ti piacerebbe vero non pagare le tasse sui tuoi rendimenti finanziari Oh Benvenuti al corso di educati e finanziati è la prima volta in questo corso che inizio con la mia intro solita ti piacerebbe vero che chi mi guarda su Rest resto di video del canale e conosce molto bene Questo è il corso educati e finanziati un corso di Finanza Base Base Base Base o mai il corso è praticamente finito e sto mettendo gli ultimi gli ultimi puntini sulle i qua e là questo video in particolare parleremo di tassazione Il video è abbastanza indipendente dal resto del corso quindi non vi linko la playlist ordinandi di mandare da quella parte lì potete anche guardarlo come un video a s stante dopo che ho pubblicato questo video tirerò giù i vari video in cui parlavo di tasse in generale sulle rendite finanziarie perché questo dovrebbe riassumere tutto tranne certi casi molto specifici quindi in questo caso non parleremo di casi estremamente specifici Inoltre non parleremo di tass trazione delle criptovalute penso che su questo canale ci sono 3 milioni di di video su trazione delle criptovalute non se li fila nessuno quindi se vi interessano andatevi a guardare e invece di chiedere a me grazie benissimo Possiamo iniziare subito Allora iniziamo con la prima delle tasse vi dico che gravano più o meno circa quattro tasse sugli investimenti finanziari e parliamo io ve lo spiego più che altro perché così ci potrebbero essere delle ottimizzazioni delle scelte che dipendono dalle tasse una l'avete già sentita un milione di volte eh nei nei miei video ed è quella preferite obbligazioni governative obbligazioni aziendali perché sono tassate molto meno in virtù di una vecchia legge a favore delle vecchiette con i bot e non sto scherzando ehm Allora iniziamo con la prima delle tasse che gravano io le chiamo tutte tasse anche se qua Qualcuno Frà sicuramente il pignol laaz mi dirà No quella è un'imposta quella è un tasse ok Anzi le chiamo tutte imposte imposte mi piacciono per quando qualcuno dice Eh ma io perché Devi pagarla perché si chiama Imposta perché ti viene Imposta Ok la prima tassa è l'imposta di bollo Allora cos'è questa imposta di bollo eh C'è una volta un periodo in cui i conti correnti non avevano nessuna imposta di bollo e neanche i conti titoli Tu tranquillo aprivi 18 conti Cor Infatti molte persone ancora Memory di quei tempi andati hanno due o tre conti presso la stessa banca e si paga l'imposta di bolla Ok l'imposta di bolla è un'imposta che Grava sugli estratti conto qui non Grava sul conto ma sull'estratto conto sul foglio di carta che voi ricevete alcune banche hanno detto quando è uscita bene noi non mandiamo più il foglio di carta ai nostri clienti tanto lo guardano online Allora lo Stato furb Ha detto bene estratto conto obbligatorio almeno una volta all'anno Ok allora c'è l'imposta di bollo su conti correnti è circa 50 €34 Scusate circa €34 all'anno è proprio come se venisse appiccicato il Franco bollo sull'estratto conto ehm Se ricevete estratto conto Una volta all'anno la pagate una volta all'anno se la ricevete più volte all'anno la pagate chiaramente divisa se la ricevete 12 la pagate diviso per 12 non si applica qui il criterio della capitalizzazione composta quindi Se ricevete il stato conto 12 volte all'anno di fatto state pagando leggermente di più ok Non non non viene usata non si usa la formula della capitolazione composta per suddividere i 34 viene banalmente fatta diviso 12 normalmente lo Riceverete ogni trimestre l' stato conto è quel documento formale è un documento formale che è totalmente inutile nel 21o secolo dove i conti correnti si guardano onl Però a quanto pare eh Cioè è obbligatorio per poterci mettere il bollo sopra e anche se è su PDF si paga però solo se in quel periodo di riferimento la giacenza media di quel conto corrente o meglio dopo vediamo è superiore ai €5000 quindi annuale o mensile cambia perché annuale vi fa calcolare c b di tutto l'anno mensile vi Calcola l' agenza media di ogni mese quindi potrete avere quello mensile pagarlo un mese Sì un mese no a seconda di come va il conto corrente Ok questa è una dei tanti provvedimenti Pro vecchiette perché quando è stata introdotta qualuno ha detto Eh ma le povere vech et che hanno i loro soldi sul conto Imposta Va bene allora se sono povere sotto i €5000 di giacenza media non pagano attenzione che questa giacenza media si calcola su tutti i conti correnti intrattenuti presso quelli intermediario Quindi