cosa è successo al portafoglio da €100.000 che sto portando avanti in questo periodo in cui i mercati sono scesi abbiamo visto una flessione dell S 500 di circa il 5% abbiamo visto il Nasdaq perdere quasi il 10% ma soprattutto abbiamo visto una enorme rotazione con i capitali che si sono spostati dalle magnifiche sette alle media e piccola capitalizzazione il Russell 2000 ha sovra performato l'sp 500 cosa diavolo sta succedendo e soprattutto come ho reagito sul mio portafoglio che è un portafoglio ragazzi con un orizzonte temporale di circa 2/3 anni quindi medio termine direi è un portafoglio a gestione attiva e già vi comunico che rispetto al video che vedrete adesso di update del portafoglio ho già chiuso due posizioni Ho chiuso le posizioni sui semiconduttori e ho chiuso le posizioni sui miners del rame perché ho deciso di chiudere una posizione perché sono venute a mancare le motivazioni che mi avevano portato ad inserirle nel mio portafoglio e quindi quando non ci sono più quelle condizioni meglio chiudere portare a casa un po' di perdita e continuare sulle posizioni che hanno un vantaggio statistico Maggiore vedete siamo in un momento molto particolare perché abbiamo una transizione di regime economico negli Stati Uniti Stiamo passando da trimestri di crescita economica ed espansione economica ad un trimestre il quarto del 2024 in cui ci sarà un decremento della crescita economica lo abbiamo anche visto il prodotto interno lordo che è appena uscito qualche giorno fa negli Stati Uniti si è attestato al 2,8% molto al di sopra delle aspettative ma come al solito non dobbiamo fidarci solo del numero ma andare a vedere che cosa quel numero significa e noteremo che la spesa dei consumatori continua ad abbassarsi le aziende continuano a denunciare nel settore Retail una spesa più attenta da parte dei consumatori anche dei consumatori di fascia alta lo abbiamo visto dichiarato da Walmart da target ma lo abbiamo visto dichiarato anche da lvmh il simbolo del lusso che ha visto le sue revenue scendere del 14% per le mancate spese i mancati acquisti che ci sono stati in Cina e la Cina Infatti è un po' oggi il motore dell'economia globale che se viene a mancare cosa che sta succedendo in questo momento perché l'economia cinese è in grande stagnazione e beh ecco che ne risentono anche i fatturati delle aziende però ci sono Nazioni invece dove le l'economia sta andando bene Mi viene da guardare il Canada mi viene da guardare la Germania l'Olanda e queste posizioni le rispecchio infatti nel mio portafoglio No il bello di fare Finanza e di fare investimenti guardando alla macroeconomia è proprio questo di avere un uno specchietto a 360° di quello che succede a livello mondiale e e decidere poi come posizionarsi Per quanto riguarda la scelta delle aziende che ho messo nel portafoglio Mi sono basato su quello che secondo me è la metrica che nel lungo periodo è stata vincente negli ultimi 35 anni mi riferisco al il flusso di cassa libero rispetto all'enterprise Value Ecco la questo rapporto è una metrica molto importante perché fondamentalmente ti dice quanto un'azienda è in grado di sostenere e sopportare anche momenti di Forte rallentamento economico anche momenti di recessione e continuare a fare buyback a far crescere il suo valore e a pagare i dividendi Questa è una metrica per me molto importante Quando vedrete adesso nell' update la lista delle aziende che vi mostrerò E beh capirete bene che cosa intendo Quelle aziende sono aziende estremamente solide robuste dal punto di vista dei loro bilanci delle loro revenue rispetto ai loro debiti ma soprattutto del loro cash flow continuo libero che hanno a disposizione per far fronte a qualsiasi ciclicità e situazione macroeconomica bene senza tediarvi troppo passiamo direttamente al video Lasciatemi qui sotto un commento iscrivetevi al canale Se non siete ancora iscritti perché questi update saranno costanti perché voglio costruirlo insieme a voi e sono contento che ho cominciato a costruirlo proprio in un momento in cui il mercato scendeva per farvi vedere