уважаемые студенты доброе утро нам московское время 9 часов нам пора начинать наш разговор по вопросам связанным с управлением проект у нас москве очень хорошая погода я надеюсь что ваше настроение соответствует этой хорошей солнечной осенней погоде я включаю демонстрацию экрана скажите пожалуйста вы видите сейчас демонстрацию экрана спасибо большое у вас кроме этого должна быть эта демонстрация прислано вам вы могли ею воспользоваться посмотреть что там написано для того чтобы побольше вопросов мне задать их к столице вами не до выясненными итак мы сегодня с вами на нашей лекции обсуждаем что такое риск анализ инвестиционного проекта почему он необходим для того чтобы грамотно управлять проектами говорим о том каким образом мы можем проекте учесть риски неопределенности поговорим о методах учета рисков в проекте и конечно же остановимся на вопросах связанным связанных с управлением рисками этого проекта а и завершающая тема не очень большая на сегодня связано у нас с вами с введением на вопросы связанные с бизнес-планирование а инвестиционный проект как вы знаете должен включать себя указание на капитальные затраты на текущие затраты на объемы реализации произведенной продукции должен включать цены на товары временные рамки проекта и так далее и конечно же тот результат который мы получаем в результате проектных расчетов существенно зависит от достоверности всей информации который мы пользуемся и во-первых проверить достоверность этой информации во вторых посмотреть что будет если какие-то данные проектные относящиеся к кристаллам заставляющим окажусь и неверными и нам придется перерабатывать нашу входную информацию помогает нам вот риск анализ и риск-менеджмент соответству то что я вам сказала содержится еще одна составляющая что скорее всего по ходу развития нашего проекта у нас возникнут какие-то изменения в вводимых в него показателях используемых нами данных и тогда нам придется пересчитывать наш проект использовать вот нашу финансовую модель проекта как некий такой инструмент управления нашим проектом и напоминаю что в денежном потоке проекта мы должны с вами предусматривать также и затраты на форс-мажорные обстоятельства то есть вот создавать искусственно удорожание нашего проекта за счет чего мы сможем обладать каким-то дополнительными денежными суммами не обращаясь к дополнительным кредитором нашим и использовать эту денежную сумму для того чтобы заниматься различными направлениями управления рисками нашего проекта ну вы наверное знаете что в области управления проектами существует ряд стандартов на этом слайде далеко не все штандарты перечислены их значительно больше и таким наиболее известным стандартам который практически лег в основу многих позже разрабатываемых стандартов это стандарты бог который родина которого соединенные штаты америки и в рамках вот этого стандарта разработаны такие связи между функциями управления фазами управления и стадиями жизненного цикла проекта и так вы видите одной из функций управления является вот управление рисками что же такое вообще управление рисками во-первых как мы отметили это важнейшая функция управления править и в общем смысле под риском обычно понимаю некоторое событие или обстоятельства которые негативно может повлиять на реализацию нашего проекта и конечно же существует концепции управления рисками целые методологии которые как раз помогает выявить эти риски и посмотреть каковы последствия тех угроз который эти риски могут принести нашему нашему проекту и в рамках процедур управления проектными рисками мы с вами встречаем идентификацию рисков анализ этих рисков мы разрабатываем планирование реагирования на эти риски и конечно по ходу развития нашего проекта мы мониторим наши риски . нтр оливеру им а переходя непосредственно к инвестиционному проекту мы можем сказать что риска инвестиционного проекта это возможность отклонение будущих денежных потоков по проекту от ожидаемого денежного потока если вы помните то в аспектах проектный в принципу в разработке проекта у нас с вами был пятый принцип который как раз говорил о том что мы должны учесть листья и неопределенности нашего проекта то есть должны провести анализ этих рисков напоминаю что анализ vista составная часть управления рисками нашего проекта и в этом принципе пятой части этого принципа написано что вы должны вот управлять учитывать риски и неопределенности и понятное дело что нужно определить что такое неопределенность а что такое речь не приди под неопределенностью понимается неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта и в том числе связано с этими условиями и затратах и результат то есть это неполнота или . и в этой связи хочу подчеркнуть что неопределенность это не отсутствия информации нет информации есть но она может быть и неточный или неполный недостаточно полу неопределенность понятия объективное то есть она существует вне зависимости от данного конкретного проекта и больше степени неопределенность понятия качественная понятно что в результате вот потому что мы обладаем неполной неточную информацию возникают резкий и риск проектном подходе это возможность не достижения запланированных результатов каждом участникам проекта и проектом в целом ходе гел о реализации в отличие от неопределенности rest понятие субъективное потому что каждый проект обладает своим собственным риском и мы должны с вами научиться эти риски количественно измерять таким образом под проектными рисками мы понимаем некую совокупность рисков которую которые угрожают реализацию инвестиционного проекта и могут снизить эффективность этого проверить проект любую коммерческую динамическую бюджетную социальную экологическую и так далее и понятно что при разных возможных условиях реализации проекта назовем их сценарии затраты и результаты этого проекта различный и поэтому эти факторы риска держать учету расчетов с его эффективности а в ходе проведения анализа рисков используются различные подходы первое место по частоте скажем так своих использований является вообще говоря экспертный подход нет опять logic этот метод предполагает что привлекаются различные эксперты для того чтобы оценить качество той информации или качество использованию используемой модели и так далее и так далее и этот метод экспертных оценок он помогает ходе идентификации рисков их ранжирования и при проведении качественной оценки этих рисков понятно что для того чтобы провести экспертную оценку одного эксперта недостаточно и их должно быть по меньшей мере три для того чтобы можно было принять минимально взвешенное решение в проектных расчетов существует встречаются разновидности этого