Transcript for:
Работа инвестиционного банка и карьера

Давайте начинать. Я передаю слово Власу. Всем привет. Влас, привет. Да, Дэн, спасибо большое. Будем начинать. С вами, как всегда, SF и я, Влас Лёзин. Я думаю, все те, кто следят за нашим пабликом, те, кто следят за нашим Академией, знают, что я веду несколько карьерных модулей. Также я проводил несколько уже открытых вебинаров на тему того, как же работает инвестиционный банк, как же туда попасть и какие требования спрашиваются. у тех или иных людей на той или иной позиции. Я думаю, в конце данного вебинара мы с вами покажем, мы выложим ту или иную информацию на основе того, где вы можете посмотреть данное видео. Тем не менее, по мере, так сказать, своей профессиональной деятельности, по мере того, как я работаю с студентами, будь то в США или будь то в России, я замечаю такую интересную тенденцию, то, что у большинства людей... Существует довольно-таки слабое представление о том, какие же существуют отделы в инвестиционном банке, какие же отделы чем конкретно занимаются. И, по идее, это понятно, потому что, в общем и целом, многие роли очень размыты. Но, тем не менее, если вы хотите попасть действительно в престижный инвестиционный банк, у вас должно быть точное представление о том, как что работает. Поэтому сегодня мы поговорим о том, как же работает наша инвестиционно-банковская фирма изнутри. Мы возьмем за основу такой типичный классический инвестиционный банк, в котором нету какого-то потребительской части, то есть та, которая работает либо с очень богатыми клиентами, либо с корпорациями, либо с какими-то финансовыми институтами, и поговорим о том, какие отделы существуют, что они делают и вообще, как банк работает изнутри. Я считаю это очень важно, и мне кажется, что это будет очень полезно, если скомбинировать все те видео, которые мы... я и другие преподаватели наших академий делали в течение уже нескольких лет, мне кажется, это будет хорошее дополнение к нашему общему разбору того, что же из себя представляет инвестбанковская сфера. Будем начинать. То есть давайте я чуть сначала расскажу про себя немного. Для начала, то есть я закончил школу в 2005 году, просто чтобы, так сказать, сказать, сколько мне лет приблизительно все могут представить. Я закончил школу параллельно в РФ и США, потом в 2006 году я учился в Казанском институте, сейчас он как-то по-другому называется, но неважно. И при этом плавал за... профессионально плавал. В 2007 году я перевелся в университет Юты, где, собственно говоря, и получил своего бакалавра. И в начале 2011 года я начал работать на Goldman Sachs в Нью-Йорке. После этого я перебрался обратно в Salt Lake и в конце 2014 меня повысили до ассоциата. Параллельно я делал Master of Finance из David Ackley School of Business. Это, по-моему, в прошлом году, по крайней мере, это была восьмая программа в стране по финансам. Также параллельно я получил CFA Level 1 и уже в конце 2016 года я получил титул вице-президента. Данная фотография была сделана, когда мы летали на Аляску. Не знаю, мне тут нравится, я тут веселый, потому что я самолетиком управляю. Вот. Точнее, на данный момент я не управляю. Так. Давайте будем, по идее, начинать о том, вообще, как работает наш банк и что у нас, так сказать, в самом центре, в чем заключается наша, так сказать, экосистема банка. Я думаю, большинство людей знают или, по крайней мере, слышали, что... В основе банка находятся в целом три так называемых revenue-making division или те направления, в которых банк так или иначе работает. То есть то, как банк зарабатывает деньги для своих акционеров и для своих клиентов, вообще что он делает, как банк генерирует свою выручку. Понятно, что это как бы не полный лист, существуют какие-то другие направления даже в самых таких... типичных инвестиционных банках, но тем не менее такая классическая структура, классическое ядро, как банк генерирует деньги, это IBD, Investment Banking Division, это Investment Management Division, IMD, и это Institutional Client Services. Institutional Client Services это то, что после кризиса 2008 года называется трейдинг, потому что после кризиса 2008 года инвестиционным банкам запретили торговать своими собственными деньгами. они могут торговать либо только деньгами клиентами клиентов либо выполнять те или иные транзакции опять же на деньги клиентов вот это то что у нас есть давайте теперь коротко посмотрим что вообще делает я конечно понимаю что для некоторых это может быть повторение но тем не менее все равно я считаю что важная система важная структура крайне важна так сказать в нашем деле То есть, чем у нас с вами занимается IBD? IBD у нас занимается созданием ценных бумаг, сопровождением деятельности. Investment Management Division, как я думаю, все понимают, это инвестирование капитала инвесторов, которые дают нам деньги. У нас есть клиенты, которые дают нам деньги, и именно эти деньги мы с вами инвестируем. То есть, простите за тавтологию, но клиентов банка инвесторами являются многие, как я уже говорил, как и... физические, так и юридические лица, поэтому назовем их, условно говоря, инвесторами. И уже непосредственно Institution Client Services это у нас проведение финансовых операций для клиентов. Давайте разберем чуть поподробнее, чем же занимается каждый из отделов, которые генерируют выручку для нашего банка. То есть, чем у нас с вами занимается IBD Investment Banking Division. Первое, конечно, это вывод компании на биржу. То есть это то, когда вы слышите IPO, то есть когда компания появляется первый раз на бирже или какие-то последующие выходы на биржи. Это именно тем, чем занимаются команды, которые занимаются equity, то есть, другими словами, которые занимаются акциями в нашем Investment Banking Division. Они выводят компанию на биржу, они делают оценку у этой компании на бирже. То есть, условно говоря, все делают для того, чтобы та или иная компания смогла торговаться на бирже. В этом у себя включает довольно-таки много этапов. Все эти этапы мы с вами описываем в курсе по IPO, как это вообще проходит в рамках наших академий. Но так или иначе смысл заключается в том, что инвестиционный банк, условно говоря, делает компанию публичной. А также, конечно же, у нас есть выпуск долговых обязательств. У нас есть выпуск долговых обязательств, которые работают над... тем, чтобы выпускать облигации для наших клиентов. Причем эти клиенты могут быть как какие-то корпорации, так это могут быть и либо совсем государственные институты, либо какие-то такие квази-государственные институты. То есть, другими словами, иногда инвестиционные банки привлекают для выпуска казначейских облигаций, но чаще всего это делают своими силами, то есть само Министерство финансов это выпускает. Инвестиционные банки практически всегда привлекают на выпуск муниципальных бумаг. То есть, другими словами, у нас какой-то, например, штат или какая-то область, или какой-то город, если он хочет взять в долг, то он привлекает инвестиционных банков в так называемый public investment banking. Довольно-таки интересная тоже работа, которая привлекает долговые обязательства. Причем понятно, что эти долговые обязательства могут идти... а в руках руку с другими сделками так или иначе это выход на рынок а на рынок именно кредитного кредитования выход на долговой рынок который тоже осуществляет инвестиционный банк а он вать во первых нужно понять какой долг компания потянет или какой-то государство институт потянет и как лучше его продать потом мы смотрим на выдачу кредитных инструментов то есть это скажем такой типичный банковский бизнес. То есть это может быть либо какой-то просто кредит на какое-то время, либо это может быть предоставление какого-то краткосрочного кредитования для того просто, чтобы были деньги для операции. То есть это наши кредитные инструменты, которые даются нашим клиентам для того, чтобы они могли либо осуществлять ту или иную деятельность, либо проводить какие-то сделки при помощи привлечения капитала именно от нас или от наших партнеров, выпуская кредитные инструменты. Также понятно, что наш инвестиционный банк занимается в реорганизации юридических лиц. То есть, другими словами, все то, что у нас является M&A, то есть слияние и поглощение, как слияние, так и поглощение. Так, например, если одна какая-то большая компания хочет выйти из этого бизнеса и, например, хочет продать, этим тоже будет заняться инвестиционный банк. Если компания была публичной, стала частной, как, например, произошло с компанией Dell, инвестиционный банк тоже в этом будет помогать. То есть все, что касается реорганизации тех или иных юридических лиц. Также у нас есть момент по поводу влияния на финансовую деятельность. То есть, другими словами, если у нас компания испытывает определенные финансовые трудности, то Investment Banking Division, так называемый Distressed Finance, могут заняться тем, чтобы привлечь те или иные капитал, сделать так, чтобы у нас финансовая деятельность вышла на более продвинутый уровень. Также иногда инвестиционные банки привлекают для работы с компаниями, которые находятся либо в... предбанкротном либо банкротном состоянии соответственно весонный банк становится газом части то есть он назначается управление для компании которая является предбанкротом или банкротом для того чтобы вывести на опять хороший уровень и при всем при этом возместить те потери инвесторов в данную компанию, которые описаны в суде. И наконец у нас происходит контроль активов. То есть в том плане, что если нашему клиенту, скажем, большому производителю нужно управлять какими-то определенными активами, например, если у нас есть какая-то нефтяная компания, то мы, соответственно, можем в качестве Investment Banking предоставить те или иные места те или иные контракты для того чтобы условно говоря этими активами управлять то есть это может быть как какие-то активы которые компания производит так при всем при этом стоит понимать что у любого а у любой компании который проводит свою деятельность будет отношения с банком при решении тех или иных проблем то есть он говорят так инвестиционный банк работы со многими клиентами они могут найти кто например вашу нефть может купить кто например вашу нефть можно складировать и так далее то есть контроль активов именно по работе с клиентами относится к инвестиционно-банковскому направлению. Мы с вами поговорим. Есть еще одно направление, которое занимается уже непосредственно управлением данным активом, а именно контролем. Но мы про это с вами поговорим чуть-чуть попозже. Есть ли какие-нибудь вопросы по поводу Investment Banking Division? Тут я вижу несколько вопросов. Сейчас я прочитаю. Потом вернемся к другим