se voi fate la furbata di avere due conti correnti presso lo stesso intermediario uno con entrambi con €3000 pagate due imposte di bollo su tutti e due nonostante singolarmente si non è pagate un ne pagate due nonostante singolarmente siano sotto quindi attenzione invece non si sommano le licenze medie su più intermediari quindi ha perfettamente senso aprire due o tre conti correnti e tenere meno di €5000 su ognuno purché siano su intermediari diversi per i conti congiunti co testati io li detesto sapete quanto li detesti quindi confesso che non lo so Penso che la giacenza media in quel caso debba essere 10.000 quindi vi aumenta se sono due persone quindi 5000 per ogni correntista penso che sia così però li detesto così tanto che non mi sono mai informato Se voi pensate di scampare a questa norma aprendo un conto corrente all'estero a parte il fatto che per 34 andare a a primire un conto corrente all'estero Vabbè e sappiate che questa Grava anche sui conti correnti all'estero che se la cu giacenza media supera €5000 vanno indicati nel quadro RW e va pagata l'IVA F che è sostanzialmente l'imposta di bollo Non so perché l'hanno chiamato IVA sì ok lo so perché si chiama IVA F Imposta sul valore dell'attività finanziaria all'estero però in realtà è l'imposta di bollo Uguale uguale È proprio stessa cifra ok E questa è l'inc di correnti l'imposta di bollo però Grava anche sui conti titoli quindi su tutti i depositi che sono atti a custodire dei titoli in questo caso si calcola in maniera diversa è lo 0,2% del valore di mercato dei titoli nel momento in cui vi danno l'estratto conto e qui cambia di molto perché non ci sono nessuna media di solito molte banche danno l'estratto conto titoli ogni anno ogni tanto lo danno ogni 3 mesi in quel caso è lo 0,05 non è non si paga lo 0,2% ogni quindi è su ogni €10.000 investiti sono €20 sono €2 ogni 1.000 €2 ogni 1.000 investiti però attenzione il prezzo di mercato quindi dipende da come sono fluttua i titoli in assenza si guarda il valore nominale il prezzo di costo C sono altri criteri in assenza però quasi sempre ci sarà un prezzo di mercato e soprattutto di quello che c'è scritto sull'estratto conto in quel momento Quindi se io il 30 dicembre vendo gran parte dei miei asset Poi arrivo al 31 dicembre Che pagherò molta meno imposta di bollo chiaramente nessuno lo fa perché le commissioni per vendere quegli asset e poi comprarli il 2 gennaio sono maggiori dell'imposta di bollo quindi chiaramente nessuno lo fa però attenzione a quando vendete come vendete perché l'imposta di bollo di solito grave il 31 dicembre Ma alcune banche la fanno trimestrale quindi grave il 31 marzo 30 giugno 30 settembre 31 dicembre si calcola su quello che c'è scritto ora non si può scampare questa imposta di bollo perché Grava anche sui conti deposito Uguale uguale sui conti deposito Grava questa Imposta identica cioè €2 ogni 1000 investiti in realtà non evitate di investire per evitare l'imposta di bollo perché 2 x 1000 all'anno io mi aspetto che i vostri investimenti Rendano almeno 10 volte tanto ma proprio almeno 10 volte tanto 2% sì dai anche gli investimenti più sgraus rendono almeno il 2% ve lo danno quindi non è il caso di evitare di investire per evitare questa imposta di bollo ok E fin qua Ah Se pensate di andare all'estero quindi Oppure se per caso vi siete fatti tentare da quelle App che vi dicono ti regalo un'azione E bravi bravi Adesso avete un conto pero un intermediario estero dove dovete indicarlo nel quadro RW della dichiarazione dei redditi e dovete pagare la relativa IVA F Anche qui c'è l'IVA F però questa volta per motivi a me misteriosi l'IVA F non funziona come l'imposta di bollo l' accenno giusto un attimo l'IVA F è sempre lo 2x 1000 e anche se in questo momento è al vaglio nella nuova legge finanziaria l'idea di portarla al 4x 1000 Quindi se gli avete all'estero pagate il doppio Però al momento è ancora 2 per 1000 Però invece di calcolarla in un momento preciso è calcolata rapportata a quanto avete detenuto I titoli quindi se li avete detenuti esempio solo 6 mesi è la metà quindi è calcolata Diciamo in maniera più equa mentre l'imposta di bollo no Ok benissimo e questa è la prima tassa devo dire nonostante tutte le eccezioni di qua e di là è alla fine la più semplice perché vedrete le altre che sarà da ridere prima di passare alle altre tasse dobbiamo dobbiamo parlare dei tre regimi ci sono tre regimi di tassazione in Italia il gestito