эфирного подхода и одним из таких такой разновидности является известный вам я надеюсь swot-анализ что такое свою тональность мы строим некую таблицу или создаем списке по сильным и слабым сторонам проекта то есть рассматриваем его внутреннюю среду и по рассматриваем также возможности и угрозы внешней среды проекта на основании вот этих киска мы проводим попарное сравнение выявленных составляющих каждого списка и это позволяет нам разработать статуи беру управление проектами то есть вот swot анализ должен заканчиваться тем что мы сформулировали вот эти стратегии развития нашего проекта понятно что это экспертные оценки рисков и конечно же он предназначен для того что будет разработать меры по управлению рисками и сегодня мы встретимся его отражением о качественном анализе проектных рисков и количественном анализе то следующий пример экспертного подхода это построение такой картинки которая называется розы или звезда и спирали рисков понятность это наглядное изображение результатов рискованности проекта тогда мы на лучах скажем построенных по числу выявленных нами проектных рисков откладываем их величину сколько у нас каждый риском получил такую оценку по степени своей опасности и очень удобно вот эту табличку в мид наш план проекта включать потому что действительно она и в презентацию этого бизнес-плана потому что она как раз и показывает результат вот этих наших рассуждений еще близкие к одному подходу это так называемый метод аналогий и консервативные прогнозу согласно этому методу мы должны использовать накопленный опыт по проектам аналогом целью расчета вероятности возникновения потерь прежде всего его целесообразно использовать для оценки рисков часто повторяющихся проект но тут необходимо помнить о том что каждая проект уникален и поэтому полностью переносить вот эти вот результаты по прошлым проектом надо тоже очень осторожно мы уже говорили с вами что во всемирном банке в фазах развития любого проекта есть такая фата которая называется оценка проекта после его завершения поставляешь и в рамках этой фазы я была свидетельницей того как это происходит значит в очень верном банки есть определенные вопроснике по каждому скажем так отраслевому направлению я видела такой опросник в рамках сельскохозяйственных проектов и согласно вот этой процедуре пост вышел после того как проект завершится причем неважно так он завершился состоялся или рухнул на место реализации этого проекта были выезжает группа экспертов которое опрашивает население вот по тем вопросам которые содержатся в этом списке вопросов понятно что могут попасть в число опрашиваемых так люди работавшие в этом проекте и так ты потребителей этой проектной продукции после этого значит это вся информация и доставляет квартир всемирного банка обрабатывается там особым образом о разработанном процедурам и накапливается таким образом когда скажем данной стране или по данной технологии или проект будет аналогичны тем которые раньше разрабатывались и надо оценить вот степень возможности следующего проекта вот эта информация тогда играет определенную роль то есть это тоже очень такой полезной jet предшествующего опыта очень полезно иметь вы знаете уже наверняка и других курсов и есть такой метод ставки процента с поправкой на рис это уже нет соответственно не столько экспертные под фото которых мы говорили и в рамках этого подхода мы должны вспомнить что для того чтобы рассчитать процентную ставку мы должны понять 3 5 величина трех ее составляющих это инфляция это возможность альтернативного использования данной денежные суммы цена капитала и третье это как раз вот процентная ставка можно использовать для подсчета этой процент этой процентной ставки для проектных расчетов а некие средние отраслевые показатели степени рискованности проекта а потом оценить рискованных данного конкретного проекта и увеличить вот это вот рисковую ставку с учетом вот этой дополнительные проектные рискованности так значит существует опять же во всемирном банке стало вот этих надбавок рисковых и там проекты которые связаны просто замены устаревшего оборудования не имеет нулевую вот эту дополнительную составляющую а те проекты которые связаны с таким инновационными проектами высокотехнологичными проектами они могут до 20 процентов эту надбавку включать и все интересным является использование метода критических значений критические значения это такие значения факторов риска которые приводят данный проект претит критерии данного проекта выбранные критерии данного проекта к его критического предел например при такой цене нашей проектной продукции империи проекта будет равно нулю и таким образом мы можем рассчитать вот все значение критических переменных для чего это нужно для того чтобы мы по ходу реализации проекта процессе управления этим проектом следили за этими рисковыми факторами и вот смотрели не приближается ли данные из тому пределу которые мы с вами установили вот за счет расчеты критического значения дальше я вот в раздаточном материале как раз рассказала о том что такое представляет собой swot-анализ для того чтобы вы могли воспользоваться если нам это потребуется соответственно я эти слайды пропущу вот пример розы или звезды рисков для сравнения двух проектов вот видите мы построить такую картинку оценка качества экспертными проводилась результатов бизнес плана разработки бизнес-плана и вот такое сравнение у них получилось и поэтому сравнение можно понять например наличию концепции управления первый проект лучше и более высокая оценка поставлена а по анализу себестоимость он лучше проведён наоборот другом проекте и так далее то есть можно сравнить например тем кто будут являться инвесторами и кредиторами данного проекта и можно сравнить вот таким образом 2 представленных нас плана данного проекта в настоящее время существует довольно много методов анализа проектных рисков и эти все методы можно условно разделить на качественные и количественные подходы качественный подход основан на субъективных каких-то определениях для выявления соотношений и упорядочение показателей и очень важно что вы должны перед качественным подходом обязательно провести многоаспектный анализ нашего проекта и swot-анализ и использовать их результаты как раз при проведении качественного анализа листка а количественный подход он призван использовать некие числовые оценки и показателю и в количестве на подходе используются критерии оценки проектной эффективности и проведенный качественный an uns но очень условно можно представить себе вот такую картиночку отражающую как раз процесс проведения дачного и количественного анализа не будем на ней останавливаться