вопросам. Правда, что IPO доходит до 11% от стоимости размещения. Обычно IPO, все зависит от сложности данного IPO, но обычно это в районе 6%. И сколько обходится компанией в выпуске бандов через вас. Все абсолютно зависит от конкретного размера бандов и сколько это будет стоить. То есть может меняться от 30 базисных пунктов до нескольких процентов в зависимости от того или иного направления. Сколько у вас общий объем. все-таки спрашиваю все-таки ритейл перевешивает или инвест зависит от банка я говорю про ритейл мы не будем говорить потому что там очень много изменений и вообще я с ритейлом работал один раз поэтому я не совсем могу сказать что вообще там происходит так Так, еще спрашивают. Какие заделы есть в московском офисе ГИС? На этот вопрос отвечу в конце. Еще вопрос. Что написано в Straight to Hell? Правда, понять не имею, не читал. Как справляетесь с режимом 247? Это я отвечу. Остальное тоже про повод вице-президента тоже отвечу. Давайте пойдем дальше. Давайте, теперь у нас есть AMD. Да, то есть AMD, поговорим с вами про AMD. AMD это инвестирование капитала инвесторов, да. То есть, конечно же, понятно, что самое простое, да, это инвестирование ��редств, как бы это понятно из определения самого, да. То есть, словом говоря, у нас есть какой-то клиент, у нас есть инвестор, который дает нам деньги, мы его, соответственно, инвестируем. Мы можем инвестировать, например, в какие-то акции, мы можем инвестировать в какие-то hedge funds, мы можем инвестировать в какие-то облигации. То есть мы просто берем и инвестируем средства в те или иные финансовые активы. Также, что важно, у нас есть управление активами. То есть у любого крупного инвестиционного банка есть также определенный хедж-фонд. В случае Goldman Sachs, называется GSEM, Goldman Sachs Asset Management, то есть Asset Management, как раз управление активами, это непосредственно структура хедж-фондов, когда та или иная компания инвестирует в определенные рыночные активы, участвует в той или иной финансовой деятельности для заработка для своих клиентов. Поэтому, понятно, это очень... интересное направление, то есть то, что если кто смотрел фильм Billions про хедж-фандс, по идее у большинства крупных инвестиционных банков также существуют определенные хеджевые фонды, которые инвестируют в те или иные активы в соответствии с пожеланием клиентов. Также, конечно, управление состоянием. То есть, условно говоря, у нас есть asset management, у нас есть wealth management. Потому что, с одной стороны, когда мы берем деньги, нам дают деньги, мы их инвестируем в какой-то тип активов или в группу активов. другое дело когда у нас человек например приносит свои 100 миллионов долларов да и например какую-то недвижимость гуартуки я не хочу по этому поводу беспокоиться я хочу чтобы вы всем управлять то есть он говоря у человека может быть и наградники во франции и он не знаю что с ними делать поэтому все эти активы может передать на управление банком то есть может все свое состояние передать банку и соответственно уже банк будет сам думать куда эти деньги инвестировать как сделать так чтобы общее состояние клиента росло приумножалось и соответствовать тем требованиям клиента которые он собственно выставляет перед банком а потом у нас с вами конечно же идет то есть я надеюсь про управление состоянием понятно да то есть если у нас инвестирование средств можно проинвестировать и театр можно привести в банду право активно сможет культах и шпант который вести рубрик и деривативы просто дадите реваким который проводит финансовую операцию то управление состоянием можно сказать что 100 миллионов там 20 миллионов потратим на на скажем инвестирование в ценные бумаги 10 миллионов потратили инвестирование в недвижимость 10 миллионов на инвестирование в искусство на самом деле довольно крупное направление так как так достаточно крупное для такого экзотического вида бизнеса направление, именно когда мы управляем состоянием наших инвесторов. И также у нас, соответственно, существуют специализированные активы. То есть, другими словами, у большинства банков существуют не совсем, так сказать, полные независимые, но существует Venture Capital and Private Equity Firms. То есть, словом говоря, когда тот или иной банк инвестирует в тот или иной стартап или в ту или иную компанию, непосредственно входит в нее, да, это... Идет именно со стороны чаще всего IMD, Investment Management Division, когда у клиентов есть аппетит, у клиентов есть желание инвестировать в данные классы специализированных активов. Будь то это стартап, будь то это какой-то, может быть, так называемый sustainable investment, когда мы с вами инвестируем, например, в развитие каких-то городов, инвестируем в развитие инфраструктуры, в какой-то social investing. У нас тоже это происходит. И, конечно же, пятое это то, что мы предоставляем кредиты. То есть, давайте я спрошу такой вопрос. Как вы думаете, например, для клиентов крупных инвестиционных банков, для того, чтобы стать клиентом фирмы, нужно приблизительно дать под управление фирмы 10 миллионов долларов. Как вы думаете, если у вас есть 10 миллионов долларов, зачем вы будете, например, брать кредит на покупку дома в 3 миллиона? Зачем? Если вы только что банку дали 10 миллионов. Зачем вы будете брать кредит? Ну понятно, да, у нас, например, у нас есть 10 миллионов. Вот, Алексей, Алексей, Алексей и Роман абсолютно правильно вы сказали, потому что если я инвестирую под, например, 15%, да, если мой банк может дать 15%, я при этом могу у него взять кредит за 3%, то, естественно, я возьму именно эти деньги, да. Поэтому даже очень богатые люди все равно используют кредиты, используют кредитные инструменты, потому что это просто выгодно. Это в итоге генерирует деньги для наших клиентов. Алексей сказал такую вещь, что процент с депозитом это не депозит. Точнее, вы, конечно, можете сделать похожий на депозит инвестиции, но это не депозит, потому что депозиты обычно защищены государством. Это может быть в России. Федеральный агент страхования вкладов, по-моему, как называется, в Америке это DIC, но это не депозит, это, понятно, что это рискованные инвестиции. Даже если вы инвестируете в банды какие-то, все равно риск существует. И давайте перейдем к последнему, так сказать, Revenue Division, чтобы, опять же, я еще раз, может быть, для кого-то это будет повторением, но, тем не менее... Давайте поговорим про Institutional Client Services. То есть самое первое это проведение операции. То есть, условно говоря, если я какая-нибудь, скажем, компания, например, я, скажем, Роснефть, если мне нужно продать или купить валюту, я могу, конечно, это сделать сам, но намного просто выгоднее это сделать какое-то, чтобы у нас были отношения с определенным инвестиционным банком, которым я могу позвонить и сказать, слушай, мне нужно купить там 2 миллиарда долларов, купи мне, пожалуйста. Соответственно, это будет именно то проведение операций для компании, которая будет выполнять institutional client services. То есть за это мы, конечно, возьмем какой-то определенный процент, то есть мы возьмем execution fee, но мы просто пойдем эту валюту купим по более выгодной стоимости, по более выгодному направлению, или можем даже какую-то свою валюту продать, в которой у нас есть загашники от других клиентов, именно для проведения операций для нужд клиентов. Также очень важно же на то, что мы предоставляем контроль ликвидности. потому что очень важно для многих компаний который вообще активно работает чтобы у них постоянно был кэш но при всем при этом никто в кэше не хочет сидеть потому что если мы просто у нас там лежит на каком то счету у нас то нам будет зарабатывать какие то абсолютно ничтожные там 30 базисных пунктов в год да соответственно что нужно что обычно делают это берут Деньги, которые есть у компании, и инвестируют в определенные ценные бумаги, которые можно быстро продать для того, чтобы обеспечить ликвидность. То есть, да, с одной стороны, они зарабатывают деньги, но с другой стороны, их можно быстро продать, чтобы создать ликвидную позицию для нашей компании. То есть, это может быть понятно, что чаще всего это... бумаги чаще всего это именно государство в котором то есть могут быть американские бумаги могут российские бумаги могут европейские бумаги просто по той простой причине потому что это самый а самый надежный самый ликвидный самый тот продукт который в любой момент можно купить и продать для которого всегда есть спрос и предложение также понятно что у нас есть создание дериватива да то есть если нам если для клиенту нужно создать какой-то своп дериватив больше про деривативы мы с вами говорим опять же в рамках наших академий но так или иначе если нужно создать дериватив создать тот или иной инструмент мы именно этим будем заниматься для того чтобы удовлетворить нужды наших клиентов также мы с вами будем заниматься продажей активов да то есть он говоря это то что называется sales поди а Институт клиент сервисов может продумать как сел санчо или да то есть раньше назывался санчо или некоторые банки до сих пор называется но смысл заключается в том что мы торгуем ким тактикуми с другими с другой от с другой стороны мы находим покупателей для того или иного актива соответственно сел тоже естественно здесь будут ходить наши сел будет разбираться с тем чтобы продавать тот или иной продукт тому или иному клиенту или находить покупателей для того или иного актива и что также очень важно это контрактное сопровождение то есть например если у нас есть два например однако две компании которые заключают собой контракт то они могут сделать через биржу но при всем при этом они могут сделать и через банк то есть банк выступает так сказать третьим лицом выступает беспристрастным скажем так медиатором который будет именно сопровождать контракты как для своих клиентов так например то есть условно говоря клиент с обоих сторон, либо у нас есть клиент с одной стороны. То есть ICS, еще раз, Institutional Client Services, раньше назывался Sales and Trading, это именно то, что у нас как бы вот эти трейдеры, картинки трейдеров, которые абсолютно не имеют ничего общего с реальностью, но вот это то, что у нас именно занимается биржевыми и внебиржевыми сделками. Итак, то есть у нас с вами есть... Три основных направления, как я сказал, IBD, IMD и Institutional Client Services. Есть какие-нибудь вопросы вот здесь по Revenue Making Divisions? И всем ли понятно? Просто еще раз, чтобы у всех все в голове правильно выстроилось. Сколько трейдеров на деске? зависит от дескат по моему спросить там что просьба какой средний фи по м н ай а средний фи по м н ай зависит абсолютно конкретного контракта причем стоя не стоит забывать