l'amministrato e il dichiarativo allora Allora Normalmente se voi Aprite un conto titoli presso un intermediario il regime di tassazione per default se non fate niente se non siete così pazzi da fare cambiamenti è quello amministrato amministrato vuol dire che non non che loro vi amministrano i Cioè vuol dire che loro vi amministrano le tasse sostanzialmente vuol dire che ogni operazione che fate tutte le tasse che dirò Da adesso in poi ve le fanno pagare direttamente loro anche l'imposta di bollo ve la fa pagare direttamente lui ma questo vale per qualunque regime ci siate Da adesso in poi se siete in regime amministr at tutte le tasse che dovete pagare ve le Calcola e ve le fa pagare il direttamente l'intermediario se è italiano Eh perché il regime amministrato è possibile solo presso quelli italiani vi è un altro regime possibile è quello del risparmio gestito quello gestito è la gestione patrimoniale quello in cui tu dai i soldi all intermediario e dici fai tu fai tu proprio totale carta bianca in quel caso le tasse vengono pagate in maniera differente Non sto neanche a dire come ve lo accenno brevemente ogni Io so che dico sempre non sto sono come Barbero che quando dice lo dico Non lo dico dai lo dico ok A fine anno si guarda tutto quello che è successo e le tasse le paghi in base a quello che è successo durante l'anno Ok in maniera molto diversa rispetto al regime amministrato ok E comunque non mi dilungherò ulteriormente Se fate risparmio gestito io mi chiedo perché siete arrivati fino a questo video Cioè per voi questo corso assolutamente non fa per voi avete dato carta bianca all'intermediario Tenetevi l'intermediario con la carta Bianca quindi risparmio regime risparmio gestito è tutt'altro l'ultimo regime è il regime dichiarativo il regime dichiarativo le tasse sono le calcolate in maniera quasi identica a quelle del regime amministrato quindi tutto quello che dirò dopo che è quello per il regime amministrato è vero però siete costretti a pagarle voi in prima persona con la dichiarazione dei redditi dell'anno dopo Quindi c'è il lieve vantaggio che pagate le tasse in ritardo quindi con la dichiarazione di reddit dellanno dopo dovete i famosissimi quadri RW RT Anzi RW No perché non avete fin attività all'estero RT RM E talvolta anche RL e farvi tutti i calcol voi per bene improbabile che vi arrivi un accertamento ma diciamo che se poi arriva dovete aver presente tutti i calcoli fatti per bene quindi dovete avere un foglio Excel con tutti i calcoli fatti per bene perché l'amministrazione finanziaria li vorrà controllare tutti Eh ok Ha un lieve vantaggio a due lievi vantaggi fiscali Il primo è che paghi le tasse L'anno dopo il secondo lo vedremo più avanti quando si parlerà di compensazione è purtroppo il regime obbligatorio per chi sceglie un intermediario estero quindi chi sceglie un intermediario estero non può scegliere il regime amministrato deve scegliere per forza Quello dichiarativo deve dichiarare tutto quindi qua RW perché ha investimenti all'estero RT RM Quindi questo è il motivo per cui io mi sono sentito di sconsigliarlo soprattutto a chi ha bisogno di questo questo corso quindi se per caso la banca vi chiede quale regime fiscale volete voi senza indugio amministrato subito ok Oppure non dite niente se non dite niente per default La scelta è amministrato non panten atevi nel regime dichiarativo Se non siete abili io l'ho fatto un anno ho cambiato idea subito L'anno dopo ok E adesso vediamo a quali tasse effettive gravano La prima è la tassa sui redditi da capitale ora definire cosa sia un reddito da capitale è un'opera da un'opera di come possiamo definirla un'opera astratta neorealista inventata dal fisco perché distinguere i redditi da capitale dagli altri io mi chiedo ancora come si faccia secondo il fisco sono tutti quei redditi che derivano dal fatto che tu abbia tutti quei redditi certi che derivano dal fatto che tu abbia un capitale investito dove certi non è intende da intendere in quantità certa ma certi è da intendersi che è certo che arriveranno quando vi dirò quali sono questi redditi direte Ma non è vero che certo che arriveranno eh per il fisco Sì allora è sono redditi da capitale i dividendi azionari e già qui non è C Certo che arrivino una ceppa le cedole delle obbligazioni già qui è un po' più sicuro gli interessi sui conti correnti e sui conti deposito E poi un'altra cosa che non ve la dico qui perché sennò Cadete dalla sedia Quindi questi