anche come un investitore si comporta uno quando i mercati sono estremamente caldi e stanno salendo e comincia a investire proprio quando tutto hai massimi storici ma anche come continua ad investire e a posizionarsi quando i mercati scendono vi svelo una piccola cosa non c'è momento migliore per un investitore di medio e lungo termine quando i mercati scendono se sapete prendere e valutare aziende solide e robuste Fatemi sapere che cosa ne pensate del video iscrivetevi al canale ci vediamo prestissimo buoni investimenti a tutti Ciao Allora vedete che da quando l'ho aperto è nemmeno un mese Eh perché il primo video se l' andate a vedere l'ho pubblicato il 30 giugno quindi stiamo parlando di 3 settimane circa Vabbè i profitti ragazzi e insomma pensare di da quando sono entrato ho fatto 412 da quando ho creato il portafoglio Allora vi faccio vedere le posizioni che già ho adn quindi Olanda settore finanziario Per ora sono dentro con una asset allocation dell' 1,1% vi dico già che poi vi faccio vedere le transazioni per farvi vedere che già ho aperto e chiuso Eh perché la mia 0,41 mi Luigi grazie esatto Amazon sono dentro con il 2,7% e adn per esempio è una posizione che oggi da Da quando l'ho sono entrato è in perdita del 2 35% Amazon è in profitto dello 0,63 poi ho un 2% su Apple - 1,34 Ho un 34% su asml che è un'azienda che insomma conosco molto bene azienda olandese settore dei semiconduttori ve la faccio vedere qui perché sono effettivamente in eh in perdita perché è scesa parecchio eccola qui E ha avuto un grande calo E io in questo calo ho comprato È solo che è sceso poi un pochino di più questo è un post earnings e conoscendo bene L'azienda è stata punita molto dai dagli investitori e quindi andando a vedere i bilanci per quanto mi riguarda con Orizzonte temporale di 2 o tre anni Questa è un'azienda che può dare continuare a darmi soddisfazioni Soprattutto perché è in un trend che sul mercato sta crescendo molto che il Trend dell'intelligenza artificiale e questa azienda vende un po' come alle corse all'oro vende le zappe no E cioè vende le gli attrezzi per la corsa all'oro poi Bank of Nova Scozia quindi settore Finance ehm ho un 2,1% booking ho un 3,6% British American Tobacco che adesso ho ridotto a uno 0,5% perché ho portato a casa i profitti è andata piuttosto bene quindi ho ho decrement le posizioni ma rimango dentro con quello che è il Range minimo della mia esposizione chipotle quasi 2% Eli Lilly azienda farmaceutica è diventata molto famosa e con una crescita verticale che ha avuto L'azienda che però poi è scesa parecchio Scusate questi sono dei ragionamenti che ho fatto per il libro che poi è scesa molto ma vedete ha rimbalzato e azienda famosa per un farmaci nel diabete Ma che vengono utilizzati in ambito di per perder peso che ora sta facendo un 279 exon Mobil settore energetico poi Global ho preso un Copper miners quindi minatori e questo è un etf minatori del rame e vi diom eh qui non è andato per niente come volevo E questa sarà Un'operazione che che chiudo chiudo in perdita in perdita Sì ragazzi si chiude anche in perdita se non si sono mossi come volevi e per me quello che volevo vedere era dopo questo rimbalzo del rame qui vedete che il rame è andato piuttosto forte in questo periodo anche se siamo poi in un ritracciamento che si è trasformato in un'inversione di Trend eh Però l'idea era quella che le aziende di estrazione del Miner potessero aver guadagnato dalle vendite dalle revenue in questo periodo di rialzo è evidente che non sta succedendo e quindi mi porterò in in chiuderò in perdita questa operazione poi ancora Olanda e vi posso dire anche perché L'Olanda è una nazione che un po' come la Germania sta vivendo un periodo di espansione economica quindi crescita del del prodotto interno lordo e dopo dei gravi rallentamenti eh in Germania ma non in Olanda e l'inflazione sta comunque scendendo potrebbe esserci un rimbalzo ma comunque dovrebbe continuare ad andar bene Ho solo l'1,6 per sul l'Olanda perché ho due aziende olandesi già a cui sono esposto una è adn e una