這樣你還叫我Owin 懶怕要捏躲進,躲進才不會鬆掉 對,會抖的 各位Owin會抖的人 可以在聊天室打加一 我看一下大家,各位觀眾的回饋 因為真的CAP破30,胎骨必定的下殺 那該怎麼辦? 我們在這個時間點 很尷尬的時間點,2025年 買0050的人該如何是好? 會抖的,打個+1,我看一下 對,我稍微解釋一下這個CAP 有些人好像太能理解這個了 CAP它跟一般的PEC是什麼? 一般的本益比是P除以1嘛 股價除以每股盈餘 那CAP它是分模蓋的 它是除以過去十年的平均的每股盈餘 經過通貨、貨膨脹跟季節性調整 所以這個CAP它是什麼? 諾貝爾經濟學家得主,喜樂 創造出來、發明出來的 它的預測效力比一般的本益比多了好幾十倍 所以CAP它在預測將來股市 5到10年的長期報酬 是個蠻有效力的預測指標 幾乎贏過了其他的指標 什麼GDP、總經指標、一般的本益比 什麼籌碼面的指標,通通碾壓 所以美國他們有學者說 這個CAP確實是目前最有預測效力的指標 特別是預測股市將來5到10年的長期報酬 所以CAP它可以用來衡量一個國家的股市大盤的績效 會不會有短期下殺的壓力跟什麼 長期5到10年的平均長期報酬會好不好 可是我這邊要事先聲明一下 就是CAP喜樂本益比 雖然是目前實證上最具有效力的預測指標 可是它不能用來預測股市短期的走勢 我們不能用它來決定我們要什麼 折時all in還是分批還是要離開市場 還是要是否要保留現金、逢低買進 因為估值這件事情 整個股市大盤的估值它很妙 它妙在哪裡 就是它雖然已經很高很高了 雖然當下已經很高很高 已經PR90以上95以上 可是短期幾年還是有可能會不斷衝高 所以你如果用估值的高低 股市的高低點來做進出場的決策 是非常蠢的一件事情 因為股市它中期短期一年內是有一個動能的 估值已經很高了還是可能會不斷創新高 像是2022年聯準會暴力升息之前 已經破30了繼續往上衝到快35 猜什麼猜均值回歸 所以在這個很尷尬的時間點 你們會怎麼做投資決策 剛剛說了不能用什麼 不能用估值不能用CAP做決策 那還能怎樣各位還能怎麼辦 真的如果今年2025年 均值回歸了怎麼辦 我這個主張all in的人會不會被幹死 你們可以想我在20我過去主張all in這麼多年了 就算沒有均值回歸我都被幹死了 那如果今年真的均值回歸了我會怎樣 所以我自己也是懶怕捏的很緊的 過去幾年沒有很大的崩盤 頂多就是2022年那種慢慢的這樣下殺緩跌下去 我都被幹這麼慘 如果今年來一波大的我會怎麼樣 不必擔心我這邊有 我們現在來看一個 如果真的均值回歸了 0050真的均值回歸了怎麼辦 所以這張回測是我回測什麼 005003年6月成立以來 到今年1月22號封盤前 過年封盤前的所有的跌幅 0050的所有跌幅都在這邊了 好我先解釋這個套牢期間的定義 不是用什麼 不是用那種成本價去算的 它是用什麼你投資組合的某個價值 如果創新高了遇到跌幅了 你要再回去那個新高點 的這段期間就是套牢期間 所以這個套牢期間不是有那種成本價考量的喔 我們只看某個創新高的點會不會回去 這是量化統計回測上的套牢期間的定義 學術上的定義就是這樣 所以沒有那種成本價的考量 所以如果各位0050是持續買進的 不會被掏那麼久 如果你考量成本價的話 可是這邊我們不看成本價 因為我覺得有時候看這種什麼零成本 什麼鬼的很低能 