l'allocazione di portafoglio vi piace questo titolo Eh Questo video è parte della corso educati e finanziati un corso di Finanza Base Base Base molto base base quindi astenersi pignol Fazzi in offerta speciale a €7 77 a visione quindi ogni volta che clicchi sono €7 77 che mi dovresti gentilmente donare grazie In realtà il corso è gratuito ma sono costretto ogni volta a fare questa manfrina perché sono sicuro che voi se un corso è gratuito me lo considerate come a monnezza se un corso invece è strapagato viene considerato come Divino Ecco quindi il corso sarà strapagato benissimo Se sei capitato qui per caso e stai dicendo Ma che cavolo sta spocchi questo Questo è il link alla Playlist del coso siamo mai alla millesima puntata quindi forse il caso che ti vedi tutte le altre se hai bisogno di un corso base di Finanza In questa puntata andremo ad analizzare la asset allocation allocazione di portafoglio Quindi per sto parlando del quarto Pilastro e sempre se ti stai chiedendo che capero sia questo quarto Pilastro significa che non hai visto il secondo video della serie l'asset A location Quindi quali etf azionari comprar Nel quarto Pilastro o etf obbligazionari per i più pavidi di voi e poi farò anche un piccolo esempio su come comprare un etf Giusto per non lasciarvi proprio solo con la teoria iniziamo subito con un concetto importante il rendimento e il rischio ogni strumento finanziario di quelli diciamo da investimento Quindi da Quarto Pilastro ha un rendimento medio e un rischio il rendimento medio e insiste questa parola medio tornerà vi do una stima al spann è un 7 per 88% lordo sul mercato azionario medio vuol dire non che fa il 78 800 ogni anno no vuol dire che un anno fa men2 e L'anno dopo fa più 35 Ecco questo è il 7% medio non è sempre 7 6 ma non è neanche 6 8 68 No no è proprio - 20 + 45 + 35 Quindi è un rendimento medio ma con delle oscillazioni enormi le oscillazioni enormi sono quello che viene consideriamo il rischio non è l'unica parte di rischio che consideriamo ci sono anche altri rischi ad esempio c'è il rischio di fallimento è vero che un singolo etf è estremamente raro che fallisca vuol dire che quel mercato per qualche motivo legislativo come è successo proprio adesso proprio adesso un anno fa per quanto riguarda gli etf russi quel mercato va cancellato per motivi di legge però è estremamente raro che un etf fallisca però per quelli di voi che intendono ad esempio comprare azioni singole può esserci anche il fallimento di tutta l'azione oppure il blocco dle trattative cose del genere che per gli etf invece sono molto più rari quindi per gli etf Di solito il rischio consideriamo la quella che viene chiamata volatilità la volatilità a norma si misura con la deviazione standard dei rendimenti mentre la media si misura faccendo la media dei rendimenti ora Questo famoso 78% che vi ho detto io su cosa è misurato è misurato su tutti I rendimenti di tutta la storia che abbiamo Quindi intanto è misurato sul passato quindi non abbiamo garanzia che si ripeta sul futuro ma mi spiace è l'unico dato che abbiamo cioè non possiamo fare altre previsioni altre previsioni sul futuro sono da palla di cristallo Eh quindi è misurato sul passato e per di più bisogna tenerlo ho visto almeno una decina d'anni per essere sicuri che quantomeno non vada zero Quindi se lo tenete almeno una decina d'anni avete un rendimento annuo che diciamo a spann oscilla tra 0 e 15% quindi media 7 Ok quindi tenerlo almeno una decina d'anni avete almeno non non un capitale garantito Ma avete almeno una garanzia sui dati del passato che quasi mai il vostro investimento va a zero quindi questo motivo per cui ho insistito tanto quarto Pilastro almeno 10 anni perché così insomma almeno avete un rischio molto più ridotto quindi solitamente in Finanza negli investimenti sul quarto Pilastro il rischio viene ridotto tenendo l'investimento a lungo perché tenendo l'investimento a lungo un anno va bene un anno va male A meno che non siete proprio sfortunati e alla fine oscilla meno sui 10 anni chiaramente oscillato di più ma per ogni anno in media è oscillato di meno in teoria tenendolo all'infinito avete il rendimento medio perfetto ma nessuno di noi vive all'infinito e quindi non si può fare C'è però un altro modo per ridurre questo rischio ed è la diversificazione la diversificazione è un concetto di tipo winwin Cioè vinciamo tutti come funziona funziona Se Voi comprate due asset che sono perfettamente decorrelate cosa vuol dire vuol dire che quando uno va su l'altro va giù Quando uno va giù l'altro va su però Entrambi hanno un rendimento medio facciamo del 10% così per fare l'esempio Eh non potete prendere anni negativi perché l'anno in cui per uno è negativo per l'altro sarà positivo e quindi alla fine vi portate a casa Comunque il rendimento medio andiamo a fare proprio un esempio numerico perché sento che ne abbiamo bisogno Eccoci qua l'esempio è il classico che si fa quindi io investo in un'azienda che fa occhiali da sole e un'altra che fa ombrelli Ok ci investo Supponiamo che investa per una sola estate Quindi quello che non bisogna fare peraltro Ok allora se l'estate sarà stata piovosa chiaramente quella che fa kel da sole vende poco quindi mi ha fatto ad esempio un meno e quanto facciamo 40% Ok quella che vende ombrelli invece è andata bene più 50% ok se l'estate invece e scusate mi mi dà fastidio non vedere il più Ecco con un astuto trucco che non vi ho fatto vedere questi sono i trucchi da l' fatta L'ho fatta per più se l'estate invece sarà stata soleggiata e chiaramente chel da sole fa + 50 e ombrelli fa - 40% vedete che in media ognuna di queste fa quanto facciamo un + 5% Quindi adesso Se non vi dispiace la modifico un po' con un + 60 in modo che in media Ecco qui in media faccia