и так качественный анализ предполагает проведение анализа внутренних и внешних факторов риска вашего ареста он позволяет оценить конкретный вид риска и потенциальные области ли а количественный анализ отражать будет у нас уже допустимый уровень рисков он направлен на анализ процессов и операций проекта по уровню рисков и предполагает разработку методов снижения риска давайте детально посмотрим что собой представляет качественный анализ низко значит перед проведением качественного анализа рисков мы с вами должны уже составить базисный вариант бизнес-планов нашего проекта базисный вариант естественно предполагает что мы он нас удовлетворяет у нас критерии оценки проектной эффективности показывают что проект эффективен и что он финансово у нас с вами реализуем все расчеты при показали что он финансово реализован вот и мы останавливаемся на этом подаст нам варианте и будем проводить анализ рисков базируясь на этом варианте и так качественный анализ целесообразно проводить путем трех этапов первый этап называется идентификацию идентификация свою очередь включает две составляющих на первых мы должны каждый лишь назвать дать ему конкретное название и мы должны по каждому названному легко описать причины появления данного рейса и так вы видите что вот тут у нас тоже но отчасти может быть применен этот потный подход тогда мы называем эти лески назвал фриске их может быть очень много в данном конкретном проекте ничего страшного в этом нет и вот качественно проведенный анализ проектных рисков лишь убеждает инвестора в том что мы готовы ко всяким неожиданностям в рамках нашего проекта и мы с вами соответственно заполняем вот эти две колонки название риска и причины появления мисс затем по каждому из рисков мы должны описать выявить соответственно последствия проявления этого резко словами можно описать но самое главное состоит в том что мы должны деньгах оценить вот величину ущерба которому данный риск может нас привести и наконец последний третий этап по каждому риску мы должны разработать антирес тиковые мероприятия и опять же понять во что нам обойдется вот каждая из этих мероприятий если их придется нам проводить то есть с одной стороны вы видите что анализ качественной описательной вроде как по терминологии но тем не менее он предполагает вот такие-то стоимостные характеристики и опять же я вам напоминаю что в денежном потоке проекта обязательно нужно предусмотреть затраты на форс-мажорные обстоятельства и объем этих затрат впоследствии мы как раз и сравниваем с определенной величиной ущерба и этими деньгами той суммой которую нам придется заплатить за проведение тех или иных анти рисковать мероприятий очень такая важная процедура результат качественного анализа удобно записывать следующую в такую таблицу такого вида так вот у вас представлена на экране но есть достаточно много подводных камней проведение качественного анализа и один из подводных камней находятся вот в этом списке выявляемых рисками еще раз напоминаю что проведение swot-анализа перед проведением качественного анализа необходимо потому что вот именно она результатах этого качественного анализа мы вас можем предложить разработать вот эти анти рисковые мероприятия конечно боссов при составлении столбик с названиями рисков данного проекта нам могут помочь теплые ситации которые существуют в литературе но я обращаю ваше внимание что все эти классификации по своей сути это направление поиска рисков это не наш портал то в рамках которой мы с вами должны выявлять конкретной месте нашего проекта и большая ошибка бывает тогда риски называют просто например коммерческие риски в рамках коммерческих рисков мы можем встретить риски которые для нас вами являются конкретными например риск правильности установления цены на нашу продукцию с учетом рыночных цен на продукцию такого типа мы можем ошибиться в объеме нашего производства и рынок и будет приобретать изготовляемой на из управляемую нами продукции и так далее поэтому тут надо быть очень очень внимательно и осторожно но и вот я привожу вам несколько примеров классификаций направление поиска рисков вот первая классификация она где-то из-за методических рекомендаций как вы помните эти методические рекомендации хотя они и иные более чем 20 лет назад и до сих пор является действующим документам и можно на них ориентироваться при проведении анализа проектов вот там перечислены вот такие риски проекта значит вообще по правилам полагается чтобы анализ рисков проекта проводила отдельно взятая команда риск аналитиков этого проекта но работа такой команды естественно стоит определенного количества денег у проекта устроителя этих денег в общем-то не так много поэтому чаще всего именно сами проекта устроителей проектировщики выступают в роли вот эти христа аналитиков своего собственного проекта в такой роли приходилось им не выступать неоднократно и я тогда вот начала использовать вот эту ситуацию направление поиска рисков которые сейчас у вас на слайде изображена вы в перечне этой консультации увидите название знакомые по словам названных ранее аспектах проект на экспертизе и например технический риск у нас был тих технический аспект это логически лишь экологический аспект социальные и так далее здесь только более детализированная схема вот такого анализа представлена очень интересным является специфический риск мне пришлось включить в этот в такую ситуацию дополнительное такое название потому что когда-то я встретила с проектом достройки блока одной из подмосковных атомных электростанций понятно что физикой я не так чтобы очень глубоко знакомо и благо у нас в университете есть юридический факультет яблоки обратилась туда коллегам и они мне значит объяснили как ему бы такие могут быть риски вот таких атомных электростанций и поэтому вот такой момент он является конечно очень очень важным что надо понять нет ли такого специфического речка в данной ситуации данном проекте я назвала эти риски ядерными вот но в конкретном проекте это могут быть какие-то собственные резки еще не забывайте пожалуйста что может быть такой речь как в настоящее время это риска деми его влияние пандемии на наш проект это может быть и заболевание команды проекта и какие то другие и lock down и и прочие-прочие вещи и еще обращайте внимание на риск сезонности особенно это конечно взять к хозяйственных проекта храм проектов работает но и в других проектах может быть такой рейз этого специфические так называемые риски все мы относим к этой категории вот еще одна классификация она позволяет разделить риски на неконтролируемые и по ходу реализации проекта выбрал и управления этим проектом мы должны