Resumen de la Conferencia: Oro y Cobre

Introducción

• Canal del Dragón en YouTube: Enfocado en metales como oro y cobre.
• Importancia del Oro:
  • Reserva de valor.
  • Protección frente a la inflación y políticas económicas irracionales.
  • Inversión complementaria a la pensión, discreta.
• Importancia del Cobre:
  • Metal básico e industrial.
  • Clave para la expansión socioeconómica y termómetro de la economía real.

Ratio Cobre-Oro

• Concepto: Mide la relación entre el cobre y el oro.
• Uso: Proporciona información sobre la economía a medio plazo, especialmente para inversión en renta variable y commodities.

Demanda de Cobre

• Aplicaciones del Cobre:
  • Industria, automoción, energía, infraestructuras.
  • Demanda impulsada principalmente por China (59%).
• Relación con el Crecimiento Económico: Directamente proporcional.

Transición Energética y Cobre

• Aumento de Demanda: Electrificación y energías renovables.
• Problemas: La producción de cobre no cubre la demanda proyectada para la transición energética.
• Impacto de la Deuda: Crecimiento no orgánico basado en deuda, lo que es preocupante.

Oro

• Crecimiento: Orgánico, como valor en sí mismo.
• Impacto de la Deuda: Más deuda incrementa el valor del oro.
• Situación Actual: Estabilidad en tipos altos, por encima de 2000 dólares.

Impacto del Índice Dólar

• Influencia en Metales: Cobre y oro cotizan en dólares, influenciados por el valor del dólar.
• Correlación:
  • Cobre: Correlación negativa con el dólar.
  • Oro: Correlación negativa y algo inusual en el contexto actual con tipos altos.

Ratio Cobre-Oro y Bonos a 10 Años

• Función del Ratio: Indica la temperatura de la economía mundial.
  • Alto Ratio: Indica demanda y actividad económica.
  • Bajo Ratio: Indica pesimismo y flujo hacia el oro.
• Tendencias: Relación con los rendimientos de los bonos a 10 años.

Situación Actual y Proyecciones

• Expectativas:
  • Posible reducción de tipos en EE.UU. hacia 2024-2025.
  • Devaluación del dólar y aumento del SP500.
  • Fortalecimiento del oro.
• Descorrelación del SP500: Altos valores no relacionados con economía industrial.

Conclusiones

• Importancia del Ratio Cobre-Oro: Indica tendencias más que valores absolutos.
• Implica una necesidad de ajustar tipos según la economía real.

Invitación

• Contacto y Comunidad: Participación en Twitter y Patreon para más interacción sobre el tema.

Nota: Siempre tener en cuenta la importancia de "tocar" en la economía, ya sea cobre o oro, porque si no lo tocas, no es tuyo.

Espero que estas notas sean de ayuda para entender las dinámicas discutidas en la conferencia sobre el oro y el cobre. ¡Hasta la próxima! ✌️