se facciamo la media di questi due vedete Si facciamo la media average Ok quindi rendimento medio il rendimento medio su tutte le stati del passato Supponendo che metà delle volte l'estate sia soleggiata e metà piovosa il rendimento medio sute le estati del passato è il 10% ok Quindi abbiamo un rendimento medio al 10% il rischio lo misuriamo come la deviazione adesso non non è necessario che voi sappiate calcolare la deviazione standard ce la Calcola Excel L'importante è che abbiate questo numero Il rischio è 50% quindi vuol dire che oscillano tanto se fanno media 10 e rischio 50 stanno oscillando veramente tanto Ok io cosa faccio astuto astuto come una volpe compro metà di uno e metà dell'altro quindi il mio portafoglio lo creo con metà di uno quindi metà dell'altro quindi 0,5 5 per un il primo più 0,5 per l'altro Quindi metà di uno e metà dell'altro stessa cosa Qui mettiamo il formato Ok Quindi il mio portafoglio Adesso ha metà occhiali da sole e metà ombrelli quindi invece di comprare che so 100 azioni tutte della occhiali da sol en co compo 50 azioni della occhiali da sol en Co e 50 della paraplu LC TC Ok benissimo come vedete adesso la situazione è ben diversa a me non importa più che piova o che ci sia il sole Io faccio sempre un bellissimo 10% rendimento medio 10% devia rischio e scusate è formattato male però rischio mettiamo un number normale Zero Mettiamolo in percentuale zero Quindi io Ho ridotto vedete con questo sistema ho tenuto lo stesso identico rendimento medio però da una situazione incerta è diventata una situazione certa Cioè ho azzerato il rischio Quindi prendendo due asset che sono perfettamente decorrelate vuol dire quando uno va su l'altro va giù e quando uno va giù l'altro va su io sono riuscito e che abbiano lo stesso rendimento medio questo lo sottolineo perché è un tipico errore vedremo dopo io sono riuscito a ridurre il rischio Pam questo si può fare in generale Se tu prendi invece di un solo asset tanti asset ad esempio tante azioni ma anche tanti etf in mercati diversi che abbiano lo stesso rendimento medio tu sicuramente sicuramente che siano perfettamente decorrelate Riduci il rischio ora Purtroppo c'è un ma in Finanza non si trovano mai asset perfettamente decorrelate ma vi do anche un'altra triste notizia è difficilissimo trovare asset decorrelate proprio cioè quando uno va su l'altro va anche solo un po' meno su è difficile perché tutto il mercato soprattutto con l'azionario tende a muoversi all'unisono soprattutto i mercati geografici cioè le azioni di uno stesso paese a parte qualche eccezione dovuta magari a casi tipici di quell'azienda che in quel momento va male o va bene Di solito le azioni di tutto il mercato tendono a muoversi sempre nella stessa direzione quindi è molto difficile trovare mercati così Ben de correlati Come l'esempio che ho fatto però quantomeno si possono trovare prendendo aziende molto differenti o Paesi molto differenti si può decorrelate parecchio quindi avere mercati che non è che vanno uno su uno giù ma almeno uno va su e l'altro sta fermo o uno va giù perché quello Questo è quello che ci interessa quello che uno va su l'altro sta fermo non siamo contenti ma uno va giù e l'altro sta fermo Almeno questo riusciamo a fare e quindi il rischio non lo andremo ad azzerare completamente ma lo andiamo a ridurre notevolmente questa tecnica si chiama diversificazione però ci sono due cose da sottolineare La prima è che devi mettere dentro degli oggetti degli asset che abbiano lo stesso rendimento medio se tu vaii a mettere dentro degli asset che hanno un rendimento inferiore Ok magari ti si riduce il rischio ma ti si riduce anche il rendimento Ok la stessa seconda cosa devi mettere dentro degli asset che non abbiano un rischio troppo più alto dell'altro Perché Voi capite bene che se io ho un asset che è poco rischioso ne vado a mettere dentro un altro che ha lo stesso rendimento medio ma è estremamente rischioso Ok magari si comportano uno va in su l'altro va in giù però comunque mi porto dentro una marea di rischio da quello che inserisco Quindi questa diversificazione funziona soltanto se tu prendi oggetti omogenei quindi stesso rendimento medio altrimenti si abbassa il rendimento medio o si alza se ne metti dentro uno più rendimento medio e non devi ficcarci dentro cose che sono estremamente più rischiose altrimenti invece che abbassare il rischio Eh lo stai alzando Ok Questi Guardate che sono i due tipici errori che fanno che vedo fare in molta allocazione di portafoglio Eh quindi se intendete mescolare asset con scopo diversificazione devono essere asset più o meno non è necessario che siano strettamente uguali ma più o meno del suo tipo e possibilmente che vadano in controtendenza Quindi è abbastanza inutile mettere ad esempio due aziende tecnologiche che fanno più o meno lo sto prodotto è vero che comunque una delle due Potrebbe andare male all'improvviso o bene all'improvviso per strani motivi però avere un portafoglio ad esempio tutto di aziende tecnologiche ma Oddio non è che serva non è quella non si chiama diversificazione Ok detto questo passiamo a fare un altro concetto la soglia minima di rischio io quando quando alloco un portafoglio stabilisco una soglia Scusate la soglia massima di rischio una soglia massima di rischio oltre il quale non voglio andare ad esempio sono disposto a tollerare che nel mio portafoglio ci siano oggetti che oscillano di Tot m sì no forse ad esempio nel mio portafoglio sono disposto a tollerare che ci siano azioni quindi oggetti che oscillano tantissimo ma io non sono disposto a tollerare che ci siano derivati quindi oggetti che oscillano 2 3 anche 10 vol l'oscillazione delle azioni Ebbene sì esistono strumenti del genere Cioè Considerate che le azioni vi possono