所以這邊是從學術上去討論套牢期間 當你的投資組合你的0050這一攤 創新高之後遇到跌幅之後 要回去之前的新高點 所需要的期間 好我們來看兩個最驚人的 台股過去有七大下殺 真的真的 你被套最久最久就是08年那次金融海嘯 你就是被套個三年三個月而已 可以接受嗎 你吃的最大跌幅最大回測 就是55% 55.74% 如果你有1000萬 你就是看著你帳戶550萬不見 OK嗎 這應該沒啥難度了吧 我們也可以看 再看我一開始放的這張圖 你可以想0050從03年6月底成立以來 你丟1000萬股息再投入 到今年1月22號封盤前 這1000萬會變到台幣1.1億 這11倍的總資產 富力成長 你一個三年三個月 你都扛不住 你這55%也扛不住 你總資產翻11倍 你這都扛不住嗎 好我們做個統計 扛得住的打+1 扛不住的打個0 我們看一下 三年三個月 55%的最大跌幅換來總資產翻11倍 你扛得住嗎 我們做個統計 扛得住的打+1 扛不住的打個0 這麼多0 最慘最慘就這樣了 七大下殺 最慘最慘就是這樣了 不會更慘 除非台灣哪天戰爭滅國 才可能更慘 扛得住的打+1 好把這個七次大 七次回調 通通把它列出來 看翻放錯了 我們先看只有0050的 好我把這個七次下殺 台股過去20年了 通通都放出來 七大均值回歸 CAP 跌的最慘就是08年 你可以看 台股大盤的期樂本益比 從31 這就是台股大盤的期樂本益比 從31 這就是台股大盤的期樂本益比 從31 這就是台股大盤的期樂本益比 從31 直接修正到多少 11.82 中間0050的跌幅直接到達5*5 套牢期間的開始時間點是什麼 07年10月底 一路套到多少 2011年的1月底 你總共被套3年3個月 最慘最慘你買OIN050就這樣了 你可以換來總資產 11倍的成長 年化報酬10%以上 扛不住嗎 扛得住你就可以換取背後的市場報酬 你承擔背後所有的波動跟大跌 那你就可以順利換到 OIN 總資產OIN 資金重壓 全倉幹入的高報酬 對 中間你會遇到7次台股的7大下殺 沒錯 最慘最慘的那一次08年 你會大賠5*5 你可以把它稱作慘案 沒問題 投資市執行OIN的慘案 1000萬你會看著你的總帳戶 550萬蒸發不見 資金被套高達了3年3個月 好你這都扛不住 你不要OIN你不要 我求你了你不要OIN 你這都扛不住你不要OIN 你只適合進進出出 你OIN不適合你 我求你你不要OIN了 你只適合擇死 整天挑十幾點當個低能兒 OIN不適合你 我求你你這都扛不住你不要OIN了 我拜託你了 我求你不要OIN 你扛不住 你兩顆蛋蛋假的 你只適合當太監 我求你了你不要OIN 你不配擁有蛋蛋 這麼高的市場報酬你都扛不住 對你不配擁有蛋蛋 OIN不適合你 我求你不要OIN OIN你的心臟要很大 你要扛住 你蛋蛋要捏爆OK嗎 OK嗎 有蛋蛋是很危險的 你扛不住你不要 你兩顆直接把它割掉了 你可以先割一顆沒沒關係 最後一顆你還是可以生小孩 有蛋蛋是很危險的一件事情 我求你了你扛不住你不要OIN 我拜託你了可以嗎 對每次講到這個我就會來氣 對這都扛不住你不要OIN了 你蛋蛋直接割掉了 背後這麼多的錢 總資產翻這麼多倍你跟我說你扛不住 這樣OIN真的不適合你 你只適合擇時進進出出的 看一些殺小子不要進進出出的OK 你沒蛋蛋你OK你擇時我歡迎 我推薦你擇時 OIN心臟要很大顆的你要扛住 