sono i redditi da capitale quindi sembra che sia redditi da capitale tutte le cose per cui hai un capitale e una parte di esso ti arriva Così periodicamente de botto senza senso o con una certa periodicità quindi diciamo i dividendi pur essendo per niente certi sono assieme reddita capitale perché sembra che abbiano questa affinità con le cedole delle obbligazioni e gli interessi del contocorrente su questi Grava un'imposta del 26% secca secca Non c'è nessuna detrazione niente niente quello che prendete 26% ma vi dirò di più perché poteva essere così facile Eh no vi dirò di più Un se la cedola è quella di una obbligazione governativa o di un etf obbligazionario che ha dentro obbligazioni governative allora è solo al 12 e me 12 è una legge fatta per tutelare le vecchine che compravano i BTP Quindi se la cedola è di un'obbligazione governativa o di un etf che ha obbligazioni governative di stati che non siano in Blacklist quindi che non siano paradisi fiscali Quindi praticamente quasi tutti gli stati allora è solo al 12 e me c'è da dire una cosa molto antipatica Se avete un dividendo di unaz di unazione estera e faccio notare che il termine estera Dove ha sede legale l'azienda esempio faccio sempre Ferrari è un'azienda olandese Quindi se prendete un dividendo da Ferrari questo dividendo Vi verrà prima tassato dal fisco olandese dopo quando arriva in Italia verrà tassato nuovamente al 26% Non solo ma ci sono anche alcune banche che applicano la tassazione del 26% non su quanto vi arriva in Italia ma su quanto aveva pagato originariamente Ferrari ok Quindi addirittura arriva più più più rapata che mai Ok quindi sui dividendi di azionari la tassazione addirittura spessa e doppia ci sono certamente delle convenzioni contro le doppie imposizioni Però una volta io mi ero informato per fare applicare queste convenzioni c'era una trafila burocratica che necessitava di marche da bollo che era follia pura Ok quindi sappiate che sui dividendi di aziende estere vi Grava pure una doppia imposizione dove la prima delle due quella dell'aziende del paese estero Dipende da dove legale cosa che spesso non sapete non è detto che sia la borsa di quotazione non è detto che sia la cosa che Immaginate voi e non sapete neanche quanto applica il paese estero quindi aspettatevi dei dividendi delle azioni estere di essere rapati abbondantemente la seconda tipo di tassa che Grava è quella su sui cosiddetti redditi diversi fisco li nomina Così noi amichevolmente le chiamiamo Plus valenze e Minus valenze Quando compri qualcosa a un certo prezzo hai un prezzo di carico quel prezzo di carico fa il tuo costo ci vai a sommare anche tutte le commissioni che hai speso sia per comprare che per vendere poi quando vendi l' gento hai un ricavo Ok ricavo meno costo quindi ricavo meno costo originale meno tutte le commissioni che hai speso ti fa la tua Plus Valenza se è positiva una Plus Valenza se è negativa una minusvalenza il fisco ci dà la possibil ci ci tassa la Plus Valenza al 20 6% a meno che non sia una plusvalenza derivante dalla vendita di un'obbligazione governativa non in Blacklist n quel caso è tassata al 12 e me questa plusvalenza del 26% viene tassata a meno che a meno che tu non abbia nel cosiddetto zainetto fiscale Esatto Ogni banca ha un un un piccolo estratto conto che si chiama zainetto fiscale delle minusvalenze Quindi tu non abbia fatto delle vendite in perdita in precedenza se hai nel tuo zainetto fiscale delle Minus valenze Allora puoi usarle per scontare la Plus Valenza ad esempio io ho venduto un'azione in perdita perdendoci €1000 adesso vendo un'altra azione in guadagno guadagnandone 1500 io pagherò tasse solo su quel 500 perché ho usato i €1000 dello zainetto fiscale Purtroppo il fatto che ci siano delle cose tassate al 12 e me e delle cose tassate al 26 fa un po' di casino eh perché se io se io ho delle minusvalenze che mi derivano dalla vendita in perdita di obbligazioni tassate al 12 e mezzo quelle minusvalenze mi valgono un po' meno ai fini delle minusvalenze Se invece viceversa io ho delle minusvalenze che mi derivano dalla vendita di azioni in perdita e lo uso per compensare il guadagno su obbligazioni e compenseranno alla grande perché le obbligazioni sono tassate solo al 12 e me quindi c'è un po' di casino fiscale quindi ogni tanto ci sono dei dei coefficienti correttivi Per questo dico Scegliete il regime amministrato che i conti li fa la banca Almeno non li sbagliate perdete