sparare in un anno un'azione singola sparare tranquillamente un 50 è una cosa di cui non mi stupisco ho delle azioni che sono sotto a 50 e passa e se prendete un derivato a leva 3 e quello fa Men 150 vuol dire che ci devo mettere io dei soldi aggiuntivi eh vuol dire che ho perso più di quanto ho investito quindi diciamo io personalmente ma Quest sono scelte personali ti una riga e oltre laa quale non vado ad esempio io no derivati e anche qui consiglierò a chiunque debba fare questo corso educati e finanziati no derivati Mi spiace per gli amanti delle opzioni warrant i future e robe del genere tiro una riga su no derivati io in questo corso in particolare non vi parlerò neanche mai delle criptovalute se non accennando velocemente sono dal punto di vista finanziario dal punto di vista tecnico sono tutta un'altra tutto un mondo che potrete scoprire Ho qui un video ve lo lascio linkato qui Per chi volesse scoprire tutto questo mondo dal punto di vista tecnico è un video molto lungo più di 2 ore però dal punto di vista finanziario sono sostanzialmente degli asset che oscillano tantissimo Io ci investo Ma assolutamente Non ne parlo e non consiglio Quindi io tirei questa riga lasciando fuori anche le criptovalute in questo corso so che molti di voi diranno No avevo seguito tutte le 17 puntate per diventare ricco e adesso come faccio Eh mi spiace Eh vai a fare c'è il corso del fuff gur di turno se vuoi ok Quindi io vi consiglio decidete una soglia oltre la quale non andate ad esempio azioni singole azioni single anch'io sono abbastanza titubante preferisco l'etf l'etf essendo un paniere è diversificato almeno all'interno di un mercato Quindi c'ho la Apple ma c'ho anche la azienda di pulizia e di stira che ti stira le camicie e di New York e quindi insomma se la Apple va su magari l'azienda se la Apple va giù magari L'azienda che stira le camicie va su quindi insomma C'ho una certa diversificazione quindi diciamo anche sulle azioni sono singole sono abbastanza titubanti Io preferisco gli etf che hanno almeno una diversificazione a livello di singole aziende quindi ho tante singole aziende quindi tirate una riga alcuni di voi questa riga dovranno tirarla lasciando fuori anche gli etf azionari e lo dico con mi piange il cuore Cioè se per voi vedere un etf azionario che fa in un anno Men 30% Pensate ai vostro investimento €100.000 i risparmi di una vita e dopo un anno Voi guardate sono €70.000 e il telegiornale dice che ci sarà una crisi imminente Ecco se voi questa cosa vi fa stare male allora voi tirate la riga e lasciate fuori anche gli etf azionari in questo caso per voi il quarto Pilastro vuol dire etf obbligazionari che oscillano Sì ma diciamo che io non li ho mai visti perdere più del 15% e proprio il 15% in casi drammatici Quindi ognuno di noi si deve tirare una riga e lasciar fuori gli investimenti che sono troppo rischiosi Io sono abbastanza radicale altri invece dicono agli investimenti rischiosi dedica il 105% No io sono radicale Tu tiri la riga e investimenti rischiosi via quelli che sono troppo rischiosi per te Io non faccio neanche un investimento su derivato ATI ci sto pensando li sto studiando Però al momento non faccio neanche un investimento su derivati tanto per darvi un'idea eh quindi investimenti rischi e neanche un investimento serio in criptovalute alternative che vadano oltre le prime due quindi io stesso ho tirato la mia riga e fate la stessa cosa per favore quindi tirate la vostra riga so che sto insistendo molto ma vi assicuro che una delle motivi tipici per cui l'investitore ha le prime armi perde soldi è perché ha investito in azioni consigliato da qualcuno ho investito in qualche altro strumento speculativo continua a guardare il prezzo ogni giorno se continui a guardare il prezzo ogni giorno le azioni non fanno per te te lo dico proprio chiaramente continua a guardare il prezzo ogni giorno e vende in perdita preso dallo sconforto potete leggere su forum subreddit e cose del genere sempre i messaggi Ah disgra l'ultima volta qualcuno scr giusto oggi ieri qualcuno ha scritto Ah siamo in mega perdita l'aveva scritto dall'altro punto di vista dicendo siamo in mega perdita cosa facciamo compriamo ancora io sono andato a guardare questa mega perdita Ma era un 6% di perdita rispetto all'ultimo mese e un più 5 rispetto all'ultimo anno ho detto a me sembra non sembra proprio una mega perdita Ok quindi attenzione a decidere quali sono quelli troppo rischiosi quelli troppo rischiosi proprio io mi permetto di consigliare eliminateli del tutto dal portafoglio non teneteci il 20% il 10% Come avete capito allocare percentuali mi fa rizzare i capelli Ok detto questo quello che possiamo investire ad esempio Supponiamo il mio caso gli etf azionari passiamo a decidere come diversificare già comprare degli etf azionari è una diversificazione perché io ho tante azioni Quante l'abbiamo visto nella puntata sugli etf possono essere 40 Se hai un etf azionario che replica il F miib 11 se è un etf azionario che replica gli energetici europei oppure 500 sei l'etf o 2000 Se hai un etf azionario che replica indici più ampi Ok all'interno di questi etf io prediligo la diversificazione geografica quindi su base geografica quindi andare a prendere un etf per ogni paese per ogni paese a cui ho ragionevolmente accesso io stesso certi paesi ci tiro una riga sopra perché è onestamente difficile avere accesso a quei mercati e hanno dei mercati troppo oscillanti faccio un esempio di un etf che ho effettivamente comprato l' etf su Sudafrica m Sono quasi pentito non per le performance Tra l'altro che non so quanto sono magari sono pure inattivo Ma perché secondo me è un mercato che va oltre il mio mia soglia di rischio io predigo quindi comprare etf geografici proprio andando su