對當你選擇擇時你沒蛋蛋了你割掉了 兩顆都爆了 好你擇時你你必須理解到預測市場 它是一個很必須連續對兩次的問題 我們看這七次下殺 你要怎麼贏過扛住的人的績效 你必須連續對兩次 過去20年矮骨七大下殺 你必須在對的時間離開市場 還要在什麼對的時間回到市場 像是前幾年疫情爆發的時候 好你離開市場了 你在2020年1月你預測到疫情會爆發 你是神你離開市場了 你躲過躲過三成的大跌了 好你是神了然後呢 接下來呢 接下來3月4月5月6月7月市場快速消化負面消息 股市短時間大幅反彈不斷創新高 如果你你真的是神你離開市場了 你1月離開躲過大跌了 之後幾個月你沒有馬上回到市場 你必定落後長期持有硬扛的人 好你沒蛋蛋了你他媽太賤了 你懷疑你擇時 那我必須先跟你說你必須連續對兩次 人性就是這樣 人總是想要保住以前的成功 你就會變得怎樣 你玩這個擇時這種零和遊戲 你就會變得很膽戰心驚 很焦慮 很整天他內內的小心翼翼看一些那種 每天的指標一些新聞 這又在幹嘛 川普又在幹嘛 總體經濟又在幹嘛 外資又幹嘛主力又在幹嘛 你就變得很小心翼翼 你反彈了你也會擔心是假的 很怕是那種短暫的回檔 因為你玩這種進出市場 沒蛋蛋的遊戲 你會很怕 你不想讓以後的失敗 毀了你先前擇時成功的那種 輝煌戰機 你只會想什麼遲遲等待 等股市慢慢漲回來 有時候你躲過了 躲過下跌了 假設你今年預測到了 之後均值回歸 整個台股2025年 集特本益比破30倍 之後真的給你預測到要大跌了 就算你預測成功了 什麼時候我要回去 什麼時候大跌會回彈 你心裡會很疑惑 這是空頭中的回答 還是什麼 要進入牛市的反彈 我要不要把資金回來了 我要連續堆兩次 我現在第二次我什麼時候要回來 好就算等你真的市場確定 趨勢確定了確定反彈了 你會覺得什麼 股價有點貴 我要等修正之後再進場 想減便宜 好隨後市場又一路大幅上漲不回頭 所以你選擇這種 這種太監的遊戲 你選擇當太監了 想要則實進出市場 你一輩子 投資生涯一輩子 二三十年 你永無止盡要面對這些問題 永無寧日 連續堆兩次的問題 什麼時候出來什麼時候回去 永無寧日的投資焦慮 伴隨著你投資生涯 二三十年三四十年 我們當然要回測 這七大下殺OK嗎 你每一次看這個熊市你一定很清晰 因為什麼跌什麼時候反彈 我們都可以找一個理由的 你回看過去總是很清晰 可是你身處當下 一片朦朧 沒人看得出來 當你身處當下那個時刻 身處空頭市場 股市 在那個時候一定還會有漲有跌 一天大漲個五六趴大跌個七八趴都有可能 好就假設是現在好了 你看到下跌你想要停損出場 過幾天你又看到股市有一段漲幅 你又想要再撥一部分資金回去進場 過幾天你又看到在下跌 你又在擔心又在焦慮要不要賣 心裡各種困惑 好當你下定決心又要再賣出一部分出場 調節了 他連那個調節這兩個字了 又看到股市開始反轉 你又要再調節回來嗎 正所謂當局折迷 當你在一個區一段趨勢的途中過程中 你根本看不清這個趨勢的真面目 只有你回頭看的時候才很明朗 你身處當下是看不清的 你永遠面對的就是起起伏伏 只有你走完這段期間你才有可能知道 究竟會跌多少 會多少漲回來 多久時間反彈 多久時間會被透露 多久時間會被透露 所以當你選擇玩這種太賤的遊戲 那你就是什麼 用五指經面對這種連續對兩次的問題 特別是預測市場 當你藏到一次甜頭之後 全身而退了 你那個心態就變了 