вот эти направления особо проговаривать есть величке неконтролируемые то мы должны конечно для них вот зарезервировать вот эти вот затраты на форс-мажорные обстоятельства а контролируемые и отчасти контролируемые риски они могут быть у нас учтены каким-то образом мы можем на них посмотреть дополнительное продумать вот эти все возможности их прям в нашем проекте еще можно вырвать риски по источникам их возникновения по степени стабильности проявлений и по возможности страхования кроме того вот мы можем риски разделять по критерию допустимого предела риска то есть по расчету критических значений и по стадиям жизненного цикла также можем выделять reste нашего проекта ну тоже еще одна возможная табличка представлена тут у нас вами какие же причины и источники риска инвестиционных проектов у нас может встретиться ну во первых за ты ведь этими стабильность экономического законодательства и условий инвестирование то есть если у нас с вами какие-то изменения в этой этих направлениях будут происходить мы это ожидаю с вами предвосхищаем то тогда конечно все это надо учесть очень опасно риски ошибок в расчет ность каких-то составляющих нашего проекта конечно цель проекта должна быть очень четко определена я вам напоминаю что в рамках проектов реальных инвестиций мы зарабатываем деньги за счет реализации производимой проектом продукции или реализации услуг которые данный проект производят поэтому формулирует же этого нашего в реального проекта вырезает на должны упомянуть о том продукте которые мы собираемся производить кришку может привести ты либо не рыночной конъюнктуры цен и изменения валютных курсов если ваш проект будет много валютным опять же крис поможет провести определенная нечеткая заданность погодно-климатических условий мы забыли о том что вот у нас на да еще и с точки зрения экологии посмотреть вот этих от погодно-климатические данные риски могут быть непосредственно производство производственно-технологического толка но быть связаны с неопределенностью политической ситуации и конечно же мы должны понимать кто является участниками нашего проекта и понять к товар их финансово деловая репутация для того чтобы с этой стороне не получить существенный риск проекта и конечно опять же нам нужна достоверная информация по всем проектным расчетам ну во всяком случае мы должны понимать степень недостоверности использованы нами информация на на верни то будет чем-то ошибочно потому что слишком много внешних факторов влияют на процесс управления нашим проектом но тем не менее степени достоверности мы должны каким-то образом с вами оценить итак мы с вами провели качественный анализ наших проектных рисков и те риски которые на которые у нас хватает денег либо на покрытие ущерба либо и может быть это совместно на затраты будущее придут предвиденные нами затраты на управление этими листами вот эти риски мы можем с вами оставить на совести так сказать качественного анализа все остальные риски мы обязаны с вами провести через количественный анализ риска сущность всех количественных методов это попытка идентифицировать силу связи между рискованными факторами и значениями некоторого рязанке результирующего показателя чаще всего в качестве такого показателя выбираются критерии оценки проект неэффективности и все критерии а не можем проводить анализ рисков по всем к любому из критериев оценки проектной эффективности но если мы начали проводить анализ рисков на примерку нтв то все риски все их изменения все сценарии мы тоже должны строить вот на основании этого критерий их нельзя катать по одному диску пан мы в эфире посчитали другому же pair aero считаем это не будет являться именно о правильным подходом к количественному анализу риски и методы которые чаще всего встречаются называемые традиционные методы анализа рисков это анализ чувствительности сценарный подход и имитационное моделирование все эти методы по своей сути являются модели а вы знаете что любая модель строится на исходных предпосылках и нарушение этих исходных предпосылок она приводит к тому что мы в результате действия нашей модели работы нашей модели получают неправильные ошибочные результат поэтому вот используя тот или иной метод анализа рисков мы должны понимать его плюсы и минусы и значит не совершать каких-то действий которые противоречат условиям применения данного конкретного методы и усложнения вот этой модели проекта ну так и происходит от анализа чувствительности самые простые простая модель тут используется до имитационного моделирования там уже достаточно сложные этические аппарат использовать самым простейшим наиболее часто встречающимся методом является анализ чувствительности иногда его называют еще анализом уязвимостей в ходе анализа чувствительности мы с вами последовательно изменяем значение факторов риска которые попали в поле нашего рассмотрения после проведения качественного анализа рисков и меняем каждый фактор на некоторое число процентов это число возможно изменение процентов позволит нам не помогут нам найти эксперты ну или мы сами путем каких-то наших дополнительных места не можем понять насколько по ходу реализации проекта может измениться тот или иной его фактор и к чему это приведет для чего проекта потом рассчитывается новая величина критерия и надо ранжировать потом все факторы используя понятие эластичности проживающая все эти факторы риска по степени их рисково вещами вы давайте посмотрим как это делается при помощи такой табличке мы с вами это можем сделать и так значит мы с вами напоминаю имеем некую базисную модель нашего проекта в этой базисной модели нас все устраивает все критерии показали что проект эффективен и мы убедились в том что проект финансово реализуем знаем вот эти базисные значения каждого критерия нашего проекта мы провели качественный анализ и выявили что определенное число рисков подлежит у нас с вами этому самому количественному анализу форме анализа чувствительности ну да для примера написано вот четыре таких названиям данного 300 дальше мы должны с вами определить возможный процент изменений каждого фактора риска по ходу его реализацию вот определили какие то тут значений of только по спорту анализ чувствительности является 1 факторным анализом то есть мы на каждом шаге меняем значение по отношению к базисному уровню только одного фактора риска о в этом не просто так конечно же анализа чувствительности на в этом его большая опасность по этому надо стремиться с одной стороны значит корней надо стремиться чтобы вот эти проценты они у нас не были очень значительными почему потому что смотрите например качестве фактора риска мы рассматриваем цены нашего