singoli paesi in questo modo mi ritengo diversificato e qui si apre una questione che viene dibattuta sui forum italiani o mai da 6 mesi quando 6 mesi fa ho lanciato una bomba che è contenuta in questi due video qui che vi lascio in sequenza se voi andate a comprare degli etf come vi avevo già accennato nel video sugli etf questi sono quasi sempre pesati per capitalizzazione Cosa vuol dire vuol dire che avranno le aziende grandi Iper rappresentate e le aziende piccole completamente tralasciate non solo vuol dire che vanno i paesi grandi Iper rappresentati e i paesi piccoli tralasciati Voi direte giusto e io vi dico giusto perché intanto questo grandi si intende finanziariamente grandi tanto per darvi un'idea all'interno dell'Europa all'interno di un etf europeo Secondo voi cosa ha dentro Beh uno si Immagina avrà dentro Germania in primis Regno Unito che Regno Unito come PIL è inferiore alla Germania decisamente Regno Unito poi Ava dentro Francia e Italia più o meno lì ok Voi ve lo immaginate così andiamo a vederlo andiamo a vederlo proprio per curiosità in diretta neanch' neanch'io lo so la risposta prendiamo regione Europa Ok strategia azionaria nessuna Ok vediamo tema C possibile fare nessuno no ok Bricchi Amone uno a caso Ecco qui stocks 600 OM MSC Europe l'indice MSC Europe Vediamo cosa ha dentro guardiamo il fact sheet la scheda informativa Eccolo qui vediamo come sono i paesi dentro Attenzione attenzione Regno Unito intanto nonostante la Germania sia decisamente più grossa e massiccia economicamente il Regno Unito c'ha il 23% Dov'è la Germania la Francia il 18 la Svizzera il 15 la Svizzera che in Europa è uno sputacchio diciamocelo chiaramente uno sputacchio 15 Germania 12 i Paesi Bassi che sono meno ino sputacchio 6 Danimarca 5 vi sembra che manchi qualcuno Svezia 4 Spagna 4 Italia 398 Voi direte Eh sì perché siamo un paese piccolo Siamo un paese piccolo un paio di scatolone eh cioè l'Italia è un paese grosso ma grosso grosso Cioè adesso possiamo guardare il PIL Anzi guardiamo la distribuzione per PIL proprio Ecco così PIL europei Ok abbiamo il PIL con una bella tabella figuriamoci no quota del bilancio abbiamo il PIL retributivo di genere mai una volta che arrivasse stati europei per PIL Eccolo qui stati europei per PIL Germania che è quasi il doppio del Regno Unito Ok Dopodiché c'è Regno Unito Francia Italia e vi ricordo che la Danimarca che era tipo il doppio dell'Italia è qui quindi attenzione perché se Voi comprate degli etf a macroregioni state investendo pesantemente nei paesi finanziariamente grandi perché la il Regno Unito è Primo perché la borsa di Londra è ha più ha più capitalizzazione di quella di Francoforte cioè Sulla borsa di Londra sono quotate molte più aziende e aziende molto più grosse di quelle che sono quotate sulle Sulla borsa di Francoforte e Perché l'Italia è così bassa perché la borsa di Milano sono quotate poche aziende e relativamente piccole diciamo la più grosse forse sono Enel Eni Assicurazioni Generali Sono tale più grosse relativamente piccole e nonostante l'Italia abbia un grosso PIL dato pesantemente dalle piccole e medie imprese piccole soprattutto E queste non sono sicuramente quotati in borsa quindi non c'è accesso ai mercati finanziari quindi il messaggio è attenzione perché quasi tutti gli indici sono a capitalizzazione Quindi se Voi comprate un indice mondiale di tutto il mondo secondo voi Quanto fa la Cina grossa è la Cina e Quanto fa l'Italia non non nominiamo neanche la Germania Eh andiamo a vedere anche questo andiamo a vedere anche questo prendiamo un indice mondiale potei andare a guardare anche il PIL di questi ma ormai avete capito che l'indice mondiale tutte le aree e ta vediamo se c'è un indice Eccolo qui World mi sembra mondo Ok andiamo a guardare il fuck shit ecco impietoso Stati Uniti 70% Giappone 6 Regno Unito 4 la Germania a stento si vede 225 la Cina non c'è proprio non l'Italia neanche la Dan faccio tale che la Danimarca Insiste a essere più dell'Italia ok cioè con tutto il rispetto Ma è vero è vero che il peso finanziario degli Stati Uniti è il 70% ma il peso sull'economia non è il 70% e soprattutto un'altra domanda che mi sono fatto per quei quelli che sono andati a vedere i due video citati prima noi non è che stiamo faccendo un esperimento di Economia e dobbiamo andare a replicare il mondo finanziario o il mondo economico Noi stiamo semplicemente andando a cercare dei mercati diversificati e investendo in indici che fanno grosse masse in un unico mercato o in un unica azienda perché poi tra l'altro dentro quel 70% Stati Uniti ricordo che c'è il 7% Apple eh in un'unica azienda non stiamo diversificando un granché quindi il mio suggerimento ed è un suggerimento mio e ve lo dico c'è gente che non è d'accordo mio suggerimento e ho dimostrato in quel video anche che può dare rendimenti migliori oppure rischio inferiore è quello di diversificare senza andare a guardare le dimensioni di mercato perché lo ripeto Noi non stiamo facendo un esperimento di economia stiamo semplicemente andando a meta dei soldi da qualche parte sperando che quel mercato cresca poco ce ne cale se quel mercato è piccolo grande tenendo però conto del fatto che mercato piccolo Di solito anche tende a oscillare di più Beh oddio mica tanto perché il mercato degli Stati Uniti Secondo me oscilla ben di più di quello del Giappone eh ad esempio Nonostante sia 10 volte più grande vedo qui e anche di quello della Danimarca Nonostante sia 100 volte più grande però diciamo che chiaramente se andate iniziate a investire nel mercato dello Sri Lanka Eh aspettatevi che il mercato dell Sri lanca o nel mercato del Messico che è uno dei miei preferiti aspettatevi che oscilli di più quindi state mettendo dentro qualcosa che sta oscillando di