你投機心態就變了 你投機心態就變了 你投機心態就變了 你投機心態就變了 你投機心態就變了 你投機心態就變了 你投機心態就變了 你投機心態就變了 你投機心態就變了 你投機心態就變了 你投機心態從此萌芽 之後就會有第二次第三次 第一百次第一千次 人性就是這樣 每個人心中都有貪念跟偏執 當你玩過藏到一次甜頭之後 你那個心態就出來了 就會就此萌芽 人投資生涯二三十年三四十年 你要在這種一次次的進出考驗中 每一次都答對 停損停利調節進去回來 整天擔心錯過什麼 如果留在進場之後 你會焦慮說又要下跌了又要修正了 整天想這個想那個的 擔心來擔心去 我真的覺得投資沒有必要把自己搞這麼累 可是你心裡必須知道 這個世界上一定會存在 擇時成功的人 因為太多人在擇時了 一定會有人倖存存活下來 可是存活不下來的你看不透 背後的屍體你看不透 進出市場這種言論一定要存在 你不存在你看那些財經媒體 怎麼存活 陶瓷達人坊間老師 預測市場的他要怎麼活下來 他憑什麼賺這個訂閱費賺這個流量的費用 就是要販賣你焦慮嘛 販賣你進出市場是可行成功的 他不賣這個焦慮給你他怎麼賺 我們要知道我們從出生到現在 出生下來童年成長 一定心中有那個貪念跟偏執 所以當有媒體、投資達人賣給你 這種金錢焦慮、投資焦慮 你可以賺更多超額報酬 你可以靠進出市場 多賺打敗市場的時候你必定會相信 因為人就是這樣 人從出生就有這個偏執 所以賣給你這種焦慮的時候你必定買單 人性就是這樣 無可避免 你對這種焦慮你是沒有抵抗力的 他進到你的內心你就會覺得是可行的 因為他響應了你什麼 你內心的貪念跟偏執 看得太多了 而且這些建議這些進出市場的建議 會讓你覺得你自己比較聰明、比較有邏輯 比較符合經濟直覺 會讓你覺得比較高尚 背後都有很多那種偏執的 利用人性的優越感 所以你每天看這些內容 你看完你會覺得自己比較高人一等 我好像變聰明了 我好像學到一些東西 我學到一些則實進出市場的因果關係了 我之後跟同事跟朋友多了好多話題可以聊好棒棒 對人性就是這樣 無可避免的 所以你要販賣焦慮操弄一個人太容易了 今天我要操弄人我會非常容易 每個人都有那個偏執跟這種優越感 你要玩弄人性太簡單不過了 你為惡為善就在你一念之間而已 我以前很多訪談節目我都講過我高中真的是 家裡有被那種黑心的保險業務員給他騙過 騙過好多好多錢這樣 看太多這種 所以我必須真正比較講出來 預測市場跟著進出它不是一個長期可靠的投資策略 你人一生好幾個三四十年的光陰 你面臨了無數個進出的時間點 你先前的成功如果不能一直複製下去 你心態又被影響到了 整天想靠這種方式多賺一些超額報酬 多賺快錢長期下來一定對你的財務狀況有很嚴重的負面影響 而且很多的實證研究也表明了什麼 投資組合有九成以上的風險跟報酬都取決於什麼 取決於資產配置 你真的要做的應該是配好一個 風險平衡的配置資產配置 你再all in下去而不是這樣整天進進進進出出的 所以我們真正需要的是什麼 一個不管市場是怎麼變化我們都能堅持下去 持續邁進 維持執行下去的投資策略 OK嗎長期持有一個有正確風險平衡的資產配置 幫你度過任何一個市場波動 這個配置可以在你不會讓你在下跌的時候想要停損 你就不會賣在低點砍在阿呆谷 好這個配置也不會讓你什麼 不會讓你在市場一直連續創新高上漲的時候 你想要停立的這個配置 你就不會因此錯過報酬 