un po' il polso della situazione ma almeno non li sbagliate quindi ci sono un po' di di confusione Comunque in generale potete veramente compensare tutto con tutto la minusvalenza che deriva da obbligazioni potete compensarla con la plusvalenza d' azioni e così via quindi è tutto compensabile con tutto il il paradiso entro certi limiti Quali sono i limiti di questo paradiso il limite numero uno di questo paradiso è la durata di questo zainetto fiscale non si capisce Per quale motivo lo zainetto si rompe dopo 4 anni Ora io lo so il motivo praticamente vi tengono le minusvalenze soltanto l'anno in corso e i 4 anni successivi Perché Perché una volta le cose si facevano tutte su carta e se uno teneva Minus valenze per 15 anni sapete riportare il numero per 15 anni pesa si fa fatica e quindi se dec se è avuto questa bella pensata di limitarla a qu quindi le minusvalenze che avete nello zainetto passato quindi se le fate per esempio adesso io adesso vendo un'azione in perdita siamo a novembre 2023 brutto momento per vendere unazione in perdita perché la minusvalenza mi dura tutto 2023 24 25 26 27 31 dicembre 2027 se io non l'ho usata scade come il buono sconto del supermercato solo che dura un po' di più e ok Le minusvalenze sono molto importanti alla fine perché sono tasse non pagate cioè come un buono sconto con scritto sopra non paghi le tasse cioè molto molto utile e infatti c'è chi appunto capita che le minusvalenze stiano per scadere e quindi si inizia ad alambic su come ottenere in fretta delle plus valenze che non è facile perché è quello che vogliono tutti gli altri anche soltanto che tu lo vuoi di più perché tu hai bisogno di queste Plus valenze perché per te sono addirittura esentasse quindi la minusvalenza vi dà degli sconti fiscali e il problema appunto è che scade dopo 4 anni e l'altro problema è che va fatta dopo cioè tu prima Fai la minusvalenza e dopo hai diritto a scontarlo da eventuali plusvalenze a norma di legge varrebbe anche se la fai il giorno stesso quindi potrei vendere qualcosa in attivo la mattina e vendo qualcosa in passivo il pomeriggio nel giorno stesso dovrebbero compensarsi Ma io suggerisco sempre per prudenza Se dovete fare questa operazione vendete qualcosa in passivo quindi fate la Minus e il giorno dopo vendete qualcosa in attivo e quindi usate la Minus Ok c'è anche una strategia che suggerisce Quando dovete vendere invece andare a vendere qualcosa in attivo per festeggiare dire Ah c'ho guadagnato potete assolutamente vendere sia un pezzo di qualcosa in passivo e sia un pezzo di qualcosa inattivo così non pagate neanche le tasse quindi festeggiate almeno per quello tanto non avete idea su quale dei vostri asset crescerà nel futuro Quindi potete vendere un po' quello che è in perdita un po' quello che in guadagno Questa è anche una strategia di ottimizzazione fiscale in particolar modo se avete Minus invece se avete Minus che stanno scadendo io addirittura mi segno sempre a dicembre Controlla le minusvalenze non al 30 dicembre perché poi ci sono le vacanze un casino al 15 dicembre io vado controllo se ho minusvalenze che stanno scadendo vado a cercare le cose in attivo e le vendo in più Vi dirò un'altra cosa spettacolare queste Minus valenze se voi chiudete il conto titoli ad esempio perché trasferite tutti i titoli in un altro intermediario è possibile farlo ed è gratuito in Italia Eh possibile trasferire tutti i titoli intermediario ringrazi Bersani per aver fatto questa legge possibile trasferire tutti i titoli D intermediario all'altro gratuitamente ok e si porta dietro il loro prezzi di carico se quindi un un conto Tioli lo chiudete Potete farvi certificare la minusvalenza le minusvalenze e dare la certificazione a un altro intermediario che ne deve tenere conto comodissimo comodissimo a questo punto apro una piccola parentesi per chi è in regime dichiarativo chi in regime dichiarativo è ancora più comodo perché era la cosa che avevo accennato prima perché Eh siccome lui guarda tutto l'anno ad esempio io adesso dovrei fare la Se io fossi in regime dichiarativo a novembre 2023 dovrei fare la dichiarazione relativa al 2022 guardo tutto l'anno e quindi posso compensare tutte le cose successe durante l'anno indipendentemente da quando sono successe Quindi se ho fatto Plus a gennaio e Minus a dicembre va bene lo stesso quindi quello è un ulteriore piccolo vantaggio piccolo anche grosso talvolta vantaggio del regime dichiarativo ok E con questo