più eh E vi ricordate Prima ve l'ho detto se voi aggiungete cose che oscillano di più In realtà non state abbassando il rischio Quindi io come asset allocation Amo quella di mettere non proprio uguale Magari metto di più i mercati più grossi perché mi danno più più anche più affidabilità non corre il rischio che ci sia una singola azienda che fallisce e magari quell'azienda era gramp par di quel mercato Oddio anche se 7% del mercato Stati Uniti è Apple quindi i mercati grossi metto di più in mercati più piccoli tendo a mettere di meno in realtà non c'è un razionale dieto questo si potrebbe benissimo mettere la stessa cifra in tutti i mercati come io ho sempre visto prima dell'arrivo degli indici ero sui mercati finanziari prima che arrivassero questi indici qui gli indici a capitalizzazione e prima che arrivassero gli etf e Da che mondo e mondo sia sempre costruito portafogli equilibrati altrimenti ti venivano a dire il tuo portafoglio non è diversificato quindi la mia diversificazione è quella per aree geografiche chiaramente ognuna c'ha un etf Purtroppo è quasi impossibile avere degli etf che non siano a capitalizzazione si trovano quasi solo a capitalizzazione quindi aziende grosse in quelle etf peseranno di più e aziende piccole peseranno di meno vedremo dopo come cercare degli etf ce ne sono alcuni ma solo sul mercato americano Quindi io divido per aree geografiche e le distribuisco abbastanza uniformement Ebbene sì a te che sei caduto dalla sedia io nel Messico ci metto tanto quanto nell'Inghilterra ora e rispondo subito a un'obiezione che mi viene fatta spessissimo ed è il mercato degli ST St Uniti è un mercato solido con grosse infrastrutture che va benissimo e quindi andrà bene e io qui ti devo correggere non è il mercato degli Stati Uniti è l'economia degli Stati Uniti che è così il mercato invece sa benissimo che l'economia degli Stati Uniti sta andando bene e quindi ha già alzato i prezzi perché se io so che l'economia di quel paese va bene compro finché i prezzi non si alzano Quindi i prezzi ad esempio delle azioni Amer canane sono già alti rispetto a quello che dovrebbero essere perché includono Già l'idea che quello sia un'economia che andrà molto bene sono d'accordo anch'io con te l'economia americana probabilmente andrà molto bene nel futuro però i prezzi ne tengono già conto perché lo sanno tutti mentre l'economia messicana tutti sappiamo che è potrebbe saltare da un momento all'altro che so Si Trump fa un nuovo muro non è più Trump il presidente ma fa lo stesso e quindi sappiamo tutti e questo è intrinseco nei prezzi perché sapendolo tutti c'è stato Chi ha venduto prima e quindi ha fatto abbassare i prezzi la finanza non è l'economia La finanza è l'economia moltiplicata per i prezzi Quindi se economia va bene ma i prezzi sono alti Anzi divisa per i prezzi per la precisione se l'economia va bene ma i prezzi sono alti a me comunque non conviene entrare quindi l'idea di l'economia di quel paese va bene e io sono convinto che andrà bene non funziona perché lo sanno anche tutti gli altri non È un'informazione che hai solo tu nel Segreto della tua cameretta ma lo sanno anche tutti gli altri chiusa parentesi sull'obiezione Quindi io prediligo suddividere per aree geografiche c'è chi ve lo dico predilige invece un indice mondiale unico che però siate ben consci io non non ve lo impedirò di certo ma siate ben consci che se voi prendete un etf con un indice mondiale unico ad esempio questo è uno dei più famosi e uno di quelli che anche mi permetto di consigliare e vi cuccate 70% di Stati Uniti eh E non pensate di stare investendo che so in Germania perché è 225 nonostante il PIL della Germania sia bello grosso pure lui Cina non state investendo praticamente niente è in mezzo a questo other assieme all'Italia peraltro ci sono posizioni più abbiamo anche Ecco Sappiate Appunto ecco Guardate il 5% di questo coso qui è Apple il 4% Microsoft ed è un indice mondiale ok andiamo a fare proprio degli esempi su qualche qualcuno geografico Allora come si fa a investire in etf geografici Beh potete molto banalmente chiudo qui chiudo qui andare a prendervi i singoli paesi ora Io consiglio di iniziare da quelli su cui sicuramente c'è un etf Anzi più di uno so Stati Uniti Ecco prendiamocela prendiamocene uno negli Stati Uniti standard and 500 o mci usa prendiamoci questo bellissimo X trackers mci se controlliamo che sia d' accumulo perché io prediligo quelli è replica totale ci sarà da fidarsi Speriamo un ter basso 7 x 1000 metto dall'altra è ad accumulo ottimo e quindi mi prendo questo mi segno il codice isin che è questo qui Anzi segniamo Celi da parte prendiamo il block notes Eccolo qui segno ok poi andiamo con gli Stati Uniti Io sono a posto Passiamo ad altri paesi e come fare la spesa praticamente e dopo prendiamo unal Sembra incredibile ma il Giappone è grosso eh sembra però io vorrei la Cina invece Azzardo una Cina Ecco High shares vedete ogni etf ha il suo emittente quello di prima er X trackers non è una cattiva idea anche diversificare sull'emittente sia mai che un emittente abbia dei problemi temporanei e vi blocchi tutti i fondi io non dico fallire perché so che poi arriva il pignol lazo sotto che mi dice Eh ma se fallisce un emittente come iare siamo tutti fregati vero ma ci potrebbero essere dei piccoli problemi temporanei o potrebbe esserci dei strani vincoli di legge Quindi meglio diversificare su l'emittente L'unica cosa di queste qui che non dovete guardare assolutamente è questa a voi la performance che ha fatto a a un anno non ve ne deve cioè Assolutamente no Se guardiamo le performance passate guardiamo le performance minimo a 10 anni ma anche io guardo indietro a 30-40 anni eh quindi a un anno proprio quindi non è che comprate questo perché vi