所以不是只有那種不可行太賤沒淡淡的進出市場的零和遊戲 還可以幫你度過每一次的下跌熊市波動市場起伏 你長期持有一個有風險平衡 適合自己的資產配置 定期再平衡也可以做到 最重要的是什麼 你每個晚上都睡得很安穩很安心不會有那種焦慮感 不會有那種投資焦慮金錢焦慮 就算真的遇到08年金融海嘯又怎樣 然後呢照樣睡覺嘛 跌股市跌得越深越久我越高興 之後我持續買進的錢 還可以規避平緩報酬順序風險 對大跌真的沒什麼好怕的 我不懂為什麼要怕這種君子回歸來了我還更爽 對待會我們最後聊一些幹貨 所以報酬順序風險我覺得這才是真正的風險 我們待會聊一下 這種短期的波動大跌 大跌55%配套個三年這個不算風險 真正的風險是報酬順序風險我們待會聊一下 對嘛這個就是懶趴捏緊的事情就扛過去的 好我們接下來再打破一個迷思 就很多人會說我前幾天看到很多留言 他是說如果真的現在估值CAPE31倍多了 是執行ETF真的下殺了 我買高股息的878的0056的一定比較抗跌會嗎 會比較抗跌嗎我們想一下 對回去看過去20年台股7大下殺7大君子回歸 高股息真的有比較抗跌嗎我們看一下 7大下殺裡面有好幾次0056的跌幅更深被套的更久 我們看08年那次0056也是照樣大跌54% 也被套兩年多兩年十個月接近三年 甚至在2015年中國股災發生的時候0056套更久 最大跌幅更深深知深知在什麼 在去年8月的股災大家還記得嗎去年8月 0056還沒回到本來的創新高點他還在被套 所以你看右下角我為什麼會打7個月以上到兩年 因為他還在被套我不知道會被套多久 可是去年年中8月的股災0050已經回本了 被套6個月而已你看那個56878919929的還在被套著 他整個策略就大家一起死了整個策略君子回歸了大盤已經回來了 已經6個月就解套了他還在被套 所以我這邊也抓一個不確定的時間點7個月到兩年 如果君子回歸真的來了他還是要繼續被套下去 所以右下角這個是真的很觸目驚心 所以你不要再天真的以為你買高股息這個策略 真的大盤遇到下殺你會比較緩會比較抗跌沒有你該被套著還是被套著 最大跌幅該吃的還是吃好吃滿 真的講到真的是真的是會來氣的那種 好我們看一個乾貨如果你真的真的好你真的扛不住好了 你真的扛不住你真的淡淡只剩一顆了你不能再捏爆了 你那顆這是你的命根子你不能再捏了你再捏你不能傳宗接代了 好那你資產配置股債搭配我這邊回測了 台股過去20年七大下殺你做好股債搭配 最大跌幅少非常多被套的時間少非常多 我這邊回測標的是64股債搭配60%的部位我就是用0050大型股 40%我是用美國中期公債IEF我依照當天的匯率換算回來 台幣兌美金的匯率換算回來用台幣計價重新跑過一次回測 所以這個是什麼最嚴謹的回測了我用IEF美國中期公債 用台幣匯率換算回來來計算他每一次的下跌跟最大跌幅跟套牢期間進行回測 兩者都用什麼配息再投入你配好真的配好你最大跌幅被套牢的期間少非常多 像08年那次的最大跌幅你64股債搭配低於三成套牢的期間就一年十個月而已 不用到三年這麼難你扛不住的人你不用熬這麼久 去年8月的股災三個月就解套了我唯一只有一次例外2022年的高通棚股債雙殺年 他套牢期間要兩年可是可是呢你最大跌幅依然什麼低於兩成 本來你100%OIN050你要吃33點不是接近34%的最大跌幅你配好64股債搭配 即便股債雙殺了你的最大跌幅不用吃這麼大還是低於兩成 