concludiamo il regime dichiarativo perché da qui in poi non avrà più alcuna differenza Ok se sarebbero finite qui le tasse dite Vabbè in fondo ok c'ha le sue magagne 12 e mezzo Eh no perché voi non avete pensato a delle altre possibili stutture St ho detto storture e non strutture Iniziamo dalle altre storture prima cosa se Voi comprate un etf e intendo etf con la F non non etc Non etp e non etn quindi non una cosa sulle commodity sui metalli sulle criptovalute sul che cosa ma un etf quindi Exchange traded Fund quindi su azioni o su obbligazioni o su altri fondi o comprate comprate questo o comprate un fondo questo deve essere u i TS è una sigla per dire che è sostanzialmente approvato dalle normative europee vi è permesso anche di comprarne altri non approvati alle normative europee però se avete un intermediario europeo sarà molto difficile che ve lo faccia comprare Se ne avete uno non europeo sicuramente ve li offre se comprate altri etf che non siano ucits quindi approvati le normative europee e State tranquilli se avete un intermediario europeo altri prodotti quasi sicuramente non ve li propone qui Se però ne andate a comprare cose bizzarre state attenti perché questi etf non ucs non vanno tra i redditi finanziari vanno direttamente in dichiarazione dei redditi quad RL vanno su 730 proprio sono tassate come la vostra IRPEF il che in alcuni casi potrebbe essere anche un beneficio Ad esempio se avete un bassissima potrebbe essere un beneficio però dovete metterli voi con la penna nella dichiarazione dei redditi Io voglio vedere andare al Caf a dire Mh C'avrei anche un etf non armonizzato secondo il normative europee che ho venduto il vi sgrana gli occhi così chi sei Cioè e ok Quindi dice questa è la prima stortura stortura quindi se avete un intermediario estero attenzione se vi propone etf non bizzar Bizzarri seconda cosa strana sono gli etf misti quindi un obbligazionario che ha un po' di obbligazioni governative e un po' di obbligazioni aziendali questo a norma dovrebbe avere una tassazione che è una via di mezzo tra il 12 e me e il 26 a norma Il problema è che la tassazione che ricevete è quella del momento in cui vendete quindi la composizione può cambiare e non sono così sicuro che la banca ve la applichi quindi Rischiate di beccarvi un 26% secco Comunque quindi se possibile io differenzio gli etf obbligazionari governativi dagli etf obbligazionari Corporate nei rarissimi casi in cui li suggerisco Eh ok Adesso andiamo alle due storture principali principali perché vedo che molti le sbagliano queste La prima è io ho delle minusvalenze che mi stanno scadendo no mi St mi scadono tra Facciamo 3 anni Voglio avere un guadagno entro 3 anni Se compro delle azioni questo guadagno è incerto Può darsi che ce l'abbia Può darsi che non ce l'abbia allora io cosa faccio mi compro delle cosiddette obbligazioni Zero coupon sono le obbligazioni che sono state emesse a un prezzo basso non pagano cedola mai quindi io non ho mai reddito da capitale perché reddito da Capitale non mi non è compensabile con le minusvalenze solo le plusvalenze sono compensabili con le minusvalenze quindi magari mi compro questa bella obbligazione Zero coupon a 90 mi verrà rimborsata da 3 anni di sicuro a 100 Io ho fatto 10 di Plus Valenza e posso usare le mie minusvalenze posso usare il mio buono sconto sembra tutto bello il fisco però se n'è accorto sè accorto che lo fregavo così e quindi se una obbligazione non è stata emessa a 100 attenzione perché scatta un calcolo che è di una complicazione inaudita che mi rifiuto di Io ho fatto un video ma non ve lo linko nemmeno perché meglio che non lo guardiate un calcolo che una complicazione un inaudita e scorpora una parte del guadagno gran parte come reddito da capitale e un'altra parte come plusvalenza è una follia pura quindi non usate le obbligazioni Zero coupon quelle zc c'è scritto proprio di sotto zc per cercare di fare queste compensazioni perché è una follia invece si possono usare benissimo le obbligazioni che che pagano una cedola pari a zero o pari a 0,1 purché siano state emesse a 100 o vicino a 100 quindi Voi se trovate un'obbligazione idonea a fare questo giochetto dovete andare a guardare a quanto era stata emessa proprio andare indietro nel tempo sulla sulla quotazione se riuscite su borsa italiana si può andare indietro solo 5 anni queste obbligazioni vi dico state messe quasi tutte durante il covid perché durante il covid i tassi erano così