то что у тебя для как право сделку м н ай как если клиент то у тебя еще идет оплата не только инвестиционного банка у тебя еще есть оплата юридическая фирма который проводит сопровождение у тебя есть оплата экспертов и так далее то есть все зависит абсолютно от размера сделки но понятно то что это там да и опять же зависит от размера сделки потому что обычно и физа и мне он более или менее фиксированы он является процентным соотношением все зависит от того насколько много работа условно говоря проводится и конечно есть определенные ценники но он может вы можете посмотреть в целом на том же сам поняла что там сколько происходит сделок м&м и какой получается кашт вот можете в среднем посмотреть плюс чаще всего сделки м&м проводится не одним а нескольким банком соответственно это фи тоже делится. Поэтому можете зайти на Financial Times и конкретно посмотреть, сколько каждый банк в среднем делает на каждую сделку. GSM в США только везде по идее. Ну а основные центры, это понятно, что это США и Лондон. То есть в европейские есть инвестирования, инвестирования есть какие-то. Другие просто им управлять легче из... из США или Лондона. То есть, можно инвестировать по всему миру, но при этом управление может быть там Гонконг, условно говоря, США и Лондон. По поводу литературы давайте потом, потом поговорим. В чем принципиальное отличие private banking и wealth management? Да ни в чем в целом. Если там, конечно, будут отличия, люди, которые работают в investment, wealth management, private banking, они там найдут отличия, но, естественно, есть какие-то минимальные отличия, но, в общем и целом, приблизительно то же самое. Может быть, private banking может представлять более такой широкий спектр предоставления услуг. Но хотя, хотя, хотя, как бы я слышу истории, как и wealth management там... там в субботу утром перечисляли там деньги чуть там чемоданах какому-то определенному клиенту то есть это очень и очень похоже просто в некоторых некоторых может быть например разделение то есть мы правят бэкки работает с клиентами представляет и услуги а вот менеджмент уже берет эти деньги которые собрал private banking и перестраивать опять же концептуального различия нет если не зависит кто-нибудь знает поправьте меня концептуально отличить между двумя. Окей, тогда пойдем дальше. Давайте теперь поговорим. То есть у нас есть, да, у нас с вами есть revenue divisions. И давайте начнем, скажем так, с operations. Чем, по идее, занимаются operations? Кто знает? Только не нужно искрометно, искрометно шутить, что операциями. Помежду, software, back office, вот уже сразу же, вот про то, что я и говорил. То есть, опять же, разделение back office, middle office, front office, это на самом деле в наше время оно очень условно часто происходит. и опять же разделение между этими департаментами кто где работает имеет различное направление то есть вы можете сидеть на каком-то там диске да и никогда в жизни не разговаривать с клиентом вообще то есть то можете сидеть какие-то репорт и писать словно говоря никогда в жизни вообще не разговаривать с клиентом в то время как вы можете работать не знаю например скажем в operations да и постоянно производить те или иные финансовые сделки условно говоря чем занимать operations Оперейшнс у нас с вами занимается выполнением всего спектра деятельности банка. Вот, все правильно, Роман говорит о повседневной деятельности, исполнении, поддержке работы предыдущих отделов. Все правильно, да? То есть, во-первых, это сопровождение финансовой операции. То есть, к примеру, если у нас, например, в свое время я сидел на этаже с людьми, которые после того, как Деск закрывал те или иные сделки, то момент... например, когда у нас есть вне биржевая сделка, с того момента, как обговорили все контракты, до того, как сама сделка заключена, проходит определенное время. Это не моментальный момент. Соответственно, operations могут заниматься именно тем, что они могут эту финансовую операцию, собственно говоря, делать. То есть они ее могут брать и, условно говоря, ее делать. То есть, он говорит, что то, что договорились, могут связываться с клиентами, связываться с биржами, обеспечивать то, чтобы деньги поступали туда, куда нужно. При всем при этом, возможно, такие явления, что если вы посмотрите многие внебиржевые сделки для, скажем, каких-то внебиржевых деривативов, то часто их, например, заключает в итоге вы увидите либо Vice President, либо Managing Director именно в Operations. Почему? Потому что это не... Некоторые внебиржевые сделки либо с самого начала заключаются через Operations, либо, например, если существуют какие-то ошибки, существуют какие-то определенные... Например, если Institutional Client Services, например, нужно провести какое-то хеджирование, они могут наметить определенное хеджирование, но сам процесс хеджирования, сам процесс высчитывания, что конкретно нужно сделать, может сидеть на Operations. Также отвечаю на вопрос, занимается ли ICS хеджированием. Да. в том числе занимается Operations. Также, что важно, очень-очень важно, это обработка и контроль информации. Потому что в современных банках количество информации просто колоссально. То есть, например, если у нас есть какие-то кредиты с определенными банками, у нас есть кредитные инструменты, то именно всем этим будет заниматься Operations. То есть они будут эту информацию получать откуда не будут сбивать они будут контролировать они будут делать все то чтобы у банка у всех других департаментов было достаточно информации для того чтобы производить свою конкретную деятельность дальше у нас конечно client onboarding то есть по мере того как у нас с вами идет работа с клиентами как у нас идет Когда мы начинаем, зато, как раз, заключили сделку, например, с новым клиентом в Investment Banking Division, то для того, чтобы просто разобраться вообще, что из себя банк представляет, наладить с ними контакты, наладить с ними какие-то определенные счета, именно занимается Client On Board. То есть для того, чтобы просто клиента взять и сделать из, так сказать, заключенного контракта в реального клиента банка, чтобы у них были все те условия, как и у других похожих клиентов данного банка. Также очень важно это контроль контрактов. То есть, что как бы опять же идет в сопровождении финансовых операций, если у нас есть какая-то внебиржевая сделка, если у нас есть внебиржевая сделка, в ходе которой мы должны обмениваться тем или иным залогом, так называемый variation margin, initial margin, этим будут заниматься operations. То есть, они там будут звонить трейдерам, они будут звонить другим operations, других банках, чтобы убедиться в том, что то, что было обговорено в том или ином контракте, будь это внебиржевой контракт, будь это еще какой-то контракт, вообще происходило. также очень важно для вообще проведения фирмы чаще всего если вы прились оператор не могут правильно делать за маркетинг олс если не могут дело так называемой печени шумом амортизм ажи правильно управлять то вообще дерево тела бизнеса просто может не быть и также касается китая кредитных инструментов если мы предоставили кредитбанку в рамках которого были обговорены какие то моменты скажем сколько бы долго они могут брать и того как какой ревни они должны поддерживать, они тоже будут этим заниматься. Для того, чтобы убедиться в том, что все контракты, которые заключены как с банком, так и с клиентами банков, в целом выполняются. И, конечно, что очень важно, это налоговое и юридическое сопровождение. Потому что для, например, если мы опять же вернемся к нашему investment management division, то если у нас есть какой-то богатый человек, который свои 100 миллионов долларов инвестирует в различные активы по всему миру, то то, как это налогообложение правильно делать, то, как это правильно вообще инвестировать, имеет крайне большое значение. Работа с какими-то санкциями, работа с какими-то другими моментами тоже туда входит. Есть ли вопросы по поводу operations? То есть operations это, я говорю, они могут напрямую работать с клиентами, они могут напрямую производить внебиржевые и биржевые операции в зависимости от требований, также они занимаются налоговыми и юридическими сопровождениями. Сильно компенсация в operations ниже? Не знаю. Может быть, ниже? Может быть такая же. Все зависит от того, где вы сидите, опять же, в Institutional Client Services, где вы сидите в определенных направлениях или даже в Revenue Making Divisions. Есть еще какие-нибудь вопросы? По поводу Operations. Окей, пойдем дальше. Сейчас пишите. Давайте поговорим про риск-менеджмент. Роман, я очень рад, что вы присутствуете, потому что я нагло своровал картинку, которую вы предоставили во время нашего разговора про риск. И сейчас мы именно поговорим про риск-менеджмент. И Александр говорит правильно. То есть, операционные это те, кто работает руками. То есть, если вы посмотрите, вот у нас есть такой очень сложный график, в котором у нас есть гиппотешнл, гипполирикл, можете потом презентацию посмотреть, скачать здесь целая плефора различных рисков, которые у нас с вами есть. И это, конечно, абсолютно картинка правильно, но я человек простой, потому что если это что-то сложное, я не запоминаю, и вообще никто не запоминает, кто меня слушает, поэтому я все... подразделяю на, так скажем, три основных направления нашего, именно риск менеджмента, то есть измерение и контроль различных видов риска. То есть я его подразделяю на рыночный риск, кредитный риск и операционный риск. Как я это разделяю? Роман, я знаю, у нас с вами была дискуссия, но как я это разделяю, скажем так, просто у себя в голове, чтобы у меня была простая система? Я просто сам заметил то, что я сам больше трех вещей запомнить особенно не могу, и... никто кому я рассказываю тоже больше трех вещей обычно не запоминает поэтому я их разделил на три вещи рыночный риск опять же говорю кредитный риск и операционный риск давай начнем с операционного риска операционный риск в моем понимании опять же не какая-то книжка это то как влас лёзни считает операционный риск это все то что вызвано неправильным поведением внутри компании то есть условно говоря это может быть репутационный риск это может быть какой-то юридический риск да то то есть и это может быть также ввожу риск ликвидности, то есть мы, условно говоря, у нас не будет достаточно кэша для покрытия наших позиций, да, это может быть просто кто-то сделает какую-то ошибку, да, это может быть, опять же, так называемый technology risk, то есть, например, если кто-то нас взломает, есть какие-то хакеры есть, то это тоже, я тоже считаю, что это отчасти операционный риск, все подходит туда, все подходит в том плане, что это все