изделия и в рыночных условиях предположим эта цена может измениться таким образом мы задали такой процент изменения цены что это цена окажется ниже среднерыночных это означает чтоб нам побегут покупателей за нашей продукции значит увеличится объем натуральных единицах продаж наших нашего изделия и цена изделия из фактора риска при пониженном своем уровне станет не фактором негативным для проекта а станет фактором его так сказать благоденствие поэтому тут нужно очень осторожно эти данные за давайте понимать на что большого процента на что повлияет большой за данный процент изменения данного факта дата опасная вещь дальше только лишь увеличит затраты на материалы на 1 процент как мы выяснили мы рассчитываем новое значение критерия например новое значение i on tv для этого используются финансовая модель которая заложена в базисном варианте нашего бизнес-плана и записываем сюда это новое значение затем мы возвращаем затраты на материалы их базисному уровню то есть их на 1 процент уменьшаем и дергаем только за затраты на заработную плату увеличиваем их на три прочей опять при изменении данного фактора только его одного рассчитываю новое значение критерия npv постольку поскольку в первом случае мы пантелей проводили наш анализ его сюда записываем и так далее по всем выявленным и учтенным в анализе чувствительности фактором мы проводим рассчитываем эти новые значения дальше мы можем рассчитать процент изменений критерия потому что мы знаем его базисное значение знаем новое значение и это позволяет рассчитать нам вот этот процент изменений критерии вот в ряде источников вы можете анализ чувствительности в 3 вот ровно из этих детей пунктов это не полный анализ чувствительности а это его часть который называется вот и анализ что если этот анализ показывает что только если затраты на материалы они единственные увеличится нашем проекте на одну процент на 1 процент то империи нашего проекта уменьшится на 3 процентных пункта если цена изделия только она одна уменьшится у нас на 2 процента 100 интервью учиться на 4 процентных пункта то есть вот это анализ что если он тоже имеет конечно определенные смысле а для того чтобы мы могли ранжировать наши риски по степени опасности надо рассчитать эластичность и что такое эластичность это процент изменений функции поделены на процесс изменений аргумента значит эластичность пока живы на сколько у нас с вами процентных пунктов уменьшится ухудшится данный критерий оценки проектной эффективности при единичном изменение данного фактора риска ну а че чисто арифметические мы построчно делим величины 5 столбца на величина первого столбца и берем полученные значения по модулю вот у нас получилось 3 12 и полтора и вот это этот расчет может нам помочь уже ранжировать наши факторы наиболее опасным фактором то есть тем фактором который получил наивысшую эластичность является затрат она материала и не более опасными у нас оказались изменения тим затратами на первое место вышли на последнем месте оказался на затраты на заработная плата они или четвертое место по рейтингу у нас с вами попали пришлют каким образом мы можем провести анализ чувствительности анализ чувствительности он может быть продолжим за счет активного вовлечения экспертных подходов и можно построить так называемой матрицы чувствительности и прогнозируемости которая позволит нам еще более глубоко проранжировать вот эти вот выявленные нами факторы риска нашего проекта и понять как мы можем ими дальнейшем управлять но это сейчас уже вне нашего поля рассмотрела находится следующем так мы знаем с вами из песка который был представлен ранее является сценарный подход это дальнейшее развитие методики анализа чувствительности и в рамках сценарного подхода реалистическому и непротиворечивую изменению подвергается вся группа проверяем их на лист переменных проекта то есть мы сдаем некий сценарий будущего развития ли будущего состоянии факторов риска нашего проекта и он более точным является с точки зрения оценки рисков потому что эти взаимо изменения факторов мы уже можем учесть их в зависимости от их тренированности и взаимосвязанности когда составляет этот сценарий обычно в проекте и чаще всего встречается расчет 3 сценариев развития проект оптимистического стилистического наиболее вероятного сценария понятно что наиболее вероятным сценарием должен оказаться тот по которому мы вот этот базисный вариант нашего бизнес-плана построили мы там дожны балета вроде как учесть но хотя этот метод чисто теоретически являются более точным вот его опасность неправильно неправильно разработки вот этих самых сценариев и неправильно жилищного учета или не до учетом взаимосвязи между отдельными факторами риска этого проекта понятно что этот сценарный подход он может три часа 2 лига 1 его вариант когда мы просто по каждому сценарию смотрим на величину получившихся в результате его расчетов критериев оценки проектной эффективности и смотрим значит насколько произошло вот это вот изменение что нас идет вместе с тем сценарный подход с добавлением эти работы эксперта может 2 уходе могут рассчитываться так называемой ожидаемые значения критериев оценки проектные эффективно очки для того чтобы прочитать эти критерии ожидаемые нам нужно установить вероятность реализации каждого из ценами причем сумма этих вероятностей должна быть равна единице почему потому что наш проект с вами должен реализовался и есть реализовался какой-то конкретный сценарий единицу получил по вероятности то другие сценарии реализоваться у нас с вами уже соответственно ним и и тогда по каждому из сценариев прочитав соответствующие скажем l пиве мы также умножаем это на пиве на соответствующую рассчитанную величину вероятности и суммируя эти произведения получаем значением переживаемого таким же образом можно посчитать aero желаемое где пеппи ожидаемое и пи ай а жена и использование вот ожидаемых значений может нам помочь также считать ряд показателей это вероятность реализация неэффективного проекта когда мы суммируем все те вероятностей которые у нас с вами привели к скажем отрицательному значению and every и возможный ущерб там нечто более сложная форма но мы можем тоже рассчитать возможный ущерб от реализации такой неэффективной реализацией нашего проекта сценарный подход мы же с вами поняли он предполагает перебор определенных сценариев развития именно перебор там 3 или 5 и так далее значит он реализуется в дискретном пространстве когда мы задаем вот эти вот вектор и она мы задаем вот эти сценарии следующий метод позволяет нам уже улетели в непрерывное пространство и используя имитационное моделирование мы с вами уже задаем параметры изменения