bassi che venivano messe obbligazioni a 100 che pagavano zero o addirittura a più di 100 che pagavano Zero Ok quindi questo giochetto si può fare solo con obbligazioni praticamente emesse durante il covid Quindi durante il periodo covid quindi le obbligazioni del covid con queste si possono fare questo giochetto però Accertatevi che si state messa a 100 altrimenti scatta il calcolo complicatissimo E vi fregano vi fanno reddito da capitale voi non potete usare le minusvalenze vi mangiate le mani Ok altra stortura particolare sulle obbligazioni è quella sul rateo vi ricordate la lezione che avevamo fatto sulle obbligazioni vi avevo detto se voi un'obbligazione La vendete tra una cedola e l'altra avete diritto a ricevere dal dalla persona a cui La vendete anche il rateo che è una parte della cedola stessa cosa se la comprate se la comprate Tra una cedola e l'altra avete il dovere di pagare alla persona a cui l'avete comprata il rateo che è una parte di cedola che tassa Grava su questa parte di cedola normalmente è reddito da capitale punto Perché è parte di una cedola la cedola è reddito da capitale Quindi 26% o 12 e me secco secco senza nessuna Se però questo questa cedola è a tasso variabile e il tasso non è stato ancora determinato ad esempio perché è un BTP Italia e ancora non è uscita l'ultimo comunicato dell'istat che vi dà l'inflazione finale per calcolare la cedola oppure è unibor e di solito quelle che pagano in base all'euribor pagano in base allibo di due giorni prima quindi ancora non si sa quanto sarà in questo caso non fa reddito da capitale ma fa Plus Valente Il che è un assurdo totale però è così e per finire qui Vi invito calorosamente a sedervi perché questa è la somma stortura delle storture che il fisco italiano ha messo e impatta tantissimo sui nostri conti e sulle nostre scelte sedetevi siete ben seduti Ok adesso per anche è difficile da capire questa Nonostante sia semplicissima se vendete un etf in guadagno questo non è Plus Valenza Come dovrebbe essere ma è sempre reddito da capitale faccio notare che se invece di un etf vendete una qualsiasi et C PN quel che è allora è Plus Valenza però se è etf è reddito da capitale se lo vendete in perdita invece Allora sì che è Minus Valenza e faccio notare l'assurdo totale cioè Voi vendete un etf in perdita fa Minus Valenza lo vendete in attivo non fa plusvalenza quindi non potete usare le minusvalenze degli altri etf Quindi in poche parole l'etf venduto in guadagno ci pagate il 26% sul guadagno cascasse il mondo voi potete avere minusvalenze ottenute da obbligazioni da azioni da altri etf o anche da lui stesso che avete venduto due anni fa in perdita Non c'è verso voi su quell etf venduto in guadagno pagate il 26% viceversa se vedete un etf in perdita Allora vi fa una minusvalenza che potete utiliz in tutti i modi che volete questa è una cosa veramente fastidiosa che azzoppa gli etf gli etf diventano in questo modo fiscalmente inefficienti perché persone come me che hanno delle minusvalenze io ho delle minusvalenze perché mi sono stati liquidati degli etf russi quando la Russia TR contro alle sanzioni mi son stati proprio liquidati a prez a zero praticamente non proprio a zero ma quasi e quindi ho realizzato delle forti minusvalenze Io ho queste forti minusvalenze e g altri etf non possono utilizzarle perché perché sono degli etf Mannaggia a me quindi io sono costretto a comprare degli etc sull'oro ad esempio o sulle altre commodities sono costretto a comprare delle azioni singole quindi c'è questa situazione totalmente assurda che mette gli etf in una Perché Ah questo la stessa cosa vale anche per i fondi anche i fondi hanno stessa regola eh anche i fondi hanno questa tassazione assurda E se vi incuriosisce sul perché c'era Sappiate che la legge che c'era prima era ancora più complicata e ancora più assurda somigliava a quella delle obbligazioni Zero coupon io una volta sono andato dal da dal dall'impiegato della banca a chiedergli Ma scusi ma perché la non mi avete compensato le plus valenze di questo etf di questo fondo All'epoca c'erano solo i fondi di questo fondo che ho venduto e lui pazientemente me l'ha spiegata e siamo usciti ridendo e piangendo per la quindi ringraziamo che adesso almeno l'hanno semplificata dicendo che non compensano punto e basta è prevista è prevista una riforma della tassazione che abolisce i redditi da capitale Vai vai e li rende uguali alle plusvalenze Quindi sarà finalmente tutto