Appunti sulla Crisi Finanziaria 2007-2008

Introduzione

• Relatore: Valerio di Starting Finance
• Argomento: Analisi della crisi finanziaria negli Stati Uniti (2007-2008) e la conseguente recessione in Europa.

Situazione Pre-Crisi (2005)

• Sogno Americano: Economia in crescita, tassi di interesse bassi e mercato immobiliare in espansione.
• Mutui: 50 milioni di 75 milioni di proprietari di casa in America stavano pagando un mutuo.
• Mutui Subprime: Facili da ottenere, anche senza garanzie.
  • Mutui ninja: No income, no job, no assets.

Catena di Eventi

• Pratica delle Banche:
  • Impacchettamento di mutui in strumenti finanziari (CDO - Collateralized Debt Obligation).
  • Rischio basso inizialmente, ma il prestito a chi non poteva ripagare generò un problema.
• Cartolarizzazione: Processo di trasformazione dei mutui in strumenti finanziari per raccogliere denaro nel mercato.

Crisi dei Mutui Subprime

• Mutui a Tasso Variabile: Inizialmente bassi, ma incrementavano drasticamente dopo alcuni anni.
• Insostenibilità: Molti proprietari incapaci di pagare, portando a sfratti e pignoramenti.
• CDS (Credit Default Swaps): Assicurazioni contro il crollo del mercato immobiliare.

Fallimento di Lehman Brothers

• Crollo del Mercato Immobiliare (2007): Inizio della crisi.
• Reazione del Mercato: Molte banche in difficoltà; il governo USA inizialmente non intervenne per salvare Lehman Brothers.
• Intervento del Governo: Salvataggio della AIG (American International Group), considerata "too big to fail".

Conseguenze

• Crisi Sistemica: Le banche europee subirono danni e paesi come Grecia, Portogallo e Irlanda furono a rischio fallimento.
• Interventi Pubblici: Austerità e misure per stabilizzare le economie.
• Danni Economici: 8 milioni di disoccupati, 6 milioni di persone senza casa, 2,5 milioni di chiusure di attività negli USA.

Riforme Post-Crisi

• Nuove regole per il capitale delle banche e standard di prestito più rigidi per proteggere gli investitori.
• Obiettivo: rendere le banche più trasparenti per evitare future crisi.

Conclusione

• Importanza della lezione appresa dalla crisi per evitare simili disastri finanziari in futuro.