возможного изменения каждой переменных ли это же из переменных по ходу реализации нашего проекта метод может дать более точный ответ на вопрос а рискованности проекта если мы не ошиблись джада не этих границ раз и если мы правильно ориентировали правильно нашли по какому закону распределения будет меняться каждый из проверяемых на лист факторов этого резко вот это подводные камни этого метода достаточно сложен математически базируются на методе мандата орла имитации этот метод как вы наверное знаете он позволяет создавать множество различных сценариях ее результаты опять же это вероятностное распределение всех возможных значений n перри нашего проезд ну тут несколько более уточнена на этом слайде представлена что собой представляет имитационное моделирование вот можете обычно этим познакомить соответственно такие же давайте еще разочек остановимся на преимуществах и недостатках методов оценки инвестиционных рисков и рисков инвестиционных проектов на самом деле анализ чувствительности метод достаточно простой но не учитывает что факторы могут быть у нас зависимых коррелированы между собой сценарный подход уже учитывает взаимосвязь между параметрами риска проекта но трудоемкий потому что тут нужно вот и вероятностной величины каким-то образом определить по каждому сценарию и рассчитать используя финансовая модель посчитать вот этого будет такой будет величина данного критерия с учетом от всех наземных изменений поэтому тут конечно сложно сложнее он в расчетах чем анализ чувствительности и наконец имитационное моделирование позволяет учесть зависимость одних параметров от других параметров но мы технически достаточно сложный метод требует использования программного обеспечения для своей реализации мы говорили что анализ рисков представляет собой часть процесса управления рисками нашего проекта в цену и тогда мы разрабатываем вот эти вот инструменты управление рисками в рамках качестве артиста переплетенного сказать что это точно только анализ а это точно что то другое мы не можем то есть процессе управлением он как раз включает в себя вот этот самый анализ рисков у нас с вами и [музыка] для того чтобы разработать эти мероприятия мы с вами должны разобраться в том что эти мероприятия собой представляют значит какие методы управления рисками проекта мы можем с вами увидеть это диверсификация распределения рисков это упражнение рисков предотвращения рисков их поглощение избежание резервирование страхование другие названия этих может быть достаточно много важность помойму используем какой-то мере каждый из этих методов может быть ориентирован на все сферы деятельности данного проекта может включать какую-то группу а может быть ориентировать на конкретную сферу деятельности на техническую организационно-кадровой и так далее также метод может быть действенным на любой спас проекта например страхования а может воздействовать только на какой-то может быть предпринять для реализации на какой-то конкретный файл и нашего проекта каждый из методов защищать может защищать интересы всех участников проекта а может быть ориентирован опять же пальто на какую-то группу участников например там на 3 декора на заказчика на поставщика и так и на эти методы управления рисками мы можем разделить во времени воздействия босса бытийные бывают тут и после событий на до событийные методы предполагают что мы в денежном потоке проекта авансирование уже какие-то затраты на реализацию этих него и нам дополнительных денег не надо будет тогда 3 а вот после событий на не предполагают что мы будем какие-то дополнительные кредиты скажем брать для того чтобы эти мероприятия осуществить уже тогда события риска произошло она может и не произойти но вот если оно произошло у нас денег не хватает вот мы тогда должны обратиться за такой финансовые полочки и самый главный вывод из того что мы сейчас с вами услышали это заключается в том что риск не является таким вот закостенел им статическим неизменным параметрам а это параметр управляемый и поэтому вы должны каким-то образом воздействовать на этот уровень риска нашего проекта обратим внимание на сущность вот этих вот методов управления рисками любой метод должен быть экономически выгодно выгодным поэтому затраты на управление риском не может быть выше того ущерба который может возникнуть если произойдет это неприятное событие той пример такой бытовой совершенно мы с вами никогда в жизни не будем страховать наш автомобиль на сумму равную стоимость этого автомобиля а конечно страховка будет составлять какой-то процент от его стоимости потому что в противном случае нам на эту сумму проще было бы купить просто новые автомобили также и в проекте тоже мы должны понимать это обстоятельство вот у нас тут схема где представлена представлен процесс управления рисками проекта мы говорили об этом уже в самом начале нашей сегодняшней лекции и содержательно каждый из этапов вот тут тоже на этой картинке представлен можете на неё внимательно посмотреть соответственно особое место занимает так называемый метод финансирования речка в рамках этого не это дар идет выделение участникам проектной деятельности средств для сама страхования взаимного страхования страхование с помощью профессиональном страхи то против счетах целью защиты каких-то имущественных интересов при наступлении определенных рисковых событий способы управления рисками уже перечислялись вот они тут у нас с вами еще разочек выделены наиболее часто встречающийся 5 способов соответственно и вывод который мы уже с вами слышали сейчас таким образом речь это возможность не достижение запланированных результатов каждому из участников проекта и проектом целом в ходе анализа рисков мы используем с вами качественные и количественные подходы и для их реализации существует достаточное число практических приемов количественный анализ это модельный подход и нужно следить за соблюдением ходе реализации любого из количественных подходов исходных предпосылок которые в рамках этого подхода в основе этого подхода у нас с вами лежат управление рис рисками это искусство и формальные методы тоже состоящие из за ряда этапов о которых мы с вами уже говорили ну и все наши с вами встречи пронизывала слова бизнес-план мы все время говорили от бизнес на мы в нем надо спект ный анализ отражает мы в нем строим финансовая модель мы в рамках бизнес-плана отражаем результаты нашего анализа рисков предлагаем процесса управления этими рисками и так далее настоящее время бизнес-план это основная форма плана которая разрабатывается коммерческими организациями раньше условиях плановой экономики понятие бизнес-плана не было а было тело