uguale quindi cedole dividendi interessi del conto corrente e etf venduti in guadagno obbligazioni Zero coupon tassate in maniera strana sarà tutto Plus Valenza e confluirà tutto in un unico calderone e compensare le minusvalenze sarà molto più facile quindi potremmo utilizzare questi famosi buoni sconto delle minusvalenze perché le minusvalenze non è che dovete fare assolutamente cercare di utilizzarle non è obbligatorio però è un buono sconto e piange il cuore e non utilizzarlo confluirà tutto in un unico calderone di Plus valenze e Minus valenze se passa D dovrà citare anche il dopo avver citato Bersani E Renzi per altre due cose Fatemi Dov citare anche la meloni e Giorgetti per questa ri Ma che finalmente ci ha aperto il cuore la legge è già in vigore nel senso C'è una legge che dice al governo che deve fare così però faccio notare che in Italia il fatto che ci sia una legge che dice al governo che deve fare un'altra legge così non è detto che il governo la faccia e non è detto che la faccia così Quindi al momento c'è questa Quindi io stimavo già un 2024 con questa nuova tassazione Mi sa che si passerà al 2025 A meno che non la infilino last minute in finanziaria ma dubito seriamente E per finire Dopo questa lunga cavalcata su su queste leggi assurde tassazione volevo un attimo farvi sorridere sulla tassa più assurda ce n'è un'altra Ebbene sì ce n'è un'altra è la tassa più assurda del mondo la Tobin Tax esiste anche la Tobin Tax in Italia tra l'altro l'hanno truffaldino nominata e gli han dato il nome di Tobin Tobin è un economista se non sbaglio oppure Premio Nobel che io ho letto dove la voleva applicare la voleva applicare a tutt'altro tutt'altro la volevo applicare mi sembra ai mercati delle valute No l'hanno applicata a a delle altre cose che Tobin non aveva assolutamente studiato prescritto previsto e gli han dato il nome di Tobin Così si prende lui le colpe così non diciamo è la tassa del tal politico No è la tassa di Tobin sarà un imbecille invece no povero Tobin non era colpa Allora io mi non ho neanche il coraggio di dirvi su cosa Grava e come si calcola ve lo accenno Grava su sul sulle azioni italiane e già qui perché bisogna mettersi una tassa che Grava sulle tue azioni dove per italiane si intende con sede legale in Italia quindi Ferrari è esclusa Grava sulle azioni italiane che abbiano superato una certa capitalizzazione di borsa ok per le quali voi avete una posizione attiva e questo lo spieghiamo dopo cosa c'è e quindi vuol dire che se l'azione la comprate e La vendete all'interno della stessa giornata non avete una posizione Attiva Se però la comprate Sì se La vendete no ok Se invece dell'azione comprate un derivato su quella azione ed è un derivato in su Allora avete una posizione Attiva se comprate un derivato che scommette sulla perdita non avete una posizione quindi già su cosa grave è una cosa complicatissima devo essere azioni con sede legale in Italia sopra una certa capitalizzazione la tua posizione in quella giornata deve essere attiva ok E in più quanto è dipende da che tipo di strumento finanziario È se è l'azione se è il derivato se è questo quell'altro In ogni caso è di solito irrisoria cioè Vi faccio notare hanno inventato una tassa che Grava su delle azioni che dipende a base alla sede legale e la sede legale potrebbe cambiare da un momento all'altro in base alla capitalizzazione la qualcosa potrebbe cambiare da un momento all'altro viene pagato in base a quello che hai fatto nel resto della giornata vabbè ok e che vabbè Questo si differenzia secondo dello strumento è l'unica cosa sensata e per giunta è quasi sempre totalmente irrisoria A meno che voi non abbiate comprato dei derivati molto spinti Di solito è totalmente irrisoria Ecco concludo con questa tassa Quindi se comprate che so delle Enel e vi vedete applicato 2 centesimi di tobing Tax non date la colpa a Tobin per favore benissimo abbiamo finito con le tasse penso di avervi spiegato le cose chiave le cose chiave sono che se avete degli etf che avete se avete delle minusvalenze non Sperate di compensarli con gli etf perché al momento finché non cambia la legge non ce la fate e neanche con le obbligazioni Zero coupon perché al momento finché passa la legge non ce la fate l'altro messaggio che deve passare è che le obbligazioni governative hanno una tassazione smaccatamente più favorevole di conti deposito e obbligazioni Corporate Ecco i due messaggi che devono passare Ciao Tobin i