sembra che vada meglio di questo Semplicemente così succe perché questo va meglio di questo questa ha una a forse sono azioni diverse Vabbè prendiamo noi prendiamo questo sfregio intanto ho un ter che non è proprio bassissimo è 0,40 vediamo se ci danno a 0,65 Neanche morto questo mi sembra 0,28 dai 0,28 accumulazione replica totale chiaramente se uno vuole acquistarlo veramente guarda un po' meglio eh Adesso lo faccio veloce per non tediarvi controlliamo che investa veramente in Cina perché ogni tanto avete le sorpresine In che paese investe togliamo anche qui allora tenent Alibaba meun China Construction sembra investe in Cina investe il 9960 in Cina bene ok alla nostra approvazione Ok mi copio il codice Op e me lo metto qui ok Poi dopo la Cina andiamo a pregue lo shopping non so a questo punto possiamo ecco a questo punto direi che forse dipende da quanti soldi avete chiaramente se state investendo €10.000 Sono già finiti Perché non è una buona idea acquistare €100 di ogni etf A meno che non abbiate le commissioni gratuite c'è gente che ha Pack con commissioni gratuite Quindi se avete commissioni gratuite potete anche spezzettare se non avete le commissioni gratuite non è una buona idea è una buona idea acquistare più massicciamente Io ad esempio Entro con €5000 ogni volta eh quindi dipende da quanti soldi avete potete o andare ancora sui singoli paesi proprio proseguire imperterriti con Regno Unito ad esempio Germania c'è Germania Germania Giappone e avanti così Ok non serve prendere tutti Eh ehm Oppure potete invece andare sui aree geografiche ad esempio Europa ben consci però che questi Europa abbiamo visto è Un'Europa un po' Sui generis Eh quindi più grandi li prendete più perdete secondo me in diversificazione perché l'Europa ad esempio abbiamo visto prima questa è unaltra Allora Eccola è secondo loro è Bretagna Francia Svizzera poi c'è un po' di Germania Germania conta come l'Olanda eh faccio notare eh Danimarca Svezia Spagna Italia Ok Irlanda Ok comunque ci sono però chiaramente se fosse 10 10 10 10 ognuno vi assicuro il rischio sarebbe inferiore perché il fatto che abbia 20 di uno solo il rischio è maggiore quindi diminuite di più il rischio andando a prendere pezzettini e qui distribuiti Eh questo è proprio innegabile cioè and diminuite di più il rischio andando a prendere pezzettini uguali che non tutto di uno Ok date sempre un'occhiata anche ai settori ad esempio vedete che state prendendo molta Finanza e Sanità ci sta però e le valute di solito sulle valute io non è che mi faccio problemi Le subisco chiaramente se avete dentro la Svizzera poi perché 23% in sterlina Ma la Svizzera è solo il 16 mistero c'è qualche altro paese che usa la stellina Forse qui ma non penso Eh no no no no E c'è anche dollaro usa Ah forse perché alcune azioni pur essendo di di alcuni paesi sono quotati in altri paesi Ok va bene ok Se invece avete più soldi potete per proseguire in questa strategia di diversificazione per paese ripeto secondo me è una diversificazione per area geografica è senza dubbio riduce il rischio molto di più di una 70 Stati Uniti e tre 30 Rim 70 Stati Uniti 8 Giappone e rimasugli al resto del mondo eh Ok poi potete anche ad esempio prendere tutti i paesi emergenti in un blocco unico come emergenti andando però a vedere cosa c'è dentro e andate sempre a vedere quando prendete Soprattutto quelli macroregione andate sempre a vedere cosa c'è dentro Poi un'altra cosa che volendo si può fare e questa però riservata a chi ha più soldi e vuole ancora andare più nel dettaglio è come vi avevo accennato prima purtroppo tutti questi etf Eh sono sono su singola area geografica o singolo paese ma sono per capitalizzazione quindi ha dentro tendenzialmente le aziende grandi e non hai le aziende piccole Se andate su strategia azionaria bassa capitalizzazione iniziate a pescare le aziende piccole vedete però che ne abbiamo di Giappone uno Regno Unito Stati Uniti basta quindi se volete in qualche modo mettere dentro le aziende piccole italiane Non c'è verso usando un etf dovete comparazioni singole Se proprio volete andiamo a vedere il Regno Unito l'etf vedete UK Small CAP Tra l'altro mi pare di averlo questo ora mi raccomando non Guardate mai il rendimento a un anno perché è totalmente irrilevante Semmai dovete guardare un rendimento Guardatelo a 40 30 anni ok Questo è un po' meno di 30 anni è a 13 anni appena Ok di solito le small CAP anticamente Andavano meglio delle Big CAP Quindi meglio delle aziende grosse ultimamente si è un po' rovesciata questo paradigma però per diversificare in questo modo Vedete se guardiamo la scheda informativa vediamo cosa c'è dentro vedete non ha niente di cui 78% a BM Value Retail ver Group un se vedete tutte partecipazioni piccole piccole quindi queste qua sono ben diversificate in aziende piccole però ben diversificate questo caso solo Regno Unito sono curioso di sapere cosa c'è in quello del No quello del Giappone Non oso immaginare perché sarà andiamo a vedere togliamo il Regno Unito Andiamo a pescare il Giappone Cosa c'è in è la distribuzione tra l'altro questo obbligatoriamente ci sono delle aziende impronunciabili GP Cash esix Ah esix esic sozi rito farmaceutic Rob Steel fukara Financial Group Per vedete percentuali bassissime quindi questa è ben diversificato Eh Quest le prime 10 fanno soltanto il 6% Chiaramente la soluzione non sbatti è quella di prendere appunto come avevo detto regione Dov'è mondo mondo non c'è mondo globale ok Questo poi no c'è il famoso Ecco questo è il famoso quello sponsorizzato vangard All world Ah no è distribuzione questo prendiamo quello analogo Eccolo ad accumulazione accumulo Eccolo qui 0,22 di ter è aumentato mi sembra 02 Ok però se comprate questo che fa tutto il mondo attenzione perché uno