Allocazione di Portafoglio

Introduzione al Corso

• Parte di un corso di finanza base disponibile gratuitamente, ma con un valore percepito maggiore se "pagato".

Asset Allocation

• Focus sul "quarto pilastro" degli investimenti: ETF azionari e obbligazionari.
• Rendimento e Rischio:
  • Strumenti finanziari hanno un rendimento medio (circa 7-8% lordo azionario) e rischio (volatilità).
  • Rischio comprende oscillazioni, possibile fallimento, ma raro per ETF.
  • Rendimento storico non garantisce futuro, è basato su dati passati.

Investimenti a Lungo Termine

• Consigliato un orizzonte di almeno 10 anni per ridurre il rischio di azzeramento del capitale.
• Investimento a lungo termine tende a ridurre l'oscillazione annuale.

Diversificazione

• Concetto di Diversificazione: Ridurre il rischio investendo in asset decorrelati.
  • Esempio: Azienda di occhiali da sole e ombrelli per bilanciare le stagioni.
  • Perfetta decorrelazione è difficile da trovare.
• Importanza: Avere asset con stesso rendimento medio e rischio simile per un'efficace diversificazione.
• Errori Comuni:
  • Inserire asset a basso rendimento o ad alto rischio rispetto agli altri.

Soglia Massima di Rischio

• Decidere una soglia di rischio accettabile.
• Derivati e Criptovalute: Consigliato evitare derivati e criptovalute per il loro alto rischio.
• ETF Azionari: Preferire ETF per la diversificazione interna.

Scelta degli Asset

• Diversificazione Geografica: Preferire ETF di diversi paesi.
  • Attenzione alla pesatura degli indici, che potrebbe non riflettere la reale economia.
  • Esempio: Indici mondiali sovra-rappresentano USA.

Ribilanciamento del Portafoglio

• Ribilanciamento: Non ribilanciare frequentemente per evitare costi aggiuntivi.
• Strategia Passiva: Utilizzare nuovi capitali per riequilibrare naturalmente.

Conclusioni

• Importanza di evitare il continuo spostamento tra asset per evitare perdite in termini di commissioni.
• Accettare la casualità e l'incertezza negli investimenti.