сводится к тому, что... какие-то вещи, которые мы не доглядели или не сделали внутри нашей самой, самого банка, внутри нашей фирмы. То есть все, что весь риск, все негативные последствия, которые могут быть вызваны тем, что мы как банк внутри что-то неправильно сделали, это я считаю операционным риском. Кредитным риском я считаю риск, когда кто-то, с кем мы заключили контракт, его не выполняют. То есть, условно говоря, если я... скажем, забыл закрыть машину, ее украли, то это операционный риск. Если я кому-то дал 100 баксов, и этот человек куда-то убежал, и я его не успел догнать, то это кредитный риск. То есть, соответственно, если кто-то от меня убежит с моими деньгами, или кто-то не выполнит ни биржевый контракт, если кто-то не выполнит какой-то другой, другое начинание, с которым мы договорились, это кредитный риск в моем понимании. Опять же, вы можете вернуться к этому замечательному. Майнбагглэйн, картинки, которые предоставил Роман. Спасибо еще раз. Но, так или иначе, кредитный риск это то, что кто-то, с кем я заключил контракт, тот, кому я не доверяю, оказался нехорошим человеком и просто убежал с моими деньгами, условно говоря. Не выполнил свою часть контракта. Правильно. Алексей, спасибо, что помогли мне немножко чуть более красноречиво сказать. Операционный риск это человеческий фактор. Кредитный риск это тоже человеческий фактор, но только с другой стороны. То есть, кто-то не выполнил контракт. И, наконец, у нас есть с вами рыночный риск, то есть это то, что вообще происходит у нас с вами в мире. То есть, словом говоря, если мы планируем, словом говоря, нефть продавать по 100 баксов, нам все говорят, что она будет стоить 100 баксов до конца времен, я думаю, все помнят 2014 год, потому что там в июле еще говорили, нефть будет стоить 100 баксов до конца времен, и вдруг она начинает падать до 40, соответственно, это то, как рынок на нас повлиял, и то, как рынок, как мы можем понести те или иные... потери в связи с движением рынка против нас. То есть, еще раз, рыночное это то, что у нас вообще происходит на рынке капитала, на рынке какого-то сырья, к чему у нас нет абсолютно контроля. Это рынок, мы его не контролируем. Ну, может, кто-то, конечно, поспорит, но, условно говоря, мы рынок не контролируем, что у нас может вообще произойти с точки зрения каких-то движений на рынке. Возможны потери. Кредитный риск, еще раз повторюсь, это возможны потери от невыполнения другой стороны, с которой мы заключили контракт. своих обязательств. И операционный риск это риск потерь в связи с ошибками или каком-то неконтролем внутри самого банка. И что очень важно понимать то, что большинство названий в этих банках, то есть кредитный риск, рыночный риск, то есть у нас там market risk, credit risk, operational risk всегда говорят MA добавляют management and advisory. То есть с одной стороны и менеджмент инвайзеры будет контролировать эти риски. То есть, что он говорит, если мы заключаем какой-то контракт, который сильно влияет на наш возможный рыночный риск, то риск менеджмент может позвонить трейдеру и сказать, тебе нужно либо эту позицию закрыть, либо тебе нужно захеджировать. То есть, это именно менеджмент. То есть, если, например, кто-то провел какую-то сделку, которая сильно увеличивает наш кредитный риск, больше того, что мы хотим взять, или наш рыночный риск. Опять же. Тот из кредита будет звонить на дэск и будет говорить, ребята, закрывайте свои позиции. Был такой в собственной практике, как бы не очень приятно. И также существует advisory. То есть в том плане, что с одной стороны, да, это управление, но с другой стороны, также привлекается для того, что стоит ли делать эту сделку чисто из кредитного риска. Если, например, так же, как риск менеджмент, особенно кредит риск менеджмент, привлекается при выпуске ценных бумаг. То есть, словом говоря, если мы выпустим вот такую ценную облигационную бумагу с такими-то параметрами, как вы думаете, как ее рейтинговое агентство оценит? То есть тоже, соответственно, это как контроль, так и предоставление советов, предоставление услуг по поводу того, как правильно выполнять действия в рыночном риске, кредитном риске и операционном риске. Есть ли какие-нибудь вопросы здесь? Еще раз говорю, это просто такое. упрощение реальной жизни, но я считаю, что это упрощение, когда мы с вами просто конкретно проводим разделение, оно дает, мне кажется, хороший результат в итоге. Есть ли вопросы здесь по риску менеджера? игорь манс гонтон с я вперед и все пишите не стесняйтесь старайтесь то есть дальше мы с вами возвращаемся у вас проститом сергей задал вопрос четвертый пункт он больше Вне биржи? Да, вне биржи. Четвертый пункт по поводу контроля рисков и так далее. Не обязательно, потому что... Давайте сейчас вернемся тогда к четвертому пункту. То есть у нас есть с вами Management Advisory. То есть... Сейчас, секундочку. Вот, Management Advisory. То есть не обязательно, потому что, например, до 2008 года считалось, что любой риск, то есть я скажу про кредитный риск, потому что я с этим, к сожалению, имел... неудовольствие работать, скажем так, было довольно-таки интересно. По поводу крикритного риска. То есть у нас до 2008 года и даже до 2011 года считалось, что все те биржевые контракты, которые проводятся именно на бирже, так называемые listed derivatives, они не несут в себе риска, потому что у нас с вами биржа на себя берет возможные затраты. Это как бы у нас такой вариант. Но после этого все поменялось, и теперь даже биржевые какие-то контракты, даже биржевые моменты также используются в кредитном риске. Про рыночный риск это понятно, потому что любая у нас акция, любая облигация несет в себе рыночный риск, будь она вне биржевая или биржевая. Поэтому вообще это касается всех продуктов, как вне биржевых, так и биржевых. Так, давайте пойдем дальше тогда. Потом у нас с вами идут controllers. То есть, так же, условно говоря, в risk manager, что я еще хочу сказать, то есть у нас еще есть такое направление, как compliance. То есть compliance это то, что у нас именно работает с юридической точки зрения. Не нарушаем ли мы каких-то там законов, не нарушаем ли мы какого-то санкционного режима. Я бы это, может быть, запихнул бы в риск менеджмента, именно в операционный менеджмент. Понятно, что люди это не так разделяют, но смысл в том, что если мы не доглядели, опять же, какой-то там санкционный режим, или, например, мы участвуем в отмывании денег, ну, некоторые банки, можете посмотреть, отмывали деньги мексиканских картелей, да, то есть я считаю, что это, по идее, операционный риск, потому что мы что-то не доглядели, мы что-то не так сделали, что в итоге привело в человеческий фактор, который повлиял на нашу... доходы на вообще операцию наших компаний поэтому еще раз говорю compliance обычно выделяется понятно по понятным причинам в отдельный направление то есть больше как юридическое сопровождение да но я его внесу как контроль именно как менеджмент операционного риска менеджмент внутренних каких-то моментов да немного не доглядели отмывания денег как вы понимаете это опять же человеческий фактор да и у нас есть controllers Контроллеры у нас с вами, это наши с вами бухгалтера. То есть, опять же, я думаю, они все обидятся, никого не хочу обидеть. Контроллеры очень важны, но для того, чтобы, опять же, просто сказать, то у нас с вами это, условно говоря, контроль финансовых показателей и также все взаимодействие с клиентами. То есть, если мы с вами посмотрим, чем вообще занимаются контроллеры, то, во-первых, это бухгалтерский учет, что... очень и очень важно. Условно говоря, у нас все, что касается наших активов, наших assets, liabilities, liabilities у нас есть определенные, у нас с вами есть assets, у нас есть equity, то, что все, что касается бухгалтерских income statements, cash flow, это все занимаются именно контроллеры, чтобы проверяют того вообще, как мы с вами правильно идем. Каждый день наши контроллеры закрывают книги, так называемые. Все операции, которые проходили вообще по всему банку, они его закрывают. Они его постоянно закрывают и говорят, окей, вот на данный момент у нас вот такая ситуация. Понятно, что она не полная, но она, условно говоря, 95-90% приблизительно одинаковая. Но, тем не менее, дают каждый день, и они могут понимать вообще, что у нас происходит с банком. Это очень-очень важно, потому что для понимания вообще, что у нас происходит. И, слава богу, на данный момент, с учетом развития технологий, в самых крупных... продвинутых инвестиционных банках мы можем опять же с 90 процентных где-то с 90% приближением, сказать, как правильно, что у нас вообще происходит именно с бухгалтерским направлением. Также я туда внес с вами внутренний аудит. А почему я туда его внес? Потому что они, по идее, занимаются, с одной стороны, да, это можно сказать, что это риск менеджмент, то есть, опять же, операционный риск того, как у нас проводят. Но с другой стороны, я считаю, что это... несмотря на то, что обычно это разделено, то есть у нас есть определенные контроллеры направления, у нас есть направление внутреннего аудита. Все равно я считаю, что внутренний аудит заключается в том, что контролирование всего того, что нам говорят, вообще действительно так есть. То есть, соответственно, это более детальный учет всего, что у нас происходит. Поэтому я внутренний аудит внес сюда просто с логической точки зрения. Мне кажется, это проще запомнить. Потому что внутренний аудит именно занимается тем, что все, что мы говорим, все, что нам говорят, действительно это так. То есть они крайне вбуриваются. То есть, условно говоря, если мы проводим бухгалтерский учет, у нас есть определенный уровень доверия. То есть друг другу, условно говоря, если мне звонит какой-то человек из контроллеров, то он мне более или менее доверяет той информации, которую я ему предоставляю, и той информации, которую я ему говорю. В то время как внутренний аудит мне, по идее, вообще не верит. Они, условно говоря, их задача не верить или не верить, их задача заключается в том, чтобы проверить, что я все делаю правильно, и все, что есть у нас, все, что я говорю, действительно есть, и это соответствует нашим каким-то показателям. Значит, Роман вам на ваш вопрос ответил. Также, что очень и очень важно, это расчеты контроль прибыли. Потому что у нас все наши дески, все наши institutional client services, которые занимаются продажей, которые занимаются торговлей, у них есть пена то есть право цена сна и соответственно контроллеру убеждаются в том то что никто там не будет говорить о а сегодня торговал на 50 миллионов плюс до 50 не очень много лучшем случае нас там весь рисковой позиции вся там на 60 миллионов 65 миллионов