Wall Street Stories : L'affaire Jérôme Kerviel

Introduction

• Wall Street Stories : Série d'histoires sur les marchés financiers.
• Sujet : Jérôme Kerviel, trader à la Société Générale.

Contexte

• Jérôme Kerviel : Market maker et arbitragiste.
• Delta One : Activité regroupant plusieurs types de produits financiers.
• Turbo-Varants : Produits dérivés dont Kerviel était responsable.

Métaphore pour Expliquer le Contexte

• Téléportation : Métaphore pour expliquer le marché financier.
• Voitures de Collection : Représentent les produits financiers.
• Revendeurs : Banques d'investissement.
• Collectionneurs : Investisseurs.
• Fabricants : Entreprises.

Rôle et Stratégie de Kerviel

• Stock et Cash : Maintenir un stock de produits financiers et une réserve de cash.
• Fluctuation des Prix : Problème principal pour Jérôme.
• Hedging : Utilisation d'assurances pour stabiliser les valeurs.
• Gagner de l'Argent : Vendre au-dessus de l'évaluation des experts.

Activité d'Arbitrage

• Arbitrage : Profiter des sauts de prix des produits financiers.
• Assurance dans l'Arbitrage : Limite les risques.

Organisation du Travail

• Front Office : Service où travaille Kerviel, en contact direct avec les clients.
• Back Office : Gère l'administratif, les contrats et la comptabilité.
• Middle Office : Réconcilie les données et corrige les erreurs.

Conclusion

• Rôles Multiples : Kerviel était à la fois market maker et arbitragiste.
• Importance du Middle Office : Corrige les erreurs dans le système.

Remerciements et Promotions

• Fin de l'épisode, appels à soutenir la chaîne via achats et abonnements.