технико-экономическое обоснование сейчас ты это понятие жива но мы уже я уже упоминал об этом в одной из наших встреч что части аналитиков считает что тело должно предварять бизнес-план другая часть тела включает состав на слона что же делает бизнес план он помогает нам обосновать финансовую целесообразность данного проекта с точки зрения его маркетинговые оценки он в нем мы включаем как раз расчет финансовых результатов не финансово-экономических показателей деятельности проекта и реализующего его предприятия мы при необходимости рассматриваем участия организации который будет финансировать наш проект у него реализации и рассматриваем команду работников которые будут в нашем проекте функционировать ну дальше вот например на наглость ситация бизнес-плана по объектам бизнеса мы можем составлять lego police населения например по продукции по работе по услуги и так далее можно составлять по предприятию можем для нового предприятия можем для действующего предприятия для действующего предприятия это может быть развития или финансовое оздоровление а в рамках развитие мы можем составлять бизнес-план для всего предприятия или такого-то производственного подразделения бизнес-план конечно комплексная система обосновывает все управленческие решения которые мы в рамках этой нашей предпринимательской деятельности нравится осуществлять он лично состоит в том что мы даем бизнес плане представляет бизнес-плане полную информацию по всем сторонам жизни нашего проекта а системность в том что мы бизнес-план обычно формируем по какой-то определенной схеме или системе соответствии с внутренней логикой нашего бизнеса я доказательства и его эффективности единой структуры бизнес-плана не существует потому что точно также как каждый проект уникален точно так же вот это отражение в ментальности проекта должно проявиться и при разработке его бизнес-плана вместе с тем есть какие-то определенные рекомендации о том которым должен быть без москва ну по такой структуре разрабатывать бизнес-план кто является лицом принимающим решение об этой структуре во первых это может быть наша организация если мы для внутренних таких домах one а может мы можем структура этого белого слона нужно найти у лица принимающего инвестиционное решение пойдем за кредит и тогда начинание подкаст о какой вот схеме по такой структуре нам организовывать этот наш бизнес план [музыка] ну я привожу примеры различных структур этого бизнес-плана чаще всего это бывает резюме я потом анализ отрасли и рынка деятельности у нас пойдет потом мы характеризуем предприятия и предлагаемый проект строим план производства план маркетинга описываем организацию производства финансовый план стратегии финансирования оцениваем риски этого проекта и в бизнес нами могут быть приложения напоминаю что мы говорили уже о том что в рамках приложений мы можем включать туда копий каких-то юридического правовых документов о которых мы упоминаем тексте нашего бизнес-плана но чтобы не увеличивать его объем вот мы туда с вами можем это дети документы в копиях включать вот ещё один пример тоже в общем знакомое название тут встречаются заметьте что всюду у нас есть анализ рисков вот вообще вот табличка такая обобщающая некоторые варианты структуры бизнес-планов тоже можете разобраться следующий слайд это отражение стадий процесса бизнес-планирования на что зачем тут совершается и результаты вот этого шага где отражаются непосредственно в нашем бизнес план вариант ему вариантов может быть много но требования к тем что видно слона они едины во первых вирус план должен содержать достоверную информацию точно отражать истинную истина и состоянии дел на предприятии и здесь нельзя никоим образом согрешить бизнес-план должен быть своевременным то есть бизнес план составляется для своего использования по назначению нужное время он должен быть достаточным то есть содержать минимальный необходимый объем информации для проведения расчетов анализа и так далее текст бизнес-плана надо писать понятным и доступным для восприятия языком он должен быть четким и построен логические должен содержать убедительность аргументация me он должен выполняться в терминах конкретности и краткости длинные бизнес-планы сложно читать и конечно все положения которые мы там описываем они должны быть обоснованными и привлекательными для лица принимающего инвестиционное решение [музыка] бизнес-план так вы уже знаете требует проведения множество расчетных операциях и конечно же век цифровой экономики необходимо пользоваться какими-то наработками в этом плане мы с вами уже на первой нашей встрече говорили а вот в юнидо и во всемирном банке было было раза были разработаны некие методические положения о некой методика анализа проектов и в рамках этой методики был разработан программный продукт там фар компьютером мангал possibility analysis and reporting in fact он имеет русскоязычную версию но его целесообразно использовать только для проектов плавающих западного инвестора потому что так же так и вот эта методология всемирного банка она используя другую система налогообложения она в этом продукте заложено ну и так далее и в нашем варианте конечно же мы можем вручную что называется использовать такой программный продукт tactics и тогда формируем все таблицы для расчета бизнес-планов вот в этой сербской форму с точки зрения управления и управление ресурсами и планирования существует программный продукт который называется microsoft букет но этот продукт не содержит возможности рассчитать критерий оценки проект на эффективности он хорошо строить эти графики реализации график да ну ты и так далее вот но именно ориентирован на ресурсную часть нашего проекта восьмидесятых годах прошлого столетия начали появляться российские продукт их было достаточно много но на рынке наиболее устойчивыми оказались следующие программные продукты компании ite нас с точки зрения проектного подхода проектов расчетов интересует проектный продуктов с желтеньким он выделен на данной схеме вся продукция этой компании суть открытые программные продукты что это такое это значит мы видим формулу по которые мы можем мы будем производить эти расчеты и в нашей власти эту формулу изменить сделайте удобный для наших конкретных проектных нужд в этом и преимущества и опасность использования данного продукта потому что мы можем так эту формулу и жалеет что она будет не соответствовать правилам проектных расчетов еще есть одна компания экспертиз там оно раньше называлось про инвест консалтинг и прежде всего нас интересует программный продукт против тест просто различными номерами все и мочим и так далее в кафе и вся продукция этой фирмы