но там что на 5 миллионов никто это не будет верить именно контроллеры занимаются с тем чтобы распределяют, сколько у нас тот или иной деск, тот или иной бизнес вообще зарабатывает. Плюс также они делают различные изменения той или иной прибыли в зависимости от рискованности той или иной позиции. То есть, к примеру, есть такая вещь CVA, Credit Value Adjustments, которая делает в том, что это, условно говоря, часть прибыли деска будет уменьшена, если они возьмут более рискованную позицию. да и также у нас есть общение с регуляторами то есть все что касается каких-то там базал 3 вещи ей все что касается каких-то предоставление то ли информации предоставление то ли но и документации банка этим всем занимаются контроллера то есть они именно общаются с регуляторами они сделают все делают именно для регуляторов так сказать они главный по главная точка контакта для наших регулятор Вопрос по поводу риск-менеджмента. Правильно ли я понимаю, что в риск-менеджменте большая часть работы имитационное моделирование? Нет. Это не так, потому что у нас мы можем просто, условно говоря, давай представим ситуацию. У тебя есть, например, инвестирование 1000 рублей, условно говоря. Ну и давай скажем, у меня есть инвестиции, проинвестировать 1000 рублей, скажем. И у меня есть вариант проинвестировать в студента или проинвестировать в… моего друга банкира. В кого я больше проинвестирую? В кого мне... Кому я дам, условно говоря, 900 рублей, кому я дам 100? Банкирую ли студенту? Кому я дам 900 рублей? И свои тысячи? Анвар, согласен? Банкирую. Правильно, да? Почему? Потому что понятно, что... он зарабатывает больше денег, да, то есть это как бы понятно. И, соответственно, риск занимается тем же самым. То есть любой риск в себя заключает две основного направления. Это то, сколько риска мы хотим взять на основе то или иного показателя, да, и второе это то, сколько риска мы действительно берем. Да, то есть разница заключается в том, что, опять же, как мы тут определили, то, что, понятно, банкиру риск скажет, то, что бери с ним больше риска, потому что возможность того… чтобы вернуть деньги намного больше. То есть, может быть, мне как трейдеру намного интереснее работать со студентом, потому что я с него могу содрать не 5%, а 20%, потому что у него никто больше не дает. Но риск будет меня контролировать. Он скажет, что не может с ним брать. даже там под 100 процентов потому что вероятность того что он вернет эту тысячу там равна нулю условно говоря да не хочу никого обидеть просто вот но тем не менее это как бы то что мы делаем да то есть это абсолютно без это просто происходит анализ то есть например если мы проводим именно такой институционный анализ в рамках банка то существуют определенные команды которые сидят и анализируют также как там банкиры анализируют DCF анализируют какие то моменты анализируют какие то поступление обязательства и так далее для того чтобы вообще понять насколько на какой большой риск несет себе ведение бизнеса с той или иной компанией я надеюсь ответил так давайте вернемся к контроллеру есть ли вопросы по поводу контроллеров я понятнее не имею как это на русском называется я надеюсь что не контролеры контролерами к этой ассоциация с общественным транспортом вот и то есть как бы вот такой момент то есть как бы словом говоря когда мы делаем там калькуляция по базы 3 у нас в основном будут работать над этим диск и крик кредит то есть какой-то там либо кредитное направление на диски либо риск в зависимости от того как вас банк структурирован да но конечный этап это то то есть например диск и аккредит может посчитать наш риск вайдер сад да прошлом опять же говорим наших академиях но именно какой капитал отложить Какой капитал отложить, это все зависит, конечно же, от именно контроллеров. То есть они будут говорить, окей, у нас там RWE 560 миллиардов, что он говоря, мы там отложим 12% от этого в качестве регулятивного капитала. Окей, давайте пойдем дальше тогда. RMD. Поговорим с вами про RMD. Кто знает, что такое RMD? Такой грязный секрет инвестиционных банков. Но и на их деятельность очень сильно отличается от всех других. Не, риск менеджмента уже был, я специально выглядел. Нет! Про research мы с вами отдельно поговорим, то есть research это я специально сюда не включал вообще никуда. Research это отдельное направление, про которое мы с вами поговорим в самом конце. Нет, не разработка, нет, не инспектор, не оператор, нет, нет, нет, не обязательно норма резервирования. Обязательно норма резервирования это тем, что у нас занимаются контроллеры и риск менеджмент. Не, это именно, это именно, это у нас отдел, группа отделов, которая этим занимается. RMD это Realty Management Division, то есть это управление физическими активами. Давайте с вами поговорим, что же это такое, что входит в RMD. То есть у нас с вами есть несколько таких моментов. У нас в основном все направления банков работают с какими-то абстрактными финансовыми единицами. То есть тот же самый риск, тот же самое какое-то резервирование, регулятивное резервирование, продажа валют, там туда-сюда, это все какая-то финансовая, воздушная продукция, которая не имеет ничего общего. Но при всем при этом, например, у тех же самых крупных банков существуют реально склада, на которых они держат что-то. То есть, например, у Гомлова в свое время был большой алюминиевый склад, на котором... содержалось алюминий или например когда у нас с вами идет нефть куда-нибудь и нефть падает а не впадает и мы хотим и где-то при придержать как-то танкере этим тоже будет заниматься r&d также управление недвижимостью если приносить свои собственные знания или мы инвестируем в недвижимость кто будем вообще этим заниматься кто будет смотреть как ту и недвижимость которую мы проинвестируем все что с ней происходит Будем ли мы это делать внутри банка, или мы будем с кем-то работать, или мы полностью кому-то аутсорсим, этим всем будет заниматься RMD. Также будет заниматься логистикой. То есть, словом говоря, если нашему клиенту нужно перегнать нефть из Канады в Хьюстон, то, соответственно, мы этим тоже займемся. У нас есть какое-то часть, вот то, что правильно Роман говорит, управление залоговым обеспечением тоже. Если у нас идет какие-то, так называемые, level 3 assets, то есть это те, которые... неликвидные позиции, этим тоже будет заниматься RMD. Если какой-то клиент закладывает, не знаю, какой-нибудь Майорск, закладывает свой торговый флот, то, соответственно, что это вообще стоит, что происходит, этим тоже будет заниматься RMD. То есть все, что касается real things, этим будет заниматься RMD. Будет заниматься логистика перевода каких-то грузов. Например, если у нас клиенту, опять же, нужно, например, спирт перегнать, там, не знаю, какие-нибудь IOWA, буду говорить американские примеры, не знаю, в Нью-Йорк, как мы можем эту сделку сделать. Если нашему клиенту это надо, или с стороны банковской сферы, или с стороны AMD, мы это сможем сделать, потому что у них есть контракт, у них есть влияние, они знают, как вообще это сделать. То есть помните, как у нас для IBD был контроль активов, в том числе и физических активов, то тут у нас именно управление всеми физическими активами. То есть, например, если у нас девелопер закладывает свое здание, чтобы проверить, что это здание действительно столько стоит, этим тоже будет заниматься AMD. И также у нас с вами существует обслуживание внешних продуктов. Это то, с чем я много работаю, это то, как я постоянно RMD звоню. Это если у нас с вами есть поступление какой-то информации или каких-то платежей извне от третьей стороны, не связанной непосредственно с нашей деятельностью либо инвестиционно-банковской сфере, либо industrial management, либо institutional client services, то какие-то внешние продукты тоже будет заниматься RMD. конкретно я с вами поговорю вот когда мы будем давать пример сделки но еще раз все что касается физическими активами будет заниматься r&d если вопросы здесь то есть понятно что в некоторых банках они могут быть не выделены так сказать в отдельное направление могут внутри каких-то других групп да но я считаю что для понимания того что банки делают как они устроены просто осознание того что Такое существует, очень важное направление. Томас, спасибо по поводу перевода. Есть ли вопросы здесь? Окей. Давайте быстро с вами пробежимся по еще одному важному направлению. Это у нас с вами HR, конечно, Human Resources. В разных компаниях называется по-разному. У нас это называется HCM, Human Capital Management. Но, условно говоря, это Human Resources, это наш кадровый отдел. То есть это у нас обучение, наем и компенсация персонала. Что как бы в это включает? То есть... понятно что самое первое это у нас набор персонала да то есть мы его можем набирать из университетов то есть на работу с университетами работа с какими-то направлениями работа с различными образовательными пабликами вконтакте включая крупнейший паблик финансовый паблик вконтакте сетей финансирования всем этим будет заниматься с вами HR да то есть это будет будет набор как студентов так и людей которые идут которые идут через идут через HR. То есть любой нами персонал, набор персонала будет идти через HR, включая отношения с рекрутерами, отношения с университетами и так далее. Также у нас с вами будет идти обучение и продвижение сотрудников. То есть обучение и продвижение сотрудников у нас с вами будет идти через, опять же, Human Capital Management. То есть у нас с вами будет идти, если мы хотим продвигать людей, если мы хотим, как мы сделаем вообще продвижение по карьерной лестнице, как мы делаем. как мы этот персонал обучаем, то есть, условно говоря, за 5 лет вырос от аналитика до вице-президента, и, соответственно, каждый раз, когда я проходил на новый уровень, у меня было определенное обучение для того, чтобы я смог справляться со своими новыми обязанностями. Также, что очень важно, это расчет компенсации, то есть сколько ты получишь тут, сколько ты получишь там, какой бонусный пул, туда-сюда, то есть все это туда идет. И, конечно, что очень важно, это у нас разрешение конфликтов, то есть если кто-то там... какая-нибудь сексистская свинья и еще какие-нибудь сальные шуточки делает, то вот это все пойдет через HR, да. То есть, соответственно, разрешение внутренних конфликтов, разрешение каких-то, может быть, обычно во многих банках не разрешают, чтобы люди были в хитроматических отношениях или там, условно говоря, либо они были там женаты, условно говоря, с другим были, состояли в браке в одном отделе, этим тоже будут заниматься HR, да, чтобы люди, условно говоря, из одной семьи не работали друг с другом, да, то есть это... большинстве банков так есть. Кирилл спрашивает, небольшой вопрос, платежи брокерам, допустим, в Asset Management Department тоже будут проходить через RMD? Нет, RMD, еще раз говорю, связаны с физическими активами. Конечно, опять же, зависит, какой у нас там Asset Management фонд, то есть у нас может быть, если у нас Asset Management, который занимается, может быть, недвижимостью, инвестицией в недвижимости какие-то проекты, делать какие-то рейтинг и так далее, то возможно через RMD, но если мы говорим классические а классические финансовые операции то нет, R&D, говорю, чисто с логической точки зрения думайте это думайте о том, что все, что касается реальных продуктов, реального чего-то физического что можем прийти, потрогать, лизнуть, выпить погулять, то этим занимается R&D за одним небольшим исключением про которое я еще раз поговорю Анвара спрашивает ясно, в Goldman сложно попасть? 