sml eh quindi l'esposizione la devo considerare nel suo insieme Poi ho Giappone quasi il 2% Canada appena costruita la posizione sono entrato oggi la Francia che ho molto ridotto semiconduttori che sono entrati dopo il ritracciamento e vedete che sta andando bene l'idea era su questo ritracciamento visto che dal punto di vista diciamo fondamentale macro le condizioni non sono ancora cambiate anche se l'America sta passando in una transizione di regime macroeconomico ma le condizioni non sono cambiate Sta rientrando liquidità sul mercato La volatilità che abbiamo avuto è stata episodica e non Eh diciamo è rimasta Avete visto il Vix non so se l'avete visto ma il Vix è schizzato sopra a ai 20 che per me è lo Sparti acque e però poi vedete che sta rientrando e non è mai arrivato qui verso i 20 che quindi è la parte un pochino più di maretta in cui c'è tensione grande tensione sui mercati poi si sta riabbassa questa grandissima volatilità dovuta al dato sull'inflazione che è stato un dato positivo e ma meno siamo nel contesto in cui le buone notizie non sono così buone per i mercati però proprio perché le condizioni macroeconomiche e Finanziarie di Liquid non stanno cambiando mi sono esposto su un asset ad alto Beta come quello dei semiconduttori l'India 3% sull'India Nasdaq sul ritracciamento del Nasdaq ho comprato un 1% per ora di Nasdaq Nasdaq Scusate ho un 2,5% di Gold fisico 1,5% sull' Energy Sector utility Sector l'1 e mezzo l' 1,5% High yield 1% Johnson e Johnson Vabbè vado un pochino veloce qua Johnson e Johnson lvmh quindi il settore del lusso francese Microsoft Nvidia per chi mi chiedeva Marco hai comprato Nvidia Sì l'ho comprata durante il ritracciamento solo con l' 1% ragazzi perché è ad altissimo B altissima volatilità Quindi voglio essere poco esposto e tra l'altro è la posizione che sta andando meglio 4 31% da quando sono entrato qual Ah no no non è la migliore perché c'è realty income immobiliare 6 e 22% Starbucks 3 e 20% sta facendo un 1,5% Questa è la posizione attuale del mio portafoglio Quindi ragazzi circa Eh il lo 0 8% sta facendo rispetto al fatto che ho ancora €8.00 di cash libero quindi ho ho solo investito 51.000 spicci ho ancora posiz possibilità di entrare ma voglio farvi vedere una cosa le transazioni Guardate che movimento che ho sul portafoglio Vedete qui ho venduto un po' mi sono portato a casa i profitti vendendo no Questo l'ho Scusate questi sono tre acquisti che ho fatto quindi ho incrementato le posizioni ma qui per esempio ho decrement l' 1% dei l yield ho portare a casa i profitti qualcom ho tolto lo 0,5% le utilities ho tolto lo 0,5% adn ho tolto l' 1,1% Microsoft ho tolto il 0,4% e poi ho comprato Johnson e Johnson ho comprato il settore energetico e quindi questo per farvi capire Ma perché Marco fai queste cose per esempio perché hai comprato il il Nasdaq Beh vi faccio vedere vado qui su contest dal punto di vista Macro vi ho spiegato qual è la condizione per me il ritracciamento che ha avuto il Nasdaq è stato un by the deep quindi dopo questo ritracciamento Appena ho visto che si è diciamo dissipata il la gamba ribassista e io sono entrato perché me lo dicono le mie regole vi faccio vedere che il Nasdaq secondo i miei livelli di attenzione e i miei Trend è neutrale da un giorno ma il medio termine e il lungo termine sono ancora rialzisti che vi dico sempre io Quando scendiamo nella parte bassa dei miei livelli di attenzione che sono queste due bande e io qui comp Pro se dal punto di vista macroeconomico dal punto di vista tecnico di stagionalità e ehm fondamentale rimangono persistenti le informazioni che avevo inizialmente Quindi per me questo è un compra il deep esattamente come ho fatto su invidia ve lo faccio vedere qua nvda rimango sempre su contest eh Vi faccio vedere il titolo Trend di medio e di lungo termine rialzisti solo il neutrale è cambiato e solo il Trend di breve termine è cambiato in neutrale siamo arrivati nella parte bassa e io ho comprato e me la sono messa in portafoglio e quindi Marco Fino a quando la terrai beh per ora sono entrato