это закрытые программные продукты то есть мы не видим формулу и соответственно не можем вмешаться в результате расчетов по использованию этой форму следующее это фирма но по компании и но нас интересует и на канале kit она занимает промежуточное положение программная разработка промежуточное положение между а это инвестор и вроде как портом потому что формулу там видно но изменить эту формулу вы не можем соответственно вот эти три фирмы с не стали внимание проектных разработчиков проектных расчетчиков они не пользуются но каждый раз конечно же мы должны узнать каким программным продуктом мы должны пользоваться для реализации его в нашем бизнес плане и положено ну конечно у лица принимающего инвестиционное решение эти три фирмы имеют так называемые коробочные продукции то есть мы можем приобрести у них этот программный продукт лицензированные программный продукт и лицензию соответственно вот а есть еще фирма которая называется в тылу инвест я чищу фирмы которая называется институт проектирование извините российской академии наук и прон и у них есть программные продукты uinvest он похож на альты 200 является открытым но с коробочным варианте и про мне продает свою продукцию он с удовольствием принимает за колено расчет критериев на расчеты соответственно бизнес-планов ряда заказчиков вот поэтому 4 вот этих направления на которые можно обратить внимание и а это место и артистам честным и и друг войны они в интернете и и прон в интернете у них есть сайт и на этих сайтах можно посмотреть демоверсию в ряде случаев эта тема версия позволяет проводить проектные расчеты но на ограниченное вин ограниченный период времени очень это можно сделать вот все эти фирмы и имеют проводят такие семинары на которых можно соответственно ознакомиться тем или иным программным продуктом и вы видите что те фирмы не только целенаправленно производят продукции для расчета бизнес-плана но также и так я называю около программные продукты их названию мосту имеет можно обобщить некие характеристики этих программных продуктов ну во-первых всюду в основе всех расчетов лежит денежный поток проекта есть мы строим таблицы которые образуют как раз этот денежный поток проекта путем того что провели вот эту за кадром комбо провели многоаспектный анализ нашего проекта который выразился вот в этих числовых данных которые мы наносим денежный поток нашему праве на выехали формируются прогнозные расчетные таблицы на первых они показывают прогноз по нашему предприятию это отчет о прибылях и убытках отчета движения денежных сумм денежных средств прогнозный баланс и таблица прогнозных значений финансовых к с вами тому конечно же мы получаем значение всех критерий оценки проект не эффективности а после того как приведены расчеты вышли вот эти данные мы можем получить возможность графически иллюстрации рядом вот этих выполненных нами расчетов про количественный анализ качественный анализ конечно лежит вне возможностей этой этих программных продуктов а количественные чаще всего выполняется форме простейшего анализа чувствительности а без расчета эластичности то есть вот это анализ что если не полный анализ чувствительности вот вроде clear spirit еще добавил имитационную модель возможность использования мирта ционной модель ну таким образом мы с вами видим что разработка бизнес-плана представляет собой человека машинную систему потому что вверх проектного аналитика никакая информация не будет загружена в бизнес план нашего проекта и мы соответственно не сможем получить и какие числовые характеристики нашего проекта но при разработке бизнес-плана конечно же могут встречаться ошибки эти ошибки могут быть классифицированы на ошибки планы создания бизнеса на ошибки допущение которые мы делаем ходе появление каких-то денежных характеристик нашего проекта это могут быть ошибки построения финансовой модели могут быть ошибки представления бизнес-плана или соответственно ошибки презентации мы можем использовать плохое за употребление сокращениями и так далее теперь давайте подчеркнем сущность того что представляет собой анализ проекта и что представляет собой экспертиза бизнес-планов значит мы с вами зарабатываем бизнес-план для того чтобы вот представить его анализ нашего проекта и разработать в мероприятии которые помогут нам управлять рисками этого проекта а экспертиза проекта она базируется на тех же правилах натуры и используется для разработки проекта но идет проверка соблюдение всех вот этих правил и мы проверяем и на качество подготовки информации и обращаем внимание на финансовая модель инвестиционного проекта и так далее то есть вот экспертиза она напрямую связана с тем какой бизнес план был у нас разработан на цельном к разработке итак побед на слона мы с вами понимали комплексный систематизированный набор материалов документов и расчетных таблиц которые обосновывают привлекательность проекта и затрагивают или воистину я всех участников проекта чисто технически мы можем быть делить бизнес план на две составные части это аналитическая и соответственно расчетная бизнес-план во-первых является статическим точечным документам потому что мы фотографируем некое состояние и прогнозируем развития нашего проекта на несколько лет вперед на несколько периодов вперед но бизнес план имеет также и стратегическое значение то есть он может нам позволять по ходу реализации нашего проекта проверять чего мы запланировали достичь путем реализации этого бизнес-плана смотреть чего мы достигли с вами в реалиях сравнивать эти результаты если они нас не удовлетворяют то изменять бизнес-план так чтобы все таки придти кого до конечного результата пусть незначительными потерями и в этом смысле мы без нас нам с вами можем рассматривать в качестве некоторого инструмента управления нашим проектом и же управление бизнесом даже поэтому бизнес-план не только отражает эту самую статичную картину состояния объекта но и служит а также каким-то динамическим целям развития нашего проекта мы остановились вами практически на всех вопросах которые я обрекла предлагала вам рассказать и готова к тому чтобы ответить на вопросы которые у вас имеются могут быть вопросы по предшествующего лекциям пожалуйста я останавливаю демонстрацию пока устояла слушаю нет никаких вопросов да вот ну можете эти вопросы передавать вне через святослава владимировича если они он вас важно возникнут и мы с вами встретимся уже в конце данного семестра на контрольных защите проектов и так далее я желаю говорю вам за внимание желаю вам тем удачного дня сегодняшнего и удачи в будущем изучении нашего курса спасибо всего доброго спасибо большое до свидания свидания по сегодняшней