3% у меня есть видео о том как повысить шансы попадания в банкам и так далее. Опять же, ссылочки мы поделимся, можете посмотреть. Но в основном там 3% шанс попасть. Опять же, это отдельная тема, будет отдельно, точнее, уже есть отдельное видео. Посмотрите его, надеюсь, вопросов не останется. Окей. Это, прости, это наш вебинар про Bulge Bracket, да? С того вебинара, с того марафона. Как попасть в Bulge Bracket? но у нас есть отдельное видео на 10 минут а, понял, ребята поищем и в скором времени запостим не волнуйтесь, или пишите сами дальше посмотрим так, давайте дальше и последняя технология Технологией у нас с вами занимается создание, я так сказал, чем она занимается, чем она только не занимается, да, но давайте с вами поговорим, что это создание электронной системы банка, да, что у нас туда конкретно входит. Так как у нас, так сказать, в нашем современном мире все больше и больше вещей зависит от технологий, от каких-то новых электронных вещей, то, соответственно, все, что касается создания внутренних и внешних систем. Это начиная от какого-то проведения телефонной связи, это может быть проведение каких-то networks, для того, чтобы сети интернет, условно говоря, до того, чтобы, например, как мы с вами работаем с биржевыми направлениями. Например, если у нас есть high frequency trading, как мы делаем так, то что информацию о той или иной транзакции мы получаем раньше всех. То есть, это как внутренне, так и внутренне. и внешние системы для нашего банка. Всем этим занимается технология. И буквально за какие-то 20 лет значение технологии в финансовой сфере просто находится на крайне высоком значении. Например, я думаю, по крайней мере, я такое слышал, что в России, если вы правильный технарь, то вы можете получать больше денег, чем вы работаете реально на таких местах, где вы приносите деньги. Потому что действительно хорошие технологии могут либо повысить ваш уровень вашего банка, либо наоборот, можно сказать, его разрушить. Также понятно, что у нас идет обработка данных и принятие решений. То есть так называемый алгоритмический трейдинг. У нас есть какие-то моменты макроэкономической ситуации. То есть, например, я создаю определенные модели, которые, например, зависят от... той информации, которую нам предоставляет, например, либо государство, скажем, какая-то макроэкономическая информация, либо то, что мы получаем от каких-то внешних провайдеров. Соответственно, именно обработка данных и на основе них принятие решения тоже лежит на технологии. Потому что понятно, что ни один человек, operations, никогда не смогут обработать такое количество информации. Соответственно, все, что у нас, то есть алгоритмический трейдинг, который проходит, опять же... Как мы, например, представьте, такая самая вроде тривиальная проблема, да, представьте, что у нас какой-то человек хочет продать миллион акций IBM. Если мы просто на них выйдем на рынок с миллионом акций, то мы обрушим полностью рынок, и, соответственно, мы не сможем продать по самой выгодной цене. Причем, опять же, у нас, например, в США там 11-12 бирж, да, включая так называемый темный бассейн и Dark Pulse, да. и как мы именно распределим этот миллион по времени и между биржами чтобы получить наиболее выгодную цену для нашего клиента также занимаются технологиями также занимаются стресс также занимается кванта то есть опять же технологии это более как логический момент потому что Человек может сидеть на деске, заниматься такими технологическими направлениями. У нас может сидеть человек, заниматься просто телефонами. Это тоже будет. У нас может быть человек, который создает какие-то вещи для клиентов, который тоже может сидеть именно в технологии. Также понятно, что для нас важно создание предложений. То есть внутренние какие-то операции, которые мы проводим, для того, чтобы это проводилось не в Excel, чтобы это проводилось не через e-mail. О, посмотри, я тебе прислал Excel. Вот это мне больше всего нравится. Я тебе прислал Excel. Посмотри. Посмотри, вообще, как круто сделал. Чтобы такого не было, и, соответственно, банки все больше и больше двигаются от Excel в какой-то более, так называемый, систематический подход. И, соответственно, это именно создание предложений для управления рисками, для клиентов, для торговли, для управления активами. Всем этим и занимается технология. И также, хотя мы стараемся отойти от Excel, потому что Excel крайне... открыт для человеческой ошибки, но все равно прокачка Excel. То есть как мы берем обычный Excel и сажаем его на стероиды, чтобы он там мог сам подключаться к Bloomberg, чтобы он там мог сам какие-то делать сложные вычисления, чтобы все это происходило именно через технологию, проходит именно там. Причем, опять же, говорю то, что во многих направлениях зарплаты в технологии, если вы действительно делаете что-то такое серьезное, то могут быть чуть ли не самыми высокими, так сказать, в не партнерском направлении банка. просто потому что вы можете генерировать такую выручку на самом деле самые выгодные самые прибыльные фонды за последние несколько лет это были типичный квант фонд да то есть типичный квант фонд какой-то цитадель да там некоторые даже выходцы из россии то есть они там получали зарплаты обычный технари которые получали зарплаты выше чем ну да конечно страшным большой да то есть это просто люди которые так сказать дело были основными по направлению технологий они там условно говоря зарабатывать там больше чем си и крупных фирм на волосы да вот то есть у нас есть например какие платформы вы используете вместо excel и к примеру каждый раз когда нужно сделать ту или иную кредитную сделку ты заходишь в определенную аппликацию сайт внутренний сайт по интернету заходишь в интернет и смотришь какой для какой для какую определенную для то есть для той компании с которой дальше заключать сделку какой не есть лимиты как ты это делаешь например пример без того чтобы где-то копаться в экселе да ты можешь просто зайти на сайт и посмотреть что сделать если тебе нужно забукить какую-то забухать какую-то сделку до вместо того чтобы мануально это все вбивать там в какой-то не знаю там словом говоря терминал все равно существует определенное направление алексей говорит но сама работа гораздо скучнее все зависит от работы если вы если вы занимаетесь алгоритмическим трейдингом если вы занимаетесь HFT если вы занимаетесь какой то разработкой какие то интересные вещи которые не происходят и на самом деле это будет не не скучнее чем пилить бесконечные презентации и пичбуки и модели в IBD то есть все зависит Карим спрашивает Я правильно понял, что ниже перечислено есть в этом отделе big data? Ну, big data, опять же, мне не нравится слово big data, потому что оно вообще ничего не значит. Что такое big data? Это сбор и обработка данных. То есть это статистика со сбором. Это входит. То есть это проходит или. Когда мы собираем и проводим анализ данных. Конечно, algo trading, quantitative trading, все это у нас есть. То есть на основе каких-то математических и статических показателей. Какие сервисы еще используются, кроме Bloom? Да все, по идее. Capital IQ могут подключать во время нашего курса по M&A. Я говорю, там у меня целый список из различных предложений в зависимости от той сделки, которую вы проводите. То, что можно автоматически подключаться. Понятно, что Cap, он постоянно подключается, все выгружает оттуда. Он может подключаться, например, к так называемым брокерским базам данных. Когда мы с вами, например, у нас есть, что мы с вами здесь не, я не сказал, точнее сейчас я скажу, по поводу Investment Research. То есть, когда нам нужно Investment Research, мы собираем там вот... 10 research houses и считаем, у нас есть 10 мнений о том, что такое себя представляет определенный research, что мы решаем, и вот уже на основе этого мы с вами тоже можем собрать информацию. То есть это может быть информация внутренней системы. То есть, например, в Excel, как у меня, может включаться к просто общему количеству потребительских кредитов, которые пытаются секьюритизировать, что вообще происходит. То есть это все, что душе угодно, по идее. дальше то есть как только ты из excel и переходишь куда более толковую программу будь там питон будь там это java будь это си пласт пласт уже можешь оттуда пилить куда-то куда ты хочешь Вот, так, какие еще вопросы? Знаете, пока пишите, я сейчас быстренько скажу про то, что я не упомянул, это направление Investment Research. Почему я не сказал Investment Research? Потому что не во всех банках это на самом деле есть. А если, например, у вас какой-то бутик, то у него будет отдельный отдел, который будет заниматься именно Investment Research. Не во всех банках это есть, да, то есть в большинстве у нас, конечно же, есть, но это можно сказать, что в общем и целом... Чисто с логической точки зрения, investment research, он будет попадать либо в, так сказать, IBD, то есть, оценка рынка, оценка клиентов, именно для клиентов investment banking, investment management, либо это может быть какая-то макроэкономическая оценка, которая будет, например, больше идти в сторону institutional client services. Но, тем не менее, все равно стоит понимать то, что в банках есть, во многих банках есть investment research, у нас называется global investment research, который и вы просто… покупаете на его подписку, и он предоставляет свое мнение на основе того или иного тех или иных исследований, которые они проводят. И за это тоже, конечно, приносят деньги, но, опять же, я говорю, в некоторых банках это распределено по различным департаментам, которые именно генерируют деньги. Окей, еще какие-нибудь вопросы есть? По поводу вообще? А, по поводу, вот, по поводу московского. В Москве я знаю, что есть IBD. есть инвест менеджмент, но часть инвест менеджмента который работает с private wealth