Innanzitutto con il minimo Perché il mio profilo di rischio minimo è l'1 per Infatti sono dentro con l' 1% no lo vedete da qui ma nel momento in cui Torniamo sul grafico mi darà la possibilità magari scenderà ancora un pochino tornerà a far visita a questi livelli scenderà ancora un po' e quindi mi darà la possibilità di incrementare la mia posizione nel momento in cui se succederà perché non c'ho la palla di cristallo ma il mio processo mi dice che ho un vantaggio statistico ad entrare nel momento in cui rimbalzerà comincerò a decrementare le posizioni quindi decrementare la mia esposizione Questo vuol dire gestire il rischio di un portafoglio questo ragazzi non è un portafoglio di passivo di lungo termine è un portafoglio rotazionale è un portafoglio attivo e Luigi mi chiede Marco quale etf del Canada hai utilizzato l' share ho utilizzato l' share ad accumulo per Se vi chiedete perché il il Canada il Canada si trova in una situazione dal punto di vista macroeconomico in cui siamo in reflazione perché sta aumentando il prodotto interno lordo ma l'inflazione anche ha rimbalzato un pochino che è positivo per gli asset di rischio Quindi quando ci troviamo in questo contesto visto che non voglio andare a fare stock picking proprio su aziende specifiche canadesi mi prendo l'etf del paese e A proposito non vi ho fatto vedere una cosa c'ho anche Bitcoin nel portafoglio vi ricordate che Bitcoin c'avevo il 2,5% l'ultimo video se l' andate a vedere che ho fatto sul portafoglio di update qui avevo il 2,5% Adesso c'ho solo l'1 per. Marco perché c'hai solo l' 1% su Bitcoin come perché ragazzi guardate Bitcoin che cosa ha fatto da quando l'ho messo in portafoglio e l'ho aumentato e oggi sta scendendo Bitcoin Quindi Marco che fai indovinate un po' lo faccio adesso in diretta qui con voi Guardate devo fare due operazioni stavo mi è scattato un alert sul Silver Esatto volevo comprare un po' di Bitcoin lo faccio in tempo reale lo potreste lo potrete vedere penso anche qui perché Bitcoin scende ce l'ho all' 1% ce l'ho allo 0 99% del mio portafoglio Quindi mi posso permettere visto che ho tolto l' 1,5% Quando è salito e quindi ho portato a casa i profitti adesso mi posso permettere di comprare gestire il rischio e comprarne un po' di più ma perché lo stai comprando Marco lo sto comprando sull'idea che dal punto di vista della liquidità c'è un'alta correlazione tra l'andamento della liquidità americana e globale e come si muov l'asset come si muove l'asset più rischioso che è quello delle criptovalute di Bitcoin quando si alza la liquidità cosa che dovrebbe succedere tra fine luglio agosto e settembre si muove verso l'alto anche Bitcoin Quindi adesso davanti a voi ne compro uno 05% e la mia esposizione passerà da dallo l' 1% allo 05 quindi Fatemelo comprare mi compro €500 di Bitcoin un po' di più perché altrimenti preparo l'ordine entro subito tanto ragazzi ripeto mi interessa poco il prezzo su un portafoglio rotazionale in questo momento soprattutto su un asset volatile ecco vedete adesso la mia esposizione su Bitcoin è di 1500 da qu quando l'ho comprato ci entro dentro da quando l'ho comprato Bitcoin mi ha fatto il 5 46% e mi ha dato la possibilità visto che l'avevo scaricato mi ha dato la possibilità di aumentarlo vi dicevo non pago commissioni perché il mio account con scalable Capital prime e non c'ho commissioni Se volete ragazzi supportare il canale visto che i ragazzi di scalable dopo che hanno saputo che c'avevo un portafoglio sul sul loro Broker Mi hanno contattato e mi hanno dato un link Se volete supportare il canale Eh se state pensando ad un broker e ovviamente non avete grandi esigenze perché io per il portafoglio che usa le opzioni lo Spread Trading che va su tutte le borse mondiali deve fare stock peaking che c'ha il forex che c'ha qualsiasi future di materia prima uso Interactive Broker ma per questo portafoglio che ha una gestione un po' più semplice come asset a cui mi mi riferisco va benissimo scalable Zero commissioni mi permette di applicare il mio processo Quindi come al solito i soldi