ha solo azioni grandi e su quello non possiamo scappare due come abbiamo già visto prima Dov'è a 60% Stati Uniti Dai dai meglio 60 che 70 eh 60% Stati Uniti enormi tipo la Germania Cina Qui non c'è neanche tra l'altro Ah sì la Cina c'è eh Devo dire che questo rispetto a quell'altro ha la Cina 33 dai meglio questo dell'altro come diversificazione poi come andamento tutto 3665 azioni il benchmark ne ha 4294 quindi va a campionamento Eh mi sembra non va a replica completa completa e vediamo vediamo vediamo qual è l'azione più gettonata Apple sempre insistono Apple 4% ma Microsoft 38 e si sente questo 60% gli Stati Uniti chiaramente questa è la soluzione non sbatti ho mi raccomando una raccomandazione perché so che la farete sicuramente non continuate a cambiare non esiste l'etf migliore cioè anche se avete comprato quello poi dite Ma no la strategia suggerita da Coletti è migliore Quindi cambio No no no Tanto è casuale cioè noi stiamo semplicemente cerchiamo di prendere degli strumenti che in media e ripeto in media tanto e in media oscillo poco ma poi in media non vuol dire che sia il vostro caso il vostro caso può spostarsi alla media Anzi sicuramente si sposta alla media quindi gran parte di tutto ciò è casuale e se voi continuate a spostare da da uno strumento all'alto continuate a perderci in commissioni o in spread se per caso il vostro il vostro intermediario non vi fa pagare commissioni per qualche strano motivo quindi non continuate a spostare Avete preso il World vedete che io dico invece diversifica per are grafica No problem Tenetevi il World Ok avete preso tenete quello che avete non continuate a spostare l'unico motivo per spostare asset è se sono costosi e di solito le cose costose sono i fondi e le polize vita Quelle sono le due cose costose gli etf Ok ce ne sono che costano 0,7 in casi estremi tipo che so le small CAP thailandesi costeranno 0,7 però non è che sia morte Eh quindi mi raccomando non continuate a spostare pensando che sia la soluzione migliore adesso andiamo a vedere su directa Come fare un acquisto pratico Eccomi qua sono entrato sul sito di directa vi ho risparmiato tutta la procedura di Login Questo è il sito di internet banking si somigliano un po' tutti eh non è che cambi molto queste sono le cose che ho Vi faccio notare che queste sono le prime quatt sono quelli che ho scelto io e insomma le altre sono quelle che mi avete AV consigliato voi a merda proprio eh Ok va bene per chi non seguisse abitualmente le mie live ho fatto una volta una live su cui mostravo come potevo comprare a caso le cose suggerite da voi ed ecco Quello che mi avete suggerito benissimo andiamo a comprare un etf uno di quelli suggeriti mi incollo qui l'indice il il codice isin gli strumenti finanziari sono identificati univocamente da un codice isin c'è anche il Tick che invece è un codice mnemonico molto più voto di solito due una 2 3 4 5 lettere però attenzione che quello non è univoco proprio per niente quindi il l'ing funziona molto meglio Ecco qui mi identifica due prodotti però Attenzione uno è xtrack SMC i usa ucits etf e l'altro xtrack mci uchit etf 1C Ora io in tutta la mia storia finanziaria Non ho mai capito cosa vuol dire questo 1 C se lo sai scrivimelo sotto Ti regalo il corso gratis ok però entrambi sono lo stesso lo stesso etf ovviamente solo che uno è quotato vedete etf ita sulla Borsa Italiana l'altro è quotato su xetra a me piacciono Io sono un fan di Borsa Italiana quindi Borsa Italiana mi ha lo sponsor di questo video è Borsa Italiana Ok quindi clicco su questo quale comprarlo bisognerebbe andare a guardare quanto andiamo a guardare quanto sono scambiati Dai vediamo questo Vedete qui ci sono i prezzi Bid e Ask Non mi ricordo se ne abbiamo già parlato nel video delle obbligazioni uno è la le persone che vogliono comprarlo Quanto stanno offrendo 114 e25 e l'altro le persone che vogliono venderlo 114 e 31 Ok quindi 114 25 114 31 andiamo a vedere quell'altro nel frattempo mi sono già dimenticato 11425 11431 vedete è estremamente simile 114 e 26 114 e 31 Quindi mi sembra però volume è molto di più qui è che questo è il volume di un solo scambio non vede il volume di tutti gli scambi dovrei andare per fare le cose fatte bene dovrei andare a vedere in quale dei due mercati ha più volumi ed è il mercato che poi dovrei scegliere se le commissioni che pago sono le stesse Altrimenti dovrei anche fare un pensierino su risparmiare in commissioni ora in questo momento pare essere exetra però Vatti a fidare Bisognerebbe guardare tutte dati di mercato Eccoli qui vediamo eh volume 2291 andiamo a vedere dall'altra sto facendo proprio un Iper eccessiva a Bosse di Milano ne hanno scambiato tre tre gocce e uno spruzzino eh 484 Ok benissimo andiamo a scambiarlo sueta da meno male Ho guardato Ok andiamo a scambiarlo su xetra qui non solo guardare quanto è grosso anche quanto è scambiato ok negozia vi avevo già detto si possono mettere due tipi di ordine ordine limite ordine a mercato ordine a mercato vuol dire Guarda eh Questa è la cifra a cui la gente è disposta a venderla io compo direttamente a questa cifra qui dritto dritto Ah per questo strumento non sono previsti ordini a mercato Vabbè Ok allora vorrà dire qualcosa mi dice che farò un ordine limite l'ordine limite invece è io imposto anche in questo caso ne acquisto soltanto una perché è perché son povero ragazzi cioè €14 è il massimo che posso permettermi ho controllato ho €200 di liquidità qui quindi 1114 è già tanto più di metà della mia liquidità Questo è un conto che uso per per questi video e per le i test chiaramente non è il mio patrimonio è è mio è comunque mio patrimonio ma non è il la parte importante del mio patrimonio Ok benissimo e dato che io acquisto con prezzo limite devo dirgli il prezzo