management, то есть с богатыми людьми работает также из Лондона и также существует трейдинг, то есть трейдинг валютный трейдинг и так далее тоже идет плюс еще я знаю что есть operations риска по моему нет контроллеры понятно что они там должны быть RMD по моему тоже нет, HR понятно есть потому что нужно нанимать technology тоже естественно есть потому что нужно обеспечивать различными созданием различных персоналов. То есть, по-моему, все есть кроме риска и R&D, могу ошибаться. Дэн, ты что-то хотел сказать? Я записал вопросы, которые ты не отвечал, которые, я так понимаю, мы ответим в конце. Жду момента их задать. Хорошо, хорошо. Давай тогда вот... так мы сейчас да вот давай тогда мы вот если по отделам из кит вопроса давай сейчас сейчас просим по уже перейдем на описание сделки то есть на примере сделки я покажу как вообще все департаменты друг другом работают сейчас отвечу если шансы попасть на весеннюю стажировку в голден в лондон весеннюю стажировку весенняя стажировка и очень мало ее практически нет, есть летняя стажировка в Лондон, Нью-Йорк и из России ну вот ты правильно сказал то, что можно конечно попасть, но опять же задай себя вопросом, зачем тебя, мы с тобой говорим, меня из России, меня из Казани будут брать в Гомен в Нью-Йорке или в том же самом Солд-Лейке если тут своих ребят много, то есть если у тебя действительно есть какой-то такой кейс, который ты можешь представить что там там лучший ритейл трейдер за всю историю человечества, то наверное конечно же можешь, да? Зачем, да? В других случаях. Сейчас спрашивают, если AMD надо купить условно акции в процессе управления активами, это будет делать трейдер из ICS? Да, чаще всего. Опять же, зависит от того, какой у вас банк, но чаще всего да. Смысл заключается в том, что все финансовые операции будет проводить наш замечательный ICS. так что вопрос есть куб днк какие там вопросов сейчас скажу процент он спрашивал как справляетесь с режимом работы 24 на 7 но у меня уже у меня у меня уже не такой режим для заказчика бывает но не знаю учишься как со временем салон салон со временем понимаешь что это будет скажем так со временем учишься говорить нет скажем так а так а так в целом ну просто иногда чего как из такого английского выражения байда было да то есть иногда приходится просто сказать ну что работаем работаем вот да ребята у власа у нас была подборка постов посвященная как раз как все успевать вот властам рассказывал то что нужно спать питаться вот можете поискать через поиск вот по моему письмо из будущего называется вот можете по поиску на стене поискать либо без вам интересно да напишите сделаем вам подборку ближайшее время так рома спрашивал что такое вице-президент можно поподробнее вице-президент титул в банке так и расспрашивала так это ответил про московские офисы александр спрашивал то что написано straight to hell это правда я и я уже ответил я не читал не знаю Так, спрашивали про литературу для понимания работы ICS. В зависимости от вашего знания математики и так далее. Я считаю, на самом деле, самые толковые книги по поводу понятия, как работает ICS, это... Это нужно подумать, это нужно взять какие-нибудь рисковые книги. Если у вас все хорошо с математикой, то если взять какие-нибудь рисковые книги, как высчитывать там ВАР, как высчитывать какие-то там CVA, вот это возьмите, потому что не просто от а до я покрываю все от начала до конца. Потому что все, что мы с вами смотрим, это именно проходит в этом направлении. То есть там будет все от начала до конца. Но это будет, я еще раз говорю, это будет очень... с количественной оценки очень сложно там будет описано реально все поэтому если вы хотите прочесть мало книг но вот чтобы реально забуриться то процент читайте если вы хотите чтобы более развлекающего майкла льюиса то что на мае покерс бикшоп флэшбой все вот это может взять прочитать все будет замечательно да а дайден скидки вот этого брайана титул в айби м у меня все вот покер Тогда, так, еще какие-нибудь вопросы есть по поводу экосистемы банка до того, как мы пойдем, например, Окей. Радмире Семисис. Окей. Давайте... Покажем вам, так сказать, пример взаимодействия в рамках сделки. Я вам скажу, условно говоря, в ЛАСС прочитал резюме, а получается в JS вы попали без какого-либо образования в области экономики и финансов, чисто в компьютер-сайенс, только после MBO. У меня был компьютер-инжиниринг, и да, я пошел именно на позицию кванта, и там же я нахожусь, то есть это именно количественное. сопровождение деятельности банка поэтому меня было хорошим математику не было хорошего и к и не знаю я понравился меня взяли уж не знаю почему но это была причина то есть я сейчас так скажу так скажем покажу тут сделку с которым этом работу словом последние два года чтобы просто вообще понять вообще как вообще происходит. Больше про asset-backed securities мы с вами говорим в рамках нашей академии. Я веду отдельный блог, который именно говорит про asset-backed securities. На самом деле, мне кажется, в финансах это лично мне самая интересная тема, потому что она из себя включает очень много креативного направления, создания чего-то. Поэтому мне это очень нравится. Но смысл заключается в том, что мы берем какие-то потребительские кредиты и из них создаем продукт который можно продавать на рынке да то есть он говоря если там у нас кредиты платят кому-то там потребители платят по кредитам 10 миллионов то можем эти 10 миллионов направить на рынок условно говоря да то и соответственно если человек так скажем не искушенный то есть поедаем и берем какой-то потребительский кредит и запихиваем его в продукт который мы можем продавать на рынке соответственно для человека неискушенного, это может быть такой момент, что просто IBD идет и, например, у какого-нибудь своего клиента, например, ритейл-банка покупает эти кредиты, передает их Institutional Client Services, из них создает актив, создает asset-backed securities, то есть создает ценную бумагу и их продает. Это то, что может человеку показаться со стороны, что вообще туда входит. Но на самом деле это, конечно же, не так. То есть все в реальной жизни намного сложнее. То есть сначала, например, если IBD хочет у своего одного из клиентов купить кредит. Если он говорит, окей. мы хотим что то купить они говорят звонят асс и говорят что а вот такие нам мы собираемся купить такой тактик такие кредиты имеет это смысл скажите нам можем ли мы это сделать а если этом садится ссд чаще всего для этого да то есть маску там а какие то есть например не совсем понятные а направление то с этим спешим с трещин с грудь да они не смотрят на определенные параметры данных кредитов и начинают делать моделирование, чтобы просто сказать IBD стоит ли вообще это делать, имеет ли это для нас смысл. Это все замечательно проходит, то есть IBD постоянно говорит с Institution Client Services, как это вообще все происходит, стоит ли это делать. Если, например, не подходит, может быть эта сделка не подходит, но такие активы нам в целом интересны, такие кредиты, где мы можем найти похожие кредиты. Дальше у нас уже напрямую начинает работать ICS, то есть начинает работать с кредитами, начинает работать с клиентами investment banking. При всем при этом, если, например, сделка проходит, то ICS говорит, да, давайте будем покупать эти кредиты, то у нас с вами подключается operations. Operations занимается onboarding, то есть, окей, как мы с этим клиентом будем работать, и опять же, никто ли не отмывает денег, нет ли там санкционного списка, нет ли каких-то там других вещей, то есть, может быть, compliance подключится туда же, да, для того, чтобы посмотреть, то есть, просто окей. что у нас вообще происходит какие нам нужны моменты сделать для того чтобы условно говоря эти кредиты с нами купить да с кем нам нужно договориться как это все будет делать как вообще будет все происходить тоже очень важно в данном в данной ситуации потом помимо того как ICS просто моделирует окей будет ли это иметь значение с точки зрения так сказать финансов сделанных денег сразу подключается контролеры сразу же подключается риск менеджмент То есть нужно посмотреть, какой у нас будет кредитный риск, какой у нас будет капитал, какой у нас будет вообще CVA. То есть у нас сразу же подключаются до того, как мы даже покупаем все это. Да, у нас происходит процесс, все это, конечно, происходит параллельно. Просто смотрим для того, чтобы понять, какой нам капитал нужно отложить, как это будет влиять на наш P&L, какая у нас есть информация. Контроллер это все будет проверять, говорить. Для того, чтобы просто понять после того, как мы эти кредиты выкупим, для того, чтобы из них сделать ценные бумаги. Как вообще будет выглядеть ситуация? Соответственно, опять же, подключается риск-менеджмент, подключаются контролеры, подключаются все-все-все-все-все. То есть, соответственно, происходит тоже моделирование именно каких-то, может быть, вещей для финансовой отчетности, для регуляторов и так далее. То есть, опять же, все подключается, все постоянно работают, бесконечные звонки, бесконечные какие-то встречи и так далее. Потом давайте в данном случае, пока по-прежнему происходит моделирование, потом происходит... договор у нас с вами подключается investment management division то есть например institutional client services в данном случае опять же упрощаю чтобы не сложно они могут пойти и сказать слушай нам нужны деньги для того чтобы продать asset-backed securities по определенной стоимости есть кто-нибудь из ваших клиентов захочет ли с нами вложить если мы можем там может с GSM поговорить которые этим занимаются они дают нам денег условно говоря да это один вариант другой вариант это может быть внутри Institutional client services мы можем попросить так называемый funding desk, то есть в большинстве банков у деска вообще нет денег. Все деньги приходится занимать у так называемого funding desk, который именно занимается, у которого есть кэш. Соответственно, как только ты его занимаешь, ты платишь деньги. Почему? Смысл в том, что ты должен занимать, ты должен брать деньги кэш, потому что кэш должен работать, только в том случае, если ты можешь сгенерировать больше, чем, условно говоря, какой-то другой проект. Но Но давай скажем, что в данном случае мы деньги берем у Investment Management Division, у кого-то из клиентов. То есть все, мы получили деньги, мы идем и покупаем наши кредиты у нашего клиента. Все, AMD отгрузилась, IBD отгрузилась, они свою работу сделали, все, они отгрузились, их уже это не интересует. Они нашли клиента, они это купили, они это продали, они все сделали, все, они уже отгрузились, они никому, все, их работа уже закончилась. ICS производит покупку