好其他六次都發揮不錯的避險對沖股市下跌的效果 所以你也不要說2022年股債雙殺什麼股債搭配已死 他還是可以幫你平緩整個波動的 對整個股債搭配在去年年中也發揮不錯的效果 只有一次比較例外一點就是2022年我們可以兩張圖表一起看 對這邊我沒有把完全的對比對你完全OIN050去年年中要6個月才能解套 你股債搭配做好就三個月對我們上下兩張圖對比看起來會比較明顯 而且股債搭配好在OIN是我在2020年每一年我都講的事情 很多低能人不知道幹什麼我不知道大腦進水還怎樣 就我上很多節目他們在下面留言都會說什麼 你一下叫人家OIN一下又叫人擺債券一下叫人資產配置 我看了我真的是哭笑不得你資產配置配好在OIN這個我四五年前就在講的事情 因為我這個人個性就是這樣每個影片或訪談下面所有留言我都會看 Dcard PTT的所有所有留言我都會看每一個我都看 不管是黑粉還是我頻道忠實觀眾每一個我都看 有時候看到真的會火大我沒騙你因為我不知道為什麼有些散戶這麼低能 他腦袋是怎樣我不知道是什麼做這個Ata Ma Kon Kuri水泥做的 你叫Aga Li你Ata Ma Kon Kuri搞不懂 好我們講完這個七大下殺之後我們聊一下三大持續邁進的策略幹貨來了 我跑0050的三大持續邁進策略好我們先看左上角各位觀眾我們先看左上角 左上角這三個策略你們幫我念出來好不好藍色綠色紅色的那個策略的名稱 也是三位投資人幫我念出來他的名字 幫我念出來他們名字三大持續邁進策略的投資人 這個回測非常驚人喔 這台股血淋淋的案例也變像是我幫彼得林區再跑一次樣本外測試他在上世紀的美股30年跑了一次樣本內 我幫他再跑了一次樣本外是不是也成立因為你可以想如果真的有一個台股投資人在2000年的時候 看了彼得林區1995年的文章受到他的啟發好了就是這樣每年年初就all in好在台股過去20年 績效會怎樣所以從這樣我們來解釋一下這個樣本外測試 所以彼得林區他的這篇文章的言論結論靠不靠譜這邊我們拿了050的數據從04年到2024年年底做一下實驗 假設有三位投資人好我先講一下設定條件這三位投資人每年年初就可以拿到36萬台幣做投資 就是他一整年存下來的錢你可以想一個月存3萬存3萬累積到年初的時候總共就有36萬 每年年初都有36萬台幣來做投資好第一位小君小君他年初拿到這36萬 二話不說不管3721就直接全艙幹進去all in 050完全不擇時 所以藍色線小君就是不管3721每年拿到36萬就all in了不管3721了藍色線小君 好第二位時間管理大師神耶穌他每年闢眼長到臉上都能精準抓到0050當年的最低點進行all in 所以他這個36萬剛好就是投在什麼過去20年0050每年的絕對最低點神神就是這麼強 綠色線的神你發現什麼神這麼強了0050其實跟他差不多 小君這樣年初就all in 0050其實績效差不多有發現嗎 對小君這個完全不擇時他跟神的績效只差了530萬總資產累積 年化報酬差差不多就在1%左右而已這不是詐騙啊這不是數據 你真的就是不管時機點拿到前年初就投了績效是很可觀的跟神是差不了多少 好就算就算你是第三位投資人好了教主倒了八輩子的煤割太多韭菜了賣太多客了 割太多APP了受到神秘韭菜力量的詛咒你真的倒了八輩子的煤了像教主每年都買在最高點 你還有什麼還有接近3000萬的總資產累積你最慘最慘就這樣了你倒了八輩子的煤了你衰神 