vanno dove vengono trattati bene ecco perché ho scelto questo Broker e non Guardate non ne avrei parlato se non avessi prima fatto i compiti a casa e non avessi deciso di essere sicuro e tranquillo di metterci in primis i miei soldi Justin mi dice come hai gestito lvmh la lvmh ce l'ho qui sul mio portafoglio l'hai vista no ce l'ho eccola qui c'ho il 2,7% Attualmente mi sta facendo un men4 e quindi Oddio men4 non mi interessa m ho un respiro molto ampio ripeto questa è una posizione che io potrei tenere per i prossimi 12 mesi 24 mesi il mio portafoglio ha di costruzione un orizzonte temporale di du massimo 3 anni perché du o 3 anni Marco semplice perché questi soldi che non sono i miei ma sono della mia azienda tra 2 bar3 anni potrebbero per la liquidità che ho disponibile e per come va il mio business Potrebbero servirmi forse no Non lo so ma potrebbero quindi mente ogni scelta e decisione che faccio la faccio con quell'orizzonte temporale quindi per assurdo io posso permettermi di aspettare che lvmh torni mi torni in positivo per 2 anni cavolo Marco quindi ci saranno per 2 anni vuol dire che sarai non c'ho la più pallida idea ok Se per ci vorranno du anni sono entrato con quell'ottica con quelle regole e quindi sto tranquillissimo sto tranquillissimo Se mi dovesse fare il men3 il men4 il o5 perché sono entrato ad un prezzo che secondo l'analisi fondam Ale e lo studio dell'azienda e la situazione macroeconomica che stiamo vivendo l'azienda adesso sta risentendo molto della domanda globale in Cina che è bassa perché perché la Cina sta attraversando economicamente parlando una stagnazione economica Perché la domanda interna del paese non si sta riprendendo e infatti governo e banca centrale si stanno adoperando per cercare di stimolare l'economia che ha una grande spada di Damocle sulla testa Qual è il settore immobiliare che la cui bolla è esplosa la lasciando con Cerini accesi in mano tantissimi milioni di persone che avevano fatto acquisti che c'hanno i mutui e ci sono palazzine enormi edifici immensi che son Fermi bloccati perché son fallite le aziende che le costruivano evergrande vi dice qualcosa per esempio per citarne una il suo e quella problematica in Cina sta retando un settore del lusso di cui la domanda cinese c'ha un peso importante e quindi ci potrebbero voler dei mesi per riprendersi o ci vorrebbe Magari bastano settimane Non lo so ma io sto lì paziente tranquillo Ho fatto le mie ricerche Ho fatto i miei studi l'azienda la conosco L'azienda è solita l'azienda ha cash flow l'azienda ha un Enterprise Value robusto c'ha pochi debiti c'ha margini enormi Va benissimo così anzi ti dico che posso incrementarla ancora di mezzo punto percentuale se dovesse scendere un altro po' Justin Davide dice Ma gli stop Loss come li gestisci quando chiudi Davide non c'ho gli stop Loss in macchina perché questo è un portafoglio rotazionale non è speculazione di brevissimo termine dove invece devo avere gli stop Loss seguo il mio processo il mio processo mi dice di nuovo Te lo spiegherò nel libro esco da un'operazione per esempio i miners di del rame da quell'operazione devo uscire in perdita perché non Perché c'avevo uno stop Loss Ma perché le condizioni macroeconomiche fondamentali non hanno risposto rispetto a come mi aspettavo rispondessero rispondesse il titolo quell etf quindi saltano i presupposti iniziali per cui l'avevo messo nel portafoglio Perciò non c'ho nessuna intenzione di nel portafoglio ragazzi Un investitore deve anche accettare le perdite Eh deve accettare le perdite le perdite Sono fisiologiche fanno parte mica tutte le nostre decisioni porteranno a rendimenti o a profitti e noi dobbiamo tenere invece le posizioni che stanno andando meglio ma sbarazzarci il prima possibile o quando il nostro processo le nostre regole ce lo dicono sbarazzarci di delle zavorre e in questo momento Quella quella posizione è una zavorra era una posizione piccola era una posizione del dall'1 l'1,2 l' 1,5% problema la chiudo con una perdita del - 6 ma è il - 6% su un 1% di peso che quindi pesa pochissimo