limite ora so che voi farete la f at m perché acquistare a 114 155 acquistiamo A 112 che magari durante il corso della giornata scende a 112 bene ve lo dico subito per esperienza mettete un ordine con prezzo limite anche un prezzo limite magari di Quelli furbi Quindi 114,0 così tutti quelli che hanno messo 114 io arrivo prima di loro poi se i prezzi oscillano e raggiungo 114 metà delle volte benissimo siete tutti contenti che avete risparmiato 32 Cent in questo caso se però I prezzi vanno nell'altra direzione e vanno a 120 vi trovate domani a doverlo comprare a 120 quindi evitate di fare i barboni e Ok quindi in questo caso io lo metterei a mercato a mercato non posso Vabbè ne metto uno direttamente al prezzo direttamente Ask se stesse un po' fermo Ok stai fermo non preoccupatevi Se mettete di più ad esempio adesso Guardate metto di più volontariamente metto 35 è di più del prezzo Ask Scommettiamo che Eh no scusate il prezzo Sì il przzo Scommettiamo che me lo esegue comunque a 325 vediamo compra 321 via Sì va bene confermo Va bene va bene sè lamentato che non ho fatto il questionario confesso che su dir directa come tutte le banche vi chiede di fare il questionario mifid per valutare la propria la vostra esperienza in investimenti finanziari e le vostre abilità in teoria anche se non lo fate questo questionario dovrebbe lasciarvi operare lo stesso avvisandoli Direct infatti fa così alcune banche però attenzione perché proprio non vi fanno operare e non non non gli non do loro nemmeno tanto torto Eh ok mi sembra che sia passato l'ordine vediamo vediamo vediamo ordini Eccolo qui eseguito non dimi che me l'hai eseguito posso vedere il dettaglio no cancello subito quello che ho detto e mi do del Barbone me l'ha eseguito a 11435 quello che ho messo io Maledetti xetra funziona così perché Bossa Italiana se metti un ordine con prezzo superiore a quello che c'è in offerta di acquisto lui Gentilmente te lo acquista quello che c'è in offerta invece exetra Maledetti mi hanno rubato 10 centesimi ok Questo è il motivo per cui preferisco entro a mercato so più o meno che ordine compro punto e basta senza tante Rotture Ok adesso mi trovo in portafoglio questo bellissimo X truckers Vediamo se ce l'ho e dovrebbe essere ha già perso Sì ha già perso 6 centesimi bene ehm ah perché io l'ho comprato a più del prezzo di mercato Va bene ok Abbiamo imparato che su xeta bisogna stare attenti a mettere gli ordini limite troppo alti di acquisto perché lui li esegua a quel prezzo lì lo stronzo E perché su Borsa Italiana invece non lo non fa così su borsa italiana lo esegue Comunque al prezzo migliore Ok Eccolo qui Vabbè adesso ce l'ho e me lo tengo e me lo terrò per sempre Ecco qui Chiaramente la procedura si fa con tutti gli altri ora apro una parentesa ribilanciare o non ribilanciare se voi Seguite la mia idea Prima o poi avrete che so Immagino che so ipotizzo 20% Stati Uniti 10% Regno Unito 10% Germania 10% Francia 10% Giappone 10% Cina 10% India 10% Messico e 10% Thailandia ok poi chiaramente i prezzi variano ad esempio gli Stati Uniti si alza la Thailandia si abbassa vi trovate 25 Stati Uniti e 5inque Thailandia a questo punto ribilanciare o non ribilanciare la questione è spinosa spinosa Intanto se ribilanciare per come la normativa fiscale adesso prendete delle mazzate di tasse per niente perché la normativa fiscale adesso è pessima È fatta malissimo Si spera che nel 2024 verrà cambiata nella legge che di solito tradizionalmente governo fa provare a dicembre 2023 sto registrando il video a ottobre 2023 quindi quindi sugli etf io non rilancerebbe se lo guardo così in fondo per me èa stato ribilanciare così in realtà il momento del ribilanciamento nel mio caso avviene quando un asset è veramente cresciuto a dismisura ad esempio è raddoppiato triplicato quindi gli Stati Uniti sono passati da 20 a 40 ok o la Thailandia è passata da il Messico è passato anzi in realtà il mio Messico è passato da 10 a 20 Però ancora non l'ho lanciare è sempre una questione spinosa Io vi consiglio di non farlo se non proprio quando uno degli asset che avete è cresciuto tantissimo ed è finito completamente fuori rispetto agli altri in particolare non ribilanciare gli asset che sono calati perché lì è pericoloso perché se un asset è calato perché proprio quel mercato sta andando a remengo in fallimento si non so nel Nordest Italia remengo si usa Non so se si usa anche nel resto è andata a remengo e voi continuate a ribilanciare continuate a buttare soldi su su quel mercato che sta andando basso Quindi il mio consiglio è ribilanciare mai tranne proprio quando un asset è cresciuto esploso cresciuto tanto esploso si può però ribilanciare passivamente come a un certo punto io avrò dei nuovi soldi da investire E quando vado a investirli guardo com'è diventata la mia asset allocation se la mia asset allocation vedo che si è sbilanciata e ho un po' meno del Messico un po' più della Thailandia metterò quei soldi tutti sul Messico ok Oppure l'altro senso io devo disinvestire perché ho delle spese son passati già 20 30 anni da quando ho iniziato gli investimenti quindi ho il permesso di Coletti per farlo Devo disinvestire e a quel punto quale vado a prendere Beh potrei andare a prendere quello che è cresciuto di più C'è un problemino quello che è cresciuto di più vuol dire anche ci pago più tasse però in questo modo una parte quindi ribilanciare passivamente Sì ribilanciare attivamente anche no bene direi che abbiamo finito tutto questo mega Blob per cu C'erano vari argomenti di differente di differenti fonti e vi saluto alla prossima Ah ormai avete praticamente finito Ormai siete a posto eh sapete investire sapete fare tutto potete camminare con le vostre gambe i prossimi saranno solo video di contorno Ciao ciao n