每年拿到這36萬你都all in在什麼當年的絕對高點最高點了你還是富力的總資產還是翻了好幾倍 年化報酬教主他跟小君年化報酬差異也在1%左右而已不會差太多整個總資產也落後小君大概500多萬580萬左右而已 所以最慘最慘就是這樣了最倒楣就是這樣了最怕的是什麼你保留現金吃吃不敢投入不敢all in最怕的是這樣 所以與其在那邊當不敗歸兒子歸說則實沒蛋蛋你不如就是定好計畫該買就買該all in就all in市場長期向上時間會給你答案 你想要這樣每年拿到錢不焦慮睡得很穩拿到錢就all in像小君那樣穩穩賺還是你要活在那種幻想裡面完美則實的幻想跟教主一起哭歸說一起哭那我沒意見 對待會我們聊聊最大的風險三大持續買金策略講完了其實這個回測蠻驚人的 你像小君這樣年初不管37241不焦慮睡好睡穩有錢就丟績效其實非常可觀跟神差不了多少 你不用特別把屁眼包在額頭上你就可以賺這麼多了穩穩賺不好嗎 這種短期波動大典你就扛過去的事情他不是風險最怕最怕的是所謂的報酬順序風險 我秀一張圖就知道了你持續買進050剛剛說年初就all in小君會到什麼3500多萬嗎 藍色這個柱狀圖如果我把報酬順序過去20年050的報酬順序完全顛倒會整個少很多 這個才是我們真正投資人該因應的風險長期風險報酬順序風險而不是那種你捏緊淡淡扛過去的這個不叫風險 真的受不了我真的講到會來氣這種還有口很渴一生氣就會口渴不知道為什麼 我們看一下這個我覺得all in 050最開擔心的是報酬順序風險長期風險才對而不是那種 不說了不說了好報酬順序風險也是非常違反人性違反直覺就是很多人會很開心過去5年4 5年台股漲這麼兇錢變多了很開心 我開心不起來你知道嗎我大部分的部位就是美股跟台股過去4 5年真的長很兇我進資產破8位數我開心不起來 我真的開心不起來我沒騙你代表什麼我的報酬順序風險可能要幹嘛先好後壞了我開心不起來 我錢變多我開心不起來 對人都是這樣盡音偏無短視盡力只看過去4 5年看到長很兇就開心就高潮沒有我開心不起來代表我的報酬順序風險可能要吃好吃滿 我2526出社會到現在30歲股市表現這麼好 我投資的前5年就已經吃好這個報酬順序風險可能要什麼先好後壞了對我一點都不開心 好這麼因應這個報酬順序風險萬一真的真的先好後壞了怎麼辦 對什麼因應這個也是這今天這期直播最大的幹貨 什麼因應長期風險我覺得這個才有探討我價值那種捏緊懶趴扛住就就過去的這種這種我不用不用講什麼因應 真正含金量比較值得深入探討是這個報酬順序風險 太可了講到口乾舌燥我都上來了 好各位這樣聽我講完 扛住了嗎扛住了嗎扛得住嗎我們再做一次統計調查扛得住打加1 扛不住打0我們再重新調查一次 左下角這個扛得住嗎55%最大跌幅三年三個月扛得住嗎我們再做一次調查 淡淡捏的緊嗎你打0的是什麼意思你打0的是什麼意思我講的這麼口乾舌燥你給我打0是什麼意思 對還這麼多0你都扛不住淡淡捏緊的事情而已你少一顆還是可以繁衍的對打0的是什麼意思 對扛得住嗎你再打一次你看著我的臉扛得住嗎打0的你再看著我眼睛扛得住嗎 打0的你扛得住嗎再看我眼睛再打一次打0的你扛得住嗎看著我眼睛再講一次扛得住嗎 你懶趴有捏過嗎淡淡有被捏爆過嗎扛得住嗎好你扛不住是嗎你不敢捏是嗎我幫你你淡淡逃出來我幫你捏 對你逃出來我幫你我幫你捏兩顆逃出來我幫你你扛不住打0的我幫你捏對你現在逃出來打0的我幫你捏我幫你捏 對你