кредитов. Дальше, что я говорил, исключение. То, что обслуживание этих кредитов, то есть те платежи, которые идут от потребительских кредитов, ту информацию, которую перечисляет сервисер, так называемый, который идет как бы... RMD занимается получением денег от сервисера, сервисер это та компания, которая обслуживает эти кредиты. То есть, соответственно, все эти активы переходят в RMD, именно RMD, потому что это что-то реальное, это какой-то актив реальный, это какой-то реальный кредит физический, какой-то физический продукт, то они это именно обслуживают и с фишерным клиентом с этим не делают. То есть, у меня там были ситуации, когда я... сидел с людьми из RMD и пытался понять, как определенно, нам нужно было узнать, сколько раз человек просрачивал свой платеж за 12 месяцев, и мы пытались разобраться, как же это будет на голландском языке. В Нидерландах была сделка, и там было на голландском языке все написано, и мы пытались разобраться, как же будет под дачей написано, потому что там сервисер что-то делал. как же будет сколько человек был опаздывал по выплатам своего кредита да то есть это было постоянно такое направление потом у нас то есть вот то что именно управление кредитами переходит на rmd и также мы начинаем работать опять риск менеджмент отключается и начинает работать на основе того как у нас будет капитал что нужно отложить пока мы это держим да какой у нас будет капитал какой у нас есть риск ассоциированный мы начинаем моделировать припоминавшись мы начинаем все моделирует для того чтобы создать из кредитов, которые обслуживаются, RMD, продукт, который мы можем продать на рынке, но при всем при этом, так как это кредитный продукт, соответственно, у него есть риск невыполнения обязательств на другой стороны, соответственно, мы с вами подключаем риск менеджмент. И дальше у нас происходит процесс, когда у нас подключаются контролеры, подключается знание активов, риск менеджмент работает с RMD. с Institution Client Services контроллеры подключаются, говорят, окей, пока мы обрабатываем эти кредиты, что у нас должно быть, как, что регуляторы по этому поводу скажут, давайте мы будем все вместе работать. Вот, и то есть у нас это тоже постоянно работает на основе того, что у нас посылают нам наши RMD. И в конце концов, уже после того, как у нас они есть, у нас ICS, Institution Client Services, идет, выходит на рынок и... продает, наконец-то, активы. Там образуется Special Purpose Vehicle, опять же, мы про все это говорим в рамках наших академий, но смысл заключается в том, что просто выходит на рынок и продают активы. И последний, так сказать, участок, это то, что RMD уже те деньги, которые у нас получают, они управляют, у меня называется BackSecurities, через SPV, так называемый Collateral Managers, опять же, мы не будем туда забуриваться, но смысл заключается в том, что чисто логически, опять же в реальной жизни немножко по-другому, но чисто логически заключается в том, что реальными кредитами, реальными какими-то активами управляет RMD и эти деньги переправляет на рынок. Запись будет всегда. Вот. То есть, как вы видите, если бы, например, человеку, который не осведомленному, кажется, что Nokia, у нас там IBD купила и потом кто-то продал, на самом деле все... работают все все друг другу работают все постоянно вообще вся эта система банка банк не может существовать без и поэтому горд это разделение между фронтов с бэк-аффис мэр лав с она такого довольно таки условно и до защищения некоторых моментов таких чани свал там пабы к нам public сайта но смысл в том то что банк не может оперировать без участия всех отделов а карим спрашивает сколько по времени в данном случае проходит сделка по разным то есть обычный обычно лайфсайк у нас где-то около года до может быть быстрее если нужно может сделать как бы с 3 месяцев но где-то в районе года потому что быстро только кошки родятся все что делается с умом все делается довольно долго дум чего так с расстановкой Относительно долго. Количество работы просто огромное. Но опять же, это год, это начало того, что кому-то в IBD пришла идея, давайте потратим 500 миллионов на покупку какого-нибудь кредита. Кредитов, портфолио кредитов. Вот это самое начало. Я работал в последнее время исключительно над asset-backed securities. поэтому не сказать что неизвестны но они интересны через есть Роман спрашивает, интересно, какое примерно соотношение между Mortgage Back Security и остальными видами Asset Back Security? Составляет ли Mortgage Back Security основной объем в этом направлении? Все это мы говорим про в нашем... Модули, которые я веду именно по структурированным финансам, по asset-backed securities. Потому что там очень много различных таких подворотов интересных. CDO из той же области, да. Collateralized debt obligation тоже из этого направления. Просто немножко по-другому. Тоже asset-backed securities. Про них мы тоже говорим в рамках моего модуля по структурированию финансов. Еще раз хочу сказать, что вообще все работают вместе и какая-то определенная ошибка где-то, если кто-то, например, не сделал свою работу или как-то это сделал неправильно, не додумал, то это может иметь очень колоссальное значение для... нашего банка то есть я думаю все знают историю по поводу лондону l до который там сделал себя позицию 8 миллиардов соответственно кто это риск не досмотрел это контроллеры не досмотрели все в итоге привело к крайне негативным последствиям так еще один вопрос есть Вопросы, вопросы, вопросики. Так, что, вопросов больше нет? Или кто-то печатает? давай пока отвечу на ваш вопрос то что в мбс есть одна большая проблема то что какой-то один определенный актив тот же самый дом то может в течение 30 лет там покупаться продаваться 20 раз так насколько быстро развить и алгоритмов автоматизации процентов заменяют работников банки в том числе инвестиционный Я бы не сказал, что происходит замена. А то, что я вообще наблюдаю, по крайней мере у нас, это то, что технологии помогают сделать более интересный бизнес. То есть какие-то операции, которые проводятся в рамках... так сказать, там какой-нибудь, может быть, обработки данных, обработки информации, вместо того, чтобы, например, человек над этим сидел, этим занимается машина, да, после того, как машина это уже сделала, человек может делать какие-то более интересные задачи, более сложные задачи, для которых компьютер не может решить. То есть, условно говоря, у нас с вами есть ресторан, да, в котором готовят как там бургеры типа Макдональдс, либо какие-то там Мишлин рейтед еду, да, то есть, соответственно, это то, что мы автоматизируем производство бургеров, но при всем при этом мы с вами можем делать больше там каких-нибудь вкусненьких филе миньонов, маринованных в улиточном соусе, не знаю. Можно и так сказать, Александр, Алексей говорит, что высвобождение людского интеллекта, потенциала, интеллектуального потенциала для творческой работы, ну да, или для более сложной работы, да? Влас, на данный момент CDS в Goldman крупный сегмент бизнеса. Вполне. Цифры разглашать не могу. Любой банк делает то, что выгодно его клиентам. Если клиенты более такие интересные, типа инвестиционных фондов и так далее, то... Да. Так, какие еще есть вопросы? Итак, спросил конец видео да. Да. после этого я скажу спасибо и отчалю чай пить так подожду еще минуточку Карина спрашивает, какой отдел из Ревни приносит больше прибыли? Зависит от банка. Видюшка. Я думаю, все видео мы с Денчиком выложим, просто чтобы все было в одном месте, чтобы было все понятно. Какие личные качества помогут попасть в Goldman? Я к личным качествам всегда отношусь, так сказать, так. Это очень сложно, квантификация, очень сложно количественно оценить такие вещи, как, я мог сказать, интеллект и любознательность, но это невозможно оценить. Личные качества, я считаю, то, что главное личное качество, которое нужно для попадания в любую престижную компанию, это структурированное мышление. То, что ты можешь правильно рассказать свою историю, ты понимаешь вообще, что ты делаешь, для чего ты это делаешь и что вообще важно. Вот это, я считаю, самое важное личное качество. Потому что если у вас каша в голове, то ничего хорошего не будет. Главное, главное уметь логически по полочкам все раскладывать. Это, я считаю, самое главное личное качество. Хорошая логика. Хорошая логика и хорошая риторика. Можете посоветовать какую-либо литературу, помогающую понять работу в банках в целом, но приблизительно по теме вебинара. Я вообще рекомендую, почитайте книги Майкла Льюиса. очень хорошие книги особенно не нагружают так сказать интересно читать покер лжецов и так далее то есть как онлайн спокер бэкшор флэшбой все это почитайте очень интересно добавляет а так вы спрашивали опеку на беде оси с тоже часто да конечно при sales да да не участвует они продают осуществляют именно биржевые транзакции Так, спрашивают, есть ли в ГОВН стажировки крас-дивижнл, как Фрейс Квиз, например, двухлетние? Я про такие не знаю, в Европе, может быть, есть. Артур говорит, Елена, после 2020-2025 годов будет очень стремительная замена людей. Слушай, Артур, а что еще будет после 2025 года? Скажи мне, куда вкладывать? Тут прям такая уверенность, мне прям даже интересно, что еще? Что еще будет? Елена спрашивает, а смогли российские инвестиционные банки выйти на уровень зарубежных в плане своих технологий? Большое ли различие между ними? Не знаю, я всю свою карьеру провел в Goldman. Причем абсолютно не факт, что Goldman все делает правильно. Там какой-нибудь Морган Стэнли, да? Потому что у банков различные регулятивные обстоятельства, у банков различные операционные обстоятельства, у банков различные клиенты, у банков различное все, поэтому... Технологии, не технологии, это все очень сложно сказать, потому что у каждого банка есть своя ниша, такую махину изменить практически невозможно, поэтому сложно. Блокчейн внедряется в ГС, без комментариев. Еще у меня вопросы есть? задавайте вопросы спасибо чай вкусный сделать это че вопрос есть и все ладно я думаю будем будем закругляться надеюсь всем было полезно если еще остались какие то вопросы пишите мне в личку я обычно всем отвечаю если не отвечаю напишите еще раз я отвечаю не потому что я не хочу отличать потому что у меня обычно все забываю вот пишите если бы есть какие то вопросы пишите все сделаем презентацию выложим видео выложим все выложим все будет прекрасно а также сделаем ссылки на там письма сделаем предыдущие видео чтобы вас более полная картина сложилась того вообще что происходит и надеюсь увидеть всех в рамках нашей академии и других вебинаров которые мы регулярно проводим спасибо что выбрались все финансе и спасибо что провели этот субботний вечер со мной